Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Введение
1 Теоретические и методологические аспекты формирования финансового результата
1.1 Сущность финансового результата
1.2 Методика факторного анализа финансового результата
1.3 Методика определения резервов роста прибыли
2 Общая характеристика предприятия
3 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
3.1 Выполнение плана финансовых результатов
3.2 Внереализационные доходы и расходы
3.3 Выполнение плана распределения и использования прибыли
3.4 Анализ показателей рентабельности методом маржинального дохода
3.5 Резервы повышения прибыли и рентабельности
Заключение
Литература
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Курсовые разницы
210
312
+32,7
360
215
-40,3
-97
-31,1
Суммы уценки активов
145
-
220
-
Прочие внереализационные доходы
36
103
+65,0
410
121
-70,5
+18
+14,9
ИТОГО
2000
2234
+10,5
2200
1101
-50,0
-1133
-50,7
В табл. 3.3 видно, что в 2007 году внереализационные доходы у предприятия снизились на 50,7%. Кроме того, в 2007 году суммы по данным статьям оказались почти в два раза ниже запланированных. В предыдущем периоде фактические суммы внереализационных доходов оказались выше запланированных на 10,5%. Основной удельный вес в массе внереализационных доходов составляют доходы в виде штрафов, пеня, неустоек, а также доходы, полученные в качестве возмещения убытков, причиненных предприятию.
В 2007 году произошел рост внереализационных доходов по статье «Прочие внереализационные доходы» на 14,9%. По остальным статьям видно снижение сумм.
В табл. 3.4 представим анализ динамики (горизонтальный) внереализационных расходов исследуемого предприятия.
Таблица 3.4
Внереализационные расходы ОАО «Электромонтаж-сервис»
Статья доходов
2006 год
Изменение, %
2007 год
Изменение, %
2007 к 2006 гг
план
факт
план
факт
Тыс. руб.
%
Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий кредитных договоров
630
776
+18,8
750
1299
+42,3
+523
+40,3
Возмещение убытков
1200
2117
+43,3
1300
776
-40,3
-1341
-63,3
Убытки прошлых лет, признанные в этом году
770
778
+1,0
Курсовые разницы
200
-
200
-
Суммы уценки активов
320
-
100
Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности
1000
1103
+10,3
300
248
-17,3
-855
-77,5
Прочие внереализационные расходы
200
130
-35,0
620
553
-10,8
+423
+76,5
ИТОГО
4320
4904
+11,9
3270
2876
-12,0
-2028
-41,4
Из табл. 3.4 следует, что в 2007 году произошел рост внереализационных расходов по статьям пеня, штрафов на 40,3%. На 63,3% сократились внереализационные издержки на возмещение убытков, причиненных организации, по суммам дебиторской задолженности издержки сократились на 77,5%.
В табл. 3.5 проанализируем структуру внереализационных издержек.
Таблица 3.5
Анализ структуры внереализационных издержек в ОАО «Электромонтаж-сервис»
Статья издержек
Сумма в 2006 году
Удельный вес в структуре внереализационных издержек, %
Сумма в 2007 году
Удельный вес в структуре внереализационных издержек, %
Динамика, %
Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий кредитных договоров
776
15,7
1299
45,2
165,6
Возмещение убытков
2117
43,2
776
27,0
62,5
Убытки прошлых лет, признанные в этом году
778
15,9
Курсовые разницы
Суммы уценки активов
Суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности
1103
22,5
248
8,6
38,2
Прочие внереализационные расходы
130
2,7
553
19,2
85,9
ИТОГО
4904
100
2876
100
-
В табл. 3.5 видим, что в 2007 году произошел рост удельного веса издержек по пеня, штрафам на 65,6%. Расходы на возмещение убытков организации сократились на 37,5%, прочие внереализационные расходы снизились на 14,1%.
3.3 Выполнение плана распределения и использования прибыли
Из анализа Отчета о прибылях и убытках известно, что при исследовании формирования прибыли предприятия мы сталкиваемся с различными видами прибыли, такими как валовая прибыль организации, прибыль до налогообложения (балансовая прибыль), чистая прибыль организации.
