Оценка целесообразности и эффективности создания интегриреванной структуры из предприятия подотросли специального машиностраения.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНТЕГРАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ
1.1 Понятие интеграции предприятия и его типы
1.2 Роль государства в управлении деятельностью интегрированных предприятий
Выводы по Главе 1
ГЛАВА 2. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНТЕГРАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ
2.1 Основные принципы и методы оценки эффективности интеграции предприятий
2.2 Основные факторы роста эффективности интегрированных структур
Выводы по Главе 2
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ СОЗДАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ФГУП НИИ «ПОИСК»
3.1 Краткая характеристика предприятия
3.2 Описание этапов предполагаемой интеграции
3.3 Анализ эффективности создания интегрированного предприятия
Выводы по Главе 3
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Оценка целесообразности и эффективности создания интегриреванной структуры из предприятия подотросли специального машиностраения.

504
ИТОГО
128
5198
25
1250
Экономический эффект от объединения за месяц
3 948
Как видно из таблицы, совокупный ежемесячный экономический эффект от объединения планово-финансовых отделов составит 3 948 тыс. руб. в месяц. Ежегодный эффект – 47 376 тыс. руб. Данный эффект также будет отражаться и на снижении ЕСН, уплачиваемых в бюджет.
Планово-финансовый отдел в НИИ «Поиск» будет увеличен в 2 раза до 25 человек. Часть специалистов перейдет из сокращаемых отделов, а часть будет принято на работу из числа найденных на рынке труда.
При этом не стоит забывать, что сокращаемым специалистом необходимо будет выплатить 3-х месячный оклад при сокращении, т.е. совокупные затраты на увольнение сотрудников планово-экономического отдела составят 12 174 тыс. руб.
Далее, необходимо рассчитать экономический эффект от объединения отдела маркетинга в один. Расчет представлен в таблице 3.3.2.
Таблица 3.3.2
Экономический эффект от объединения отдела маркетинга
№
Старое название
до объединения
после объединения
к-во сотрудников отдела
ФОТ отдела в месяц, тыс. руб.
к-во сотрудников отдела
ФОТ отдела в месяц, тыс. руб.
1
ФГУП «НИИ «Поиск»
10
300
20
700
2
ФГУП "НИТИ" (г.Железнодорожный)
5
140
3
ФГУП "НИИ электронных приборов"
6
144
4
ФГУП "НПП "Дельта"
4
108
5
ФГУП "Новосибирское ПО "Луч"
6
156
6
ОАО "Ковровский приборостроительный завод"
7
203
7
ФГУП "Самарский электромеханический завод"
5
120
8
ФГУП "Завод имени М.И.Калинина"
8
200
9
ФГУП "Казанский з-д точного машиностр. им.Калинина"
7
182
10
ОАО "Курганприбор-А"
3
81
11
ЦКТБ полимерных материалов
6
168
ИТОГО
67
1802
20
700
Экономический эффект от объединения
1102
Анализ таблицы показывает, что ежемесячная экономия будет составлять 1 102 тыс. руб. Отдел маркетинга в НИИ «Поиск» поиск будет увеличен в 2 раза. Как и в предыдущем случае, нельзя забывать о том, что при сокращении сотрудников будет выплачен 3-х месячный оклад каждому, т.е. в совокупности около 1 410 тыс. руб.
Также частично будет сокращено количество юристов на каждом предприятии (за исключением НИИ «Поиск»). После объединения число их задач уменьшится, т.к. за заключение контрактов будет отвечать головное предприятие.
Расчет экономической эффективности от оптимизации юридических отделов показана в таблице 3.3.3.
Таблица 3.3.3
Экономический эффект от оптимизации численности юридических отделов
№
Старое название
до объединения
после объединения
к-во сотрудников отдела
ФОТ отдела в месяц, тыс. руб.
к-во сотрудников отдела
ФОТ отдела в месяц, тыс. руб.
1
ФГУП «НИИ «Поиск»
8
400
12
600
2
ФГУП "НИТИ" (г.Железнодорожный)
4
180
2
90
3
ФГУП "НИИ электронных приборов"
3
141
1
47
4
ФГУП "НПП "Дельта"
5
220
2
88
5
ФГУП "Новосибирское ПО "Луч"
4
172
1
43
6
ОАО "Ковровский приборостроительный завод"
6
288
1
48
7
ФГУП "Самарский электромеханический завод"
5
230
2
92
8
ФГУП "Завод имени М.И.Калинина"
4
180
1
45
9
ФГУП "Казанский з-д точного машиностр. им.Калинина"
6
276
1
46
10
ОАО "Курганприбор-А"
5
225
2
90
11
ЦКТБ полимерных материалов
4
192
2
96
ИТОГО
54
2504
27
1285
Экономический эффект от объединения
1219
Экономический эффект от оптимизации численности и состава юридических отделов равен 1 219 тыс. руб. в месяц.
При этом, сокращаемым специалистам будет выплачен 3-х месячный оклад в 1269 тыс. руб.
Таким образом, на основе предыдущих расчетов, можно выделить совокупный экономический эффект от сокращения сотрудником и оптимизации численности персонала (таблица 3.3.4). Сокращать другие отделы не имеет смысла. Особенно, это относится к научным работникам, в которых ощущается нехватка и планируется вложение средств в формирование новых молодых кадров в будущее.
Таблица 3.3.4
Экономический эффект от сокращения персонала и оптимизации численности сотрудников
 
