Межбанковский кредит на денежном рынке России и перспективы его развития

Введение
1 Теоретические аспекты развития межбанковского кредитования
1.1Особенности межбанковского кредитования как вида кредитных операций
1.2 Роль и место межбанковского кредитования в деятельности коммерческого банка
1.3 Политика ЦБ РФ на межбанковском рынке и ее влияние на деятельность российских банков
2 Анализ развития ОАО «Российский Банк Развития» на денежном рынке России
2.1 Характеристика деятельности ОАО «Российский Банк Развития» и оценка ее результатов
2.2 Стратегия развития банка ОАО «Российский Банк Развития»
2.3 Деятельность ОАО «Российский Банк Развития» на межбанковском рынке, оценка ее эффективности
3 Совершенствование политики ОАО «Российский Банк Развития» на рынке межбанковского кредитования.
3.1Зарубежный опыт развития межбанковского кредитования и его использование в российской практике
3.2Основные направления по совершенствованию деятельности ОАО «Российский Банк Развития» на рынке межбанковского кредитования

3.3Перспективы развития ОАО «Российский Банк Развития» на рынке межбанковского кредитования
Заключение
Список литературы

Межбанковский кредит на денежном рынке России и перспективы его развития

7. Недоступность полной информации экономического характера
для многих субъектов рынка, влияние слухов на решения руководи­телей коммерческих структур;
8. Слабая работа на международных рынках вне России;
9. Отсутствие достаточного опыта работы в области сложной
финансовой деятельности у работников большинства российских
коммерческих компаний (не только банков), недостаточный уровень
квалификации финансовых работников;
10. Наличие значительного числа банковских клиентов, работаю­щих на неустойчивых рынках (на рынках с повышенной степенью риска);
11. Законодательство еще не в полной мере отвечает требованиям
законодательства прямого действия;
12. Низкая степень сотрудничества банков по ряду вопросов нефинансовой деятельности, отсутствие крупных финансовых хол­дингов, объединяющих банки и другие финансовые институты.
В настоящее время рынок МБК позволяет отработать целый ряд банковских услуг, перейти постепенно к более сложным видам финан­совой деятельности и решить часть задач, связанных со стратегией как отдельного банка, так и в целом экономического объединения типа ФПГ.
Именно на современной стадии структурирования экономики России рынок рублевых МБК является достаточно оживленным. Следует ожидать, что с образованием развитой рыночной инфра­структуры, с формированием финансовых корпораций рынок рублевых МБК будет иметь меньшее значение для банков, чем это имеет место в настоящее время. Это будет свидетельствовать также, что структурный кризис преодолен и Россия вступила в новую фазу своего развития
Долгосрочное планирование работы на рынке МБК невозможно без понимания влияния на него общеэкономической ситуации в целом и экономической политики государства.
В России происходит структурная перестройка. Она опреде­ляет порядок новых взаимоотношений между различными субъекта­ми экономических отношений. Изменения в России влияют на развитие различного рода банковских и других финансовых услуг, в целом на национальную денежную единицу государства.
Очевидно, что чем больше производится и потребляется разнооб­разных товаров, тем больше оборотных средств, тем устойчивее денежная единица данного государства (конечно, подразумевается, что до этого не произошли какие-нибудь существенные необратимые изменения типа долларизации экономики). Большая часть денежного оборота в экономике осуществляется за счет производства и потреб­ления товаров краткосрочного и среднесрочного пользования.
Кроме них на экономику значительное влияние оказывают това­ры, пользующиеся спросом на рынке, но не требующие быстрого обновления. К таким товарам в первую очередь относятся земля и строения. Конечно, их стоимость зависит от многих факторов эконо­мического характера, но они не являются тем товаром, который требует быстрого обновления.
На развитие не только банковской деятельности, но и всей финансовой системы значительное влияние оказывает рынок недви­жимости.
Если товар не является товаром длительного пользования, то он требует быстрой его реализации. Вот почему он может выступать в основном в качестве залога для краткосрочных финансовых операций, главным образом под торговые сделки. К тому же цена таких товаров менее стабильна, что служит дополнительной трудностью при залого­вых операциях.
Только ликвидный товар длительного пользования может быть использован в качестве залога под длительный кредит, а также для других гарантийных обязательств, в том числе под выпуск облигаций корпорациями с целью получения инвестиционных средств (без имущественных гарантий всегда будут находиться лазейки для финансовых аферистов, так как мелкому инвестору в такой ситуации сложно отличить пирамидальные структуры от реального бизнеса), создает условия, когда на данные принципы соглашаются инвесторы. Именно наличие значительных залоговых обязательств позволяет населению отличить пирамидальные структуры от реального бизнеса.
