Бизнес-планирование предприятия

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. БИЗНЕС ПЛАН В СИСТЕМЕ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1.Планирование как функция управления 6
1.2 Сущность бизнес плана
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 22
2.1 Методы дисконтирования денежных потоков
2.2. Простые (статистические методы) методы 26
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И ОЦЕНКА БИЗНЕС ПЛАНА ПО РАСШИРЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «ДИКСИС»
3.1.Вводная часть 40
3.2. Анализ рынка сотовой связи и конкурентоспособности
ООО «Диксис» на рынке
3.3. Существо предлагаемого проекта
3.4. Маркетинговый план
3.5. Производственный план
3.6. Организационный план
3.7. Финансовый план
3.8. Эффективность проекта
3.9. Оценка рисков и разработка механизмов управления ими
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Бизнес-планирование предприятия

1. Амортизация основных средств
2. Заработная плата персонала неуправленческого характера
2.1. Единый социальный налог
2.1. взносы в ПФ РФ
3. Прочие общепроизводственные расходы                
367
336
40
47
18
ВСЕГО общепроизводственные расходы
в том числе:
- условно-постоянные;
- условно-переменные                  
808
790
18
ВСЕГО общепроизводственные расходы без амортизации основных фондов  
441,4
 
Таблица 3.5.5
Общехозяйственные расходы
Статьи расходов
Сумма, тыс. руб.
1. Содержание аппарата управления предприятием
1.1. Единый социальный налог
1.2. взносы в ПФ РФ
2. Коммунальные платежи
3. Обучение персонала
4. Амортизация нематериальных активов
5. Расходы на рекламу
6. Управленческие расходы
7. Налог на имущество*
444
53,28
62,16
16
27,7
1,8
280
9
65,77
ВСЕГО общехозяйственные расходы
в том числе:
- условно-постоянные;
- условно-переменные
Итого общехозяйственные без учета амортизации              
959,69
798,69
161,00
957,89
Порядок начисления и уплаты налога на имущество определяется согласно нормам 30 главы Налогового кодекса РФ («Налог на имущество организаций»), ставка налога – 2,2%, налоговая база – среднегодовая остаточная стоимость имущества.
Порядок расчета налога представлен в таблице 3.5.6.
Таблица 3.5.6
Расчет налога на имущество
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Остаточная стоимость имущества
3 173,0
2 806,0
2 439,0
2 072,0
1 705,0
Амортизация
367,0
367,0
367,0
367,0
367,0
Средняя стоимость имущества
2 989,5
2 622,5
2 255,5
1 888,5
852,5
Налог на имущество
(тыс. руб.)
65,77
57,70
49,62
41,55
18,76
Помимо исчисления и уплаты налога на имущество, фирма является плательщиком НДС, налога на прибыль. Порядок исчисления НДС и налога на прибыль будет рассмотрен далее.
В результате проведенного анализа установлен размер постоянных расходов и капитальных затрат в основные средства. Далее проведен прогноз возможного объема продаж товаров, работ, услуг. Выручка от продаж включает выручку от реализации сотовых телефонов и аксессуаров к ним, от приема платежей и оказания работ по сервисному ремонту сотовых аппаратов.
Прогноз включает ближайшие пять лет и, безусловно, имеет вероятностный характер (оценка возможных рисков, связанных с реализацией проекта, представлен далее). В связи с тем, что салон только открывается выдвинута гипотеза о том, что объем продаж установлен на уровне 75% от аналогичного показателя работы салона, расположенного в Приморском районе Санкт-Петербурга. С учетом того, что услуги по гарантийному ремонту телефонов в Приморском районе не представляются, предположение рассматривается как достаточно реальное и достоверное.
Таблица 3.5.7
Издержки производства и реализации услуг
Статьи расходов
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1. Выручка от реализации
18000
18000
18000
18000
18000
в том числе НДС
2745,76
2745,76
2745,76
2745,76
2745,76
2. Прямые материальные затраты
(в среднем 75 %)
12203,39
12203,39
12203,39
12203,39
12203,39
в том числе НДС
1861,53
1861,53
1861,53
1861,53
1861,53
3. Расходы на оплату труда продавцов и кассиров (с учетом взносов в ПФ РФ и ЕСН)
846,7
846,7
846,7
846,7
846,7
4.Общепроизводственные и общехозяйственные расходы (без амортизации)
1399,29
1391,22
1383,14
1375,07
1352,28
в том числе НДС
48,05
48,05
48,05
48,05
48,05
5. Амортизация
368,8
368,8
368,8
368,8
368,8
6. Издержки производства (сумма строк 2...5)
12908,60
12900,52
12892,45
12884,37
12861,58
7. Издержки производства без амортизации (стр.6 - стр.5)
12539,80
12531,72
12523,65
12515,57
12492,78
8.Условно-постоянные издержки
1589,09
1581,02
1572,94
1564,87
1542,08
9.Условно-переменные издержки
11319,51
11319,51
11319,51
11319,51
11319,51
3.6. Организационный план
Для управления проектом ООО «Диксис» необходимо сформировать рабочую группу под руководством Генерального директора Общества.
План реализации инвестиционного проекта развития деятельности фирмы включает следующие основные этапы:
1. Оформить договор аренды с арендатором.
2. Заключить договор со строительной фирмой на оказание услуг по ремонту помещения.
3. Заключить договор на оказание услуг и дизайнером.
4. Осуществить закупку оборудования: компьютеры, факсы, принтеры, стеллажи, мебель.
5. Осуществить закупку необходимых материалов, включая канцелярские товары, вычислительную технику и т.д.
6. Осуществить работу по подбору кадров.
7. Заключить трудовые договора с сотрудниками, прошедшими предварительное собеседование и отвечающими установленным требованиям. Указать в трудовом договоре испытательный срок – 2 месяца.
8. Заключить договора о размещении рекламной информации на сайтах Интернет.
9. Заключить договора на разработку и производство сувениров с рекламной символикой общества.
10. Заключить договора на размещение уличной рекламы.
План реализации проекта представлен в табличной форме (3.6.1.), определили примерные сроки исполнения.
Таблица 3.6.1
План реализации проектных мероприятий
 
