Регулирование ликвидности банка

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА
1.1. Понятие и сущность ликвидности
1.2. Теории управления ликвидностью
1.3. Основные проблемы и методы управления ликвидностью
Выводы по главе 1
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СУЩЕСТВУЮЩЕЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА НА ПРИМЕРЕ СБЕРБАНКА РФ
2.1. Организационно-правовая характеристика коммерческого банка Сбербанка РФ
2.2. Анализ основных экономических показателей деятельности Сбербанка РФ
2.3. Анализ ликвидности Сбербанка РФ за 2007-2008 гг.
Выводы по главе 2
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ СБЕРБАНКА РФ
3.1. Разработка стратегии управления ликвидными средствами
3.2. Применение системного подхода к управлению ликвидностью
Сбербанка РФ
3.3. Комплексные рекомендации по повышению ликвидности
Сбербанка РФ
Выводы по главе 3
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Регулирование ликвидности банка

За 9 месяцев 2008 года, %
За 9 месяцев 2007 года, %
Изменение, %
Рентабельность собственных средств
17,9
20,5
-2,6
Рентабельность активов
2,2
2,3
-0,1
Отношение расходов к чистому операционному доходу
51,7
58,4
-6,7
Процентная маржа
7,2
6,4
0,8
Отношение резерва под обесценение кредитного портфеля к кредитному портфелю
2,9
2,8
0,1
Структура активов Сбербанка России в 2007-2008 гг. представлена на рис. 2.12.
Рис. 2.1. Структура активов Сбербанка России в 2007-2008 гг.
Активы Сбербанка России сначала года выросли на18%, главным образом за счет роста кредитов клиентам, доля которых в активах Сбербанка России имеет тенденцию к увеличению.
Структуры портфеля кредитов Сбербанка России юридическим и физическим лицам за 2007-2008 гг. представлены соответственно на рис.2.2 и 2.31.
Рис. 2.2. Структура портфеля кредитов юридическим лицам, млрд. руб.
Рис. 2.3. Структура портфеля кредитов физическим лицам, млрд. руб.
Кредитный портфель за 9 мес. 2008 года вырос на 24%. Темпы роста кредитного портфеля замедляются: за аналогичный период предыдущего года рост составил 34,7%.
За период с 1 января 2008 г. более быстрыми темпами рос портфель кредитов физическим лицам.
За период с 1 января 2008 г. в кредитном портфеле физическим лицам более быстрыми темпами росли жилищные кредиты, а в портфеле юридическим лицам – специализированные кредиты.
Специализированное кредитование представляет собой финансирование инвестиционных и строительных проектов, контрактное кредитование.
Основу обязательств продолжают составлять депозиты физических лиц; их прирост за 9 месяцев 2008 г. составил 12,8%. Наиболее быстрыми темпами росли средства корпоративных клиентов: их прирост за 9 месяцев 2008 г. составил 39,2%. Доля остальных компонентов обязательств Сбербанка России остается стабильной. Доля внешних заимствований составляет не более 4% обязательств Сбербанка России.
Достаточность капитала Банка значительно превышает минимальные требования Банка России. Постепенное снижение величины достаточности капитала связано с быстрым ростом кредитного портфеля и соответствует планам Банка по управлению капталом.
За январь произошли следующие изменения в ресурсной базе банка1:
- Остаток средств на счетах физических лиц увеличился на 28,8 млрд. рублей.
- Остаток средств юридических лиц снизился на 38,2 млрд. рублей.
В январе отрицательную динамику средств клиентов банк компенсировал привлечением от Банка России средств на беззалоговом аукционе и через операции репо.
Капитал банка на 01.02.2009 г. составил 1 150 млрд. рублей, снизившись с начала текущего года на 6,7 млрд. рублей или 0,6%2. Снижение капитала объясняется изменением стоимости вложений банка в акции дочерних кредитных организаций-нерезидентов ДБ АО «Сбербанк» в Казахстане и ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ» в Украине из-за изменения курса валют.