Валовая прибыль формируется путем снижения стоимости валовой выручки от реализации продукции на величину издержек, соотнесенных на себестоимость.
Балансовая прибыль представляет собой величину, сформированную за счет снижения валовой прибыли на сумму затрат, не соотносимых на себестоимость (коммерческие, управленческие расходы), сальдо прочих затрат по деятельности организации, сальдо внереализационных доходов.
Чистая прибыль предприятия представляет собой часть валовой прибыли, не обремененной обязательствами, за исключением дивидендов, которые может планировать эмитент для своих акционеров.
Чистая прибыль предприятия может быть распределена на различные нужды:
- пополнение специальных фондов предприятия (фондов накопления, развития и т.д.);
- выплату дивидендов;
- реинвестирование в активы предприятия;
- расходована на всевозможные стимулирующие выплаты персоналу, доплаты, бонусы и т.д.
- использоваться для кредитования персонала организации и т.д.
В табл. 3.6 представим анализ прибыли ОАО «Электромонтаж-сервис».
Таблица 3.6
Анализ прибыли ОАО «Электромонтаж-сервис»
Статья
Сумма в 2006 году
Удельный вес в структуре валовой прибыли, %
Сумма в 2007 году
Удельный вес в структуре валовой прибыли, %
Динамика, %
Валовая прибыль
38251
100
102292
100
-
Прибыль от продаж
(1155)
-
60639
59,3
-
Балансовая прибыль
473
1,2
56930
55,7
+97,8
Чистая прибыль
369
1,0
37004
36,1
+97,2
В 2007 году произошло существенное увеличение показателей прибыли, в первую очередь, за счет снижения себестоимости продукции. Это было достигнуто путем освоения собственного выпуска некоторых дорогостоящих комплектующих, а также путем изменения конструкций многих изготовляемых узлов.
Так как прочие внереализационные доходы и прочие внереализационные расходы снизились примерно на одинаковую величину, то данные статьи не следует учитывать при анализе факторов прибыли данной организации.
3.4 Анализ показателей рентабельности методом маржинального дохода
Маржинальный доход МД определяем по формуле:
МД = ВР-ПЗ-ФОТ-А-ППИ (3.1)
Где ВР – выручка от реализации продукции;
ПЗ – прямые переменные затраты, соотнесенные на себестоимость продукции;
ФОТ – затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды;
А – амортизационные отчисления;
ППИ – прочие переменные издержки.
Прямые переменные затраты в деятельности предприятия в среднем составляют 60% от величины себестоимости продукции;
ФОТ труда в деятельности предприятия рассчитываем по формуле:
ФОТ = СМЗ*ССЧП*12*(1+СФОТ) (3.2)
Где СМЗ – среднемесячная заработная плата производственного персонала предприятия; СМЗ в 2006 году 18,3 тыс. руб., в 2007 году – 19,4 тыс. руб.
ССЧП – среднесписочная численность производственного персонала предприятия, чел.; Принимаем ССЧП в 2006 году 258 чел., в 2007 году – 235 чел.
СФОТ = 0,36 – ставка отчислений на социальные нужды (ФМС, пенсионный фонд, фонд социального страхования).
ФОТ2006 = 18,3*258*12*1,36 = 77053 тыс. руб.
ФОТ2007 = 19,4*235*12*1,36 = 74403 тыс. руб.
Сумму амортизационных отчислений рассчитываем исходя из усредненной нормы амортизации 8%:
А = ОС*0,08 (3.3)
Где ОС – среднегодовая стоимость основных средств (амортизируемого имущества) предприятия (строка 120+110 Баланса).
А2006 = 971067*0,08 = 77685 тыс. руб.
А2007 = 1189616*0,08 = 95169 тыс. руб.
Прочие переменные затраты принимаем в размере 5% от себестоимости.
ППИ2006 = 515632*0,05 = 25781 тыс. руб.
ППИ2007 = 629808*0,05 = 31450 тыс. руб.
МД2006 = 553883-0,6*553883-77053-77685-25781 = 37693 тыс. руб.
МД2007 = 732100-0,6*732100-74403-95169-31450 = 91818 тыс. руб.
Рентабельность продаж по маржинальному доходу определяем по формуле:
(3.4)
Где ВР – выручка от реализации продукции;
Рентабельность продаж по валовой прибыли:
(3.5)
Где ВП – валовая прибыль (строка 029 Формы № 2).
Фондорентабельность по маржинальному доходу определяем по формуле:
(3.6)
Где ОС – среднегодовая стоимость основных средств.