в месяц, тыс. руб.
за год, тыс. руб.
Планово-финансовый отдел
3 948
47 376
Отдел маркетинга
1 102
13 224
Юридический отдел
1 219
14 628
ИТОГО
6 269
75 228
Причем, этот эффект он одномоментный, т.е. возникает сразу после объединения. Не стоит забывать, что 14853 тыс. руб. будет потрачено на выходное пособие. Но его сумма гораздо меньше, чем возникающая экономия на издержках. Однако, постоянная экономия высвобождает денежные средства, которые холдинг может инвестировать и получить экономическую отдачу в будущем.
Но есть и ряд эффектов, которые начинают проявляться только со временем, причем первоначально они требуют некоторых затрат-инвестиций.
На предприятиях ИС необходимо внедрение современных информационных технологий (в т.ч. в рамках стандартов CALS – технологий) для целей автоматизации исследований, проектирования и испытаний взрывателей, создания автоматизированных производственных участков, создание автоматизированного комплекса проектирования с использованием трехмерной графики на несколько рабочих мест.
Необходимо инвестировать 5–6 млн. долларов в развитие и обеспечение необходимой элементной базы разработок (современные электронные компоненты, средства инициирования, пиротехнические составы и ВВ, элементы взрывной логики, информационные технологии и оборудование для их реализации и др.). Сюда же включаются затраты на оснащение новым оборудованием (станками) и оснасткой опытного производства.
Чтобы вычислить совокупный экономический эффект от объединения предприятий, необходимо использовать стандартные критерии эффективности, такие как чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости проекта и т.д. Причем, на объединение предприятий в холдинг мы смотрим именно как на проект. И его стоит принимать, только если он удовлетворяет критериям эффективности.
Рассчитаем совокупный экономический эффект от внедрения данного проекта. В качестве такого значения мы будем рассматривать чистый приведенный доход проекта, который представляет собой текущую дисконтированную сумму всех будущих поступлений компании.
Для этого рассмотрим следующие предпосылки.
В таблице 3.3.5 показана совокупная выручка всего холдинга. Эти значения основаны на основе уже заключенных договоров каждой компании, которая войдет в состав холдинга.
Таблица 3.3.5
Совокупная выручка холдинга, млн. руб.
Показатель
Всего 2009-2014 гг., млн. руб.
в том числе по годам, млн. руб.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
1. Объем производимой продукции, всего,
в том числе:
18 155
1 987
2 192
2 394
2 597
2 803
3 001
3 181
а) государственный оборонный заказ
9 467
1 049
1 153
1 253
1 353
1 454
1 556
1 649
б) гражданская продукция
8 688
938
1 039
1 141
1 244
1 349
1 445
1 532
Выручка без НДС
15 385
1 684
1 858
2 028
2 201
2 375
2 543
2 696
При этом, не предполагается пока увеличение выручки за счет повышения эффективности всего предприятия, т.е. мы рассматриваем сейчас консервативный прогноз по получению выручки.
В таблице 3.3.7 показан расчет снижения административных и управленческих расходов в связи с оптимизацией штата холдинга и сокращения части сотрудников.
Таблица 3.3.7
Административно-управленческие расходы, млн. руб.
№
Показатель
Номера интервалов планирования
2009
2010
2011
2012
2013
2014
 
