Информационные системы фондового рынка

Содержание
Введение
Глава 1 Информационное обеспечение фондового рынка
1.1 Система информации на фондовом рынке
1.2 Кредитные рейтинги
1.3 Фондовые индексы
1.4 Основные информационные ресурсы
Глава 2 Разновидности информационных систем фондового рынка
2.1 Развитие информационных систем посредством сети Интернет
2.2 Основные фондовые информационные системы
2.3 Интегрированная фондовая система (ИФС)
Заключение
Список литературы

Информационные системы фондового рынка

В настоящее в России время рассчитывается более 40 индексов4, наиболее популярные из которых: индекс РТС – «Российской торговой системы», где проходят торги корпоративными ценными бумагами; индекс газеты «Коммерсант-Daily»; индексы акционерного общества «АК&М»; индексы агентств «Интерфакс» (сводный), «Скейт-Пресс» (ASP-General) и др.
1.4 Основные информационные ресурсы
Федеральный закон «Об информации, информатизации и защите информации»5 от 25 января 1995 г. определяет информационные ресурсы как отдельные документы и от­дельные массивы документов в информационных системах (библиотеках, архивах и других информационных систе­мах).
В процессе принятия инвестиционных решений используется информация из разных информационных источников. Наиболее распространённые источники экономической и политической информации – это финансовые газеты и журналы, издания общего характера, информационно-аналитические бюллетени информационных агентств и фондовых бирж, информационные вестники банков и финансовых компаний.
В России образовалась достаточно определённая группа специализированных периодических изданий, которые публикуют разнообразную деятельность фондового рынка.
Наиболее популярные источники фондовой информации в России:
«Эксперт» – еженедельный журнал тиражом 60 тыс. экземпляров. Содержит почти всю необходимую для инвестора информацию. Включает специальные разделы «Финансовые рынки России» и «Мировые рынки», где приводится краткий обзор фондовых рынков за неделю и графические иллюстрации динамики различных показателей.
«Коммерсант-Ъ» – ежедневная газета издательского дома «Коммерсантъ», охватывающая аудиторию в более чем 120 тыс. читателей. Газета служит одним из важнейших источником информации почти для всех профессиональных участников российского фондового рынка. Здесь размещаются основные котировки российских финансовых инструментов и фондовые новости как мировые, так и российские, местные, относящиеся к отдельным организациям.
«Ведомости» – ежедневная деловая газета, издающаяся тиражом 35 тыс. экземпляров ЗАО «Бизнес Ньюс Медиа» совместно с «Уолл Стрит Джорнел» (The Wall Street Journal) и «Файнэншл таймс» (Financial Times). Ежедневно на её страницы помещаются котировки российских государственных долговых обязательств, государственных облигаций стран с развитой и формирующейся рыночной экономикой; итоги торгов по акциям на российских рынках и в мировых финансовых центрах, например, Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт.
В настоящее время на российском рынке биржевой и финансовой информации действует более 40 отечественных и несколько международных информационных агентств, выдающих информацию в режиме реального времени и производящих мониторинг более чем 100 ежедневных и еженедельных изданий, радио и телепрограмм.
Услуги на рынке фондовой информации определяются следующими функциями:
предоставление оперативной информации по фондовым рынкам;
аналитические исследования фондовых рынков;
финансовые консультации для начинающих компаний;
анализ портфелей ценных бумаг;
рейтинговая экспертиза ценных бумаг и публичных компаний.
Основой работы на фондовых рынках служит организация информационного доступа к данным по различным финансовым инструментам, например, цены, котировки, ставки и т.д., которых в мировом масштабе насчитывается до нескольких тысяч, а также к деловым, экономическим и политическим новостям, которые влияют на текущую конъюнктуру, в режиме реального времени (on-line). В настоящее время в мире действуют более 50 информационных агентств – телекоммуникационных служб финансовой информации. Из них наиболее известными являются агентства: Рейтер (Reuters); Блумберг (Bloomberg); концерн Доу Джонс (Dow Jones); компания СиКуДжи Интернешнл (СQG International); Тенфор (Tenfore); Найт-риддер файнэншл (Knight-ridder Financial); АйСиВи (ICV) и многие другие, при этом первые пять работают также и на территории СНГ.
Одно из ведущих мест при формировании отечественной информационной среды занимают российские телекоммуникационные системы – информационные агентства, которые специализируются на национальном фондовом рынке. Это: «AК&М», «АЦФИ», «Финмаркет», «РосБизнесКонсалтинг (РБК)», «МФД-Инфоцентр», агентство «Соболев», «Прайм-ТАСС», «Интерфакс», «ИТАР ТАСС», «Скейт-пресс» и другие.
