ЗАПРОС!! Инвестиционные риски и способы их оценки.

«Инвестиционные риски и способы их оценки»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ, ВИДЫ И СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ
1.1 Понятие инвестиций и сущность инвестиционных рисков
1.2 Области неопределённости и риска, предпочтения в инвестировании
1.3 Источники и виды риска инвестиционных проектов
1.4 Классификация инвестиционных рисков
1.5 Способы анализа и оценки инвестиционных рисков и критерии их отбора при принятии инвестиционных решений
1.5.1 Метод скорректированной по риску ставки процента
1.5.2 Метод безрискового эквивалента
1.5.3 Чувствительность инвестиционного проекта к изменениям параметров расчёта
1.5.4 Порог рентабельности и уровень безопасности при управлении инвестициями
1.5.5 Дисперсия как мера риска
1.5.6 Имитационные методы оценивания риска инвестиционного проекта (метод Монте-Карло)
1.5.7 Принципы применения теории игр в условиях неопределённости для уточнения стратегического анализа инвестиций

ГЛАВА 2 ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
ООО «СВЕТОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ»
2.1 Характеристика компании ООО «Световые Технологии»
2.2 Сущность инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии»
2.3 Оценка рисков инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии»
2.3.1 Сравнительный анализ оценок инвестиционного риска при изменении ставки дисконтирования
2.3.2 Имитационное оценивание риска инвестиционного проекта
2.3.3 Анализ чувствительности инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии»
2.3.4 Измерение риска с использованием показателя дисперсии

ГЛАВА 3 ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ УРОВНЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ ООО «СВЕТОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ»
3.1 Общие рекомендации контроля рисков ООО «Световые Технологии» при анализе эффективности инвестиционных проектов
3.2 Рекомендации по совершенствованию способов оценки рисков инвестиционных проектов ООО «Световые Технологии»
3.3 Дополнительные рекомендуемые способы оценки риска в
ООО «Световые Технологии»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение 1 Основные этапы получения и обработки информации об источниках инвестиционного риска
Приложение 2 Классификация методов оценки риска инвестиционных
проектов
Приложение 3 Процедура выбора оптимального метода оценивания риска
инвестиционного проекта
Приложение 4 Цикл имитационного моделирования для оценки риска инвестиционных проектов
Приложение 5 Матрица решений для стратегического анализа инвестиций, учитывающая комбинации неопределённых факторов

ЗАПРОС!! Инвестиционные риски и способы их оценки.

4. Приведены методологические основы главных способов оценки инвестиционных рисков.
5. Осуществлена характеристика текущего инвестиционного проекта группы компаний ООО «Световые Технологии» и оценена его эффективность.
6. Произведена оценка рисков инвестиционного проекта ООО «Световые Технологии».
7. Определены основные направления оптимизации применяемых на предприятии способов оценки рисков инвестиционных мероприятий, а также предложены дополнения к имеющимся способам.
Структура работы представлена тремя главами. Первая носит содержание теоретического материала, необходимого для понимания сущности рисков и их анализа, как неотъемлемой части оценки эффективности инвестиционных проектов. Вторая глава производит анализ уровня риска инвестиционного мероприятия группы компаний ООО «Световые Технологии». Третья глава содержит полученные в результате расчётов и анализа выводы и рекомендации в отношении оптимизации рисковой части инвестиционной деятельности в отношении анализируемого предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Процесс оценки рисков инвестиционных проектов является неотъемлемой частью определения их эффективности. Точный прогноз осуществления инвестиционного проекта невозможен ни при каких обстоятельствах, так как при прогнозировании всегда присутствует неопределённость внешней среды, но существуют специальные методы, которые позволяют не только определить с большей или меньшей точностью множество возможных вариантов развития событий, но и описать поведение предприятия и условия реализации проекта для выделенных ситуаций.
Классификация способов оценки риска инвестиционных проектов определяется видами условий принятия решений, то есть видами риска и диапазоном его изменения. Для удобства методы оценивания риска объединяются в пять принципиально отличающихся групп. Первая – методы корректировки эффективности инвестиционного проекта, в которых основные показатели эффективности инвестиционного проекта корректируются с учётом риска. Вторая группа – расчёт чувствительности, который основан на анализе изменений различных учитываемых видов издержек и эффектов, а также на определении значений, критических для данного предприятия при реализации данного инвестиционного проекта. Третья группа – вероятностно-статистические методы, которые более сложны в применении и связаны с расчётом вероятности (определении математических ожиданий) и статистическими технологиями измерения риска. Четвёртая группа – имитационные методы, позволяющие изучать влияние на эффективность инвестиций большого количества взаимозависимых переменных, а также дают возможность моделировать риск. Пятая группа – методы исследования операций (наиболее заслуживает внимания – теория игр). Данные методы учитывают различные комбинации неопределённых факторов, что помогает принимать оптимальные инвестиционные решения.
Предметом исследования дипломной работы выступает инвестиционная деятельность группы компаний ООО «Световые Технологии», которая в I квартале 2009 года планирует запустить новое производственное подразделение по производству световых приборов из полимерных материалов. На основании имеющейся исходной информации был произведён анализ инвестиционных рисков планируемого компанией мероприятия при помощи способов, которые используются ей на практике. К числу таких способов относятся: коррекция ставки дисконтирования, методика Монте-Карло (имитационное моделирование), анализ чувствительности инвестиционного проекта, дополняемый анализом безубыточности, а также использование статистических методов. В результате оценки были получены положительные показатели по всем методам оценки, а именно:
при коррекции ставки дисконтирования с учётом уровня риска были получены положительное значение чистого дисконтированного дохода (NPV = 69,57 > 0) и значение индекса доходности, превышающее единицу (PI = 1,35 > 1), таким образом требования эффективности (прибыльности) инвестиционного проекта соблюдаются;
применение метода Монте-Карло показало вероятность получения положительного финансового результата инвестиционного проекта равную – ρ = 0,91, а вероятность получения рассчитанного с учётом риска NPV (= 69,57) составляет ρ = 0,90. При этом точкой отсчёта только для положительного финансового результата был утверждён показатель в ρ = 0,90;