Операционная (производственная) деятельность
3а
Совокупные административно-управленческие расходы, не учитывающие объединение компаний
168
186
203
220
238
254
3б
Расходы на сокращение персонала, выплата пособий
15
3в
Ежегодная экономия на зарабной плате сокращенных работников
75
75
75
75
75
3=3а-3б-3в
Административно-управленческие расходы, за вычетом всех расходов на сокращение персонала и учетом экономического эффекта
154
111
128
145
162
179
Таким образом, мы видим, что начиная с 2010 года наблюдается ежегодная экономия в размере 75 млн. руб. Сокращение персонала и выплата выходного пособия будет осуществлена в конце 2009 года, когда стадия юридического объединения (т.е. 2 этап) уже будет завершена.
Теперь рассмотрим расходы в основные средства. Наиболее «узким» местом в производственно-технологической структуре предприятия ИС является металлообработка, на долю которой приходится более 30% от общей трудоемкости выпускаемых предприятиями изделий.
В настоящее время на предприятиях имеется около 2000 единиц металлообрабатывающего оборудования. Возрастной состав оборудования следующий:
до 10 лет - 5% единиц;
от 10 до 15 лет – 14% единиц;
от 15 до 20 лет – 30% единиц;
свыше 20 лет – 51% единиц.
Как видно из приведенных данных, основная масса металлообрабатывающего оборудования, на 80% морально устаревшего и физически изношенного, не отвечает требованиям, предъявляемым к современному производству.
В равной мере этот вывод относится и к участку производства печатных плат, механосборочному производству, испытательному и метрологическому оборудованию. Поэтому для выполнения Государственной программы вооружения на период до 2015 года необходима срочная модернизация производственно-технологической, испытательной и метрологической базы предприятия.
В части металлообработки устаревшее металлообрабатывающее оборудование необходимо заменить на современное, построенное по блочно-модульному принципу с использованием средств автоматизации и робототехники, обладающее прецизионными точностями, высокими скоростями обработки и холостых перемещений. Анализ сложности и номенклатуры деталей, входящих в состав изделий, выпускаемых каждым из научно-технических направлений предприятия, показал, что для их изготовления, в планируемых объемах необходимо приобретение следующего оборудования:
Токарные станки с ЧПУ с прутковым питанием и диаметрами обработки 22-150 мм - 1 единица. Токарные станки с ЧПУ должны быть оснащены дополнительными опциями, позволяющими проводить фрезерные, сверлильные и резьбонарезные операции, не снимая детали со станка.
Фрезерные станки с ЧПУ;
Высокоскоростные вертикальные обрабатывающие центры с перемещением по 3 осям. Высокоскоростной вертикальный обрабатывающий центр должен быть дополнительно оснащен оправками, цанговыми патронами для сверления и нарезания резьбы и др.
Для получения максимального экономического эффекта необходимо применять специальный и комбинированный инструмент высокой технологичности.
Для эффективного использования станков с ЧПУ необходимо предусмотреть расходы на обучение технологов, операторов и техническое обслуживание.
В таблице 3.3.8 указаны планируемые расходы на модернизацию ОС, включая станки, обучение персонала и капитальный ремонт зданий.
Таблица 3.3.8
Инвестиции в ОС
Показатель
Всего 2009-2014 гг., млн. руб.
в том числе по годам, млн. руб.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
создание единого технического центра
204
204
обновление станков
290
50
70
50
60
60
обучение персонала
15
2,5
3,5
2,5
3
3
капитальный ремонт зданий
400
100
120
100
80
ИТОГО
909
357
194
153
143
63
Планируется за 5 лет инвестировать в основные средства около 909 млн. рублей. Отметим, что это очень большая инвестиционная программа. Но ее необходимо осуществить для достижения стратегических и тактических целей государства. Данная сумма учитывает также строительство новых зданий за пределами города (проект по выводу предприятий в промышленную зону).
Теперь перейдем непосредственно к составлению бюджета движения денежных средств, учитывающих как операционную деятельность, так и финансовую и инвестиционную.
Прежде чем представить бюджет движения денежных средств, необходимо отметить, что в случае недостатка денежных средств холдинг может привлечь кредит под 13% годовых. Низкий процент обусловлен тем, что холдинг и все предприятия в него входящие, пользуются протекцией государства, которое заинтересовано в обновлении ОПК и всех предприятий, на него работающих. Предполагается, что кредит будет погашен в конце срока одним платежом.
С 1 января 2009 года налог на прибыль был снижен до 20%. Однако в будущем планируется его обратное увеличение до 24%. Соответственно, в расчетах это также учитывалось.
Всю прибыль, полученную в 2009 году Холдинг потратит на инвестиционную программу, т.е. на начало года денежные средства будут эквивалентны всей чистой прибыли, полученной в совокупности предприятиями холдинга.
В таблице 3.3.9 представлен бюджет движения денежных средств Холдинга после объединения.
Таблица 3.3.9
Бюджет движения денежных средств Холдинга
Номер строки
Показатель
Номера интервалов планирования
2009
2010
2011
2012
2013
2014
 
