Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации (ООО "Универсам Борисовский").

Содержание
Введение
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности
1.1. Сущность анализа
1.2. Нормативная база
2. Анализ и характеристика финансовой устойчивости и кредитоспособности организации ОАО «Универсам Борисовский»
2.1. Краткая характеристика деятельности организации ОАО «Универсам Борисовский»
2.2. Анализ финансовой устойчивости
2.3. Анализ кредитоспособности
3. Основные направления улучшение финансовой устойчивости и кредитоспособности
3.1. Разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости и кредитоспособности
3.2. Экономический эффект от разработанных мероприятий
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2

Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации (ООО "Универсам Борисовский").

1218098
23786135
22568037
61%
96%
36%
1853%
99%
Итог баланса
300, 700
2010399
24719117
22708718
100%
100%
0%
1130%
100%
Рабочий капитал
290-690
604138
614152
10014
30%
2%
-28%
2%
0%
Величина собственных средств в обороте
490-190
604138
614152
10014
30%
2%
-28%
2%
0%
Как видно из таблицы 2.1., за отчетный период активы организации возросли на 22 708 718 руб., или на 1000%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 130 667 руб., или на 69%, и прироста оборотных активов на 22 578 051 руб., или на 1239%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные активы было вложено более чем в 10 раз больше средств, чем в основной капитал.
В целом структуру активов можно представить графически (рис. 2.1. и рис. 2.2.).
Рис. 2.1. Структура активов ООО «Универсам «Борисовский» на 01.01.2007г.
Рис. 2.2. Структура активов ООО «Универсам «Борисовский» на 31.01.2007г.
Из рисунков 2.1. и 2.2. видно, что за отчетный период изменилась структура активов организации: на 8% уменьшились внеоборотные активы и стали составлять 1% от всех активов организации.
Увеличение внеоборотных активов произошло за счет прироста основных средств на 130667 руб., или на 70%.
Структуру оборотных активов можно представить графически (рис. 2.3. и 2.4.).
Рис. 2.3. Структура оборотных активов ООО «Универсам «Борисовский» на 01.01.2007г.
Рис. 2.4. Структура оборотных активов ООО «Универсам «Борисовский» на 31.01.2007г.
К концу анализируемого периода не стало НДС по приобретенным ценностям, на 2% увеличились денежные средства и на 8% дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, запасы также увеличились на 2%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств как на начало, так и на конец года (рис. 2.5. и рис. 2.6.).
Рис. 2.5. Структура пассивов ООО «Универсам «Борисовский» на 01.01.2007г.
Рис. 2.6. Структура пассивов ООО «Универсам «Борисовский» на 31.01.2007г.
Причем к концу 2007 года доля краткосрочных обязательств стала составлять 96%.
На начало отчетного периода краткосрочные обязательства состояли только из кредиторской задолженности, а концу периода добавились заемные средства (4%).
Структура собственного капитала организации изменилась не существенно: на 1% увеличилась доля нераспределенной прибыли.
Начнем анализ финансовой устойчивости с оценки вероятности банкротства по системе Бивера (табл. 2.2.).
Таблица 2.2.
Диагностика банкротства по системе Бивера ООО «Универсам «Борисовский»
Наименование показателя
01.01.2007
31.12.2007
Характеристика
1. Коэффициент Бивера
0,660
0,010
1 год до банкротства
2. Коэффициент текущей ликвидности
1,496
1,026
5 лет до банкротства
3. Экономическая рентабельность
39%
1%
1 год до банкротства
4. Финансовый левередж
61%
96%
1 год до банкротства
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами
0,301
0,025
1 год до банкротства
Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера ООО «Универсам «Борисовский» по большинству показателей относится к третьей группе – за 1 год до банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости проверим, соблюдается ли соотношение:
Оборотные активы  Собственный капитал  2 – Внеоборотные активы.
