Бизнес-план инвестиционного проекта по открытию нового офиса ООО «Росгосстрах – Северо – Запад» - «Управление по Калининградской области» Написать пункт 2.2. второй главы и главу 3

Бизнес-план инвестиционного проекта по открытию нового офиса ООО «Росгосстрах – Северо – Запад» - «Управление по Калининградской области»
Написать пункт 2.2. второй главы и главу 3

228 650
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
Аренда офиса
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
45 000
6
Заработная плата
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
135 500
7
Начисления на заработную плату
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
35 230
8
Коммуникационные затраты
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
15 000
9
Электроэнергия
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
1 500
10
Маркетинговые затраты
98 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
52 700
11
Иные затраты
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
12
Оплата услуг страховых агентов
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
27 000
13
Оплата услуг брокерских компаний
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
30 375
14
Прибыль до формирования резервов
165 545
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
440 195
15
Резерв по страхованию жизни (20% от СП)
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
16
Резерв предупредительных мероприятий (2% от СП)
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
15 503
17
Резерв убытков (3% от СП)
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
23 254
18
Другие резервы (20% от СП)
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
155 025
19
Операционная прибыль (убыток)
(183 262)
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
91 388
20
Налог на прибыль
-
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21 933
21
ИТОГО ПРИБЫЛЬ
(183 262)
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
69 455
4 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
4.1 Расчёт эффективности инвестиций по открытию нового офиса
Рассчитаем срок окупаемости инвестиций. В федеральном законе3 срок окупаемости инвестиционного проекта определён следующим образом:
Срок окупаемости инвестиционного проекта – срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объёмом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.
Срок окупаемости – это период времени, в течение которого сумма будущих доходов будет равна сумме инвестиций.
Дисконтированный срок окупаемости – это период времени, в течение которого сумма дисконтированных будущих доходов будет равна сумме дисконтированных инвестиций. В этом случае учитывается фактор времени: доходы и расходы по проекту приводятся к одному времени.
В определении срока окупаемости используются два подхода:
МЕТОД УСРЕДНЁННЫХ ПАРАМЕТРОВ.
Данный метод применяется тогда, когда поступления доходов примерно одинаковы. Расчёт производится по формуле:
(8)
ОБЩИЙ МЕТОД (КУМУЛЯТИВНЫЙ МЕТОД).
При использовании данного метода срок окупаемости определяется доходами инвестициями, рассчитываемыми нарастающим итогом. В этом случае срок окупаемости (N) определяется из уравнения:
Где N – срок окупаемости;
Пi, Аi – прибыль и амортизация на i-том отрезке времени.
Начиная с момента инвестирования, шаг за шагом на каждом временном интервале суммируются все инвестиции и все поступления от проекта, пока суммарные доходы не сравняются с суммарными инвестициями.
В ряде случаев срок окупаемости определяется простой формулой:
(9)
Если предстоит выбирать из двух инвестиционных проектов, то выбирается проект с минимальным сроком окупаемости.
Теперь определим срок окупаемости для открываемого нового офиса ООО «Росгосстрах-Северо-Запад» - «Управление по Калининградской области».
Для начала составим таблицу, обозначающую соответствии произведённых инвестиций и получаемой прибыли (таблица 23).
Таблица 23
Исходные данные для определения срока окупаемости
инвестиционного проекта
Месяц
Инвестиции
Поступление доходов
1
230 000
2
183 262
91 388
3
91 388
4
91 388
5
91 388
Продолжение таблицы 23
6
91 388
И т.д.
В таблице 24 произведём расчёт срока окупаемости инвестиционного проекта на основании показателей суммарных доходов и суммарных инвестиций.
Таблица 24
Расчёт срока окупаемости инвестиционного проекта
Месяц
Инвестиции
Поступление доходов
Суммарные доходы – суммарные инвестиции
1
230 000
- 230 000
2
413 262
91 388
- 321 874
3
413 262
182 776
- 230 486
4
413 262
274 164
- 139 098
5
413 262
365 552
- 47 710
6
413 262
456 940
43 678
7
413 262
548 328
135 066
8
413 262
639 716
226 454
Таким образом, окупаемость компании происходит на 6-ой месяц работы компании. Именно в этом месяце суммарные доходы компании покроют положительным остатком суммарные инвестиционные вложения.
Далее произведём расчёт средней нормы прибыли на инвестиции. Методика этого расчёта основана на использовании бухгалтерской отчётности, поэтому его ещё называют методом бухгалтерской рентабельности.4 Она равна отношению средней прибыли к средним инвестициям:
(10)
Где (КН + КК)/2 – средние инвестиции;
КН – инвестиции на начало проекта;
КК - инвестиции в конце проекта.