Июль -авг.
Сент. -окт.
Нояб.
- дек.
1. Заключение договора аренды
 
 
 
2.Заключение договора со строительной фирмой на оказание услуг по ремонту помещения
 
 
 
 
3.Заключение договора на оказание услуг и дизайнером.
 
 
 
4. Проведение ремонтных работ
5.Осуществить закупку оборудования: компьютеры, факсы, принтеры.
 
 
 
6.Осуществить закупку необходимых материалов, включая канцелярские товары, вычислительную технику и т.д.
 
 
 
7.Осуществить набор персонала
 
 
 
8.Заключить трудовые договора с сотрудниками, прошедшими предварительное собеседование и отвечающими установленным требованиям. Указать в трудовом договоре испытательный срок – 2 месяца.
 
 
 
9.Заключить договора о размещении рекламной информации на сайтах Интернет.
 
 
 
10.Заключить договора на разработку и производство сувениров с рекламной символикой общества.
 
 
 
11.Заключить договора на размещение уличной рекламы
 
 
 
3.7. Финансовый план
Финансовый план включает окончательный расчет необходимых средств для реализации проекта, определение источников его финансирования, а так же расчет денежных потоков от реализации проекта, который является основой для его оценки.
После того как мы произвели расчет издержек необходимо определить потребность в оборотном капитале. Здесь необходимо учитывать, что расчеты потребности в оборотном капитале при разработке инвестиционных проектов и оценке их эффективности несколько отличаются от аналогичных бухгалтерских расчетов, что обусловлено различиями в учете затрат и результатов, а также необходимостью более точного учета фактора времени.
В связи с тем, что расчеты потребности в оборотных средствах представляют определенную сложность и требуют большого объема исходной информации на начальных стадиях разработки проекта, для предварительных расчетов или в случае, когда оборотный капитал мал и существенного влияния не оказывает, потребность в нем может определяться укрупненно, например, как определенный процент от среднемесячных (на данном шаге) чистых операционных издержек или себестоимости.
Потребность в оборотном капитале нами была рассчитана с использованием средних показателей по отрасли. В среднем, оборачиваемость оборотных активов салонов сотовой связи составляет 0,15, потребность в оборотном капитале: 12908,6*0,15 = 1936,29 тыс. руб.
Таким образом, для открытия нового салона связи необходим стартовый капитал в размере 5151,29 тыс. руб. Реализация проекта планируется за счет собственных средств учредителей.
Далее для анализа притоков и оттоков, связанных с реализацией проекта, составим прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Диксис» (табл. 3.7.1).
Таблица 3.7.1
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Годы
2008 год
2008 год
2009 год
2009 год
2010 год
2010 год
2011 год
2011 год
2012 год
2012 год
шаг - 1 год
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
Номер периода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Выручка от реализации, тыс. руб.
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
НДС, тыс. руб.
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
Выручка без НДС, тыс. руб.
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
Себестоимость (без амортизации), руб.
6 270
6 270
6 266
6 266
6 262
6 262
6 258
6 258
6 246
6 246
НДС к уплате
291
291
291
291
291
291
291
291
291
291
Амортизационные издержки
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
Прибыль балансовая
882
882
886
886
890
890
894
894
905
906
Налог на прибыль 24%
212
212
213
213
214
213
214
214
217
217
Прибыль после уплаты налогов
670
670
673
673
676
676
679
679
688
688
Итак, произведен расчет предполагаемого объема продаж и составлена упрощенная форма отчета и прибылях и убытках, данные отражены согласно выбранному шагу – пол года.
В настоящей работе предполагалось использование как простых, так и дисконтированных методов оценки инвестиционного проекта, поэтому особое внимание уделено обоснованию ставки дисконта. Рассмотрим порядок расчета дисконта по проекту более подробно.
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:
где,
а – цена собственного капитала;