Обязательные нормативы деятельности Сбербанка России по состоянию по состоянию на 1 февраля 2009 г. представлены в приложении 4. Кредитный рейтинг инвестиционного уровня, присвоенный Сбербанку России ведущими мировыми рейтинговыми агентствами, позволяет привлекать дополнительные долгосрочные ресурсы с международного рынка капиталов на наиболее выгодных условиях. Доверие к Сбербанку России на международных финансовых рынках обусловлено его транспарентностью, устойчивым финансовым положением и прозрачностью структуры капитала, что позволяет ему успешно сотрудничать с крупнейшими зарубежными финансовыми институтами.
Используя своё существенное превосходство по величине капитала, рекордного для российского рынка, Сбербанк России активно предоставляет крупные и долгосрочные кредиты и инвестиции российским предприятиям, что позволяет ему успешно конкурировать не только с отечественными, но и зарубежными кредиторами. Наличие значительного капитала позволяет Банку осуществлять крупные инвестиции в развитие собственной инфраструктуры и внедрять современные информационные технологии.
Быстрый рост активов Банка и высокая доля ссудного портфеля потребуют пристального внимания к вопросам формирования достаточной величины собственных средств. В целях покрытия возрастающих рисков и обеспечения необходимого для развития кредитных операций уровня достаточности капитала Сбербанк РФ применяет все экономически эффективные способы повышения капитализации.
Повышенный спрос на долгосрочные кредиты и их значительная доля в портфеле Сбербанка РФ потребуют специальной политики в отношении их фондирования, позволяющей избегать неоправданных потерь, связанных с процентным риском и риском ликвидности.
Также Сбербанк РФ планирует сохранить стабильный состав пассивов по источникам привлечения, включающий население, корпоративных клиентов и международных инвесторов и увеличить долю долгосрочных пассивов в привлеченных средствах. При этом применение гибкой продуктовой, процентной и тарифной политики позволит сдерживать сужение спрэдов по активно – пассивным операциям, связанное как с макроэкономическими тенденциями, так и с процессами удлинения сроков привлечения ресурсов. Увеличение количества и объема операций потребует от Банка дополнительных мер по повышению эффективности контроля за уровнем операционного риска.
Создавая стратегический запас для поступательного развития бизнеса, Сбербанк РФ увеличил основной капитал путем проведения дополнительной эмиссии обыкновенных акций. В дальнейшем источниками увеличения уровня капитализации наряду с прибылью от финансово-хозяйственной деятельности могут стать инструменты дополнительного капитала, принятые в мировой практике. Выбор источника будет зависеть от действующих норм пруденциального надзора, экономической ситуации в стране и конъюнктуры мировых финансовых рынков.
Проводя стабильную, рациональную дивидендную политику, Банк будет стремиться к обеспечению совокупного дохода по акциям на уровне не ниже среднерыночного, сделает вложения в акции оптимальными с позиций риск – доходность.
На протяжении 2001-2008 гг. Сбербанк РФ удовлетворял возрастающий спрос физических и юридических лиц на кредитные ресурсы, добился существенного улучшения своих рыночных и экономических показателей.
В течение 2008 года в условиях сложной ситуации в российской и мировой экономике Сбербанк России активно наращивал операции кредитования. Объем кредитного портфеля на 1 января 2009 года составил 5561 млрд. рублей. За год банк увеличил остаток кредитного портфеля на 35,5% или на 1457 млрд. рублей, что больше прироста за 2007 год (1392 млрд. рублей)1.
Активное кредитование национальной экономики позволило за год увеличить кредитный портфель корпоративных клиентов почти на 900 млрд. рублей, частных клиентов – более чем на 300 млрд. рублей.
В течение 2008 года банк выдал корпоративным клиентам около 5 трлн. рублей в виде кредитов (из них более 450 млрд. рублей в декабре). Кроме того, банк финансировал корпоративный сектор, приобретая облигации российских эмитентов: объем сделок за год составил около 70 млрд. рублей, за декабрь – около 3 млрд. рублей. Среди предприятий, получивших кредитные ресурсы от банка, – субъекты малого бизнеса, предприятия оборонно-промышленного комплекса, компании, осуществляющие строительные, инвестиционные проекты и другие компании, представляющие практически все отрасли экономики страны.
В 2008 году банк заключил более 3,5 млн. кредитных договоров с частными заемщиками на общую сумму, превышающую 800 млрд. рублей (объем выдачи в декабре составил 38 млрд. рублей).