По балансу ООО «Универсам «Борисовский» данной условие на начало и конце отчетного периода не соблюдается, следовательно организация является финансово неустойчивой. Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости (табл. 2.3.)
Таблица 2.3.
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Универсам «Борисовский»
Наименование показателя
01.01.2007
31.12.2007
Отклонение
Нормальное ограничение
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) U1
1,537
25,495
23,957
не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2
0,332
0,025
-0,306
0,1 больше 0,5
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) U3
0,394
0,038
-0,356
0,4-0,6
4. Коэффициент финансирования (U4)
0,650
0,039
-0,611
больше 0,7
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)
0,394
0,038
-0,356
больше 0,6
Все рассчитанные коэффициенты находятся не в пределах нормального ограничения.
Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости, т.к. значение этого коэффициента должно быть не более 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Однако коэффициент соотношении собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 2,5% оборотных активов. Это значительно ниже нормального ограничения.
Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки, причем наблюдается отрицательная тенденция, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).
Далее проанализируем достаточность источников финансирования для формирования запасов (табл. 2.4.).
Таблица 2.4.
Классификация типа финансового состояния ООО «Универсам «Борисовский»
Наименование показателя
01.01.2007
31.12.2007
Общая величина запасов (Зп)
57798
136332
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
604138
614152
Функционирующий капитал (КФ)
604138
614152
Общая величина источников (ВИ)
604138
1626755
Фс
546340
477820
Фт
546340
477820
Фо
546340
1490423
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(F)
(1, 1, 1)
(1, 1, 1)
Данные таблицы 2.4. говорят о том, что в организации наблюдается абсолютная независимость финансового состояния для формирования запасов.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Анализ деловой активности представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Анализ деловой активности
Наименование показателя
01.01.
2007
31.12.
2007
Изменение
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
60
4
-56
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
66
4
-62
Фондоотдача
647
317
-330
Коэффициент отдачи собственного капитала
152
108
-44
Оборачиваемость запасов
2079
736
-1343
Оборачиваемость дебиторской задолженности
1629
33
-1596
Оборачиваемость денежных средств
78
5
-73
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
1629
33
-1596
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
99
4
-94
Срок погашения кредиторской задолженности
4
82
78
Продолжительность операционного цикла
3786
774
-3012
Продолжительность производственного цикла
2079
736
-1343
Продолжительность финансового цикла
3708
769
-2939
Рентабельность оборотных активов
42%
1%
-41,9%
За анализируемый период в организации увеличилась скорость оборота капитала на 56 и на конец года стала составлять 4. Тоже самое произошло с оборотными средствами.
Эффективность использования основных средств ухудшилась на 330 и стала составлять 317.
На 1 рубль вложенного собственного капитала приходится 108 рублей выручки. Но значение показателя ухудшилось на 44 рубля.
В организации очень большой срок оборота запасов 736 дней. Но имеется тенденция к уменьшению.
Улучшился в несколько раз и стал составлять 5 дней оборот денежных средств.
Срок погашения дебиторской задолженности еще достаточно высок (33 дня), но имеется тенденция к улучшению.
Отрицательным моментом является увеличение срока погашения кредиторской задолженности на 78 дней.
Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Анализ прибыли
Наименование показателя
Код строки
01.01.2007
31.12.2007
Отклонение
Уровень в % к выручке в 2007г.
Уровень в % к выручке в 2008г.