b – уровень премии за риск;
с – уровень инфляции.
Применительно к рассматриваемому проекту имеем следующие показатели.
a: Финансирование проекта осуществляется без привлечения заемных средств.
Рыночная капитализация фирмы складывается из уставного капитала (отражается в пассиве баланса – форма 1), амортизационного фонда (дебет счета 02 «Амортизация основных средств») и нераспределенной прибыли прошлых лет (отражается в пассиве баланса – форма 1).
Рыночная капитализация равна (1000+5966+713= 7679).
Цена собственного капитала определяется по формуле:
где,
р - отношение суммы выплаченных доходов учредителям к рыночной капитализации компании;
U – учредительный капитал;
A – амортизационный фонд;
M – прибыль.
Таким образом, цена собственного капитала ООО «Диксис» по состоянию на 2006 год составила – 16,9/7679*100*1000/7679*100% = 2,87%
b: премия за риск рассчитывается, исходя из среднего класса характеристики проекта (), определяемого на основе таблицы 2.15.
В представленной морфологической таблице выделены позиции, которые соответствуют анализируемому инвестиционному процессу.
ki
–
класс сложности инновации по i‑му классификационному признаку (i‑й строке табл. 2.15);
n
–
количество классификационных признаков.
Таблица 3.7.2
Классификация процессов
по группам риска (в скобках указан класс по признаку)
Признаки разделения на группы
Значения признаков, позволяющие определить группу риска процесса
1. Тип новатора (сфера создания новшества)
(6) Научно-технические организации и отделения
(7) Производственные фирмы и отделения
(4) Предприятие сферы сервиса
(3) Торговое предприятие
2. Тип новатора (область знаний и функций)
(6) Посредничество
(4) Организация и управление
(7) Производство
(3) Юриспруденция
(8) Техника и технология
(1) Консультанты
(8) Сбыт
(2) Know-how
(5) Социальные и общественные звенья
3. Тип инноватора
(сфера нововведения: фирмы, службы)
(7) Научно-технические звенья
(6) Промышлен­ные звенья
(5) Обслуживающие звенья
(4) Эксплуатационные звенья
4. Уровень инноватора
(8) Подразделение
(8) Фирма
(6) Концерн, корпорация
(5) Отрасль, группа отраслей
5. Территориальный масштаб
нововведения
(4) Район, город
(5) регионы РФ
(6) Российская Федерация, ближнее зарубежье
(5) Интернационализация
Продолжение таблицы 3.7.2
6. Масштаб распространения нововведения
(5) Единичная
реализация
(6) Ограниченная реализация (диффузия)
(7) Широкая
диффузия
7. По глубине преобразований инноватора
(5) Комплексные
(4) Системные
(1) Элементные,
локальные
8. Этап ЖЦ спроса на новый продукт
(8) Зарождение Е
(3) Ускорение роста G1
(4) Замедление роста G2
(5) Зрелость М
(7) Затухание (спад) D
9. Этапы ЖЦ товара (по типовой кривой)
(7) Выведение на рынок
(4) Рост
(5) Зрелость
(8) Упадок (спад)
10. Этапы ЖЦ организации
(5)
Становление
(6) Рост
(2)
Зрелость
(3) Перестройка
(7)
Упадок
11. Длительность инновационного процесса
(2) Оперативные (до 0.5 года)
(4) Краткосрочные (до 1 года)
(6) Среднесрочные (2 – 3 года)
(7) Долгосрочные (более 3 лет)
Премия за риск устанавливается, исходя из соотношения среднего класса проекта и средней премии за риск (табл. 3.7.3).
Таблица 3.7.3
Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск,
устанавливаемой для инновации данного класса
Средний класс проекта
1
2
3
4
5
6
7
8
Премия за риск, %
0.0
0.5
1.0
2.0
5.0
10.0
20.0
30.0
Таким образом, средний класс инноваций составил 60/11 = 5,4 премия за риск равна 5.
с: Уровень инфляции в период реализации проекта - 6%.
Коэффициент дисконтирования d = a + b + c = 2,9% + 5% + 6% = 13,9%
Анализ проекта включает рассмотрение 8 периодов (шаг – полгода). Соответственно, коэффициент дисконтирования полугодовой будет равен:
dмес =[12√(1+14/100) -1]*100%*6= 1,098*6 = 6,59%
После того, как произведен расчет основных показателей, можно произвести расчет движения денежных потоков (таблица 3.7.4).
Таблица 3.7.4
Расчет денежных потоков от реализации проекта
Годы
2008
год
2009
год
2009 год
2010
год
2010 год
2011
год
2011 год
2012
год
2012 год
2013
год
2013 год
шаг - 1 год
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
1-2 квартал
3-4 квартал