В тоже время следует отметить, что в течение 2008 года банк придерживался консервативных принципов в управлении рисками. В результате доля просроченной задолженности в ссудной задолженности банка на 1 января 2009 года составила 1,6%, при этом объем резервов в 2,5 раза превысил объем просроченной задолженности.
Объем вложений в ценные бумаги практически не изменился по сравнению с началом 2008 года и остался на уровне 513 млрд. рублей. Более 60% портфеля составляют государственные ценные бумаги, которые банк использует для регулирования ликвидности. По итогам года положительный финансовый результат от операций с ценными бумагами, отраженный в отчете о прибылях и убытках, составляет 29,8 млрд. рублей, в т.ч. процентный доход 32,2 млрд. рублей, дивиденды 0,1 млрд. рублей, отрицательная переоценка в размере 1,3 млрд. рублей, убыток от реализации 1,2 млрд. рублей1.
Объем кредитного портфеля на 1 февраля 2009 года превысил 5,7 трлн. рублей. Прирост за январь составил 147 млрд. рублей, что в 1,6 раза превышает прирост за январь 2008 года2. Увеличение остатка кредитного портфеля стало возможным за счет кредитования корпоративных клиентов и переоценки валютных кредитов.
Приоритет в кредитовании отдается реальному сектору экономики с учетом кредитного риска и качества заемщика. Из объема кредитов, выданных банком российским корпоративным заемщикам в январе, около 80% было выдано территориальными банками для финансирования региональных предприятий. Наибольшие объемы кредитов выданы предприятиям обрабатывающих производств, электроэнергетики, сельского хозяйства, строительства, торговли и др. Остаток кредитного портфеля корпоративных клиентов по итогам января превысил 4,1 трлн. рублей.
Остаток кредитного портфеля частных клиентов в январе снизился на 1% до 1,2 трлн. рублей. Сокращение портфеля произошло в результате снижения спроса населения на кредиты.
При этом подходы банка к принимаемым на себя кредитным рискам остаются консервативными. Банк создает значительные резервы на возможные потери по ссудам, которые в январе текущего года стали основной статьей расходов банка: 37 млрд. рублей или 39% общих расходов банка (в январе прошлого года – 2 млрд. рублей или 5%)1. В итоге по состоянию на 1 февраля 2009 года резервы на возможные потери по ссудам превышают объем просроченной задолженности в 2,6 раза. При этом доля просроченной задолженности в ссудной задолженности на 1 февраля 2009 года составила 1,8%.
Объем вложений в ценные бумаги на 1 февраля 2009 года составил 525 млрд. рублей. По-прежнему государственные ценные бумаги занимают около 60% портфеля и используются для регулирования ликвидности. Положительный финансовый результат от операций с ценными бумагами, отраженный в отчете о прибылях и убытках, в январе составил 3,3 млрд. рублей и получен за счет процентного дохода.
Сбербанк РФ ведет бухгалтерский учет и предоставляет финансовую и иную отчетность в порядке, установленном федеральными законами и иными нормативными правовыми актами, в том числе нормативными актами Сбербанк РФ.
Годовой отчет Сбербанка РФ подлежит предварительному утверждению Наблюдательным советом Сбербанка РФ не позднее чем за 30 дней до даты проведения годового Общего собрания акционеров.
Основные итоги деятельности Сбербанка России за 9 месяцев 2008 года представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Основные итоги деятельности Сбербанка России
за 9 месяцев 2008 года2
Показатель
За 9 месяцев 2008 года (млрд. руб.)
За 9 месяцев 2007 года (млрд. руб.)
Изменение, %
Операционные доходы до вычета резерва
320,4
229,1
39,9
Административные расходы
165,7
133,8
23,8
Создание резерва под обесценение кредитного портфеля
36,1
4,0
802,5
Чистая прибыль
90,2
69,9
29,0
Прибыль на обыкновенную акцию
(в рублях)
4,2
3,3
27,3
Операционные доходы до вычета резерва за 2007-2008 гг. представлены на рис. 2.41.
Рис. 2.4. Операционные доходы до вычета резерва
за 2007-2008 гг., млрд. руб.
