Анализ и прогнозирование рентабельности торгового предприятия.

Оглавление
Введение
1. Рентабельность, ее роль и значение в условиях рынка
1.1 Рентабельность как показатель эффективности работы организации
1.2 Показатели рентабельности торговых предприятий
1.3 Планирование рентабельности торговых предприятий
2. Финансово-экономическая характеристика торгового предприятия ООО «Пассим ТФ»
2.1 Краткая характеристика анализируемого предприятия
2.2 Анализ внешней и внутренней среды ООО «Пассим ТФ»
2.2 Анализ динамики и структуры источников формирования доходов ООО «Пассим ТФ»
2.3 Анализ формирования финансового результата и показателей рентабельности
2.4 Анализ общего финансово-экономического положения ООО «Пассим ТФ»
3. Моделирование и прогнозирование рентабельности торгового предприятия ООО «Пассим ТФ»
3.1 Методы прогнозирования прибыли и рентабельности
3.2 Резервы увеличения доходов и повышения рентабельности предприятия ООО «Пассим ТФ»
Заключение
Список литературы
Приложения

Анализ и прогнозирование рентабельности торгового предприятия.

4 684
1,9
0,2
Валовая прибыль
029
575 324
653 409
16,0
16,3
78 085
0,4
12,0
Коммерческие расходы
030
123 140
122 302
3,4
3,5
-838
0,1
-0,7
Управленческие расходы
040
105 906
105 405
2,9
3,0
-501
0,1
-0,5
Прибыль (убыток) от продаж
050
346 278
425 702
9,6
9,8
79 424
0,2
18,7
Прочие доходы и расходы
 
 
 
 
 
 
 
 
Проценты к получению
060
 
 
 
 
 
 
 
Проценты к уплате
070
 
 
 
 
 
 
 
Доходы от участия в других организациях
080
436 301
599 924
12,1
12,4
163 623
0,3
27,3
Прочие операционные доходы
090
 
 
 
 
 
 
 
Прочие операционные расходы
100
 
 
 
 
 
 
 
Внереализационные доходы
120
 
 
 
 
 
 
 
Внереализационные расходы
130
 
 
 
 
 
 
 
Прибыль (убыток) до налогообложения
 
 
 
 
 
 
 
 
 
140
782 579
1 025 626
21,7
22,2
243 047
0,5
23,7
Отложенные налоговые активы
 
 
 
 
 
 
 
 
Отложенные налоговые обязательства
 
 
 
 
 
 
 
 
Текущий налог на прибыль
150
187 819
246 150
5,2
5,3
58 331
0,1
23,7
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
594 760
779 476
16,5
16,9
184 716
0,4
23,7
Анализируя полученные расчеты в таблице 4 можно сделать следующие выводы:
удельный вес чистой прибыли в выручке увеличился с 16,5% до 16,9%, т.е. на 0,4 процентных пункта;
темп прироста прибыли (23,7%) значительно выше темпа прироста себестоимости (0,2%), но в то же время удельный вес себестоимости проданных товаров увеличился на 1,9 процентных пункта. Учитывая, что темп прироста доходов от участия в других организациях составил 27,3%, можно сказать, что данный фактор оказал существенное влияние на доходы организации в целом в 2008 году.
структура прибыли показывает, что прибыль организации формируется за счет двух источников: «Выручка от продажи товаров» и «Доходы от участия в других организация».
Структура формирования прибыли за 2008 год:
1) Определяется валовая прибыль, как разность между выручкой от продаж и себестоимостью продукции: 3603093-2949684=653409 тыс. руб.
2) Определяется прибыль (убыток) от продаж. Валовая прибыль уменьшается на сумму коммерческих и управленческих расходов:
653409-122302-105405=425702 тыс. руб.
3) Определяется результат от прочих доходов и расходов. Для этого определяется разница между доходами и расходами. Доход от участия в других организациях составил 599924 тыс. руб.
4) Определяет прибыль (убыток) до налогообложения:
425702+599924=1025626 тыс. руб.
4) Рассчитывается налог на прибыль: 1025626*24%=246150 тыс. руб.
5) Определяется чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации:
1025626-246150=779476 тыс. руб.
Для того, чтобы посмотреть насколько рентабельно работает компания рассчитаем коэффициенты рентабельности (табл. 4)
Таблица 4
Динамика коэффициентов рентабельности ООО «Пассим ТФ»
за 2007-2008 гг.
Показатель
 
