Анализ платежеспособностипредприятия (ООО "ТКСМ")

Содержание

Введение
1. Теоретические основы управления платежеспособностью
1.1. Понятие платежеспособности предприятия и факторы, влияющие на нее
1.2. Необходимость и методы оценки платежеспособности предприятия
2. Анализ финансового состояния предприятия для анализа его платежеспособности на примере ООО «ТКСМ»
2.1. Краткая характеристика ООО «ТКСМ»
2.2. Анализ финансового состояния ООО «ТКСМ»
2.2.1. Анализ финансовой устойчивости
2.2.2. Анализ ликвидности
2.2.3. Анализ платежеспособности
2.3. Анализ и влияние имущественного состояния предприятия на его платежеспособность
2.3.1. Анализ актива баланса
2.3.2. Анализ пассива баланса
2.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, рентабельности и деловой активности
3. Разработка мероприятий по повышению платежеспособности предприятия
3.1. Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности и платежеспособности предприятия
3.2. Изучение структуры баланса
3.3. Разработка проекта по финансовому оздоровлению и повышению платежеспособности
Заключение
Список литературы
Приложения

Анализ платежеспособностипредприятия (ООО "ТКСМ")

Удельные веса, %
Отклонения
01.01.2008
01.10.2008
01.01.2008
01.10.2008
абсолютные, тыс.руб.
в удельных весах, %
относительные, %
1
Запасы и затраты
2212
7204
21,72
42,42
4992
20,71
325,68
2
Дебиторская задолженность менее 1 года
5715
9125
56,11
53,74
3410
-2,38
159,67
3
Краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
4
Денежные средства
2258
652
22,17
3,84
-1606
-18,33
28,88
Продолжение таблицы 8
 
Общая величина мобильных активов
10185
16981
100
100
6796
0,00
166,73
Такому росту оборотных средств (на 6796 тыс. руб.) способствовало резкое увеличение дебиторской задолженности на 59,67% или на 3410 тыс. руб.., запасов и затрат на 225,68% или на 4992 тыс. руб.. Также за исследуемый период произошло снижение величины денежных средств. Необходимо отметить, что данное снижение нельзя назвать негативным фактором, так как наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени, может привести к нерациональности использования оборотного капитала, поэтому предприятию стоит воспользоваться моментом, расширять производство, прокручивая денежные средства в цикле оборотного капитала, обновлять основные фонды, приобретать новые технологии, инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов, досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.
Таблица 9
Анализ запасов и затрат
№ п/п
Запасы и затраты
Абсолютная величина, тыс.руб.
Удельные веса, %
Отклонения
01.01.2008
01.10.2008
01.01.2008
01.10.2008
абсолютные, тыс.руб.
в удельных весах, %
относительные, %
1
Сырье, материалы и т.д.
-
-
-
-
-
-
-
2
Незавершенное производство
-
-
-
-
-
-
-
3
Готовая продукция и товары
2177
7194
98,42
99,86
5017
1,44
330,45
Продолжение таблицы 9
4
Товары отгруженные
-
-
-
-
-
-
-
5
Расходы будущих периодов
35
10
1,58
0,14
-25
-1,44
28,57
6
Прочие запасы
-
-
-
-
-
-
-
 
Общая величина запасов и затрат
2212
7204
100
100
4992
0,00
325,68
Подробный анализ запасов и затрат позволяет выявить причины их изменения. За исследуемый период запасы и затраты представлены товарами для перепродажи и расходами будущих периодов.
За исследуемый период величина товаров увеличилась на 5017 тыс. руб. или на 230,45%, а величина расходов будущих периодов сократилась на 25 тыс. руб. Что касается структуры запасов и затрат, то наибольший удельный вес (98,42% и 99,86% соответственно) и приходится на товары.
Таблица 10
Изменение производственного потенциала предприятия
№ п/п
Показатели
01.01.2008
01.10.2008
Темпы изменения, %
Изменения
тыс.руб.
% к итогу
тыс.руб.
% к итогу
тыс.руб.
уд. вес, %
1
Основные средства (стр.120)
895
29,13
909
11,22
101,56
14
-17,92
2
Производственные запасы (стр.211+212+213+214)
2177
70,87
7194
88,78
330,45
5017
17,92
 