Фондорентабельность по валовой прибыли определяем по формуле:
(3.7)


Технологический леверидж определяем по формуле:
(3.8)

Операционный леверидж определяем по формуле:
(3.9)

Рычаг валовой прибыли рассчитываем по формуле:
(3.10)

Результаты расчетов по формулам (3.4-3.10) представим в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Анализ показателей рентабельности ОАО «Электромонтаж-сервис»
Показатель
2006 год
2007 год
Относит. изменение, %
Рентабельность продаж по маржинальному доходу
6,8
12,5
+45,6
Рентабельность продаж по валовой прибыли
6,9
14,0
+50,7
Фондорентабельность по маржинальному доходу
3,9
7,7
+49,4
Фондорентабельность по валовой прибыли
3,9
8,6
+54,7
Технологический леверидж
14,7
8,0
-45,6
Операционный леверидж
0,99
0,90
-9,1
Рычаг валовой прибыли
14,5
7,2
-51,4
Как следует из табл. 3.7, в 2007 году исследуемое предприятие заметно улучшило показатели рентабельности. Так, рентабельность продаж по маржинальному доходу возросла на 45,6% и составила 12,5%. Рентабельность основных фондов по маржинальному доходу возросла на 49,4% и составила в 2007 году 7,7%. Тем не менее, у исследуемого предприятия очень неблагополучная структура активов, что отрицательно воздействует на показатели эффективности производства.
Технологический леверидж снизился на 45,6%, рычаг валовой прибыли уменьшился на 51,4%.
3.5 Резервы повышения прибыли и рентабельности
Произведенный анализ финансового результата деятельности ОАО «Электромонтаж-сервис» позволяет сделать следующие выводы относительно основных негативных факторов, оказывающих влияние на величину финансового результата:
- «тяжелая» структура баланса, высокая стоимость внеоборотных активов по отношению к оборотным активам;
- высокая себестоимость продукции, которая была заметно снижена в 2007 году, что привело к резкому росту рентабельности данного производства;
- высокий удельный вес управленческих и коммерческих расходов в формировании прибылей (убытков) данного хозяйствующего субъекта.
Структура баланса на 2007 год следующая:
Внеоборотные активы – 1298110 (55,7%)
Основные средства – 1189120 (51,0%)
Оборотные активы – 1037195 (44,3%)
Запасы и затраты – 842491 (36,2%)
Денежные средства и аналогичные ценные бумаги – 1038 (0,04%)
Дебиторская задолженность – 173860 (7,5%)
Всего активов - 2330005
Таким образом, высокая стоимость основных средств существенно повышает себестоимость производства за счет амортизационных отчислений и эксплуатационных затрат.
Для того, чтобы снизить затраты, необходимо оптимизировать баланс, найти резервы для более компактного размещения производства, сдачи части освободившихся основных фондов в аренду и т.д.
Удельный вес запасов также представляется слишком неэффективным, т.к. вероятнее всего, предприятие создает большие излишки производственных запасов, тем самым увеличивая кредиторскую задолженность, и, соответственно, уменьшая величину валовой прибыли.
Необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению запасами на предприятии, предполагающий их оптимизацию до необходимого уровня.
Среди издержек организации в первую очередь тревожит высокий удельный вес коммерческих расходов в формировании прибылей и убытков данного предрприятия.
В 2007 году коммерческие расходы составили почти 24% от объема валовой прибыли. Как показывает практика, необходимо достигнуть удельного веса 15% коммерческих расходов к объему валовой прибыли исследуемой организации.