Основными клиентами финансовой информации телекоммуникационных служб России выступают брокерские и дилерские компании, крупные производственные компании, коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании, информационные агентства, некоторые государственные структуры и др.
Финансовый информационный поток является основным информационным продуктом информационных агентств. По большому счёту он состоит из совокупности «информационных страниц» и содержит два основных блока:
блок текущих котировок финансовых инструментов, например, цен на долговые обязательства, депозитные сертификаты, акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, которые поступают в режиме реального времени, Этот блок формируется на базе информации контрибъюторов – поставщиков финансовой информации, в качестве которых выступают биржи, банки, брокерские компании, альтернативные информационные службы;
блок деловых, финансовых, экономических, политических и светских новостей, аналитических материалов и комментариев, предоставляемых в основном в телексной, голосовой и телевизионной форме, которые получены от собственной корреспондентской сети или приобретены на договорной основе у независимых информационных агентств.
Информационный поток формируется на основе фильтрации всех данных, которые поступили в единый центр информационной финансовой службы, затем кодируется и по спутниковым или выделенным каналам передаётся потребителям.
Глава 2 Разновидности информационных систем фондового рынка
2.1 Развитие информационных систем посредством сети Интернет
Гигантское хранилище информации представляет собой Интернет. Поэтому не возможно говорить сейчас об информационных системах и технологиях без такого понятия как Интернет.
Интернет разработан в рамках проекта Advanced Research Project Agency Network (ARPANET) в конце 60-х годов как глобальная, расширяемая компьютерная сеть. Российская часть Интернета появилась в 1995 году.
Инвестор может получить доступ к информации, которую можно разделить на следующие виды:
политическая и макроэкономическая информация для оценивания состояние национальной экономики;
информация о текущих событиях рынка: котировки, итоги торгов и т.п.;
аналитическая информация о финансово-экономическом положении компаний-эмитентов.
Официальная статистика денежно-кредитного и финансового обращения в России находится на web-сайтах Центрального банка РФ (www.cbr.ru) и Министерства финансов (www.minfin.ru). На сайтах выложена первичная информация, которая нуждается во вторичной обработке и анализе, осуществляемой обычно специальными информационно-аналитическими агентствами.
По российскому рынку ценных бумаг информацию в Интернете представляют агентства «АК&М» (www.rbc.ru), «РосБизнесКонсалтинг» (www.rbc.ru), «Финмаркет» (www.finmarket.ru). Объём и содержание информации на них приблизительно одинаковы: это данные о ценах различных инструментов рынка (акции, облигации, кредитные ставки, векселя, валютные курсы), аналитические обзоры разных частей рынка, состояния национальной экономики и мировых финансов, текущие новости. При этом на каждом из сайтов имеются и специфическая информация. По организации представления данных и способов её подачи, российские агентства пока уступают западным службам финансовой информации, которые предоставляют инвестору возможность находить необходимую информацию по эффективной структурированной и чёткой схеме.
Популярные отечественные инвестиционные компании организуют собственные информационно-аналитические агентства, собирающие и обрабатывающие первичную информацию, составляющие прогнозы и отображающие данные в наглядной для инвестора форме. Информационная продукция аналитических отделов инвестиционных компаний включает всю возможную информацию: и оценку глобальных тенденций, и анализ новостей с точки зрения их влияния на фондовый рынок, и сравнительные характеристики отраслей и компаний, а также рейтинги и рекомендации по покупке конкретных ценных бумаг.
В качестве примера вкратце приведу структуру информации одного из крупнейших операторов российского фондового рынка компании «Тройка-Диалог» (www.trodial.ru):
ежедневные утренние обзоры рынка акций, в которые включена информация о главных политических и экономических событиях дня, рекомендации аналитиков, сравнительные характеристики акций;
еженедельные обзоры с оценкой рыночных тенденции и воздействующих на них факторов. Здесь отображена вся информация о динамике цен, в том числе в графическом виде, и приводятся прогнозы на неделю.
Кроме общих обзоров рынка по отдельным отраслям и компаниям приводятся информационно-аналитические исследования, в которых разобраны различные стороны деятельности конкретных компаний до мельчайших подробностей и дан фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности акций.
Назову ещё три сайта российских инвестиционных компаний: «Объединённая финансовая группа» (www.ufg.ru); «ВЭО-Инвест» (www.veo.ru); «Атон» (www.aton.ru).
