управление структурой капитала компании

Оглавление

Введение
Глава I Капитал компании: формы, источники, назначение, сферы обращения
1.1 Понятие капитала компании, источники его формирования и сферы обращения
1.2 Показатели эффективности работы капитала компании и методы оценки стоимости активов
1.3 Особенности структуры капитала компаний различных видов деятельности
Глава II Анализ эффективности капитала в ООО «Хёнде КомТранс Рус»
2.1 Общая характеристика и основные технико-экономические параметры организации
2.2 Анализ структуры и ликвидности баланса компании
2.3 Анализ динамики капитала и его стоимости
2.4 Анализ деловой активности компании
2.5 Анализ рисков, связанных с движением капитала в ООО «Хёнде КомТранс Рус»
Глава III Мероприятия, направленные на повышение эффективности работы капитала
3.1 Оптимизация структуры капитала компании
3.2 Активизация возврата дебиторской задолженности
3.3 Оптимизация факторинговых схем в деятельности организации
3.4 Повышение инвестиционной активности организации
Заключение
Список литературы
ПРИЛОЖЕНИЕ А

управление структурой капитала компании

- определены мероприятия, направленные на повышение эффективности и работоспособности капитала.
В работе был сделан вывод о том, что структура капитала компании достаточно активно воздействует на устойчивость и развитие бизнеса. Для промышленных предприятий весьма важен показатель доли внеоборотных активов в общих активах предприятия. Чем выше данный показатель, тем обычно ниже ликвидность баланса. У торговых организаций, коммерческих банков, консалтинговых, аудиторских и др. фирм структура баланса значительно «легче», т.е. в таких организациях оборотный капитал преобладает над основным, что повышает ликвидность данных организаций.
Еще одной проблемой структурирования капитала в российских компаниях является проблема оценки стоимости нематериальных активов.
Очевидно, что оценивать данные активы затратным способом не эффективно и не правильно. Но оценивать данные активы иначе представляется сложным в виду отсутствия должного опыта применительно к отечественным условиям экономической деятельности.
Следует обратить внимание еще на тот факт, что рыночная стоимость компании может быть гораздо выше, нежели балансовая стоимость ее активов. Здесь значительное влияние оказывает деловая репутация компании (гудвилл). При этом следует сказать, что наиболее объективная оценка стоимости компании появляется при выходе компании на фондовые рынки страны и мира. Во всех других случаях мы чаще сталкиваемся с балансовой стоимостью, которая может быть значительно ниже рыночной.
Установлено, что капитал представляет собой «работающие» активы компании, которые приносят ту или иную добавочную стоимость (прирост капитала). В различных условиях бизнеса одна и та же величина капитала со сходными характеристиками может работать с различной отдачей. При этом мы говорим об эффективности работы капитала, которую принято оценивать как разность между стоимостью капитала для компании и его доходностью.
В главе II данной квалификационной работы был проведен комплексный анализ капитала ООО «Хёнде КомТранс Рус», который включил в себя следующие процедуры:
- анализ динамики основных технико-экономических показателей исследуемой компании;
- анализ структуры баланса Общества;
- горизонтальный анализ баланса;
- анализ ликвидности баланса;
- анализ динамики капитала компании (деловой активности Общества);
- произведен расчет средневзвешенной стоимости капитала, показателей его рентабельности;
- анализ рисков капитала компании.
В 2007 году объем реализации продукции компании в текущих ценах вырос на 50,1% и составил 4084232 тыс. руб. Повысилась и себестоимость реализованных товаров на 47,4%.
Стоимость основных фондов исследуемой компании возросла на 22,7%. Фондоотдача выросла на 27,3% и составила в 2007 году 1370 руб./руб. Это очень высокий показатель, обусловленный, в первую очередь, характером деятельности данной компании.
На 6% произошло снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции. В 2007 году данный показатель составил 83 копейки.
Чистая прибыль выросла за год на 79,8% и составила в 2007 году 429158 тыс. руб.
Доля внеоборотных активов на балансе компании снизилась на половину и составила всего 0,1%. Снижение произошло за счет активного роста оборотных активов при слабом увеличении стоимости основных средств. Доля запасов также снизилась на 66,3% и составила в 2007 году 13,6%. Увеличилась доля дебиторской задолженности (на 48,6%). Теперь данная строка является наиболее влиятельной на балансе Общества: удельный вес дебиторской задолженности составлял в 2007 году 59,3%.
Пассивы предприятия по-прежнему формируются за счет краткосрочных обязательств (77,6%) и собственного капитала Общества (22,4%). Долгосрочные пассивы в балансе по-прежнему отсутствуют.
Среди краткосрочных пассивов преобладает внешняя кредиторская задолженность, далее следуют банковские кредиты и займы (23,1%). Внутренняя кредиторская задолженность у исследуемой компании незначительна как в 2006 году, так и в 2007 году.
Стоимость активов ООО «Хёнде КомТранс Рус» в 2007 году возросла на 57,2% и составила 2234653 тыс. руб.
Наиболее активно возросла дебиторская задолженность (+78,0%), дебиторская задолженность (+92%), собственный капитал Общества (78,8%). Единственное снижение – снижение запасов компании на 21,6%.