Операционная (производственная) деятельность
1
Поступления от сбыта продукции
1 684
1 858
2 028
2 201
2 375
2 543
2
Переменные затраты
1 246
1 375
1 501
1 629
1 758
1 882
3
Административно-управленческие расходы, за вычетом всех расходов на сокращение персонала и учетом экономического эффекта
154
111
128
145
162
179
 
 
4
Производственные расходы
118
130
142
154
166
178
5
Амортизационные отчисления
22
24
26
29
31
33
6=19*24%
Налоги, (20% в 2009 и 2010гг, далее 24%)
28,9
44
46
52
62
65
7= 1-2-3-4-6
Кэш-Флоу (остаток) от операционной деятельности
137
199
212
222
227
239
 
Инвестиционная деятельность
8
Инвестиционная программа (приобретения активов)
357
194
153
143
63
9
Поступления от продажи активов
10=9-8
Кэш-Флоу от инвестиционной деятельности
-356,5
-193,5
-152,5
-143
-63
 
Финансовая деятельность
11
Собственный капитал
12
Заемный капитал
30
13
Выплаты процентов по займам
30
14
Выплаты в погашение займов
3,90
3,90
15
Выплаты дивидендов
16=11+12- 13-14-15
Кэш-Флоу от финансовой деятельности
0,0
30,0
-3,9
-33,9
0,0
0,0
17=7+10+16
Баланс денежных средств
137,5
-127,7
14,1
35,4
84,1
176,1
18
Баланс накопленного денежного потока
137,5
9,7
23,9
59,2
143,3
319,4
19= 1-2-3-4-5+9-13
налогооблагаемая база для начисления налога на прибыль
144
218
231
215
258
271
Мы видим, что в 2010 году у предприятия основная нагрузка на инвестиции. Холдингу придется привлечь около 30 млн. рублей на 2 года, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятий.
Теперь на основе таблицы 3.3.9 можно рассчитать чистую приведенную стоимость проекта по объединению предприятий в холдинг (таблица 3.3.10). Ставка дисконтирования принимается на уровне 15% годовых, т.к. предприятие является стратегическим и правительство заинтересовано в его функционировании. Следовательно, риск банкротства такого предприятия равен нулю.
Таблица 3.3.10