Норма прибыли на полный вложенный капитал равна:
(11)
Норма прибыли на акционерный капитал равна:
(12)
Если необходимо сделать выбор между несколькими инвестиционными проектами, то нужно учитывать тот факт, что отбор проекта по норме прибыли прост только на первый взгляд: при прочих равных условиях выбирается проект с максимально прибылью. Но при этом надо учитывать при расчётах все издержки, а также упущенные возможности, что сделать непросто. Особые сложности возникают при выборе между несколькими альтернативными проектами с различными инвестициями и сроками реализации. Другими словами сравнивать проекты с разными сроками и близкой по величине среднегодовой прибыли сложно по причине неопределённости с дальнейшими действиями инвестора, завершившего более короткий по времени проект. Дополнительные трудности связаны также с с различной величиной инвестиций. Именно поэтому данный метод используется ограниченно и только для грубых сравнительных оценок проектов. Таким образом, критерий максимизации прибыли пригоден в основном для проектов одинаковой продолжительности и в равных инвестициях в них. В нашем случае отсутствует необходимость сравнения проектов.
Произведём расчёт нормы прибыли на полный вложенный капитал для нового офиса ООО «Росгосстрах-Северо-Запад» - «Управление по Калининградской области». В таблице 25 определим исходные данные для расчёта нормы прибыли.
Таблица 25
Исходные данные для расчёта нормы прибыли
№
Показатель
Значение, руб.
1
Величина инвестиций
470 637
2
Годовой объём услуг
2 220
3
Цена услуги
4 500
4
Издержки за год
4 982 310
6
Величина резервов в год
4 185 684
Таблица 26 отражает расчёт ежегодной прибыли для инвестиционного проекта.
Таблица 26
Ежегодная прибыль для инвестиционного проекта
№
Показатель
Значение, руб.
1
Выручка
9 990 000
Продолжение таблицы 26
2
Издержки
4 982 310
3
Величина резервов
4 185 684
Прибыль
822 006
Таким образом, норма прибыли за первый год работы составляет 822 006 рублей.
4.2 Анализ безубыточности инвестиционного проекта
Точка безубыточности – это количество услуг, при котором выручка становится равной суммарным затратам.5
При планировании продаж услуг необходимо рассчитать точку безубыточности и необходимые для получения прибыли объёмы продаж.
При этом должны выполняться следующие условия:
затраты являются линейной функцией объёма производства, а он равен объёму продаж;
цена единицы продукции (услуги) постоянна во времени, а общая стоимость её реализации есть линейная функция объёма продаж;
постоянные и переменные затраты на единицу продукции (услуг) постоянны;
ассортимент продукции (услуг) постоянен.
Данные условия часто не выполняются на практике. Например, чем выше партия продаж одному клиенту, тем больше скидка. В то же время метод точки безубыточности полезен для приближённой оценки проекта наряду с другими простыми методами.
Совокупные затраты равны:
(13)
Где С – затраты на выпуск продукции (подготовку услуги) – себестоимость годового выпуска продукции (себестоимость услуги);
СПЕР – переменные затраты на единицу;
СПОС – переменные затраты на единицу;
N – объём реализации.
Выручка предприятия равна:
(14)
Где В – годовая выручка предприятия;
N – объём реализации;
Ц – цена реализации единицы продукции (услуги).
Анализ безубыточности удобно предоставлять в графическом виде, где точкой безубыточности является точка пересечения графиков выручки и затрат.
Первоначальными данными для составления графика безубыточности на месячный период являются:
размер постоянных затрат – 380 930 руб.
размер переменных затрат – 406 182 руб.
выручка за месяц – 832 500 руб.
количество услуг в месяц – 2 200 шт.
На основании имеющихся данных составим график безубыточности ООО «Росгосстрах-Северо-Запад» - «Управление по Калининградской области». (рисунок 2).
СПЕР, СПЕР, В, тыс.руб.
800
2200 N, шт.
Рисунок 2 График безубыточности компании
Таким образом, для того чтобы компании покрыть все свои расходы, имея нулевой уровень прибыли, ей необходимо реализовать в месяц 2 000 единиц услуг. Показатели продаж свыше этого уровня означают получение прибыли, которая остаётся в распоряжении предприятия и направляется на любые, привлекательные для управления цели.