Производственный потенциал в тыс.руб.
3072
100
8103
100
263,77
5031
0,00
 
в % к имуществу
26,69
 
44,23
 
 
17,54
 
Таким образом, увеличение к концу периода дебиторской задолженности, сокращение денежной наличности и увеличение запасов свидетельствуют о трудностях сбыта продукции организации, а также о неритмичной работе предприятия и ухудшении финансовой ситуации, хотя производственный потенциал предприятия 263,77 тыс. руб..
2.3.2. Анализ пассива баланса
Таблица 11
Анализ пассива баланса
№ п/п
Пассив
01.01.2008
01.10.2008
Абсолютное отклонение
Темпы роста, %
тыс.руб.
% к итогу
тыс.руб.
% к итогу
1.
Источники имущества
11512
100
18322
100
6810
159,16
1.1
Собственный капитал
2736
23,77
4286
23,39
1550
156,65
1.2
Заемный капитал
8776
76,23
14036
76,61
5260
159,94
1.2.1
Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
1.2.2
Краткосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
1.2.3
Кредиторская задолженность
8776
76,23
14036
76,61
5260
159,94
Рассмотрим изменения, произошедшие в пассиве баланса за отчетный период. На анализируемом предприятии за исследуемый период величина собственного капитала увеличилась на 56,65% (1550 тыс. руб.), размер заемного капитала также увеличился на 5260 тыс. руб. (на 59,94 %). В структуре капитала за анализируемый период преобладала доля заемных средств. На начало года доля составила 76,23%, а к концу периода доля заемного капитала увеличилась и составила 76,61%. Эта ситуация свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Таблица 12
Анализ собственного капитала и резервов
№ п/п
Собственный капитал
Абсолютная величина, тыс.руб.
Удельные веса, %
Отклонения
01.01.2008
01.10.2008
01.01.2008
01.10.2008
абсолютные, тыс.руб.
в удельных весах, %
относительные, %
1
Уставный капитал
500
500
18,27
11,67
-
-6,61
100,00
2
Добавочный капитал
-
-
-
-
-
-
-
3
Специальные фонды
-
-
-
-
-
-
-
4
Нераспределенная прибыль
2236
3786
81,73
88,33
1550
6,61
169,32
 
Общая величина собственных капиталов и резервов
2736
4286
100
100
1550
-
156,65
В размере и структуре собственного капитала произошло увеличение нераспределенной прибыли на 69,32% (на 1550 тыс. руб.), а уставный капитал компании не изменился.
Таблица 13
Анализ заемных средств (обязательств)
№ п/п
Заемный капитал
Абсолютная величина, тыс.руб.
Удельные веса, %
Отклонения
01.01.2008
01.10.2008
01.01.2008
01.10.2008
абсолютные, тыс.руб.
в удельных весах, %
относительные, %
1
Долгосрочные заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
2
Краткосрочные заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
3
Кредиторская задолженность, в том числе:
8776
14036
100,00
100,00
5260
0,00
159,94
3.1
задолженность перед бюджетом
84
686
0,96
4,89
602
3,93
816,67
3.2
задолженность перед персоналом
295
112
3,36
0,80
-183
-2,56
37,97
3.3
задолженность пол соц.страхованию
108
75
1,23
0,53
-33
-0,70
69,44
3.4
задолженность поставщиками подрядчикам
8256
12411
94,07
88,42
4155
-5,65
150,33
3.5
прочие кредиторы
33
752
0,38
5,36
719
4,98
2278,79
4
Прочие краткосрочные пассивы
-
-
-
-
-
-
-
 