Отклонение уровня
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
10
120 136 630
100 305 033
- 19 831 597
100%
100%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
116 277 426
95 559 820
- 20 717 606
96,8%
95,3%
-1,5%
Валовая прибыль
029
3 859 204
4 745 213
886 009
3,2%
4,7%
1,5%
Управленческие расходы
40
2 381 172
4 262 506
1 881 334
2,0%
4,2%
2,3%
Прибыль (убыток) от продаж
050
1 478 032
482 707
- 995 325
1,2%
0,5%
-0,7%
2. Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате
70
19 041
19 041
0,0%
0,0%
0,0%
Прочие доходы
90
1 472 058
184
- 1 471 874
1,2%
0,0%
-1,2%
Прочие расходы
100
1 829 155
226 085
- 1 603 070
1,5%
0,2%
-1,3%
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
1 120 935
237 765
- 883 170
0,9%
0,2%
-0,7%
Отложенные налоговые активы
141
3 731
- 3 731
0,0%
0,0%
0,0%
Текущий налог на прибыль
150
343 089
97 083
- 246 006
0,3%
0,1%
-0,2%
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160+170-180)
190
774 115
140 682
- 633 433
0,6%
0,1%
-0,5%
За анализируемый период чистая прибыль организации уменьшилась на 633 433 руб. и на конец года стала составлять 140 682 руб. Ее доля в выручке от продаж уменьшилась на 0,5% и стала составлять 0,1%. Это очень низкое значение.
Несмотря на снижение себестоимости продукции на 20 717 606 руб., выручка уменьшилась на 19 831 597 руб. Это связано с сокращением объема продаж.
Произошло сильное увеличение управленческих расходов – на 1 881 334 руб. Что повлияло на прибыль от продаж: она сократилась на 995 325 руб., а ее доля в выручке сократилась на 0,7% и стала составлять 0,5%.
Основную долю в выручке занимает себестоимость: 96,8% - на начало года и 95,3% - на конец.
Показатели рентабельности рассчитаны в таблице 2.7.
Таблица 2.7.
Показатели рентабельности
Показатель
2007
2008
Изменение
Рентабельность продаж
1,2%
0,5%
-0,7%
Чистая рентабельность
0,6%
0,1%
-0,5%
Экономическая рентабельность
38,5%
0,6%
-37,9%
Рентабельность собственного капитала
97,7%
15,1%
-82,6%
Валовая рентабельность
3,2%
4,7%
1,5%
Затратоотдача
1,2%
0,5%
-0,8%
В организации уменьшилось на 0,7% прибыль, приходящаяся на единицу реализованной продукции (0,5%).
На единицу выручки приходится всего 0,1% чистой прибыли. Значение показателя уменьшилось на 0,5%.
Эффективность использования всего имущества организации уменьшилась на 37,9% и стала составлять 0,6%. Также значительное уменьшилась рентабельность собственного капитала (15,1%).
На единицу выручки приходится 4,7% валовой прибыли. Значение показателя улучшилось на 1,5%.
На 1 тыс. руб. затрат приходится 5 рублей прибыли от продаж.
Таким образом, в организации наблюдается абсолютная независимость финансового состояния для формирования запасов, по рассчитанным коэффициентам предприятие финансово неустойчиво.
В ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени у организации есть возможность поправить свою платежеспособность. Плохой тенденцией является высокий рост платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В целом, платежеспособность организации за отчетный период ухудшилось.
Рентабельность организации ухудшилась за отчетный период.
2.3. Анализ кредитоспособности
Для определения ликвидности баланса сначала сопоставим итоги групп по активу и пассиву (табл. 2.8.).
Результаты расчетов по данным ООО «Универсам «Борисовский» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1 < П1,
А2 > П2,
A3 > ПЗ,
А4 < П4.
Таблица 2.8.
Анализ ликвидности баланса ООО «Универсам «Борисовский»
Актив
01.01.2007
31.12.2007
Пассив
01.01.2007
31.12.2007
Платежный излишек или недостаток
Наиболее ликвидные активы (А1)
1544685
21249815
Наиболее срочные обязательства (П1)
1218098
22773532
326587
-1523717
Быстрореализуемые активы (А2)
73737
3014140
Краткосрочные пассивы (П2)
1012603
73737
2001537
Медленно реализумые активы (А3)
203814
136332
Долгосрочные пассивы (П3)
203814
136332
Труднореализуемые активы (А4)
188163
318830
Постоянные пассивы (П4)
792301
932982