Таким образом, структура кре­дитов банков зависит не только от ситуации в стране в целом, но и от величины самих банков. Вот почему структура финансовых потоков в разных странах различна. Этот вывод особенно важен для тех, кто должен анализировать балансы банков при решении вопросов их кредитования, то есть непосредственно связан с рынком МБК.
Так, происходящие в России изменения имеют для руководителей банков определяющее значение. Именно прогноз, основанный на аналитических исследованиях, позволяет опередить другие банки при выходе на новые рынки, а не заниматься копированием их деятельности.
Умение прогнозировать пути развития России и в соответствии с прогнозами планировать свою деятельность является важнейшим условием роста конкурентоспособности российских банков. Без хоро­шего прогноза невозможно планировать этапы развития банка, прово­дить активную маркетинговую политику, влиять на структурную политику с целью обеспечения своего бизнеса устойчивой средой обитания. Так, понимание причин существования рынка МБК и его специфики в условиях России позволили сделать предположение о том, что он будет активно развиваться, что в свою очередь дало ряду банков занять на нем активные позиции. Методики, которые исполь­зовались при анализе, связанном с рынком МБК, могут быть с успехом применены в других сферах финансовой деятельности.
Рынок не может существовать без риска. Где нет риска, там прибыль минимальна, там значительная прибыль может носить кратковременный характер, там обычно идет только покрытие издержек. Степенью риска определяется состав участников рынка, а также та структура, которой они связаны. При отсутствии риска для производ­ства продукции не требуется финансист, который умеет предсказать ситуацию. В этом случае работа экономиста может быть заменена по многим операциям техникой, хорошим программным обеспечением. Именно при устоявшемся рынке начинают внедряться экспертные системы, позволяющие формализовать параметры, от которых зави­сит принятие решений. Экспертные системы будут эффективны в том случае, если положение на рынке действительно зависит от макроэкономических или других параметров, которые доступны для любого участника рынка.
Чем больше риск, тем большее значение имеет работа професси­онала в области финансов. От его опыта, интуиции, умения принимать нестандартные решения зависит прибыль. Но при значительных рисках его роль как специалиста снижается. Он уступает место игроку, так как результаты действий все больше приближаются к тому же эффекту, что результаты игры в лотерею.
В условиях, когда к общим экономическим параметрам добавля­ются параметры, связанные с действиями государственного аппарата, процесс определения рисков не просто усложняется, а становится доступен не всем. В этом случае одни участники рынка обладают необходимой информацией, а другие ею не обладают. К этому приводит и склонность государственного аппарата скрывать часть информации. В этом случае другие участники рынка начинают ориентироваться на тех, кто по их мнению такой информацией обладает. Таким образом, у «авторитетов» бизнеса возникают дополнительные возможности для манипулирования. Слово «авторитеты» не случайно взято в кавычки, так как их авторитет основан не на профессионализме, а на доступности к определенного типа информации, которой могут обладать далеко не все. Финансовая система может быть стабильной в жесткой админис­тративной системе (по причине того, что у финансов отобраны функции регуляторов) или в рыночной (саморегулируемой) системе. В России же механизм саморегуляции еще развит слабо. Ряд чиновников и даже экономистов понимают роль государства как распределителя финансовых потоков через систему финансирования, а не как роль создателя механизмов для саморегуляции. Данные механизмы будут работать при условии, что государство берет на себя функции арбитра в споре, т.е. требует выполнения принятых в законодательном порядке правил. Пока же государственный аппарат обладает значительными финансовыми рычагами, активно вмешивается в деятельность не только казенных предприятий, возможности для прогнозирования и просчета рисков ограничены (в первую очередь для тех субъектов рынка, которые относятся к малому и среднему бизнесу).
Однако, несмотря на очень высокую степень государственного регулирования в России, непосредственно в действия на рынке МБК государственный чиновник не вмешивается. Вот почему по структуре МБК можно делать достаточно точные выводы в целом о состоянии экономики.
Рынок МБК не может не существовать, как не может не существовать рынок финансов в условиях нормальной экономики. Он требует квалифицированного подхода, и на нем большую прибыль извлекают те, чей профессиональный уровень выше. Рынок межбан­ковских кредитов в нынешних условиях России позволяет работать на нем только профессионалам. Он наказывает тех, кто пытается работать на нем регулярно, не имея при этом необходимых знаний и опыта.