Общая величина заемных средств
8776
14036
100
100
5260
159,94
Что касается заемного капитала, то долгосрочные обязательства предприятия отсутствуют за исследуемый период. Краткосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют. Таким образом, заемный капитал на 100% представлен кредиторской задолженностью.
Анализируя кредиторскую задолженность, нельзя не обратить внимание на то, что наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, при чем за анализируемый период времени задолженность перед поставщиками увеличилась на 4155 тыс. руб., на долю данной задолженности приходится на начало года 94,07%, к концу периода 88,42%.
Разумеется, привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное и способствует временному улучшению финансового состояния, но только при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются, поэтому организации стоит меньше занимать, больше вовлекать собственные средства в оборот.
2.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, рентабельности и деловой активности
Таблица 14
Общая оценка прибыли
№ п/п
Показатель
9 месяцев 2007
9 месяцев 2008
Отклонение
сумма
%
1
Прибыль от продажи
649
934
285
143,91
2
Сальдо прочих доходов и расходов
68
-32
-100
-47,06
5
Прибыль до налогообложения
717
902
185
125,80
По результатам проведенного анализа мы видим, что в отчетном периоде произошло увеличение прибыли от продаж на 285 тыс. рублей. Произошло увеличение убытков от прочих видов деятельности на 100 тыс. руб.. Все эти изменения повлекли за собой увеличение прибыли до налогообложения на 185 тыс. руб.
Таблица 15
Анализ прибыли от продаж
№ п/п
Показатель
9 месяцев 2007
9 месяцев 2008
Отклонение
сумма
%
1
Производственная себестоимость
23811
24936
1125
104,72
2
Внепроизводственные расходы
 -
 -
-
- 
3
Полная себестоимость
23811
24936
1125
104,72
4
Выручка от продаж
24460
25870
1410
105,76
5
Прибыль от продаж
649
934
285
143,91
Анализируя состав прибыли от продаж видно, что увеличение прибыли произошло из-за роста производственной себестоимости на 1125 тыс. руб.. Выручка от продаж увеличилась на 1410 тыс. руб.. Все эти изменения привели к росту прибыли от продаж.
Рентабельность показывает прибыльность предприятия. Для определения рентабельности рассчитываются следующие показатели.
(2.9)
где Ra – рентабельность активов или экономическая рентабельность, %
(2.10)
где Rп – рентабельность продаж, %
(2.11)
где Rск – рентабельность собственного капитала, %; (18, c. 365)
Показатели деловой активности:
(2.12)
где КАоб – коэффициент оборачиваемости активов, раз
(2.13)
где КДтЗоб – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
(2.14)
где ККтЗоб – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз
(2.15)
где Оа – период оборачиваемости активов, дни; (18, c. 374)
Соответственно период оборачиваемости равен 360/Коб.
Таблица 16
Анализ показателей рентабельности и деловой активности
№ п/п
Показатели
9 месяцев 2007
9 месяцев 2008
Изменение
1
Рентабельность продаж
2,65
3,61
0,96
2
Рентабельность всего капитала предприятия
6,23
6,05
-0,18
3
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
48,91
67,26
18,36
4
Рентабельность собственного капитала
26,21
21,05
-5,16
5
Общая оборачиваемость капитала
2,12
1,41
-0,71
6
Оборачиваемость мобильных средств, раз
2,40
1,52
-0,88
7
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
4,28
2,84
-1,44
8
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни
84,11
126,98
42,87
9
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз
2,79
1,84
-0,94
10
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни
129,16
195,32
66,16
11
Оборачиваемость собственного капитала
8,94
6,04
-2,90
Оценивая показатели деловой активности и рентабельности предприятия, можно сделать следующие выводы.
Рентабельность продаж в анализируемом периоде увеличилась на 0,96% по сравнению с предыдущим годом и составила 3,61%. То есть с 1 рубля реализованной продукции предприятие получило 3,61 коп. прибыли. Увеличение данного показателя рентабельности свидетельствует о росте спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 5,16% и составила 21,05%, то есть доля прибыли до налогообложения в структуре собственного капитала организации составляет 21,05%.
Общая оборачиваемость капитала снизилась на 0,71 и составила 1,41. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 1,44 и составила 2,84 раза, что свидетельствует об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого другим предприятиям. Таким образом, за год дебиторская задолженность 2,84 раза превратилась в выручку. Средний срок оборота дебиторской задолженности увеличился на 42,87 дня и составил 126,98 дней, что оценивается отрицательно, так как отсюда следует, что предприятие кредитует своих покупателей на более длительный срок, следовательно, изъятие средств из оборота более длительное.
