Государственный долг Российской Федерации, его строение и влияние на государстваенную экономику

ВВЕДЕНИЕ
1. ПОНЯТИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2. СТРУКТУРА ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
3. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА НА ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Государственный долг Российской Федерации, его строение и влияние на государстваенную экономику

Переходя к рассмотрению структуры государственного долга, необходимо, прежде всего, выделить его внутреннюю и внешнюю составляющие.
Государственный внутренний долг представляет собой совокупность государственных долговых обязательств, номинированных в российской национальной (внутренней) валюте – рублях. К числу внутренних долговых обязательств относятся следующие виды задолженности:
- задолженность по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО);
- задолженность по облигациям федерального займа (ОФЗ);
- задолженность по облигациям государственного сберегательного займа (ОГЗС);
- реструктурированная задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ);
- иные виды задолженности.
Государственный внешний долг представляет собой совокупность государственных долговых обязательств, номинированных в иностранной валюте, в основном – долларах США и Евро. Внешние заимствования осуществляются на основе международных договоров Правительством РФ или от имени российских юридических лиц. Законом установлен предельный размер государственных внешних заимствований РФ, который не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и выплате российского долга. Учет и регистрация заимствований и предоставляемых кредитов находится в ведении Минфина РФ, а их порядок определяется Правительством РФ.
Таким образом, критерием определения внутреннего или внешнего государственного долга является не вид кредитора, а номинал долгового обязательства, который может быть представлен внутренней национальной, либо иностранной валютой.
Следует отметить, что наибольший рост государственного внутреннего долга приходится на период переходной экономики: в период с 1993 по 1998 гг. внутренний государственный долг увеличился почти до 451 млрд. рублей, после чего рост внутреннего долга несколько сократился. С начала 2003 года рост суммы внутреннего государственного долга РФ возобновил свой рост, но данный показатель уже, напротив, является свидетельством стабилизации экономики и доверия инвесторов по отношению к государству (Приложение 1).
Кредиторами государства по суммам, составляющим внутренний государственный долг, вправе выступать как резиденты, так и нерезиденты Российской Федерации. Выпуск государственных ценных бумаг в целях увеличения внутреннего государственного долга осуществляется Министерством финансов Российской Федерации, а обслуживание внутреннего государственного долга является задачей Центрального банка РФ (Банка России). Необходимо заметить, что соотношение внутреннего и внешнего государственного долга РФ претерпело значительные изменения за последние 15 лет. Если на начало 1995 года курс доллара США по отношению к рублю составлял 3623 руб., то внутренний долг в 10,62 млрд. руб. был эквивалентен 2,93 млн. долларов США; в то же время внешний долг составлял 119,9 млрд.долларов США. На начало 2004 года государственный внутренний долг РФ составил 1028,06 млрд.руб. или 42,13 млрд. долларов США; внешний долг составил 119,8 млрд. долларов США (Приложение 2). В таблице Приложения 2 хорошо видно, что структура государственного долга изменилась в пользу увеличения доли внутреннего государственного долга4.
Структура государственного внешнего долга может быть условно разделена на государственный долг бывшего СССР, перешедший Российской Федерации в порядке правопреемства, а также собственно внешний государственный долг Российской Федерации.
Наибольший рост внешнего долга собственно Российской Федерации (не считая долга, унаследованного от СССР) пришелся также на переходный период становления и развития рыночной экономики в нашей стране. Общая экономическая нестабильность, недостаток финансирования разваленного государства, приход к власти лиц, не имеющих опыта руководства в масштабах страны и разумных внешних заимствований – все это привело к значительному росту суммы внешнего долга в период с 1993 по 2000 год (Приложение 3).
В настоящее время внешний государственный долг Российской Федерации включает в себя 4 категории:
1. Государственный внешний долг перед официальными кредиторами, которыми являются коммерческие банки иностранных государств. Они предоставляют кредиты под государственные гарантии, предоставляемые правительствами иностранных государств либо при условии страхования кредита в государственных структурах. Компетенция в области регулирования такого рода задолженности иностранного государства перед коммерческим банком – нерезидентом принадлежит Парижскому клубу. Парижский клуб представляет собой координирующий орган, в состав которого входят официальные представители стран – основных международных кредиторов.
2. Государственный внешний долг пред кредиторами – иностранными банками, предоставившими кредит без государственных гарантий. Неофициальным объединением таких банков – кредиторов является Лондонский клуб.
3. Государственный внешний долг перед различного рода коммерческими структурами – нерезидентами. Данные долговые обязательства связаны с поставкой товаров и оказанием услуг.
4. Государственный внешний долг перед МВФ, МБРР, ЕБРР, т.е. международными валютно – финансовыми организациями (Приложение 4).
3. ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА НА ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственные долговые обязательства, как внутренние, так и внешние, нуждаются в управлении со стороны государства. Государство, осуществляя управление государственным долгом, оказывает непосредственное воздействие в сфере бюджетных, денежно – кредитных отношений, посредством регулирования которых осуществляет проведение социально – экономической политики в целом.
Управление государственным долгом подразумевает одно из направлений экономической политики на общегосударственном уровне, связанной с деятельностью государства как заемщика5.
В широком смысле управление государственным долгом заключается в следующих мероприятий:
- в формировании политики в отношении государственного долга;
- в установлении границ государственной задолженности (в том числе в определении общего объема бюджетного дефицита и, следовательно, объемов заимствований, необходимых для его финансирования);
- в определении общих направлений воздействия на макро – и микроэкономические показатели;
- в определении допустимости финансирования общегосударственных программ за счет средств государственного долга.
В узком смысле управление государственным долгом включает набор мероприятий по формированию государственного долга, его обслуживанию, а также погашению.
Система управления государственным долгом является неотъемлемой частью государственной бюджетной политики, а также достаточно мощным инструментом макроэкономической политики, и даже формирования положительного имиджа государства на международной арене.
Существующая в России система управления долгами позволяет решать текущие задачи по реструктуризации обязательств. Последние годы Правительство Российской Федерации концентрировало все усилия в области долговой политики на проведении реструктуризации, а работа в области структурной перестройки всей системы управления госдолгом ограничилась разработкой проекта концепции. Период с 2000 года и по настоящее время отмечен усилиями государства на сокращение государственного долга и перераспределение соотношения внутреннего и внешнего долга в пользу первого. Такие мероприятия направлены, прежде всего, на повышение эффективности денежно – кредитной, бюджетной, валютной политики, увеличения деловой активности и улучшение инвестиционного климата в стране. Создание условий низкорискованных финансовых накоплений в виде государственных ценных бумаг повышает доверие к Правительству и власти в целом, политические факторы, в конечном итоге, оказывают благоприятное воздействие на общее развитие экономики в стране6.
Сегодня активная долговая политика подразумевает постоянную работу со всеми кредиторами и категориями долга, усиление взаимодействия различных ветвей власти и проведение ими энергичных действий в этой области. Активная долговая политика включает применение известных в мировой практике методов управления государственным долгом, сочетая традиционные финансовые приемы с использованием долговых свопов, товарных поставок, досрочного выкупа, погашения долга с дисконтом и т. п. Активная долговая политика также связана с учетом геополитических факторов, использованием возможностей международных политических и финансовых институтов, творческим применением мирового опыта, привлечением к решению долговых проблем региональных органов власти и негосударственных структур.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