На фондовом рынке инвесторы работают через брокеров, следовательно, им необходима информация о виде лицензий брокеров, об активности компаний и их положении на рынке, о финансовом состоянии и др. Поэтому инвесторам необходимо обращаться к материалам сайтов государственных регулирующих органов и саморегулируемых организаций.
На сайте Федеральной комиссии по ценным бумагам6 (ФКЦБ) приведены данные о всех компаниях – участниках рынка ценных бумаг, о наличии у них лицензий и результатов аттестации конкретных работников, свежая информация по финансовой отчётности компаний-брокеров, а также выставлены нормативные акты, регулирующие оказание услуг на фондовом рынке.
Существует сайт саморегулируемой организации НАУФОР (www.naufor.ru), на котором приведён реестр членов этой организации, размещена подробная информация об их финансовом состоянии и стандарты на выполнение разнообразных операций на рынке акций.
На сайте Российской торговой системы (РТС) (www.rtsnet.ru) размещены ежемесячные обороты конкретных компаний, их прошлая динамика, по информации которых можно сделать выводы о доле компаний на рынке, их статусе и финансовых показателях.
Информация о конкретных биржевых площадках, о правилах торговли на них, об акциях и их ценах, включённых в котировочные листы, содержится на биржевых серверах. Наиболее известными и крупными российскими торговыми площадками являются – РТС, ММВБ (www.micex.ru), МФБ (www.mse-dsu.ru).
Таким образом, мной приведены основные российские Интернет-сайты, позволяющие работать на российском фондовом рынке.
Чтобы получить информацию о мировых рынках, надо зайти на сайт корпорации CNN (http://cnnfn.com), то есть на так называемую финансовую сеть CNN, основными преимуществами которой являются довольно высокая оперативность получения информации и размах информационного обзора. На этом сайте, например, можно отыскать текущее значение американских индексов, данные о которых обновляются в интервале около 3-5 минут, а также диаграммы внутридневной динамики основных показателей рынка ценных бумаг США; данные по интегральным индексам мировых рынков и видео файл с комментариями текущего состояния; доходность государственных обязательств США; котировки акций и паёв взаимных фондов; основную информацию о конкретной корпорации: описание деятельности организации, её основные характеристики – адрес, количество сотрудников, число акционеров и акций, имена топ-менеджеров компании, конкурентов, мнения аналитиков, биржа, на которой торгуются её бумаги и другое.
2.2 Основные фондовые информационные системы
Миссия информационных систем – производство нужной для организации информации для обеспечения эффективного управления всеми её ресурсами, создание информационной и технической среды для осуществления управления7.
Старейшим на рынке фондовой информации является информационное агентство Рейтер (Reuters), занимающее достаточно прочные позиции как в Европе, так и в Америке.
Корпорация Доу Джонс (Dow Jones), являющаяся крупнейшим поставщиком финансовой информации, который контролирует более 60% мирового рынка информационных услуг, имеет лучшую контрибъюторскую сеть. При создании новостных блоков корпорация использует корреспондентскую сеть «Ассошиэйтед пресс» (Associated Press), сотрудничает с «Франс пресс» (France Press), «Киото ньюс» (Kyoto News), VWD и другими информационными агентствами. В России она получает информацию от агентств «Прайм» и «Интерфакс».
Международная информационная система Тенфор (Tenfore) – это спутниковая система, предоставляющая финансово-экономическую информацию, которая в России функционирует с 1993 г. Она строит свою информационную политику, исходя из действительных потребностей и возможностей российских пользователей, по принципу «достаточности информации».
Информационное агентство Блумберг (Bloomberg) – это мобильная американская компания, освещающая все ключевые моменты мирового финансового и фондового рынков, предоставляющая кроме прочей и всевозможную статистическую информацию по рынкам акций, валюты, индексам, рынкам муниципальных, корпоративных, правительственных облигаций, еврооблигаций, облигаций внешнего государственного долга и т.д. При этом делает она это довольно подробно, что определяет основной круг её пользователей, которыми являются корпорации-эмитенты, посреднические финансовые учреждения и институциональные инвесторы. Компания использует прогрессивную технологию: открытые базы данных, содержащие большой объём информации, в сочетании с качеством и скоростью доставки сообщений, что обеспечивает ей ведущие позиции среди других информационных систем фондового рынка.