4.3 Расчёт эффективности инвестиционного проекта динамическим методом (методом дисконтирования)
Чистый дисконтированный доход, или чистая текущая стоимость (NPV – Net Present Value) – это сумма текущих доходов (эффектов) за весь расчетный период времени, приведённых к начальному интервалу времени6. Он равен в международных обозначениях:
(15)
Где CIFt – поступления от проекта на t-м шаге расчёта;
CОFt – инвестиции на t-м шаге расчёта;
Т – продолжительность инвестиционного периода;
R – ставка доходности.
В часто используемых российских обозначениях:
(16)
Где Рt – поступления от проекта или результаты на каждом периоде времени;
Зt+ - затраты на t-ом интервале без инвестиций;
n – норма доходности;
- дисконтированные инвестиции.
Если NPV (ЧДД)  0, то проект – доходный и его можно анализировать дальше для принятия по нему решения.
При сравнительном анализе нескольких инвестиционных проектов необходимо выбирать проекты с наибольшими NPV и минимальными рисками.
Величина требуемой нормы доходности равна:
(17)
Где n1 – реальная ставка ссудного процента;
n2 – темп инфляции;
n3 – вероятность риска.
При расчёте дисконтированного уровня доходности сначала определим норму доходности – n. При этом ставка ссудного процента в нашем расчёте не учитывается, вероятность риска равна 2%, темп инфляции также равен 2%.
Теперь определим чистый дисконтированный доход:
Таким образом, ЧДД (NPV) имеет значительное положительное значение и с учётом инфляции и с учётом рисков. В целом проект считается удачным.
На основании проведённого анализа сделаем суммарные выводы. В целом доход выгоден по всем расчётам эффективности инвестиционного проекта. Уровень доходности с учётом риска и инфляции составляет почти 790 тысяч рублей за первый год деятельности.
Уровень продаж свыше уровня безубыточности достигается при получении страховых премий в усреднённом значении от 2 000 в месяц, что является вполне реальным показателем, учитывая популярность ООО «Росгосстрах-Северо-Запад» - «Управление по Калининградской области» в г.Калининграде.
Инвестирование проекта согласно расчётом разбивается на два месяца по причине недостаточности средств обеспеченности нового офиса в первом месяце работы в связи с получением убытка в размере 183 262 рублей. Поэтому второй месяц работы проинвестирован на сумму убытка, чтобы новый офис покрыл свои обязательства по первому месяцу работы.
На второй месяц работы новый офис компании по уровню прибыли выходит в положительное значение и сохраняет одинаковый уровень прибыли в дальнейшем. Хотя в реальности уровень прибыльности будет расти в геометрической прогрессии, потому что наряду с имеющимися страховыми премиями, которые осуществляются ежемесячно, будут заключаться новые договора страхования, которые будут соответственно увеличиваться прибыль компании.
Ещё одним показателем выгодности проекта можно считать постепенно нарастающую популярность страховых услуг, конечно при приложении определённых усилий по пропаганде услуг. В этом случае можно первыми на рынке находить новые ипостаси деятельности и первыми их преобразовывать в жизнь и получать монопольную прибыль на первоначальном этапе. К сожалению, новые виды страховой деятельности нельзя запатентовать и в случае выгодности нового проекта они достаточно быстро скопируются конкурентами. Но к этому можно подготовиться и минимизировать прогнозируемый ущерб.
Являясь одной из самых популярный компаний в г.Калининграде, «Росгосстрах» при открытии нового офиса окажет услугу своим клиентам, дополнительной точкой доступа в новом районе.
Информация для заказчика: ниже перечислена литература, на которую есть ссылки в сделанной работе, поэтому их целесообразно включить в формируемый Вами список используемой литературы.
1. Едаков А. Элементарная математическая модель для прогнозирования результатов страховой компании // Страховое дело.-2005.-N 1.-С.56-58.
2. ФЗ РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». №39-ФЗ от 25 февраля 1999 года с дополнениями в редакции от 2 января 2000 года (№-22-ФЗ).
3. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 509 с.
4. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 312 с.
5.
Приложение 1
Формы №1 ООО «Росгосстрах – Северо – Запад» - «Управление по Калининградской области» за период с 2004 по 2007 года
Приложение №1
к приказу Министерства финансов Российской Федерации
от 08.12.2003 г. №113н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
КОДЫ
Форма №1 – страховщик по ОКУД
0710001
на 31.12.2004 г. Дата (год, месяц, число)
2004
12
31
Страховая организация ………………………………………...…..по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ………………......…ИНН
Вид деятельности ………………………………………………....по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности
…….……………………………………………...……….по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс.руб. / млн.руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
384 / 385
Адрес …………………………………………………………………………...