 
Алгоритм расчета
(по данным отчета о
прибылях и убытках)
2007 год
 
 
2008 год
 
 
Отклонения
гр.4-гр.3
 
1
2
3
4
5
Прибыль(убыток) от продаж
стр.010-стр.020
575 324
653 409
78 085
Чистая прибыль (убыток)
стр.190
594 760
779 476
184 716
Коэффициент рентабельности
Валовая прибыль / Выручка от
0,16
0,18
0,02
продаж
продаж (стр.029/стр.010)
 
 
 
Коэффициент общей
Чистая прибыль / Выручка
0,17
0,22
0,05
рентабельности
(стр.190/стр.010)
 
 
 
Коэффициент рентабельности
Чистая прибыль / Итог раздела
0,53
0,60
0,07
собственного капитала
III баланса
 
 
 
Как видно из таблицы 4, компания «Пассим ТФ» очень рентабельна, при небольшом росте коэффициента рентабельности продаж в 2008 году (0,2) коэффициент общей рентабельности вырос на 0,05 пункта. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.
Анализ рентабельности и деловой активности проводится посредством расчета коэффициентов оборачиваемости и рентабельности (табл.5)
Таблица 5
Анализ рентабельности и деловой активности ООО «Пассим ТФ» за 2008 год
Наименование коэффициента
Порядок расчета
Расчетная величина
На начало года
На конец года
Рентабельность продаж
Прибыль/Выручка от продаж
575324 / 3520324 = 0,16
653409/ 3603093 = 0,18
Рентабельность всего капитала
Прибыль/Валюта баланса
594760 / 1190816 = 0,50
779476 / 1383803 = 0,56
Рентабельность внеоборотных активов
Прибыль/Итог раздела I баланса
594760 / 4651 = 127,9
779476/ 6870 = 113,5
Рентабельность собственного капитала
Прибыль/Итог раздела III баланса
594760 / 1124760 = 0,53
779476 / 1309476 = 0,60
Оборачиваемость собственного капитала
Выручка от реализации/ Итог раздела III баланса
3520324 / 1124760 = 3,13
3603093 / 1309476 = 2,75
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост коэффициента с 0,16 до 0,18 может означать либо рост цен при постоянных затратах, либо снижение затрат на осуществление хозяйственной деятельности при постоянных ценах. Думается, в данном случае имеет место и то, и другое.
Рентабельность капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Рост данного коэффициента с 0,5 до 0,56 означает о росте спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величину прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Снижение данного коэффициента с 127,9 до 113,5 показывает о снижении величины прибыли на единицу стоимости средств.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Рост данного коэффициента с 0,53 до 0,60 свидетельствует об эффективном использовании собственного капитала.
Оборачиваемость собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. Снижение данного показателя с 3,13 до 2,75 отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Данная ситуация объясняется социальной миссией, которую осуществляет ООО «Пассим ТФ».
2.4 Анализ общего финансово-экономического положения ООО «Пассим ТФ»
Экспресс-анализ представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.
Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная оценка финансового благополучия и динамики развития учреждения.
В процессе анализа рассчитывается совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности учреждения и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях достаточно обширно.
В настоящее время, согласно действующим нормативным документам, баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении учреждения. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации учреждения.
Для оценки финансового состояния предприятия строится свернутый (уплотненный) аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе именно такого аналитического баланса рассчитывается большинство показателей оценки учреждения.
Иным представлением отчетной формы является вертикальный анализ.
Вертикальный анализ представляет собой аналитическую процедуру, в результате которой баланс представляется в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия. Вертикальный анализ выполнен в таблице 3.
Таблица 6
Вертикальный анализ баланса ООО «Пассим» за 2005-2007 гг.
АКТИВ
2005 год
2006 год
2007 год
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
1
3
4
5
6
7
8
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