Номер периода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Выручка от реализации, тыс. руб.
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
9 000
НДС, тыс. руб.
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
1 373
Выручка без НДС, тыс. руб.
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
7 627
Себестоимость (без амортизации), тыс. руб.
6 270
6 270
6 266
6 266
6 262
6 262
6 258
6 258
6 246
6 246
НДС к уплате
291
291
291
291
291
291
291
291
291
291
Амортизационные издержки
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
184,4
Прибыль балансовая
882
882
886
886
890
890
894
894
906
906
Налог на прибыль 24%
212
212
213
213
213
213
214
214
217
217
Прибыль после уплаты налогов
670
670
673
673
676
676
679
679
688
688
Амортизация
184
184
184
184
184
184
184
184
184
184
Cash-flow от операционной деятельности
854
854
857
857
860
860
863
863
873
873
Ликвидационная стоимость имущества
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
171
Инвестиции в основной и оборотный капитал
5151,29
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Продолжение таблицы 3.4.7
Чистый денежный поток
-5151,29
854
854
857
857
860
860
863
863
873
1 044
Накопленный денежный поток
-5151,29
-4296,94
-3442,58
-2585,19
-1727,79
-867,36
-6,92
856,55
1720,02
2592,62
3636,21
Коэффициент дисконтирования – 6,59%
1,0000
0,9382
0,8802
0,8258
0,7747
0,7268
0,6819
0,6397
0,6002
0,5631
0,5282
Дисконтированный денежный поток
-5151,29
801,53
751,98
708,00
664,22
625,37
586,70
552,38
518,22
491,32
551,27
NPV
-5151,29
-4349,76
-3597,78
-2889,78
-2225,56
-1600,19
-1013,49
-461,11
57,11
548,43
1099,71
3.8. Эффективность проекта
Расчет показателей осуществлен на основе теоретического и методологического материала, изложенного в первой главе работы.
Простой срок окупаемости проекта
Согласно приведенным расчетам инвестиции составили 5151 тыс. руб., среднегодовая стоимость денежных поступлений – 1354 тыс. руб.
Срок окупаемости = 5151/1782 = 2,89 года (35 месяцев).
Однако данный показатель отражает, что только через три года от реализации проекта может быть получена прибыль. В свою очередь, если через это время проект по каким либо причинам прекратит свое существование, инвесторы останутся в убытке, так как их действия (вложения) были нацелены на получение прибыли.
К рассмотрению может быть предложен модифицированный показатель простой окупаемости, использующий в знаменателе величину средней чистой прибыли (т.е. после уплаты налогов) вместо общей суммы поступлений денежных средств после уплаты налогов.
Срок окупаемости = 5151/1354 = 3,8 года (46 месяцев).
Рис. 3.8.1. Срок окупаемости инвестиций
Показатели простой рентабельности инвестиций
Показатель расчетной нормы прибыли (Accounting Rate of Return) является обратным по содержанию сроку окупаемости капитальных вложений.
Расчетная
рентабельность
инвестиций
=
Среднегодовые денежные
поступления от хозяйственной деятельности
Первоначальные инвестиции - ликвидационная стоимость
=
1782
5151 –
171
∙100%=35,78%
Этот показатель говорит о том, что для получения ежегодных денежных поступлений норма доходности на инвестиции в сумме 5151 тыс. руб. должна составлять 35,78%, с учетом того, что сумма ликвидационной стоимости имущества составит 171 тыс. руб.
При расчете ликвидационной стоимости основных средств, мы исходили из того, что данная сумма будет составлять 10% от остаточной стоимости. Переоценка основных средств проектом не предусмотрена.
Определение чистой приведенной стоимости проекта
NPV, или чистая приведенная стоимость проекта является важнейшим критерием, по которому судят о целесообразности инвестирования в данный проект. Для определения NPV необходимо спрогнозировать величину финансовых потоков в каждый год проекта, а затем привести их к общему знаменателю для возможности сравнения во времени.
Оценка проекта с использованием дисконтирования денежного потока является необходимой составляющей при проведении анализа, так как «сегодняшняя стоимость денег» существенное превышает ее ценность в будущем, в связи с инфляционными процессами, изменением курсов валют и т.д.