Прямые частные инвестиции в экономике России, современное состояние

Оглавление
Введение
1. Сущность и роль прямых частных инвестиций
2. Прямые инвестиции в России
Заключение
Список литературы

Прямые частные инвестиции в экономике России, современное состояние

0,3
96
1
77
0,84
499
8,1
- прочие
924
31
8221
69,83
5269
55,1
5601
61,7
6528
71,96
4523
73,6
Так, в 1999 году произошло существенное сокращение портфельных и прочих инвестиций. Последние снизились по сравнению с 1998 годом на 35,9%, портфельные – в 6,2 раза, составив 5,27 млрд. долл. и 31 млн. долл., соответственно. Но, начиная с 2001(2000) года, тенденция вновь сменилась в сторону роста.
Увеличение доли прямых иностранных инвестиций свидетельствует о стремлении иностранных предпринимателей сформировать в России собственную производственную базу, что позволит существенно снизить стоимость их продукции и более гибко реагировать на ценовую ситуацию на рынке.
Снижение объемов прочих иностранных инвестиций, формирующихся в основном за счет иностранных заемных средств, свидетельствует о непривлекательности российского инвестиционного климата даже в таких традиционно и повсеместно пользующихся повышенным инвестиционным спросом отраслях, как нефтяная и газовая отрасли, хотя следует сказать, что всё же основные вложения в данные отрасли уже произошли. В настоящее время в России реальной возможностью привлечения инвестиций, причем не финансовых, которые в основном носят спекулятивный характер, а прямых инвестиций на долгосрочной основе является проектное финансирование, когда возврат инвестиций обеспечивается за счет финансовых потоков, формирующихся в процессе реализации проекта.
Одним из существенных препятствий на пути притока ПИИ в экономику России является высокий страховой риск. Вкладывая капитал в российские активы, инвесторы требуют дополнительной премии в размере 20-45% годовых по сравнению с инвестициями в аналогичные активы в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому государственная политика в области привлечения ПИИ должна быть ориентирована на минимизацию действия факторов, формирующих страховой риск России. Для этого необходимо создать систему гарантий инвесторам. К настоящему времени Россия ратифицировала Конвенцию об учреждении Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций (МИГА), что предусматривает возможность получения иностранными инвесторами гарантий и страхования от политических рисков. Также целесообразно было бы создание за рубежом Российского фонда страхования иностранных инвестиций, за счет капитала которого будет осуществляться предоставление гарантий по ПИИ. С российской стороны управление Фондом должно осуществлять создаваемое Российское агентство по страхованию кредитных инвестиционных рисков. Налаживание контактов между этим Агентством и МИГА позволило бы России эффективно использовать действующий международный механизм страхования политических рисков. Экономические интересы страны в целом оказались в разряде скомпрометировавших себя и «отживших» категорий. Результаты обобщающих параметров функционирования экономики представлены в таблице 2.
Таблица 2. Базисные темпы некоторых социально-экономических показателей РФ5
Показатель
1999
2007
ВВП
58,5
56,1
Продукция промышленности
47,2
50,1
Продукция сельского хозяйства
55,1
58,0
Капитальные вложения
25,0
22,5
Розничный товарооборот
85,1
76,0
Среднемесячная заработная плата
45,4
75,3
Примечание: за базисный принимается 1990 год.
Отраслевая структура привлеченных в Россию иностранных инвестиций, как и в 2000 году, характеризуется лидирующей ролью промышленности, вложения в которую по итогам 2007 года составили 4876 млн. долл., что на 3,8% выше уровня предыдущего года. Однако следует отметить положительную тенденцию в том, что при значительном сокращении иностранных вложений в сферы коммерческой деятельность по обслуживанию рынка, финансов, страхования и пенсионного обеспечения, доля промышленности в совокупных объемах иностранных инвестиций в российскую экономику выросла на 11,1%.
Таблица 3. Отраслевая структура иностранных инвестиций6
1995
1998
2000
2007
млн. долл.
доля в %
млн. долл.
доля в %
млн. долл.
доля в %
млн. долл.
доля в %
Промышленность
1291
-
4698
39,90
4876
51
3610
-
Транспорт и связь
99
-
589
5,00
907
9,5
174
-
Торговля и общественное питание
507
-
1201
10,20
1622
17
519
-
Коммерческая деятельность по обслуживанию рынка
145
-
1426
12,11