Также сокращение оборачиваемости текущих активов до 1,52 раз за период, что свидетельствует о том, что на предприятии не эффективная политика управления активами.
Снижение оборачиваемости собственного капитала с 8,94 раза до 6,04 раза свидетельствует об замедлении кругооборота средств предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за исследуемый период снизилась на 0,94 оборота и составила 1,84, а средняя продолжительность 1 оборота увеличилась на 66,16 дня и составила 195,32 дня.
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению платежеспособности предприятия
3.1. Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности и платежеспособности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТКСМ» показал, что на данном предприятии за исследуемый период кризисная финансовая ситуация, все коэффициенты финансовой устойчивости значительно отклоняются от нормы, что говорит о высокой степени зависимости от заемных средств и низкой платежеспособности. Анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия не являлся ликвидным, все коэффициенты ликвидности также были ниже нормативного значения, что также говорит о проблемах с платежеспособностью. Проанализировав платежеспособность, выводы были подтверждены, и данный анализ показал, что предприятие имеет серьезные трудности с платежеспособностью. Проанализировав имущественное состояние предприятия было определено, что у предприятия большая доля заемных средств, что негативным образом сказывается на платежеспособности.
Для повышения эффективности деятельности предприятия, улучшения платежеспособности необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами.
Необходимо разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов:
увеличить объем продаж путем увеличения объемов производства и разумного снижения цен, через систему скидок и т.д.;
наладить более тесные контакты с поставщиками сырья и материалов, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения;
улучшить условия сбыта продукции (транспорт, логистические исследования);
усовершенствовать систему расчетов на предприятии;
рассматривать наиболее выгодные условия оплаты и т.д.
Необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, для чего необходимо уделить большое внимание отбору потенциальных покупателей: проверить соблюдение ими платежной дисциплины в прошлом, по возможности оценить платежеспособность, финансовое состояние и устойчивость клиентов, необходимо также рассмотреть возможности предоставления различных скидок покупателям своих товаров, учитывая цены на товары у поставщиков, структуру издержек обращения. Также эффективным мероприятиями при управлении дебиторской задолженностью могут быть система штрафов за нарушения покупателями и заказчиками условий договоров.
На данном предприятии должна быть налажена система воздействия на недобросовестных дебиторов: письма, телефонные звонки, персональные визиты, а также система рефинансирования задолженности (рассмотрение возможности уступки предприятием право получения дебиторской задолженности в пользу банка или др. лица, учет векселей, выданных покупателями продукции, форфейтинг). При невозможности получения денежных средств от дебиторов в течение срока исковой давности и при принятии других мер предприятие может подавать иски в арбитражный суд. На предприятии также необходимо разработать систему контроля безнадежных долгов с целью создания резерва по сомнительным долгам.
Также эффективность управления дебиторской задолженностью достигается с помощью выбора предприятием наиболее эффективных и приемлемых способов и форм оплаты за свои товары.
Для оптимизации управления запасами на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета запасов. Необходимо постоянно оценивать общие потребности предприятия в запасах, периодически уточнять оптимальную партию заказа запасов и момент их закупки. Для этого необходимо иметь налаженную систему нормирования запасов.
При управлении товарами необходимо учитывать сезонные колебания, возможности ажиотажного спроса на товары или отсутствие спроса на некоторые товары.
