Статистическая оценка природы российской инфляции

Введение
1. Сущность инфляции
1.1 Понятие и виды инфляции
1.2 Механизм развертывания инфляции
1.3 Социально-экономические последствия инфляции
1.4 Антиинфляционное регулирование
2. Особенности инфляции в России
3. Основные направления антиинфляционной политики России
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Статистическая оценка природы российской инфляции

Всемирный банк считает, что единственной проблемой российской экономики в 2008 году будет инфляция. По мнению специалистов Всемирного банка (ВБ), 2008 год для российской экономики должен стать удачным во всех отношениях. По их оценкам для России складываются неплохие прогнозы: рост ВВП может составить от 6 до 7%, а показатель инфляции возможно удержать на уровне 9% годовых. Залогом роста ВВП прежде всего является макроэкономическая стабильность. Некоторого замедления роста ВВП можно ожидать лишь на фоне замедления роста глобальной экономики. Международный валютный фонд обнародовал данные, согласно которым в 2007 году реальный экономический рост в мире составил не 5,2%, как предполагалось ранее, а в лучшем случае лишь 4,7%. В 2008 году тенденция спада темпов роста сохранится. Впрочем, длясохранения стабильности в 2008 году российскому правительству предстоит все силы бросить на борьбу с инфляцией. В 2008 году борьба с инфляцией будет даже более тяжелой, чем в 2007 году, она будет макроэкономическим вызовом номер один, на котором важно сосредоточиться. Дополнительная сложность для российского правительства будет заключаться во внешних факторах инфляции. Например, в растущих во всем мире ценах на продовольствие, в первую очередь на мясо и зерно. Наблюдается замедление темпов производства на мировом рынке продовольственных товаров, с другой стороны - растет потребление, особенно в странах с наиболее значительной численностью населения, таких, как Китай и Индия. При этом спрос на мясо порождает дополнительный спрос на зерно на фоне сравнительно небольших мировых запасов продовольственных товаров и зерна.
Раньше денежное предложение в стране в большей степени определялось бюджетной политикой правительства, в то время как роль ЦБ сводилась к корректировкам последствий этой бюджетной политики для банковского рынка. До второй половины 2008 года на долю инструментов ЦБ РФ приходилось порядка 15–20% от общего объема стерилизации денежного предложения в России. Но по итогам пяти месяцев 2008 года можно говорить о том, что ЦБ РФ вообще не участвовал в стерилизации избыточной ликвидности, которая изымалась из экономики через профицит бюджета. Детальное рассмотрение структуры денежной массы свидетельствует о том, что стерилизация через другие инструменты изъятия избыточной ликвидности, в частности депозиты в ЦБ и облигации Банка России, существенно снизилась. Размер банковских депозитов в ЦБ по состоянию на конец апреля уменьшился на 200 млрд. рублей, а объем средств, вложенных российскими банками в облигации, упал на 82 млрд. рублей по состоянию на эту же дату (см. график). Иными словами, если на конец декабря 2007 года ЦБ РФ стерилизовал всего около 600 млрд. рублей банковской ликвидности, то по состоянию на конец апреля эта сумма снизилась до 430 млрд. рублей. Правда, на конец мая объем средств на банковских депозитах вновь вырос, но скорее всего эта тенденция краткосрочна и отражает приток средств от размещений еврооблигаций, которые были проведены ВТБ и Росагробанком в конце мая. Даже с учетом этого роста, получается, что за первые пять месяцев 2008 года ЦБ РФ стерилизовал всего 13 млрд. рублей через инструменты денежной политики. Эти цифры наглядно подтверждают, что приоритетом ЦБ РФ до сих пор являлась необходимость поддерживать банковскую ликвидность, а не борьба с инфляцией.
