Вход

Анализ коммерческого риска

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 314618
Дата создания 08 июля 2013
Страниц 28
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 19 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 310руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты анализа риска
Глава 2. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия
Заключение
Список литературы

Введение

Анализ коммерческого риска

Фрагмент работы для ознакомления

- задержка строительства;
- превышение сметы по проекту;
- плохая проработка проекта, в том числе вопросов финансирования;
- несостоятельность подрядчиков;
- вмешательство государства;
- возникновение незастрахованных убытков;
- повышение цен на сырье, энергоносители, транспортировку;
- неквалифицированное управление производством.
В ходе производства на проект могут повлиять различные факторы технического, коммерческого, экономического, социально-политического и фискально-монетарного характера.
При осуществлении инвестиционных проектов следует обращать особое внимание на особенности риска, связанного с финансированием проекта;
5) риск, связанный с социально-политическим состоянием страны и общества, к которому обычно относят юридические и правовые факторы. Государство через парламент разрабатывает и вводит определенные правила поведения субъектов в среде производства, рынка, распределения. Сюда относятся: торговое и валютное регулирование; валютные ограничения и валютные интервенции; квотирование; лицензирование; таможенные пошлины; субсидии и др. Все эти инструменты тесно взаимосвязаны.
Изменения в социальной политике влияют на занятость, уровень доходов, объем национального производства и размеры импорта и экспорта. Причинно-следственные связи могут изменить взаимосвязанность и степень влияния рисков на все инструменты социальной и экономической политики, так как любое действие имеет цену риска, а соответст13еги риски не могут действовать изолированно друг от друга;
6) риск, связанный с фискально-монетарной политикой государства. Данная группа рисков через возникающие потери в деловой деятельности человека стимулирует ее.
Составляющей и регулирующей частью рисков фискально-монетарной группы является финансово-бюджетная политика. В данном случае риски обусловлены следующими факторами, которые приводят к стабилизации, а иногда и к дестабилизации экономики: чрезмерно высокие налоги, необоснованная политика, связанная с частными капиталовложениями (эффект дохода и эффект производительности), гипертрофированные размеры расходной части государственного бюджета, чрезмерное или недостаточное регулирование (проблема дозирования) в области конъюнктуры либо запоздалое или преждевременное государственное вмешательство (проблема выбора времени). В подобных случаях антициклические меры могут иметь противоположный эффект. Кроме того, риски фискально-монетарной группы связаны с эффективным обеспечением денежного обращения на внутреннем и внешнем рынках, регулированием объемов денежной массы. При различных темпах инфляции на внутреннем и внешнем рынках государство по отношению к отечественной валюте проводит работу по ревальвированию (в сторону повышения ее паритета) или девальвированию (обесцениванию).
Вся совокупность рисков обычно рассматривается при двух противоположных состояниях производственной системы:
- при недееспособности системы, у которой уровень готовности (надежности) находится на линии падения, вызывая статистическое состояние многих технико-экономических показателей. При этом состоя14ег риск связан с потерями реальных активов вследствие ущерба собственности, потерь дохода и т. п.;
- при динамике непредвиденных изменений параметров внешней среды системы (например, изменение рыночных и политических обстоятельств, изменение процентных ставок, стоимости капитала). В этом случае риск связан как с потерями, так и с дополнительными доходами.
Анализ риска всегда связан с установлением тенденций изменения характера возможных потерь, обусловленных принятием решений в случае рисковых ситуаций. В основу анализа рисков легли три основных критерия Б. Берлимера:
- потери от риска, независимые друг от друга;
- потери по одному направлению из «портфеля рисков» не обязательно увеличивают вероятность потерь по другому (за исключением чрезвычайных обстоятельств);
- максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников.
Основными задачами риска следует считать:
- определение уровня риска, т. е. область его действия по оценочной стоимости;
- установление величины риска;
-сопоставление величины риска с уровнем надежности производственной системы.
Анализ риска заключается в выявлении факторов риска и оценке их значимости. С помощью анализа риска оценивается его влияние на предполагаемые результаты проекта, и участники проекта получают необходимые данные для принятия решений по защите от возможных финансовых потерь. Наиболее распространенными являются два взаимно дополняющих друг друга вида рисков: качественный и количественный.
Целью качественного анализа рисков является определение факторов, области и видов рисков.
Цель количественного анализа рисков — численное определение размеров отдельных рисков и общего риска в целом.
Вероятность наступления риска может быть определена объективным или субъективным методом.
Объективный метод определения вероятности основан на вычисле15ег частоты, с которой происходит данное событие.
Субъективный метод определения вероятности основан на использовании субъективных критериев, которые базируются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться: суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и др. Когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное ее значение для одного и того же события и делать каждый свой выбор.
Результатом воздействия рисковых событий является оценка возможных ущербов на основе определения степени неопределенности и надежности, оцениваемой показателем чувствительности, который дает точную оценку того, насколько чувствителен проект к изменению исходных параметров. Чем сильнее эта зависимость, тем выше риск реализации проекта.
Глава 2. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия
Предпринимательская деятельность на рынке связана с риском и с ситуацией неопределенности, которая в итоге характеризует случайную составляющую в функционировании предприятий, их конкурентоспособность. Следовательно, чтобы добиться достаточно высокого уровня конкурентоспособности предприятия риски необходимо рационально учитывать в управлении. Чем выше уровень неопределенности, тем выше уровень риска. Существуют различные толкования риска, в предпринимательской сфере это прежде всего ситуация на рынке, отражающая неопределенность ее исхода. Исход может быть как положительным (прибыльным), так и отрицательным (убыточным). Кроме того, под риском понимается низкий уровень предсказуемости потенциального результата каких-либо действий субъектов рынка, совершаемых в настоящий момент. И наконец, риск — невозможность предсказания со 100%-ной вероятностью, произойдет ли данное экономическое, организационно-правовое событие на рынке и реализуется ли вытекающая из этого вероятность потерь (выгод). Отсюда риск в предпринимательской сфере выражается в вероятности снижения возможных доходов, потери прибыли и возникновения убытков вследствие тех или иных причин, включая неверные действия или отсутствие действий. Риск является неотъемлемой частью предпринимательской деятельности, в связи с этим он имеет исключительно важное отношение к управлению конкурентоспособностью, выступая его составной частью. [5, c. 62]
Знание теории вероятности позволяет сделать вывод, что результат с вероятностью 100% в настоящих экономических системах не достижим, следовательно, всегда присутствует случайная составляющая, и риск никогда не равняется нулю. Таким образом, менеджмент предприятия должен определить его объемные характеристики в зависимости от позиционирования предприятия на рынке и факторов неопределенности развития тех или иных рыночных процессов. В стратегии управления встречаются два основных подхода предпринимателя к риску. Первый, наиболее распространенный, сводится к минимизации риска, т.е. каждый субъект на рынке предпочитает иметь возможность выбрать из двух или более событий наименее рискованное либо соотнести риск какого-либо предстоящего события, в том числе собственных действий, с возможными выгодами и принять оптимальное решение. При этом следует иметь в виду: чем ниже уровень риска, тем ниже при прочих равных условиях и вероятность получения высокой прибыли. Второй подход сводится к максимизации риска, и в данном случае предприниматель, выбирающий такую стратегию, имеет лишь ограниченный шанс выбора при высокой рискованности последствий. Но здесь ситуация обратная: чем выше уровень риска, тем выше при прочих равных условиях и вероятность получения максимально возможной прибыли. Центральное место в рыночных отношениях занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов, причем не объективно необходимого расхода ресурсов, обусловленного характером и масштабом производственно-коммерческой деятельности предприятия (фирмы), а случайных, непредвиденных, но потенциально возможных потерь, возникающих вследствие отклонения от за планированного хода производства и реализации продукции.
Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д. Трудовые потери представляют собой потери рабочею времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительно к указанному изъятию налогов в местный бюджет. Потери времени происходят тогда, когда процесс производственно-коммерческой деятельности идет медленнее, чем намечено. Под финансовым риском понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т. п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. Виды финансовых рисков предприятия довольно многообразны. К числу основных из них можно отнести следующие. [4, c. 10]
1. Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется несовершенной структурой капитала (высокой «долей используемых заемных средств»), т.е. слишком высоким коэффициентом финансового левериджа. В составе финансовых рисков по степени опасности он играет ведущую роль.
2. Риск неплатежеспособности. Причиной его возникновения является низкая ликвидность и неэффективная структура активов предприятия. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.
3. Инвестиционный риск. Он выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности выделяются и виды инвестиционного риска: риск реального инвестирования; риск финансового инвестирования (портфельный риск, риск инновационного инвестирования). Поскольку эти виды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они также включаются в группу наиболее опасных рисков.
4. Инфляционный риск. В условиях инфляции он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли предприятия в связи с ростом инфляции. Так, инфляционный риск в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции предприятия в финансовом менеджменте, ему следует уделять особое внимание.
5. Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения этого вида финансового риска являются изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия процентного риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций).
6. Валютный риск. Этот вид риска присущ финансовым операциям, сопровождающим внешнеэкономическую деятельность предприятия. Он рассматривается в двух основных аспектах: как риск колебания курса валюты и порождающий финансовые потери при экспортно-импортных операциях.
7. Налоговый риск. В современных условиях он является довольно распространенны, и оказывает существенное отрицательное воздействие на результаты финансовой деятельности предприятия. Этот вид финансового риска имеет ряд аспектов: риск внедрения новых видов налогов, изменения методик расчета и процентных ставок по существующим, а также риск проведения налоговой оптимизации.
8. Риск неэффективности распределения финансовых ресурсов. Проблема наиболее рационального распределения финансовых ресурсов является особо актуальной в настоящих российских условиях. От минимизации этого уровня риска зависит уровень эффективности, конкурентоспособности предприятий региона.
В целях обеспечения оптимизационной конкурентоспособности предприятия необходимо использовать оптимизационную методологию бюджетирования.
Риск – категория вероятностная, и его измеряют как вероятность определенного уровня потерь. Каждый предприниматель устанавливает для себя приемлемую степень риска, выбор которой зависит от типа руководителя. Руководители консервативного типа, не склонные к новациям, обычно стараются уйти от какого бы то ни было риска. Более гибкие руководители предпочитают принимать и более рискованные решения, если риск доброволен и исполнители – профессионалы.