Для повышения эффективности управления денежными средствами нужно постоянно анализировать денежные потоки на предприятии, прогнозировать их составлять бюджеты денежных средств. Необходимо строго контролировать денежные потоки для выявления резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных средств. Для более эффективного использования денежных средств, хранящихся на счетах в банке, необходимо использовать краткосрочные денежные инструменты (депозиты в банке), а также высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты (векселя, облигации, депозитные сертификаты и т.д.).
В перспективе предприятию необходимо стремиться к росту рентабельности продаж, например, за счет обеспечения правильного варьирования прибылью. В рамках учетной политики руководству предприятия можно рассматривать применение методов ускоренной амортизации по активной части основных производственных фондов, периодически переоценивать основные средства, рассматривать применение различных методов оценки запасов, отпуска готовой продукции, отнесения различных расходов на себестоимость продукции.
Для дальнейшего развития предприятия прежде всего необходимо повысить эффективность управления собственным капиталом. Для этого нужно не только обеспечить эффективность использования уже накопленной части собственного капитала, но и выгодно формировать собственные финансовые ресурсы, обеспечивающие развитие предприятия в будущем. Для этого необходимо постоянно отслеживать динамику объема собственного капитала, рассматривать изменение его структуры и причины этих изменений, оценивать внутренние и внешние источники формирования собственных ресурсов, их соотношение, оценивать их достаточность, а также качество.
Необходимо разрабатывать эффективную политику привлечения заемных средств, принимая во внимание различные формы кредитования и условия привлечения кредитов, тщательно изучать динамику и структуру заемных средств, соотношение долгосрочного и краткосрочного кредитования на предприятии и их соответствие оборотным и внеоборотным активам. Очень важно, на что идут взятые в банке кредиты, коммерческие кредиты и т.д.: либо на пополнение постоянной или переменной частей оборотных активов, либо на приобретение внеоборотных активов и др. инвестиционные цели и т.д. Предприятию нужно определить состав основных кредиторов и обеспечить своевременность расчетов по полученным кредитам за счет создания резервного фонда возврата кредита, составления платежных календарей, проведения мониторинга поступления и выплаты средств на различные цели и т. д. Исходя из целей использования кредитов, его платности и сроков, условий выплаты процентов, важно правильно выбрать форму привлечения заемного капитала, будь то банковский кредит, коммерческий кредит, выпуск облигаций, финансовый лизинг или что-то другое.
3.2. Изучение структуры баланса
Преобладающим подходом оценки вероятности банкротства является использование ограниченного количества показателей (критериев), на основании которых банкротство можно прогнозировать.
В отечественной хозяйственной практике используется система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса и возможности восстановления или утраты платежеспособности предприятия.
Указателями для оценки структуры баланса являются:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами.
1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами и для ведения хозяйственной деятельности и для своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятие в виде краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк, отражающих доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей) (4, р. 1).
Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) используется формула:
(3.1)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности, должен быть  2
Текущие активы – итог раздела II актива баланса;
Текущие обязательства – итог раздела V пассива баланса за минусом строк 630, 640, 650
Ктл на начало 2008 года = 10185/8776=1,16
Ктл на конец периода = 16981/14036=1,21
Как видно из прилагаемого расчета за исследуемый период значение коэффициента текущей ликвидности не является нормативным.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) определятся как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог II раздела актива баланса) по формуле:
(3.2)
Где Собственный капитал - итог раздела III пассива баланса;
Внеоборотные активы– итог раздела I актива баланса;
Оборотные активы – итог раздела II актива баланса.
Нормативное значение Косс≥ 0,1 (4, р. 1).
Косс на начало 2008 года = (2736-1327) / 10185= 0,14
Косс на конец периода = (4286-1341)/ 16981= 0,17