Составить анализ предприятия(финансовое состояние).

Задание 1. Оценка показателей финансового состояния предприятия
Задание 2. Анализ эффекта финансового рычага (эффекта финансового левериджа)
Задание 3. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности
Задание 4. Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности
Задание 5. Определение объёма продаж в целях получения запланированной предприятием суммы прибыли
Список использованной литературы

Составить анализ предприятия(финансовое состояние).

На основе приведённых данных можно сделать вывод только о тенденции, но не обоснованности этих изменений. В некоторых источниках приводится следующее рекомендуемое значение данного показателя: Км ≥ 0,5. У данного предприятия значение показателя ниже этого значения на начало и на конец анализируемого периода. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капиталов (Кф.р), или коэффициент финансового риска, называемый иначе – плечо финансового рычага:Кф.р =ЗК=стр. 590 + стр. 690СКстр. 490 Проведём расчёт коэффициента соотношения заёмного и собственного капиталов для данного предприятия за анализируемый период:Кф.р 0 = 5315052=0,1340767965Кф.р 1 = 9227273=0,2339998116Кф.р 2 = 13805226=0,3440692325 Коэффициент финансового риска у предприятия невысок и ванализируемом периоде остаётся, примерно, на одном и том же уровне. Финансовый риск деятельности данного предприятия низкий. Индекс постоянного актива (Ип.а):Ип.а =Косн=стр. 190СК + ДОстр. 490 + стр. 590 Проведём расчёт индекса постоянного актива для данного предприятия:Ип.а 0 = 39908811 =39908811= 0,9640767965 + 73359241501557Ип.а 1 = 40070648 =40070648= 0,9939998116 + 49415940492275Ип.а 2 = 42490432 =42490432= 0,9240692325 + 526124745953572 Изменение за год: 4% У данного предприятия доля основного капитала в составе собственных средств снизилась на 4% Это произошло из-за большего темпа роста собственного капитала и долгосрочных обязательств по сравнению с темпом роста внеоборотных активов. Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества (Кр.с):Кр.с =ОСост=стр. 120Бстр. 300 (700) Рассчитаем коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества для данного предприятия за анализируемый период:Кр.с 0 = 36244872=0,7946083017Кр.с 1 = 35497800=0,7249225389Кр.с 2 = 35315742=0,6554497551 Изменение за год: -14% Значение указанного коэффициента составило на начало предыдущего периода 0,79, на конец отчётного периода 0,65, т. е. значение высокое, однако за период снижается на 14%.Показатели, характеризующие состояние оборотных средств Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек, или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными источниками средств, кредитами банка, кредиторской задолженностью). Рассчитаем данные показатели на примере предприятия ОАО «Камаз Авто». Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений (по балансу как разница 3-го раздела пассива баланса и 1-го раздела актива баланса):СОС = IIIП – IА = стр. 490 – стр. 190 Наличие собственных оборотных средств по данному предприятию составило:СОС0 = 40767965 - 39908811 = 858884 тыс. руб.СОС1 = 39998116 - 40070648 = -72532 тыс. руб.СОС2 = 40692325 – 42490432 = -1798107 тыс. руб. Данные анализа показывают, что у предприятия фактическое значение производственных запасов превышает источники их формирования. И хотя на начало 2003 года наблюдается положительное значение показателя, его значение за период снижается и становится отрицательным. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ):СДЗИ = IIIП + ДКЗ – IA = стр. 490 + стр. 510 – стр. 190 Наличие собственных и заёмных источников формирования запасов и затрат по данному предприятию составило:СДЗИ0 = 858884 + 529318 = 1388202 тыс. руб.СДЗИ1 = -72532 + 40016 = -32516 тыс. руб.СДЗИ2 = -1798107 + 4367810 = 2569703 тыс. руб. Значение данного показателя положительное и имеет положительную динамику, однако на начало 2004 года было отрицательным. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ):ИФЗЗ = IIIП - IА + (ДКЗ + ККЗ) = стр. 490 - стр. 190 + (стр. 510 + стр. 610) Т. к. краткосрочные кредиты и займы не выделены отдельной строкой в балансе, этот показатель рассчитан не будет. Но даже без него в данном случае можно определить вид финансовой устойчивости у данного предприятия. Перечисленные показатели являются основой для проведения обобщающей оценки финансовой устойчивости. Каждому из трех перечисленных выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (в абсолютном выражении).