В 2008 году можно ожидать, что государственные банки продолжат наращивать кредитование опережающими темпами, финансируя рост кредитов реструктуризацией своих активов. Это, безусловно, создает негативный перекос в структуре российского банковского сектора, усиливая роль государственных финансовых институтов в целом. Темпы роста цен продолжают ускоряться. Если по состоянию на начало года уровень годовой инфляции находился в пределах 13%, то по состоянию на июнь инфляция вышла на уровень 15%. Рост инфляционного давления подтверждается высокими темпами роста банковского сектора, который пока не демонстрирует признаков замедления. По последней банковской статистике, за пять месяцев 2008 года темпы роста корпоративного кредитования составляют 67% по сравнению с маем 2007-го (за весь 2007 год был показан рост на 63%). Ближайшие несколько месяцев будут показательны с точки зрения ответа на вопрос, насколько серьезно правительство и ЦБ готовы заниматься решением проблемы инфляции. При темпах роста потребительских цен более 0,7% в июле, уложиться в 13-процентный уровень инфляции за весь 2008 год, будет достаточно проблематично. Недавнее повышение ставки рефинансирования и ставок по депозитам в ЦБ, а также укрепление бивалютной корзины, подтверждают тот факт, что борьба с инфляцией действительно может выйти на первый план. При этом следует учитывать, что положительный эффект воздействия на инфляцию будет виден только в том случае, если повышение ставки не будет компенсировано ростом внешних займов российских банков. В противном случае ЦБ РФ сможет только стерилизовать приток капитала в банковский сектор.
Эксперты Всемирного банка не считают, что для борьбы с инфляцией надо ограничивать государственные расходы. Более того, важно реализовывать все необходимые инвестиции, позволяющие развивать инфраструктуру и добиваться результатов, обеспечивающих качество роста.
По мнению специалистов Всемирного Банка, существует лишь один реальный выход из ситуации. Надо смириться с необходимостью укрепления рубля в целях сдерживания инфляции. Опасности для конкурентоспособности российской промышленности укрепляющаяся валюта не составит - при условии, что будет повышаться производительность труда. Несмотря на существенное укрепление евро по отношению к американской валюте, европейские товары сохраняют конкурентоспособность благодаря высокому качеству, полагает эксперт. Впрочем, большинство российских аналитиков считает, что для борьбы с инфляцией необходимо как раз ограничить государственные расходы, а не полагаться на укрепление рубля. Кроме того, мало кто из них готов подтвердить вероятность российской инфляции на будущий год на уровне 9%: их почти единодушный прогноз - 10% и более.
Конечная цель денежной политики – поддержание ценовой стабильности. Для проведения денежной политики, регулирования денежного предложения, а соответственно и регулирования инфляционных процессов денежные власти страны располагают достаточно ограниченным кругом инструментов:
1. Политика учетного процента (discount rate policy). Для ограничения (рестрикционная денежная политика) денежные власти в лице ЦБ увеличивают ставку рефинансирования. Ранее действие этого инструмента имело достаточно широкое применение в мире. Сейчас большинство развитых стран, вслед за ними и остальной мир, практически не пользуются ставкой рефинансирования для регулирования денежного предложения. Ставка ЦБ скорее воспринимается как безрисковая ставка кредитного рынка, так называемая ставка benchmark, которая несет в себе только информационную составляющую (message), на которую ориентируются все остальные участники рынка. Как только ставка понижается, это говорит, о снижении ограничений на объемы кредитования и расширении денежного предложения, повышение ставки приводит к сужению кредитного рынка и уменьшению денежного предложения.
2. Вторым возможным вариантом воздействия на денежное предложение является политика обязательных резервов (reserve requirements policy) коммерческих банков на счетах в ЦБ. Увеличение данного норматива приводит к сокращению свободных денежных ресурсов коммерческих организаций для выдачи кредитов, т.к. большая часть привлекаемых свободных денежных средств населения оседает в качестве “мертвого” груза резервов. Снижение нормы резервов приводит к увеличению объемов выдаваемых кредитов, что в свою очередь положительно сказывается на динамике денежного предложения в стране, а это рано или поздно может привести к росту цен.
3. Третьим, но не менее, а возможно и наиболее, важным является операции ЦБ на открытом рынке (open-market operations). При высокой ликвидности на рынке ЦБ из своего портфеля размещает на рынке государственные ценные бумаги – ГКО, ОФЗ и др. При этом ЦБ не имеет права оперировать с коммерческими ценными бумагами, это запрещено законом о деятельности центрального банка страны. Для расширения денежного предложения ЦБ может начать скупать госбумаги, выбрасывая на рынок рубли, это приводит к увеличению денежного предложения.
