Лизинг как форма кредитной сделки

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
1. Место России на мировом рынке лизинга
1.1. Российский рынок лизинга
1.2. Россия на мировом лизинговом рынке
2. Современное состояние рынка: структура и состав
3. Перспективы и возможности развития рынка лизинга: новые тенденции
3.1. Лизинговый рынок в условиях финансового кризиса
Заключение
Список используемой литературы

Лизинг как форма кредитной сделки

30,982
7,97
5.
«Вольво финанс сервис Восток» (Москва)
31,92
85,544
152,176
251,854
7,89
6.
«Стоун XXI» (Москва)
20,28
32,269
61,447
155,578
7,67
7.
Лизинговая компания «Свое дело» (Москва)
21,891
32,363
96,847
167,397
7,65
8.
«Тюменская агропромышленная лизинговая компания» (Тюмень)
5,082
16,087
25,534
37,463
7,37
9.
Лизинговая компания «КАМАЗ» (Набережные Челны)
32,94
129,230
177,337
214,699
6,52
10.
Лизинговая компания «УРАЛСИБ» (Москва)
97,56
159,551
383,558
586,842
6,02
Количество заключенных договоров в определенной (но не в определяющей) степени характеризует развитость рыночных отношений в лизинговом бизнесе. Всего по обследованным предприятиям в 2006 году было заключено 56907 новых договоров лизинга. Это почти на 24 тыс. превышает показатель предыдущего года. При этом средняя стоимость одного лизингового договора увеличилась с 221 тыс. долл. до 249 тыс. долл. (+ 12,7%).4
1.2. Россия на мировом лизинговом рынке
По итогам 2007 года Россия вошла в число десяти крупнейших стран мира по объему рынка лизинга, опередив Австрию и Австралию. При отсутствии резких изменений в нынешних темпах роста мировых рынков уже в 2008 году Россия опередила испанский рынок лизинга и заняла восьмое место в мировом рейтинге.
Уже сейчас российский рынок лизинга является крупнейшим в мире из числа развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Кроме того, из числа этих стран Россия - единственная в десятке мировых лидеров.
Дополнительную привлекательность российскому лизинговому рынку в глазах иностранных инвесторов обеспечивают благоприятное и в целом качественное законодательство о лизинге, крайне низкий уровень неплатежей лизингополучателей (в среднем не более 1%), отсутствие регулятивной нагрузки на лизинговый бизнес, а также инвестиционный уровень суверенного кредитного рейтинга России.
Еще один немаловажный фактор привлекательности российского рынка лизинга состоит в том, что этот рынок занял позицию регионального лидера на пространстве Восточной Европы и СНГ. Статус России в качестве регионального лидера означает для иностранных инвесторов то, что, выходя в РФ, они делают шаг не только в сторону освоения российского рынка, но и в сторону освоения рынка всего региона СНГ и Восточной Европы.
До 2007 года международные финансовые группы, лизинговые компании и банки относились к России довольно сдержанно. Однако основной тенденцией 2007 года стал выход на российский рынок значительного числа компаний с иностранным капиталом. По данным Российской ассоциации лизинговых компаний (ассоциации «Рослизинг»), свои представительства открыли такие крупные компании, как австрийский FB Leasing, итальянский «Локат Лизинг Руссия», нидерландский ING Leasing, французский Arval, латвийский Parex Leasing, нидерландский Transport Lease, немецкий CHG Meridian.
Новые компании заявляют амбициозные планы: FB Leasing намерена довести ежегодный размер лизингового портфеля до $600 млн, ING Leasing - до $1 млрд уже в ближайшие год-два. Опыт иностранных лизинговых компаний, вышедших на российский рынок чуть раньше - в 2005-2006 годах, показывает, что такие планы вполне реалистичны. Так, «Ханса Лизинг», дочерняя структура крупнейшей скандинавской финансовой группы, работая лишь с середины 2003 года на российском рынке и занимаясь преимущественно лизингом железнодорожного транспорта, нарастила портфель до 6,5 млрд руб. Компания «Брансвик Рейл Лизинг», работающая с 2004 года в том же сегменте, нарастила портфель до 3,5 млрд руб.
Предположим, лизинг в России достигнет максимального показателя 30% инвестиций в основные средства и 5% от ВВП. Для достижения этих показателей объем лизингового финансирования должен увеличиться приблизительно в четыре раза. При сохранении существующих темпов прироста ВВП (6% в год) и инвестиций в основные средства (12% в год) и при темпе прироста рынка лизинга 40% ежегодно эти показатели могут быть достигнуты через пять лет, то есть в конце 2013 года. В этом случае ВВП за 5 лет вырастет на 33,8% и составит $1044 млрд, а рынок лизинга через пять лет вырастет на 438%, и его объем составит $53,8 млрд. В основном этот рост будет обеспечен притоком иностранных инвестиций, часть из которых поступит непосредственно через лизинговые компании с иностранным капиталом, часть будет аккумулирована российскими лизинговыми компаниями.5

