Финансовый анализ эффективности инвестиционных пректов предприятия

Введение
1. Теоретические основы эффективности инвестиционных проектов
1.1. Сущность инвестиционных проектов
1.2. Показатели, характеризующие эффективность инвестиционного проекта
2. Характеристика предприятия ОАО «Леон – Авто» и оценка его инвестиционного проекта
2.1. Основные направления деятельности ОАО «Леон – Авто»
2.2. Основные финансово – экономические показатели
2.3. Оценка инвестиционного проекта
Заключение
Список литературы

Финансовый анализ эффективности инвестиционных пректов предприятия

0,009
Коммерческие расходы на 1 рубль выручки
0,034
0,041
0,007
2. Прибыль от продажи на 1 рубль выручки
0,032
0,056
0,024
В 2007 году общие затраты на 1 рубль товарной продукции снизились, что положительно повлияло на прибыль от продаж единицы продукции. Это изменение произошло исключительно за счет снижения себестоимости продукции, в то время как коммерческие и управленческие расходы, приходящиеся на рубль продукции, имели тенденцию роста.
Основные технико-экономические показатели результативности деятельности компании ООО «Леон-Авто» за 2006-2007 гг. сведены в следующую таблицу.
Таблица 2.4.
Показатели производственно-хозяйственной деятельности компании ООО «Леон-Авто»
№ п/п
Наименование показателя
Величина показателя
Отклонение
2006 год
2007 год
Абс., +/-
Отн., %
1
Выручка, тыс.руб.
88561
98327
+ 9766
+ 9,93
2
Себестоимость, тыс.руб.
74886
79126
+ 4240
+ 5,36
3
Стоимость ОПФ, тыс.руб.
210487
212581
+ 2094
+ 0,99
4
Численность производственного персонала, чел.
48
44
- 4
- 8,33
5
Фонд оплаты труда производственного персонала, тыс.руб.
12644
14209
+ 1565
+ 12,4
6
Чистая прибыль, тыс.руб
1356
2046
+ 690
+ 33,72
7
Прибыль от деятельности компании, тыс. руб.
2861
5547
+ 2686
+ 48,42
8
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
1,5
2,1
+ 0,6
9
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %
3,2
5,6
+,2,4
10
Производительность труда, тыс.руб/чел.
1845,02
2234,7
+389,68
+17,45
11
Фондоотдача, руб/руб.
0,785
0,868
+ 0,083
+ 9,56
12
Среднегодовая зарплата, тыс.руб.
263,42
322,93
+ 59,51
+ 18,43
Подводя общий итог проведенному анализу основных технико-экономических показателей, можно сделать вывод, что компания ООО «Леон-Авто» обладает достаточно неплохим потенциалом. За анализируемый период работы компании значения многих показателей значительно улучшились, а также наблюдается тенденция их дальнейшего роста и в будущих периодах.
2.3. Оценка инвестиционного проекта
В связи с расширением деятельности возникла необходимость строительства нового бокса для сервиса легковых машин.
Значения инвестиций и прибыли по годам представлено в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Значения инвестиций и прибыли по годам
Наименование денежных потоков
Значение потоков (тыс. руб.) по периодам жизненного цикла проекта и обозначение моментов их учета
Итого
1
2
3
4
5
6
Инвестиции (отток)
110
65
80
255
Прибыль (приток)
140
170
205
260
775
Определение продолжительности недисконтированного периода окупаемости инвестиционного проекта (табл. 2.6).
Таблица 2.5.
Порядок и результаты расчета недисконтированного срока окупаемости проекта
Наименование денежных оттоков и расчетных процедур
Значение потоков по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта нарастающим итогом, тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
Инвестиции
 
 
255
 
 
 
Прибыль
 
 
140
310
 
Результаты сравнения
 
 
140<255
310>255
 
Определение срока окупаемости недостающей суммы средств для полного покрытия затрат:
 = (255 - 140) : 170 = 0,68 года.
Таким образом, срок окупаемости инвестиций без учета истинной ценности денег во времени составит 1,68 года.
Определение дисконтированных значений элементов денежных потоков (табл. 2.7).
Таблица 2.7.
Порядок и результаты дисконтирования элементов денежного потока при Ед = 9 %.
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин
Значение вычисляемых величин по периода жизненного цикла инвестиционного проекта
1
2
3
4
5
6
Значение t (лет) для
 
 
 
 
 
 
а) инвестиций
1,5
3,0
 
 
 
б) прибыли
 
 
2,5
4,0
5,0
6,0
Значения знаменателя коэффициента дисконтирования (1+Ед)^t, т.е. (1+0,9)^t (единицы) для:
 
 
 
 
 
 
а) инвестиций
1,00
1,14
1,30
 
 
 
б) прибыли
 
 
1,24
1,41
1,54
1,68
Дисконтированные значения элементов денежных потоков (тыс. руб.) для:
 
 
 
 
 
 
а) инвестиций
110,00
57,12
61,77
 
 
 
б) прибыли
 
 
112,87
120,43
133,24
155,03
Определение продолжительности дисконтированного периода окупаемости (табл. 2.8).
Таблица 2.8.
Порядок и результаты расчета дисконтированного срока окупаемости проекта
Наименование денежных потоков и расчетных процедур
Значение потоков по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта нарастающим итогом, тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
Инвестиции
110,00
167,12
228,89
 
 
 
Прибыль
 
 
112,87
233,30
 
Результаты сравнения
 
 
112,87<228,89
233,30>228,89
 
Определение срока окупаемости недостающей суммы средств для полного покрытия затрат:
 = (228,89 – 112,87) : 120,43 = 0,96 года.
Таким образом, дисконтированный срок окупаемости инвестиций составит 0,96 года.
Определение чистого дисконтированного дохода от реализации проекта.
ЧДД = 233,30 – 228,89 = 4,41 тыс. руб. > 0.
Заданный инвестиционный проект по рассматриваемому критерию может считаться жизнеспособным, заслуживающим реализации. При этом следует отметить небольшое абсолютное значение вычисленного показателя.
Определение индекса доходности проекта.
ИД = 233,30 : 228,89 = 1,02 > 1,0.
Заданный проект по рассматриваемому критерию может считаться жизнеспособным.
Определение значения внутренней нормы доходности (ВНД) инвестиционного проекта
Так как при Ед = 9% значение ЧДД инвестиционного проекта положительно, вычислим значение ЧДД при Ед = 49% (табл. 2.9). Оно ожидается отрицательным.
Таблица 2.9.
Порядок и результаты вычисления отрицательного значения
Наименование, обозначение и единицы измерения вычисляемых величин
Значения вычисляемых величин по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта
Итого
1
2
3
4
5
6
Значения знаменателя коэффициента дисконтирования (1+Ед)^t, т.е. (1+0,49)^t (единицы) для:
 
 
 
 
 
 
 
а) инвестиций
1,00
1,82
3,31