∆ СОС = СОС - З (стр. 210) По данному предприятию:На начало 2003 года: 858884 – 1214689 = -355805 тыс. руб.На начало 2004 года: -72532 – 1493590 = -1421058 тыс. руб.На конец 2004 года: -1798107 – 1586266 = -3384333 тыс. руб. 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат. ∆ СДЗИ = СДЗИ - З (стр. 210) По данному предприятию:На начало 2003 года: 1388202 – 1214689 = 173513 тыс. руб.На начало 2004 года: -32516 – 1493590 = -1526106 тыс. руб.На конец 2004 года: 2569703 – 1586266 = 983437 тыс. руб. Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными заёмными источниками в %:На начало 2003 года: 1388202/1214689 * 100 = 114,28На начало 2004 года: -32516/-1493590 * 100 = 21,77На конец 2004 года: 2569703/1586266 * 100 = 162,00 При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости используют следующие неравенства:если 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 – абсолютная устойчивость;если 1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 – нормальная устойчивость;если 1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0 – неустойчивое состояние;если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 – кризисное состояние. Т. о. на анализируемом предприятии на начало предыдущего 2003 года и на конец 2004 года имелся второй тип финансовой устойчивости, характеризующий нормальную финансовую устойчивость (1 < 0, 2 ≥ 0, 3 ≥ 0), а на начало 2004 года наблюдалось неустойчивое состояние.Анализ оборачиваемости Рассчитаем эти коэффициенты по данным баланса и отчёта о прибылях и убытках ОАО «Камаз Авто». Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Ко.д.з):Ко.д.з = Вн / (∑ДЗн.г + ∑ДЗк.г) / 2Од.з = 365 / Ко.д.з (календарных дней) По данному предприятию:Ко.д.з 0 = 30189462 =30189462= 5,84(4054606 + 6278655)/25166630,5Ко.д.з 1 = 26623403 =26623403= 3,75(2678655 + 7935900)/27107277,5Од.з 0 = 365/5,84 = 62,5 днейОд.з 1 = 365/3,75 = 97,3 дней У данного предприятия в предыдущем периоде на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 5,84 рубля выручки-нетто. В среднем погашение дебиторской задолженности происходит за 63 календарных дня. В отчётном периоде на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 3,75 рубля выручки-нетто. В среднем погашение дебиторской задолженности происходит за 97 календарных дней. Снижение оборачиваемости произошло из-за роста дебиторской задолженности и снижения выручки-нетто. Положительной тенденцией считается оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в течение трёх месяцев, у данного предприятия этот срок ненамного превышен, однако его руководству все равно необходимо продумать комплекс мероприятий по работе с дебиторами. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ко.кр.з):Ко.кр.з = Ср.п / (∑КрЗн.г + ∑КрЗк.г) / 2Окр.з = 365 / Ко.кр.з (календарных дней) Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности для данного предприятия:Ко.к.з 0 = 25277330 =25277330= 6,25(3658692 + 4433616)/24046154Ко.к.з 1 = 28455739 =28455739= 5,31(4433616 + 6290967)/25362291,5Ок.з 0 = 365/6,25 = 54,4 днейОк.з 1 = 365/5,31 = 68,7 дней У данного предприятия в предыдущем периоде на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 6,25 рубля полной себестоимости. В среднем погашение кредиторской задолженности происходит за 58 календарных дней. В отчётном периоде на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 5,31 рублей полной себестоимости. В среднем погашение кредиторской задолженности происходит за 68,7 календарных дней. Снижение оборачиваемости произошло из-за роста кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность предприятия в отчётном периоде оборачивается за 2,29 месяцев (68,7 дней / 30). Следовательно, часть кредиторской задолженности к моменту расчёта по ней может стать просроченной с вытекающими финансовыми санкциями. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Ко.п.з):Ко.п.з = Ср.п / (∑ПЗн.г + ∑ПЗк.г) / 2Оп.з = 365 / Ко.п.з (календарных дней) По данному предприятию:Ко.п.з 0 = 25277330 =25277330= 18,67(1214689 + 1493590)/21354139,5Ко.п.з 1 = 28455739 =28455739= 18,48(1493590 + 1586266)/21539928Оп.з 0 = 365/18,67 = 19,6 днейОп.з 1 = 365/18,48 = 19,8 дней У данного предприятия в предыдущем периоде на каждый рубль производственных запасов приходится 18,67 рублей полной себестоимости. Период, на который средства «заморожены» в производственных запасах, называемый операционным циклом, составил 19,6 календарных дней. В отчётном периоде на каждый рубль производственных запасов приходится 18,48 рублей полной себестоимости. Период, на который средства «заморожены» в производственных запасах, называемый операционным циклом, составил 19,8 календарных дня. Снижение оборачиваемости произошло из-за роста производственных запасов. Коэффициент закрепления оборотных активов (Кз.