2. Современное состояние рынка: структура и состав
2008 год был отмечен структурными сдвигами на рынке - как по его сегментам, так и по положению ведущих компаний в рейтинге.
В лидеры рынка вышли сделки с легковым и грузовым автотранспортом: в сумме они значительно опережают остальные объекты лизинга. Исторически этот сегмент - наиболее привлекательный для лизингодателей. В нем работают почти все российские лизинговые компании. Это обусловлено высокой ликвидностью автомобилей, что превращает их в очень удобное и надежное обеспечение сделки. Большинство новых лизинговых компаний, выходя на рынок, начинают работать именно в этом сегменте. Затем, накопив опыт, переходят в более сложные и рискованные ниши. Поэтому увеличение интереса к данному рынку, выход на него новых игроков прежде всего отражается на лизинге автотранспорта.
По типу наиболее востребованных предметов лизинга прочные позиции занимает динамично развивающийся сегмент автотранспорта и подвижного состава. Так, в нашей компании заключенные договоры лизинга автотранспорта с января по май 2006 года составляют более 80% от общего количества реализованных сделок.
Эта же причина - высокая ликвидность - лежит в основе выдвижения на лидирующие позиции железнодорожного транспорта. Однако здесь имели место и дополнительные стимулы. Прежде всего, это растущий спрос со стороны ОАО «РЖД», которое в 2006 году провело тендер на лизинг 1000 полувагонов. В 2007 году их число в этом тендере возросло до 4600, а в 2008 - до 7000. Это привело к значительному росту лизингового финансирования поставок подвижного состава. Фактором увеличения стоимостного объема суммарного портфеля сделок лизинга железнодорожного транспорта стал и рост цен на него более чем вдвое в течение последних двух лет.
Еще одним фактором развития лизинга подвижного состава стали изменения в законодательстве, позволившие сократить сроки амортизации на подвижной состав. С учетом коэффициента ускорения это сделало его доступным для лизингового оборота. Именно благодаря быстрому росту данного сегмента в лидеры рынка выдвинулись относительно недавно созданные компании, такие как «Магистраль Финанс», «Ханса Лизинг», «Брансвик Рейл Лизинг». На сегмент делают ставку и крупные участники рынка - «Русско-германская лизинговая компания», «Альфа-Лизинг». Новые компании, выходящие на рынок лизинга, особенно иностранные, также собираются сделать акцент на лизинг железнодорожного и автотранспорта.
Вместе на долю железнодорожного и автотранспорта приходится не менее половины всего рынка лизинга. И это позитивная тенденция, которая свидетельствует о взрослении и стабилизации рынка. Именно такая структура характерна для лизинговых рынков развитых стран.
Далее среди объектов лизинга можно выделить сельскохозяйственную технику, различные виды оборудования, а также строительную и дорожно-строительную технику.
Для оценки ситуации с лидерами на рынке лизинга можно проанализировать рейтинг лизинговых компаний по объему полученных за год лизинговых платежей. Этот показатель представляет собой комплексную и фундаментальную оценку бизнеса и устойчивости лизинговой компании, поскольку получаемые сейчас лизинговые платежи являются результатом деятельности за последние три - пять лет.
В рейтинге по показателю объема полученных лизинговых платежей наиболее высокие позиции у компаний, имеющих длительную историю на рынке и крупные объемы бизнеса в прошлом, - «РТК Лизинг», «Авангард Лизинг», «Центр-Капитал», «КамАЗ» и «Промсвязьлизинг». Второе место лизинговой компании «УРАЛСИБ», по-видимому, объясняется процессом консолидации одноименной финансовой группы, в ходе которой в одну лизинговую структуру были объединены «Регион Лизинг», «НИКОЙЛ-Лизинг» и «Капитал», что стало крупнейшим слиянием на российском рынке лизинга в минувшем году.6
3. Перспективы и возможности развития рынка лизинга: новые тенденции
Главной тенденцией рынка лизинга в последнее время стало явное усиление конкуренции между лизингодателями. Именно это явление способствовало заметному оживлению рынка в целом.
До сих пор международные финансовые группы, лизинговые компании и банки относились к России весьма сдержанно: количество лизингодателей с иностранным капиталом можно было пересчитать по пальцам. Из числа наиболее крупных универсальных компаний это «Райффайзен Лизинг», «ММБ Лизинг» и «Европлан», а также несколько специализированных компаний при поставщиках, такие как «Скания Лизинг», «Вольво Финанс Групп», «Даймлер Крайслер Лизинг Автомобили». Но высокие темпы роста рынка при хорошей рентабельности и низких кредитных рисках не оставили иностранцев равнодушными.