4 320
0,42
4 651
0,39
6 870
0,50
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
261 796
25,41
307 223
25,80
352 710
25,49
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
29 501
2,86
32 150
2,70
33 105
2,39
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
54 210
5,26
52 132
4,38
42 333
3,06
Краткосрочные финансовые вложения
35 000
3,40
40 100
3,37
50 000
3,61
Денежные средства
645 522
62,65
754 560
63,36
898 785
64,95
БАЛАНС
1 030 349
100,00
1 190 816
100,00
1 383 803
100,00
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
500 000
48,53
500 000
41,99
500 000
36,13
Добавочный капитал
20 000
1,94
20 000
1,68
20 000
1,45
Резервный капитал
10 000
0,97
10 000
0,84
10 000
0,72
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
480 612
46,65
594 760
49,95
779 476
56,33
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
4 932
0,48
6 056
0,51
9 327
0,67
Резервы предстоящих расходов
14 805
1,44
60 000
5,04
65 000
4,70
БАЛАНС
1 030 349
100,00
1 190 816
100,00
1 383 803
100,00
По итогам вертикального анализа баланса построим диаграмму динамики активов баланса (рис. 7), из которой наглядно видно, что основной удельный вес в активе баланса занимают запасы и денежные средства, причем просматривается динамика роста денежных средств. Динамика краткосрочных вложений также имеет тенденцию к росту. Динамика основных средств, запасов и НДС имеет несущественную динамику роста. Что касается дебиторской задолженности, то здесь налицо динамика снижения, что несомненно имеет положительный эффект.
Рис. 7. Динамика структуры активов ООО «Пассим ТФ» за 2005-2007 гг.
На рисунке 8 построена диаграмма пассива баланса, из которой видно, что доля уставного капитала имеет тенденцию к снижению за счет роста доли нераспределенной прибыли, которая имеет динамику роста. Аналогичная ситуация просматривается в динамике роста резервов предстоящих расходов и кредиторской задолженности, рост которой, как мы уже знаем связана с ростом заработной платы персонала ООО «Пассим ТФ».
Динамика роста перечисленных показателей, по сути, показывает рост собственного капитала предприятия.
Рис. 8. Динамика структуры пассива ООО «Пассим ТФ» за 2005-2007 гг.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпам роста (снижения). Горизонтальный анализ рассмотрен в таблице 7.
Таблица 7
Горизонтальный анализ баланса ООО «Пассим ТФ» за 2005-2007 гг.
АКТИВ
2005 год
2006 год
2007 год
Изменения 2007 г. к 2005 г.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
абсолют.
тыс. руб.
относит., %
1
2
3
4
5
6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
4 320
4 651
6 870
2 550
159,03
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
261 796
307 223
352 710
90 914
134,73
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
29 501
32 150
33 105
3 604
112,22
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
54 210
52 132
42 333
-11 877
78,09
Краткосрочные финансовые вложения
35 000
40 100
50 000
15 000
142,86
Денежные средства
645 522
754 560
898 785
253 263
139,23
БАЛАНС
1 030 349
1 190 816
1 383 803
353 454
134,30
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
500 000
500 000
500 000
100,00
Добавочный капитал
20 000
20 000
20 000
100,00
Резервный капитал
10 000
10 000
10 000
100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
480 612
594 760
779 476
298 864
162,18
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
4 932
6 056
9 327
4 395
189,11
Резервы предстоящих расходов
14 805
60 000
65 000
50 195
439,04
БАЛАНС
1 030 349
1 190 816
1 383 803
353 454
134,30
Из таблицы 7 видно, что ООО «Пассим ТФ» из года в год наращивает свою материально-техническую базу. По всем показателя наблюдается значительный рост:
основных средств на 159,03%;
запасов 134,73%;
НДС 112,22%;
краткосрочных финансовых вложений 142,86%;
денежных средств 139,23%;
нераспределенной прибыли 162,18%;
кредиторской задолженности (связанной с ростом заработной платы) 189,11%;
резервов предстоящих расходов 439,04%.
Уставный капитал, добавочный капитал и резервный капитал имеют постоянное значение. Дебиторская задолженность уменьшилась на 78,09%.