При принятии решения о целесообразности и приемлемой степени предпринимательского риска важно предвидеть не только вероятность определенных потерь, но и вероятность того, что они не превысят того или иного уровня. Надо не стремиться избежать риска, а уметь чувствовать риск, оценивая его Степень, и не переходить за допустимые пределы экономической безопасности деятельности предприятия (фирмы). Систематический достаточно высокий уровень совокупного риска может привести к снижению уровня конкурентоспособности предприятия и в итоге к банкротству.
Несостоятельность (банкротство) предприятия — это неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая невозможность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества или в силу неудовлетворительной структуры его баланса. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей. Критерии определения неудовлетворительной структуры баланса утверждены постановлением Правительства РФ. В первую очередь определяются два коэффициента:
— текущей ликвидности (K1);
— обеспеченности собственными средствами (Кк).
Определены и нормативные значения данных коэффициентов. Целесообразно рассчитывать коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в два раза, то считается, есть прямая угроза финансовой стабильности предприятия. При диагностике вероятности банкротства значительного числа предприятий целесообразно использовать интегральные (обобщающие) показатели, рассчитанные по методу мультипликативного дискриминантного анализа. В зарубежной литературе и практике известно несколько многофакторных прогнозных моделей, например, пятифакторная Альтмана, четырехфакторная Тафлера, 22еги. Качественные факторы, предсказывающие банкротство, включают:
— плохую систему финансовой отчетности и неспособности контролировать расходы; неопытность руководства компании: наличие спада в промышленности: неспособность фирмы получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование;
— неспособность погасить просроченные обязательства;
— неквалифицированное управление компанией; внедрение бизнеса в сферы, где у менеджеров нет опыта работы и где они некомпетентны; неспособность менеджеров быстро перестраиваться с изменениями на рынке, идти в ногу со временем, особенно в технологически ориентированном бизнесе;
— высокий уровень коммерческого риска; неудовлетворительное страховое покрытие: осуществление незаконных мошеннических действий;
— недоучет менеджерами особенностей циклической деятельности бизнеса;
— неспособность перестраивать производство в соответствии с изменениями запросов потребителей.
В настоящих российских экономических условиях целесообразно делать акцент на конкурентоспособное управление, под которым понимается такое управление, которое нацелено на предотвращение возможных серьезных осложнений в рыночной деятельности российского предприятия, обеспечение его стабильного успешного хозяйствования с ориентацией расширенного воспроизводства на самой современной основе на собственные накопления. Конкурентоспособное управление существенно отличается от обычных приемов, форм и технологий менеджмента. Это объясняется следующим:
— главной целью его является обеспечение прочного положения на рынке и стабильность устойчивых финансов компании при любых экономических, политических и социальных изменений в стране;
— в его рамках применяются в основном те управленческие инструменты, которые в российских условиях наиболее эффективны в устранении временных финансовых затруднений и других текущих проблем фирмы;
— главное в конкурентоспособном управлении
— ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее разработанных альтернативных вариантов, предусматривающих различные трансформации в этой сфере в зависимости от ситуации;
— в основе конкурентоспособного управления лежит процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях действий предприятия, а также учет совокупных рисков;
— конкурентоспособное управление нацелено на то, что даже на грани банкротства можно было бы ввести в действие такие управленческие и финансовые механизмы, которые позволили бы выбраться из трудностей с наименьшими для предприятия потерями.
Основной целью конкурентоспособного финансового управления является быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия для избежания его банкротства. Однако история образования и развития российских предприятий такова, что они сильно взаимозависимы, и невозможно улучшить параметры деятельности одного без относительно других. С учетом этой цели на предприятиях должна разрабатываться специальная политика конкурентоспособного финансового управления при угрозе банкротства. Политика конкурентоспособного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стра23еги предприятия, заключающейся в разработке и использовании системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его защиту от банкротства.
Реализация политики конкурентоспособного финансового управления при угрозе банкротства предусматривает:
1. Периодическое исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. вызывающих угрозу банкротства.
2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия.
3. Изучение основных факторов, обусловивших кризисное развитие предприятия.
4. Формирование целей и выбор основных механизмов конкурентоспособного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.

Список литературы

1.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие.– М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.– 344 с.
2.Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие, 2-е изд.– М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007.– 292 с.
3.Тижанин В.Г. Предпринимательский риск, его мотивы и функции. // Современный бухучет.– 2006.– №7.– с. 19-23.
4.Бурдина А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия. // Экономический анализ: теория и практика.–2006.–№2 (59).– с. 7-15.
5.Шихов А.К. К вопросу о предпринимательских и финансовых рисках. // Страховое дело.– 2006.– №5.– с. 60-64.
6.Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом.– 2007.– №5.– с. 78-83.
7.Секерин А.Б. Модели управления рисками. // Вестник МГУ сер.6 Экономика.– 2007.– №1.– с. 68.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00512
© Рефератбанк, 2002 - 2024