АК&М – российское агентство, достаточно известное, специализирующееся на оказании информационно-аналитических услуг. Основными продуктами агентства являются:
информационная база данных «АК&М-List», включающая текущие котировки от финансовых компаний, банков, инвестиционных (паевых) фондов в интервале от 01.09.1993 г. до настоящего времени, диаграммы изменения цен, данные о более чем 1500 эмитентах, информация о выпусках ценных бумаг, сведения о профессиональных участниках рынка;
новостная лента «АК&М Online News для оперативного получения и анализа актуальных экономических и политических новостей.
Агентство экономической информации «Прайм-ТАСС» – агентство, которое специализируется в области обработки и анализа финансовой информации и является официальным распространителем информации Центробанка России с 1993 года. Основные направления деятельности агентства:
сбор и распространение информации в режиме реального времени;
разработка аналитических обзоров и комментариев текущей ситуации на финансовых рынках;
выпуск информационно-аналитических материалов по отраслям промышленности и регионам.
Агентством сгенерирована база данных «Экономические субъекты России», содержащая комплексную подробную информацию о деятельности 1000 крупнейших промышленных предприятий, 150 банков и 89 регионов-субъектов России. В основе разработки базы данных лежит принцип многоуровневой системы финансово-аналитических показателей.
Другое направление деятельности агентства включает разработку информационно-аналитической системы, которая даёт возможность трейдерам и их клиентам независимо от места их нахождения и одновременно получать информацию о ходе торгов на российских торговых площадках – Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), Российской торговой системы (РТС), Московской фондовой биржи (МФБ).
Информационное агентство «Финмаркет»8. Это агентство ежедневно формирует информацию по денежному и валютному рынкам, рынку государственных и корпоративных ценных бумаг, в режиме реального времени поставляет данные с ведущих торговых площадок Москвы, экономические и финансовые новости, осуществляет статистический мониторинг внебиржевого рынка, организует аналитические обзоры и другое. Инвесторов, заинтересованных в активной работе на рынке акций, агентство снабжает информацией через информационную систему «Финмаркет – Фондовый портал», то есть через специализированный информационный пакет, который включает всю информацию о фондовом российском рынке в режиме реального времени.
В последние несколько лет позиции передовых информационно-финансовых служб в области выработки единых стандартов и предоставления информации о внутренней структуре информационного потока конкурирующим фирмам для обеспечения его приёма их техническими и программными средствами сближаются. Наблюдается также массовый переход от жёсткого экранного формата представления данных, например, информационные страницы в виде телетекста, первоначально рассчитанные на визуальное восприятие, к более гибкой, информационной структуре, которая позволяет в реальном времени генерировать синтетические информационные окна, формировать собственные базы данных и осуществлять доступ к удалённым архивам.
В России также проявляются эти тенденции, причём уровень подачи информации по российскому фондовому рынку максимально приближен к мировым стандартам.
2.3 Интегрированная фондовая система (ИФС)
«Интегрированная Фондовая Система» (ИФС) – пакет программ, созданный специалистами ЦФТ для комплексной автоматизации фондовых операций. Программный продукт в своей основе является распределённой системой с централизованным хранением разделяемых данных. ИФС ориентирована на применение в инвестиционных институтах, занимающихся операциями с ценными бумагами9.
Основные возможности ИФС:
Система позволяет вести учёт ценных бумаг (ЦБ) разных эмитентов, выпущенных как глобальным сертификатом, так и в виде суммарных и/или единичных сертификатов.
В Системе применяется балансовый принцип построения учёта: ценные бумаги всех депонентов учитываются дважды: по их принадлежности (по «пассиву» депо) и по их физическому месту хранения (по «активу» депо).
Система позволяет производить операции с ценными бумагами, оформленными различными способами, в том числе и с теми выпусками бумаг, которые предполагают наличие купонов.
Система обеспечивает полный комплекс депозитарных услуг:
Ответственное хранение сертификатов ценных бумаг в собственных хранилищах или совместно с другими депозитариями и учёт в форме системы безналичных счетов депо.
Реальная поставка или перемещение со счета депо ценных бумаг против одновременной оплаты в соответствии с инструкциями клиента, с переоформлением права владения.
Обслуживание компьютеризованной системы безналичных счетов депо для ценных бумаг и денежных выплат.
Отражение движения собственных акций банка по банковским балансовым счетам при первичной эмиссии и вторичном обращении.
В Системе решаются такие важные задачи Депозитария, как обслуживание эмитентов ценных бумаг в части формирования, ведения, печати и оперативного анализа как полного сводного реестра, так и любых логически связанных частей. С помощью функций, реализованных ИФС, возможны: импорт-экспорт реестров; создание реестра номинального держателя – Депозитария, реестра для выплаты купонного дохода; объединение нескольких реестров в один.