Заключение
Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы произвести анализ факторов, влияющих на прибыльность предприятия. Для достижения поставленной цели в ходе выполнения курсовой работы следует решить ряд задач:
- рассмотреть теоретические и методологические аспекты формирования финансового результата;
- рассмотреть методику факторного анализа финансового результата;
- сформулировать методику определения резервов роста прибыли предприятия;
- произвести анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия;
- определить основные резервы увеличения прибыли и рентабельности финансово-экономической деятельности предприятия.
Исследуемое предприятие -- ОАО «Электромонтаж-сервис», 196084, Санкт-Петербург, Московский проспект, 106. Генеральный директор, Заслуженный строитель России Гладышев Владимир Александрович.
В 2007 году произошло существенное увеличение показателей прибыли, в первую очередь, за счет снижения себестоимости продукции. Это было достигнуто путем освоения собственного выпуска некоторых дорогостоящих комплектующих, а также путем изменения конструкций многих изготовляемых узлов.
Так как прочие внереализационные доходы и прочие внереализационные расходы снизились примерно на одинаковую величину, то данные статьи не следует учитывать при анализе факторов прибыли данной организации.
В 2007 году внереализационные доходы у предприятия снизились на 50,7%. Кроме того, в 2007 году суммы по данным статьям оказались почти в два раза ниже запланированных. В предыдущем периоде фактические суммы внереализационных доходов оказались выше запланированных на 10,5%. Основной удельный вес в массе внереализационных доходов составляют доходы в виде штрафов, пеня, неустоек, а также доходы, полученные в качестве возмещения убытков, причиненных предприятию.
В 2007 году исследуемое предприятие заметно улучшило показатели рентабельности. Так, рентабельность продаж по маржинальному доходу возросла на 45,6% и составила 12,5%. Рентабельность основных фондов по маржинальному доходу возросла на 49,4% и составила в 2007 году 7,7%. Тем не менее, у исследуемого предприятия очень неблагополучная структура активов, что отрицательно воздействует на показатели эффективности производства.
Технологический леверидж снизился на 45,6%, рычаг валовой прибыли уменьшился на 51,4%.
Для того, чтобы снизить затраты, необходимо оптимизировать баланс, найти резервы для более компактного размещения производства, сдачи части освободившихся основных фондов в аренду и т.д.
Как показывает практика, необходимо достигнуть удельного веса 15% коммерческих расходов к объему валовой прибыли исследуемой организации.
Литература
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина – М.: КноРус, 2004. – 314 С.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: Дело и Сервис, 2003. - 336 С.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 144 С.
Кукукина И.Г. Управленческий учет. Управление затратами. Управленческий анализ: Учебник. – М.: Юрайт, 2008. – 406 С.
Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия. / Аудит и финансовый анализ. – 2002. - № 1. – С. 16-24.
Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учебник. - Минск: ООО «Новое знание», 2005. - 651 С.
Фатхутдинов Р.А. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. Изд-е 5-е. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 326 С.
Хорин А.Н. Категории прибыли организации и их практическое значение / Бухгалтерский учет, 2002. - №12. - С.51-61.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс ОАО «Электромонтаж-сервис»

Актив
Код
строки
2006 год
2007 год
1
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
110
291
496
Основные средства
120
970776
1189120
Незавершенное строительство
130
147204
103191
Долгосрочные финансовые вложения
140
3
3
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
190
1118274
1292810
II. Оборотные активы
Запасы
В том числе:
210
1029605
842491
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
239177
200707
Затраты в незавершенном производстве
213
725369
560582
Готовая продукция и товары для перепродажи
214
20553
41418
Товары отгруженные
215
29455
28419
Расходы будущих периодов
216
15051
11365
Налог на добавленную стоимость
220