о.а):Кз.о.а = (∑ОАн.г + ∑ОАк.г) / 2 / Вн По данному предприятию:Кз.о.а 0 = (6174206 + 9154741)/2=7664473,5= 0,253018946230189462Кз.о.а 1 = (9154741 + 12007119)/2=10580930= 0,402662340326623403 У данного предприятия в предыдущем периоде на каждый рубль выручки-нетто приходится 0,25 рублей оборотных активов. В отчётном периоде на каждый рубль выручки-нетто приходится 0,40 рублей оборотных активов. Рост оборачиваемости произошёл из-за роста оборотных активов и снижения выручки-нетто. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко.с.к): Ко.с.к = Вн / (∑СКн.г + ∑СКк.г) / 2Ос.к = 365 / Ко.с.к По данному предприятию:Ко.с.к 0 = 30189462 =30189462= 0,75(40767965 + 39998116)/240383040,5Ко.с.к 1 = 26623403 =26623403= 0,66(39998116 + 40692325)/240345220,5Ос.к 0 = 365/0,75 = 486,67 днейОс.к 1 = 365/0,66 = 553,03 дней У данного предприятия в предыдущем периоде на каждый рубль собственного капитала приходится 0,75 рубля выручки-нетто. В среднем оборот собственного капитала происходит за 487 календарных дней. В отчётном периоде на каждый рубль собственного капитала приходится 0,66 рублей выручки-нетто. В среднем оборот собственного капитала происходит за 553 календарных дня. Снижение оборачиваемости произошло из-за снижения выручки-нетто. Анализ рентабельности Произведём расчёт коэффициентов рентабельности на основе данных баланса и отчёта о прибылях и убытках ОАО «Камаз Авто». Коэффициент рентабельности активов (Кр.а):Кр.а 0 = 840494 * 100 =840494* 100 = 1,76%(46083017 + 49225389)/247654203Кр.а 1 = 219298* 100 =219298* 100 = 0,42%(49225389 + 54497551)/251861470 Отклонение: -1,34% Как видно из расчётов, рентабельность активов, по сравнению с предыдущим периодом, снизилась на 1,34%. Это произошло из-за роста среднегодовой стоимости активов и снижения чистой прибыли. В предыдущем периоде на каждый рубль среднегодовой стоимости активов приходится 1,76 рублей чистой прибыли, а в отчётном 0,42 рубля. Коэффициент рентабельности оборотных активов (Кр.о.а):Кр.о.а 0 = 840494 * 100 =840494* 100 = 10,97%(6174206 + 9154741)/27664473,5Кр.о.а 1 = 219298 * 100 =219298* 100 = 2,07%(9154741 + 12007119)/210580930 Отклонение: -8,9% Как видно из расчётов, рентабельность оборотных активов, по сравнению с предыдущим периодом, снизилась на 8,9%. Это произошло из-за роста среднегодовой стоимости оборотных активов и снижения чистой прибыли. В предыдущем периоде на каждый рубль среднегодовой стоимости оборотных активов приходится 10,97 рублей чистой прибыли, а в отчётном 2,07 рублей. Значение показателя остаётся низким. Коэффициент рентабельности производства (Кр.п):ПФ0 = 36244872 + 1214689 = 37459561ПФ1 = 35497800 + 1493590 = 36991390ПФ2 = 35315742 + 1586266 = 36902008Кр.п 0 = 840494 * 100 =840494* 100 = 2,26%(37459561 + 36991390)/237225475,5Кр.п 1 = 219298 * 100 =219298* 100 = 0,59%(36991390 + 36902008)/236946699 Отклонение: -1,67% Как видно из расчётов, рентабельность производства, по сравнению с предыдущим периодом, снизилась на 1,67%. Это произошло из-за роста среднегодовой стоимости производственных фондов и снижения чистой прибыли. В предыдущем периоде на каждый рубль среднегодовой стоимости производственных фондов приходится 2,26 рублей чистой прибыли, а в отчётном 0,59 рубля. Расчёт показателей финансовой рентабельности Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. В самом общем виде финансовая рентабельность определяется с помощью коэффициента рентабельности собственного капитала (Кр.с.к) как отношение суммы ЧП к среднегодовой величине собственного капитала фирмы по следующей формуле:Кр.с.к =ЧП(СКн.г + СКк.г) / 2 При расчетах рентабельности стоимости собственного капитала должна рассчитываться, как средняя величина за период, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или использования образующейся в отчетном году прибыли или уменьшен при наличии убытков или сокращении величины уставного капитала предприятия. По данному предприятию коэффициент равен:Кр.с.к 0 = 840494 * 100 =840494* 100 = 2,08%(40767965 + 39998116)/240383040,5Кр.с.к 1 = 219298* 100 =219298* 100 = 0,54%(39998116 + 40692325)/240345220,5 Отклонение: -1,54% Как видно из расчётов, рентабельность собственного капитала, по сравнению с предыдущим периодом, снизилась на 1,54%. Это произошло из-за роста среднегодовой стоимости собственного капитала и снижения чистой прибыли. В предыдущем периоде на каждый рубль среднегодовой стоимости собственного капитала приходится 2,08 рублей чистой прибыли, а в отчётном 0,54 рубля. Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется коэффициентом рентабельности продукции (Кр.пр). Он определяется отношением ЧП к полной себестоимости продукции (Ср.п). Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчёты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию. Рентабельность реализованной продукции определяется отношением ЧП к полной себестоимости реализованной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы (Ср.п):Кр.пр =ЧПСр.п Полную себестоимость реализованной продукции определяют суммированием строк 020, 030, 040 отчета о прибылях и убытках. Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. При расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. На показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого на показатель ЧП оказывает влияние налогообложение, поэтому возможно применение для расчета показателей: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения. Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают коэффициент рентабельности продаж (Кр.прод). Он определяется отношением ЧП к сумме выручки от реализации без косвенных налогов (Вн):Кр.прод =ЧПВн По динамике данного показателя предприятие может принимать решения по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным её видам. Рассчитаем эти коэффициенты для данного предприятия.Кр.пр 0 = 840494* 100 =3,33%25277330Кр.пр 1 = 219298* 100 =0,77%28455739 Отклонение: -2,56% Как видно из расчётов, рентабельность продукции, по сравнению с предыдущим периодом, снизилась на 2,56%. Это произошло из-за большего снижения чистой прибыли по сравнению со снижением полной себестоимости реализованной продукции. В предыдущем периоде на каждый рубль полной себестоимости реализованной продукции приходится 3,33 рубля чистой прибыли, а в отчётном 0,77 рублей. Значение показателя остаётся низким.Кр.прод 0 = 840494* 100 =2,78%30189462Кр.прод 1 = 219298* 100 =0,82%26623403 Отклонение: -1,96% Как видно из расчётов, рентабельность продаж, по сравнению с предыдущим периодом, снизилась на 1,96%. Это произошло из-за большего снижения чистой прибыли по сравнению со снижением выручки-нетто. В предыдущем периоде на каждый рубль выручки-нетто приходится 2,78 рублей чистой прибыли, а в отчётном 0,82 рублей. Значение показателя остаётся низким.Задание 2. Анализ эффекта финансового рычага (эффекта финансового левериджа) Рассчитаем эффект финансового рычага на основе баланса на конец отчётного периода с учётом и без учёта кредиторской задолженности для ОАО «Камаз Авто». Финансовые издержки на конец отчётного года составляют 3% от остатка кредитных средств на счетах предприятия. Для начала рассчитаем ЭФР до получения кредитов.ЭРа =436627* 100 =436627* 100 = 0,84%(49225389 + 54497551) / 251861470ЭФР1 = (1 – 0,24) * 0,84 * (13805226/40692325) = 0,76 * 0,84 * 0,34 = 0,22% Без учёта кредиторской задолженности.ЭРа =436627* 100 =436627* 100 = 0,94%51861470 – 5362291,546499178,5КЗсреднегод. = (4433616 + 6290967)/2 = 5362291,5ЭФР2 = 0,76 * 0,94 * 0,18 = 0,13% До получения кредита ЭФР или рентабельность собственных средств имеет прирост в размере 0,22% или без учёта кредиторской задолженности 0,13%. Значение ЭФР низкое.Задание 3. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности Рассмотрим расчёт точки безубыточности для ОАО «Камаз Авто», исходные данные для которого отражены в табл. 3.1.Таблица 3.1 Исходные данные для расчёта точки безубыточности для ОАО «Камаз Авто»ПоказателиКоличество, единицЦена единицы, руб.Стоимость, руб.1. Продажи1.1 Автомобили (А)111820544200259841.2 Дорожная техника (Б)24123338246661.3 Двигатели (В)1832184257928321.4 Другие товары (Г)3011819935459801.5 Итого61х301894622. Переменные затраты2.1 Автомобили (А)111123947123634182.2 Дорожная техника (Б)23842427684842.3 Двигатели (В)1829821253678162.4 Другие товары (Г)3010132230396602.5 Итого61х284557393. Маржинальный доходПродолжение табл.3.1Всего (стр. 1.5 - стр. 2.5)17337234. Общие постоянные затраты3007204 Рассчитаем точку безубыточности по первому способу:КТ = Зпост/Дм = 3007204/1733723 = 1,735Ккрi = КТ * кiКкрА = 1,735 * 11 = 19,1 ед.КкрБ = 1,735 * 2 = 3,5 ед.КкрВ = 1,735 * 18 = 31,2 ед.КкрГ = 1,735 * 30 = 52,1 ед. Проведём расчёт точки безубыточности по второму способу:Кдм = Дм/Вр = 1733723/30189462 = 0,057ВРТ = Зпост/Кдм = 3007204/0,057 = 52757964,91 тыс. руб.