Из рис. 2.4 видно, что операционные доходы до отчислений в резерв на обесценение кредитного портфеля выросли за 9 месяцев 2008 г. на 40% в сравнении с аналогичным периодом 2007 г.
Основным источником роста операционных доходов стал существенный рост процентных доходов от бизнеса с клиентами, комиссионные доходы также выросли. Снижение операционных доходов по сравнению с предыдущим кварталом вызвано убытками по операциям с ценными бумагами в связи с их переоценкой.
Далее проанализируем изменение административных расходов Сбербанка России за 2007-2008 гг. За 9 месяцев 2008 г. наблюдался рост операционных расходов на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.; в том числе рост расходов на персонал 22%. При этом темпы роста операционных расходов существенно ниже темпов роста операционных доходов, что обеспечило снижение отношения операционных расходов к операционным доходам.
Динамика чистых процентных доходов Сбербанка России за 2007-2008 гг. представлена на рис. 2.51.
Рис. 2.5. Динамика чистых процентных доходов Сбербанка России
за 2007-2008 гг., млрд. руб.
Из рис. 2.5 видно, что чистые процентные доходы выросли за 9 месяцев 2008 г. на 50,5% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. При этом основной источник роста чистых процентных доходов – повышение ставок по кредитным операциям с юридическими лицами. В результате повышения ставок процентная маржа (отношение чистых процентных доходов к средневзвешенным рабочим активам за период) выросла на 0,8%. За третий квартал 2008 года. Спред между процентными ставками, полученными по работающим кредитам, и процентными ставками, уплаченными по заемным средствам, расширяется за счет роста доходности кредитного портфеля (см. рис. 2.6).
Рис. 2.6. Доходность кредитов Сбербанка России за 2007-2008 гг., %
Рост ставок по кредитам юридическим лицам привел к увеличению доходности соответствующих кредитных операций. Доходность операций по кредитованию физических лиц имеет тенденцию к снижению за счет изменения структуры портфеля кредитов физическим лицам, а также постепенного погашения старых кредитов, выданных ранее по высоким ставкам. Стоимость основного источника заемных средств Сбербанка России –депозитов физических лиц – остается стабильной, стоимость депозитов юридических лиц незначительно растет.
Динамика чистой прибыли Сбербанка России за 2007-2008 гг. представлена на рис. 2.71.
Рис. 2.7. Динамика чистой прибыли Сбербанка России за 2007-2008 гг.
Основное влияние на снижение прибыли Сбербанка России в третьем квартале оказали два фактора:
- значительное увеличение резерва под обесценение кредитного портфеля, а также убытки, которые Сбербанк России понес по своим торговым операциям с ценными бумагами.
- Несмотря на негативную экономическую ситуацию в третьем квартале 2008 года, чистая прибыль Сбербанка России за квартал превысила соответствующий показатель предыдущего периода на 5,9%.
Банк продолжает последовательно работать над сокращением издержек и оптимизацией структуры затрат. Отношение затрат к доходам (Cost/Income) по сравнению с показателем за 2007 год улучшилось на 3 процентных пункта и составило 43,1%1.
Отношение затрат к доходам (Cost/Income) на 1 февраля 2009 года составило 15,1%, что, однако, не является показательным и не отражает реальной ситуации по 2009 году в целом из-за неравномерности производимых расходов и получаемых доходов2. В то же время следует отметить, что банк продолжает предпринимать все необходимые усилия по дальнейшему снижению издержек и оптимизации расходов.
За 2008 год банк заработал прибыль до уплаты налогов из прибыли без учета СПОД в размере 143,5 млрд. рублей, чистая прибыль без учета СПОД составила 108,2 млрд. рублей. Основная часть доходов получена от проведения операций кредитования.
Чистая прибыль с учетом СПОД ожидается на уровне около 113 млрд. рублей. По итогам 11 месяцев 2008 года прибыль Сбербанка до уплаты налогов из прибыли составила 46% совокупной прибыли российской банковской системы3.
За январь 2009 г. банк заработал прибыль до уплаты налогов из прибыли в размере 5,3 млрд. рублей4. Чистая прибыль банка составила 3,5 млрд. рублей. Основная часть доходов (также как и в 2008 г.) получена от проведения операций кредитования, принесших банку в 1,5 раза больше процентных и комиссионных доходов, чем в январе 2008 года.