ЦБ РФ, как основной регулятор денежного предложения в экономике, в своей деятельности ориентируются на три вида ориентиров. В недрах ЦБ разрабатываются, анализируются, корректируются и согласовываются операционные (1-й уровень), промежуточные (2-й уровень) и конечные цели (3-й уровень) денежной политики. Согласно закону о ЦБ РФ конечной целью денежной политики является ценовая стабильность. Во многих странах помимо этой цели указываются также такие конечные цели, как:
Содействие экономическому росту
Высокая занятость
Обеспечение устойчивости финансового сектора (юго-восточная Азия)
В качестве промежуточных целей зачастую выступает корректирование денежной массы. ЦБ прогнозирует спрос на деньги со стороны всех субъектов денежного рынка, учитывает макроэкономические показатели, определяет инфляцию и влияет на денежную базу, так называемая политика денежного таргетирования.
Целями операционного контроля могут выступать поддержание цены денег – процентных ставок, ставки рефинансирования и РЕПО. Политика таргетирования процентных ставок характерна для развитых финансовых рынков, например, в Великобритании.
Некоторые цели могут вступать в противоречие между собой, как это, например, наблюдается в России в настоящее время, когда конечная цель поддержания ценовой стабильности входит в противоречие с промежуточной целью поддержания курса доллара.
Если говорить об установлении определенных целевых ориентиров в краткосрочной и среднесрочной политике денежных властей, то данная особенность характерна не только для ЦБ РФ, но и для центральных банков других стран с переходной экономикой.
Основной задачей института центрального банка, максимально отвечающей интересам экономики и возможностям самих денежных властей, является достижение и поддержание низкого уровня инфляции. Признание этого факта привело к тому, что за последние двадцать лет десятки стран в разных концах света, различных по уровню и характеру экономического развития, перешли к модели денежно-кредитной политики, основанной на выборе в качестве целевого ориентира темпов инфляции. Успех антиинфляционной политики зависит от многих факторов, которые, в свою очередь, определяются, в том числе параметрами макроэкономической ситуации и особенностями развития той или иной страны. Так, развитые и ориентированные преимущественно на внутренний рынок экономики функционируют принципиально иначе, чем небольшие, характеризующиеся высоким уровнем открытости развивающиеся страны. Если первые могут позволить себе абстрагироваться от динамики обменного курса и ориентироваться преимущественно на темпы инфляции и экономического роста, то вторые — нет. Центральные банки развитых стран используют в качестве инструмента (или промежуточной цели) денежно-кредитной политики главным образом процентные ставки.
Заключение
В данной работе было проведено рассмотрение вопроса статистической оценки природы российской инфляции.
Инфляция представляет собой обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества и потребительской ценности. Исследование видов инфляции показало, что по степени проявления она бывает галопирующей, ползучей и гиперинфляцией. По способам возникновения выделяют административную, импортируемую, кредитную, инфляцию издержек, инфляцию спроса, инфляцию предложения, и т.д.
На основе динамических функций совокупного спроса и совокупного предложения было проведено рассмотрение модели, иллю­стрирующей процесс развития инфляции.
Инфляция в экономике и в жизни людей имеет позитивные и негативные последствия. По мнению некоторых эко­номистов, незначительный рост цен (3—4% в год), сопровождаю­щийся соответствующим увеличением денежной массы, стимули­рует производство, обеспечивая адекватный обмен товаров, услуг и денег. Социально-экономические последствия инфляции являются весьма разнообразными и по большей части негативными. Общество должно развиваться все в большей мере в направлении социально ориентированной рыночной экономики и предпринимать меры по снижению инфляции.
К основным формам борьбы с инфляцией относятся денежные реформы и антиинфляционная политика. Антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер государственного регулирования экономики, направленных на борьбу с инфляцией. К настоящему времени выделились три основные линии антиинфляционной политики: дефляционная политика (или регули­рование спроса); политика доходов (или регулирование издержек); конкурентное стимулирование производства. Важными направлениями антиинфляционной политики явля­ются: развитие экспорта и укреп­ление его базы; уход от сырьевой ориентации экспорта и переход на наукоемкие высокотехнологичные виды продукции; повышение эффективности экспортного и валютного контроля для прекраще­ния оттока капитала за рубеж и обеспечения своевременности и полноты уплаты налогов по этим операциям.