Профессионал не может работать в условиях сильной неопреде­ленности. Чем больше период времени, тем труднее участнику рынка спрогнозировать ситуацию. Чем дольше срок предоставления креди­та, тем риск выше. Этим обусловлено то, что деньги на МБК стоят как правило дешевле на короткий срок, чем на длинный. В условиях колебания национальной валюты банки вынуждены на длительный период времени устанавливать более высокие ставки, чем в условиях стабильной валюты.
Прогноз на длительный период носит такую степень неопреде­ленности, что деньги стоят так дорого, что их нет смысла покупать. Это не означает, что тот, кто нуждается в деньгах на более длительный промежуток времени, отказывается от своей деятельности. Просто он вынужден покупать деньги несколько раз, ему может быть открыта кредитная линия, он может найти партнера, с помощью которого возможно получение средств в разбивку (таким партнером может быть банк, работающий на рынке МБК сразу с несколькими клиентами под разные виды их деятельности). Наконец, заемщик вынужден со­бственный проект разбивать на этапы таким образом, чтобы уже на первоначальной стадии была возможность гасить долги хотя бы частично. Таким образом, хотя возможно планировать работу на сроки большие, чем предоставляются кредиты, но все же эта ситуация ограничивает некоторые виды деятельности, в первую очередь инвестиционную.
В больной экономике сделки носят краткосрочный характер. Если риски трудно предсказуемы, то осторожный банк не будет участвовать в сделках, рассчитанных на длительный период. Более того, профес­сионализм работников банка может вызывать сомнение, если его деятельность направлена только на предоставление кредитов на длительные сроки.
Рынок МБК зависит также от финансовых вливаний в тот сектор экономики, который поддерживается государством. В этом секторе регулярно происходит то значительный недостаток средств, то их избыток. При этом избыток средств может происходить в результате не всегда предсказуемых действий государственной администрации. Деньги при этом попадают на банковский рынок не всегда по иници­ативе самих банков. Иногда руководители предприятий просят раз­местить избыточные средства на основе трастового договора. В этом договоре оговариваются в основном порядок распределения возмож­ной прибыли, коридор процентных ставок и сумма управляемых средств. Договор может связывать и другие параметры финансового рынка, например, с учетом доходности ГКО или валютных сделок.
Но данная деятельность трудно планируемая, так как для боль­шинства банков возможности для прогноза сильно ограничены из-за отсутствия самой необходимой информации. Здесь, конечно, имеют преимущества те банки, которые обладают разветвленной сетью контактов, в том числе за счет регулярной работы на рынке МБК.
Рынок МБК наиболее быстро реагирует на любые изменения в финансовой среде. Вот почему именно на нем происходит значитель­ный разброс значений ставок. Особенно чутким индикатором являются ставки по наиболее коротким кредитам. На их основе опытными профессионалами прогнозируются изменения в других кредитных ставках (не только на рынке МБК). При этом дилеры пытаются анализировать не только формальную информацию по результатам торгов, но также информацию, извлеченную из характера самих торгов. Все это позволяет извлекать такую прибыль, которая не может быть получена на стабильном и хорошо прогнозируемом рынке.
Конечно, банку не свойственно заниматься сделками повышенно­го риска. Но банк может обладать дополнительной информацией, знание которой позволяет снижать риски.
Диверсификация деятельности также позволяет банку снижать риски, особенно, если он работает на взаимосвязанных рынках, когда рост цены денег в одном секторе рынка приводит к снижению цены денег на другом рынке. При наличии клиентов, преследующих различ­ные цели, банк как бы занимается внутренним хеджированием. Если его деятельность не достаточно диверсифицирована, то такие внут­ренние операции носят неустойчивый характер и банк вынужден время от времени обращаться к МБК. То, что низкая степень дивер­сификации свойственна большинству российских банков, определяется в значительной мере узостью рынка капитала.
Таким образом, банковским аналитикам необходимо постоянно отслеживать связь различных рынков денег (желательно - в целом рынков капитала), выявлять их взаимосвязь, прогнозировать, как изменения на одном рынке повлияют на изменения на других рынках денег. На рынок МБК влияют самые разнообразные рынки, поэтому его анализ является особенно ценным для осуществления прогнозов, а также для проверки создаваемых методик прогнозирования.
Изменение ставок на рынке МБК может наблюдаться при резком ужесточении или ослаблении государственной кредитной политики. При этом, поскольку финансовые каналы «перекрываются» (или «открываются») неравномерно, возможно получение значительной прибыли в результате разницы спроса на деньги в различных секторах экономики. Здесь очень важное значение имеют широкие контакты на рынке МБК и технические возможности по быстрому переводу средств
Разные колебания ставок на рынке МБК могут происходить в результате изменения ситуации на других рынках. Например, дефи­цит средств на МБК может возникнуть в результате резкого повыше­ния доходности операций с ГКО или по конвертации валюты, куда направляются средства
Наблюдаются и периодические изменения ставок в течение суток, недели и тому подобное. Такие изменения можно прогнозировать если анализировать состояния других рынков. Например, в период погашения очередного выпуска ГКО эти средства могут оказаться на рынке МБК и вызвать понижение ставок.