Сбербанк РФ продолжает работу по совершенствованию системы внутреннего контроля в банке. Контроль направлен на обеспечение соответствия требованиям законодательства, государственных регулирующих органов, внутренних нормативных документов банка, предупреждение, выявление и ограничение финансовых и операционных рисков, обеспечение достоверности финансовой информации.
Сбербанк РФ рассматривает аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности как один из важнейших элементов финансового контроля. Для проверки и подтверждения достоверности годовой финансовой отчетности банк, в соответствии с положениями Устава привлекает на основе конкурентного отбора профессиональную аудиторскую организацию (внешнего аудитора). Сбербанк РФ будет формировать условия отбора таким образом, чтобы обеспечить привлечение высокопрофессиональной аудиторской организации, обладающей признанным авторитетом и значительным опытом проведения аудиторских проверок банков.
Сбербанк РФ осуществляет составление и формирование отчетности на основе норм российских и международных стандартов бухгалтерского учета, применение которых рассматривает как одну из эффективных мер повышения доверия к банку как акционеров, так и клиентов банка, в том числе его иностранных партнеров. Продолжение и развитие этой практики будет способствовать повышению качества, полноты и достоверности раскрываемой информации.
Сбербанк РФ на основе системы управления рисками и внутренних контрольных процедур проводит операции с разумным уровнем риска.
2.3. Анализ ликвидности Сбербанка РФ за 2007-2008 гг.
Раздел ликвидности банка отражает степень обеспечения наиболее неустойчивых по срокам обязательств ликвидными средствами банка.
Анализ ликвидности Сбербанка РФ проводится на основании коэффициентов, представленных в приложении 6. Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыльность банка, в значительной степени ориентирована на выработку рекомендаций лицу, принимающему решение. Результаты расчетов сведены в таблицу 2.5.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности Сбербанка РФ
Определение показателя
Расчет
Значение показателя
2007 г.
2008 г.
k8 = Кассовые активы / Онкольные обязательства
А1 : о2
0,35
0,80
k9 = Кассовые активы / Онкольные и срочные обязательства
А1 : (О1 + О4)
0,17
0,49
k10 = Портфель ценных бумаг / Обязательства
А6 : (о2 +
+ О4 + О8)
0,04
0,07
Из таблицы 2.5 видно, что в 2008 г. наблюдается избыточный уровень мгновенной ликвидности, так k8 = 0,8 > 0,5; k9 = 0,49 > 0,3. Такое положение является результатом неудовлетворительного управления привлеченными платными средствами и вторичными ликвидными активами (k10 = 0,07 < 0,15).
Учитывая все выше сказанное, руководством Сбербанка РФ в начале 2009 г. введена система мониторинга перспективной ликвидности банка, который представляет собой метод расчета прогноза высоко ликвидных активов банка в режиме текущего времени. При этом за основу берется срочная структура баланса банка. Данный метод позволяет реализовать программу осуществления мониторинга как текущей, так и перспективной ликвидности, заложенной в структуре баланса и состоянии финансового рынка.
Мониторинг перспективной ликвидности банка позволяет каждый момент времени видеть, какой избыток или недостаток высоко ликвидных активов, когда и на какой срок ожидается у банка в текущих условиях. Это дает возможность своевременно позаботиться о перераспределении ресурсов по активно-пассивным инструментам, а также их валютной структуре и срокам востребования и оптимизировать положение банка в пространстве ликвидность – доходность по времени.
Рассмотрим основные моменты построения прогноза ликвидности.
Программа мониторинга включает следующие расчеты. Определяются мгновенные, текущие и срочные внутренние и рыночные риски. Суммарные риски, влияющие на ликвидность банка с учетом их распределения по времени проецируются на кривую прогноза высоко ликвидных активов. После каждой банковской проводки пересчитывается ее влияние на срочную структуру баланса и на значения, отслеживаемых внутренних рисков.
Текущее состояние рынка определяет совокупность рыночных рисков. Вся доступная информация о банке и о рынке в каждый момент времени определяет кривую перспективной ликвидности банка, которая позволяет видеть, какая сумма высоко ликвидных активов у банка ожидается сегодня, завтра, через неделю, месяц и т.д.