Снижение инфляции — один из ключевых инструментов улучшения инвестиционной среды и увеличения экономического роста. Банковская средняя процентная ставка не может быть ниже инфляции. Для того чтобы эту ставку сделать доступной предприятиям, гражданам, инфляция должна быть порядка 5,5%, но никак не выше 7%. Только в этом случае количество предприятий и граждан, которые могут воспользоваться кредитом, существенно расширится. Последние годы можно характеризовать как период стабилизации инфляции. Двинуться дальше значительно сложнее. Это — уже новый тип низко инфляционной экономической политики, которая требует серьезных дополнительных усилий для снижения каждого последующего процента инфляции в будущем.
Во взаимоотно­шениях с зарубежными странами следует соблюдать и отстаивать собственные национальные интересы, определять пределы внешних заимствований и предоставления российских кредитов иностран­ным государствам. Большую роль может сыграть восстановление единого экономического пространства стран СНГ на взаимовыгод­ной основе, с учетом взаимных интересов
Список использованной литературы
1. Абалкин Л. О новой концепции долгосрочной стратегии. //Вопросы экономики. 2008. № 3. - с.37-38.
2. Аганбегян А.Г. Экономика России на перепутье. //ЭКО. 2007. № 9. - с.3-28.
3. Андрианов В.Д. Природный, трудовой и научно-технический потенциал российской экономики. //Вестник Московского ун-та. Сер.6. Экономика. 2005. № 2. - с.58-67.
4. Базиков А.А. Экономическая теория. М.: Инфра – М, 2005. – 288с.
5. Бруч А.В. Инфляция снизилась. //Экономика и жизнь. 2006. №217. – 80с.
6. Глазьев С. О стратегии экономического развития России // Вопросы экономики. - 2007. - N 5. - с.30-32.
7. Долан Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.: Литера плюс, 2006. - 420с.
8. Журавлева Г.П. Экономическая теория. М.: Финансы и статистика, 2007. – 848 с.
9. Ефимова Н.П.Федеральные целевые программы. //Финансы. 2006. №9.- 78с.
10. Иохин В.Я. Экономическая теория. М.: Экономист, 2007. -861с.
11. Куликов Л.М. Экономическая теория. М.: ТК Велби, 2005. – 432с.
12. Самуэльсон П.Э. Экономика. М.: Вильямс, 2007. – 1360с.
13. Тарасевич Л.С. Макроэкономика. СПб.: СПБГУЭФ, 2005. – с. 334
14. Шавшуков В.М. Система глобальных финансов и ее современное состояние// Проблемы современной экономики. 2005. №2. – 80с.
15. Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров: «АСА», 2006. – 832с.
16. Щегорцов В.А. Деньги, кредит, банки. М.: Юнити-Дана, 2005.- 383с.
17. http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d040/0526-a.htm
18. http://www.dcenter.ru/sam/dp_0306.htm
Приложение
Рис.№1 Развитие инфляции вследствие борьбы за перераспределение национального дохода
Рис.№2. Развитие инфляции вследствие монетарного импульса
Рис.№3 Направления изменения совокупного спроса при различных сочетаниях темпов прироста количества денег и уровня цен
Рис.№4 Направления изменения темпа инфляции при неполной и избыточной занятости
Таблица №1. Инфляция и ее составляющие (%)
 
2005 г.
2006 г.*
Январь-июнь
Июль-декабрь
2005 г.
2006 г.
2005 г.
2006* г.
Инфляция
10.9
9.5
7.8
6.2
2.8
3.1
Цены на продукты питания
9.8
9.6
8.7
7.4
1.0
2.1
  аграрная продукция
15.3
10.0
16.7
8.0
-1.3
1.8
  плодоовощная продукция
14.7
26.0
40.8
31.5
-18.6
-4.2
  другая сельхозпродукция
16.1
6.3
10.7
2.4
4.9
3.8
  прочие продукты питания
4.2
9.3
0.7
6.9
3.5
2.2
Цены на непродовольственные товары
5.9
5.1
2.4
2.3
3.3
2.7
  бензин
16.1
5.0
2.7
2.5
13.0
2.4
  прочие непродовольственные товары