Банки должны отслеживать решения государственных органов с целью прогнозирования изменений на различных рынках. Изучение реакции на такие решения рынка МБК дает возможность любым экономистам (не только работающим в банках) делать разнообразные выводы и определять свои стратегии в сфере финансовой деятельности.
1.2 Роль и место межбанковского кредитования в деятельности коммерческого банка
Роль и место межбанковского кредитования определяются исто­рически сложившимися функциями коммерческого банка:
привлечение средств на расчетные (текущие) счета и в срочные
вклады;
предоставление аккумулированных средств в ссуды на услови­ях платности, срочности и возвратности;
осуществление расчетов.
Банк считается ликвидным, если сумма его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, позволяет своевременно выполнять его обязательства. Ликвидность банка лежит в основе его платежеспособности, под которой понимается способность в должные сроки и в полной сумме отвечать по обязательствам. Ликвидность банка обычно оценивается финансистами-практиками в соответствии с прогнозами возможности возникновения экстремальных ситуаций или изменения рынка. Поэтому его ликвидность может быть разной в различных обстоятель­ствах., что приводит к тому, что ликвидность банка может оцениваться в зависимости от ситуации, которая складывается на финансовых рынках.
Ликвидность банка в первую очередь определяется его балансом, структурой активов и пассивов. Но кроме чисто формальных критери­ев, которые используются в рейтинговых оценках, на ликвидность банка влияют многие другие параметры, в том числе доверие, которым банк обладает в среде финансистов. Одним из способов поддержания ликвидности и, следовательно, платежеспособности банка является возможность получения кредитов у других банков.
Коммерческий банк как посредник на финансовом рынке, решая проблему ликвидности, вынужден постоянно следить за балансом пассивов и активов в условиях быстрых изменений на финансовом рынке. По самой своей сущности коммерческий банк вынужден постоянно управлять своими пассивами и активами. Это утверждение относится в первую очередь к банкам-универсалам. Банки с низкой диверсификацией не способны эффективно управлять финансами.
Пассивы банка состоят из банковского капитала и приравненных к нему статей и привлеченных средств. Привлеченные средства, в свою очередь, состоят из депозитов и недепозитных привлеченных средств. Недепозитные привлеченные средства включают продажу собственных долговых обязательств и займы.
В процессе управления пассивами решаются следующие задачи:
не допускать наличия в банке средств, не приносящих дохода,
кроме той их части, которая обеспечивает формирование обязатель­ных резервов;
изыскивать необходимые кредитные ресурсы для выполнения
банком обязательств перед клиентами и развития активных операций;
обеспечивать получение банком прибыли за счет получения
«дешевых» ресурсов.
При решении задач управления пассивами банк выступает заемщиком на рынке ссудных капиталов. Сегмент рынка ссудных капиталов, на котором банки выступают в качестве контрагентов, называется рынком межбанковских кредитов (МБК). Межбанковское кредитование носит в основном краткосрочный характер, является оперативным по способу предоставления средств, происходит в рамках корреспондентских отношений банков и может представлять собой дорогостоящий по сравнению с другими источниками кредитный потенциал банка. Процентные ставки в условиях неустойчивой финан­совой системы могут испытывать резкие колебания.
Как следует из структуры пассивов банка и задач, решаемых при управлении пассивами, межбанковские кредиты являются одним из наиболее удобных средств управления пассивами (в части займов) в целях поддержания текущей ликвидности банка на необходимом уровне.
Под управлением активами понимают направления и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Для коммерческих банков - это распределение на наличные деньги, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется инвес­тициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей ценных бумаг и непогашенных ссуд.
Подавляющая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по первому требованию клиентов или с очень коротким сроком уведомления. Вот почему первоочередным условием рационального управления банком является обеспечение способности удовлетворить требования вкладчиков. Второе условие - наличие средств, достаточ­ных для удовлетворения обоснованных потребностей в кредите бан­ковских клиентов.
Цели вкладчиков банка и держателей его акций несовместимы, что находит отражение в противоречии между требованиями ликвид­ности и желаемой прибыльностью активных банковских операций.
Активы коммерческого банка можно разделить на четыре основ­ные категории:
наличность и приравненные к ней средства;
инвестиции в ценные бумаги;
ссуды;