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
Форма 0710001 с.2
Код раздела 1
АКТИВ
Код строки
На начало отчётного года
На конец отчётного года
1
2
3
4
I. АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
-
-
Инвестиции
120
2000
300
в том числе:
-
-
земельные участки
121
-
-
здания
122
-
-
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации
130
-
-
в том числе:
-
акции дочерних и зависимых обществ
131
-
-
долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы
132
-
-
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ
133
-
-
акции других организаций
134
-
-
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы
135
-
-
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций
136
-
-
иные инвестиции
140
2000
300
в том числе:
государственные и муниципальные ценные бумаги
141
-
-
депозиты в банках
142
2000
300
прочие инвестиции
145
-
-
Форма 0710001 с.3
АКТИВ
Код строки
На начало отчётного года
На конец отчётного года
1
2
3
4
Депо премий у перестрахователей
150
-
-
Доля перестраховщиков в страховых резервах
160
893
1994
в том числе:
в резервах по страхованию жизни
161
-
-
в резерве незаработанной премии
162
879
1850
в резервах убытков
163
14
144
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
170
209
1379
в том числе:
страхователи
171
209
1379
страховые агенты
172
-
-
прочие дебиторы
175
-
-
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования
180
1882
-
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты
190
-
-
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты
200
23939
64249
из них:
внутрихозяйственные расчёты
201
22460
62458
Основные средства
210
514
1974
Незавершённое строительство
220
-
-
Отложенные налоговые активы
230
-
-
Запасы
240
4
11
в том числе:
материалы и другие аналогичные ценности
241
-
-
расходы будущих периодов
242
4
11
прочие запасы и затраты
245
-
-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям
250
-
-
Денежные средства
260
3499
3857
Иные активы
270
-
-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
290
32940
73764
БАЛАНС
300
32940
73764
Форма 0710001 с.4
ПАССИВ
Код строки
На начало отчётного года
На конец отчётного года
1
2
3
4
II. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
-
-
Собственные акции, выкупленные у акционеров
415
-
-
Добавочный капитал
420
-
-
Резервный капитал
430
-
-
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
-
-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
-
-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
470
(11042)
(17274)
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
490
(11042)
(17274)
III. СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ
Резервы по страхованию жизни
510
15
444
Резерв незаработанной премии
520
31399
44547
Резервы убытков
530
1285
7120
Другие страховые резервы
540
5862
33036
Резервы по обязательному медицинскому страхованию
550
-
-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
590
38561
85147
IV. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками
610
-
-
Долгосрочные займы и кредиты
615
-
-
Отложенные налоговые обязательства
620
-
-
Краткосрочные займы и кредиты
625
-
-
Форма 0710001 с.5
ПАССИВ
Код строки
На начало отчётного года
На конец отчётного года
1
2
3
4
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
630
-
845
в том числе:
сострахователи
631
-
845
страховые агенты
632
-
-
прочие кредиторы
635
-
-
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования
640
1535
348
Прочая кредиторская задолженность
650
3884
4695
в том числе:
задолженность перед персоналом организации
651
1512
1199
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
652
374
111
задолженность по налогам и сборам
653
302
255
прочие кредиторы
655
1696
3130
из них: внутрихозяйственные расчёты
656
-
-
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
660
-
-
Доходы будущих периодов
665
-
-
Резервы предстоящих расходов
670
-
-
Резервы предупредительных мероприятий
675
2
3
Прочие обязательства
680
-
-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV
690
5421
5891
БАЛАНС
700
32940
73764
Форма 0710001 с.6
ПАССИВ
Код строки
На начало отчётного года
На конец отчётного года
1
2
3
4
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
910
-
-
в том числе по лизингу
911
-
-
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
920
-
-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
940
-
-
Обеспечение обязательств и платежей полученные
950
-
-
Обеспечение обязательств и платежей выданные
960
-
-
Износ жилищного фонда
970
-
-
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
980
-
-
Нематериальные активы, полученные в пользование
990
-
-
Руководитель _______________ _____________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер _______________ _____________________________
(подпись) (расшифровка подписи)
« ___» __________________ 2004 г.
Приложение №1
к приказу Министерства финансов Российской Федерации
от 08.12.2003 г. №113н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
КОДЫ
Форма №1 – страховщик по ОКУД
0710001
на 31.12.2005 г. Дата (год, месяц, число)
2005
12
31
Страховая организация ………………………………………...…..по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ………………......…ИНН
Вид деятельности ………………………………………………....по ОКВЭД