тема № 12: История векселя и вексельного обращения

Введение
Глава I. Вексель: особенности
1.1Понятия и термины вексельного обращения
1.2Правовые основы вексельного обращения.
Глава II. История вексельного обращения и перспективы его развития в Российской Федерации
1.1История становления вексельного обращения
1.2Вексельное обращение и перспективы его развития в Российской Федерации
Заключение
Список литературы

тема № 12: История векселя и вексельного обращения

оговорка о несовершении протеста;
указание лица, помимо плательщика, у которого следует получить платеж – домицилиат;
указание лица, у которого находится акцептированный экземпляр тратты и др.
Все реквизиты векселя должны быть связаны меду собой в едином вексельном тексте и заканчиваться подписью векселедателя.
Переводной вексель может быть выдан в нескольких экземплярах, пронумерованных в самом тексте документа. Акцептируется лишь один экземпляр.
С векселя можно снимать копии, копия должна в точности воспроизводить оригинал с индоссаментами и всеми другими отметками, которые там есть. В копии указывается лицо, в чьих руках находится подлинный документ. В ряде случаев с различными экземплярами и копиями возможно совершать те же действия, что и с подлинником.
Выдав вексель, стороны вступают в определенные правовые отношения. Передача векселя влечет за собой два юридических последствия:
лишает надписателя права требовать платеж по векселю;
обязывает надписателя гарантировать новому векселедержателю, что он получит указанную в векселе сумму.
Трассант, подписывая вексель и выдавая его ремитенту, принимает на себя ответственность за его оплату. Но он не является основным должником по векселю, его ответственность наступает лишь в случае неоплаты векселя плательщиком. Ответственность трассанта за оплату векселя в соответствии с Положением о простом и переводном векселе рассматривается как безотзывная. Если плательщик отказывается в акцепте векселя, то ответственность также несет трассант, так как векселедержатель вправе предъявить трассанту немедленное требование о платеже по векселю, не дожидаясь срока платежа. В этой ситуации Положение о простом и переводном векселе разрешает трассанту не нести ответственность за акцепт до наступления срока по векселю.
Обязательство трассанта перед ремитентом надо подтвердить подписью трассанта на векселе. Потому обязательство носит вексельный характер.
Если плательщик отказался акцептировать или оплатить вексель, то ремитент это может потребовать лишь в случаях, когда он своевременно опротестовал отказ в акцепте или неплатеже.
Но трассант не только несет обязательства по векселю. Вексельный закон предоставляет ему право предъявить прямой иск, основанный на векселе, против акцептанта, не оплатившего вексель.
В случае если плательщик отказывается оплатить вексель, то он несет ответственность перед трассантом, но не вексельную, а ответственность по сумме сделки в результате которой и был выставлен вексель.
Вексельные сделки порождают две категории вексельных обязательств – обязательства прямых должников и обязательства должников в порядке регресса.
В простом векселе прямым должником является векселедержатель, а в переводном – акцептант.
Основанием для требования к прямым должникам является вексель, находящийся у кредитора. Требования к этим должникам и к авалистам(при их наличии) могут быть предъявлены как в срок платежа, так и в течение всего срока вексельной давности вне зависимости от наличия или отсутствия протеста.
Процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок.
В случае отказа в акцепте или оплате векселя плательщиком векселедержатель должен опротестовать вексель. Протест в неакцепте нужно сделать в срок, установленный для акцепта, а в неплатеже – в один из двух рабочих дней, следующих за днем предъявления к платежу. Акт протеста в неакцепте или неплатеже необходимо оформить нотариально при получении отказа от плательщика, на самом векселе делается соответствующая отметка. Векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем обязанным по векселю лицам или к одному из них независимо от порядка, в котором подписи этих лиц стоят на векселе. При выкупе протестного векселя на нем делается запись о полученной сумме, дате платежа и плательщике.
Чтобы опротестовать вексель и получить деньги по нему, придется сделать определенные затраты. В соответствии с законодательством векселедержатель вправе требовать возмещения произведенных расходов с обязанных по векселю лиц. Чем позже произойдет выкуп опротестованного векселя, тем больше сумма требований по нему.
В соответствии со статьей 70 Положения о переводном и простом векселе существуют сроки давности исковых требований, которые можно предъявить по переводному векселю. А акцептанту исковое требование можно предъявить в течение трех лет, исковые требования индоссантов друг к другу и к векселедателю – в течение 6 месяцев со дня, в котором индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска. Исковые требования держателя против векселедателя и против индоссантов погашаются установленным сроком в один год со дня протеста или со дня срока платежа в случае оговорки об обороте без издержек.
Векселедержатель при предъявлении иска может требовать выплаты:
суммы переводного векселя, не акцептированного или не оплаченного с процентами при их обусловленности;
суммы в размере 6% со дня срока платежа;
возмещения расходов по протесту и других издержек;
пеней в размере 3% со дня срока платежа.
Согласно статье 3 Федерального закона от 11 марта 1997г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе», проценты и пени выплачиваются в размере учетной ставки, установленной Центральным банком РФ по правилам. Размер процентов определяется на день исполнения денежного обязательства или его соответствующей части. При взыскании долга в судебном порядке суд может удовлетворить требования кредитора исходя из учетной ставки банковского процента на день предъявления иска или на день вынесения решения. Необходимо учитывать, что нормы вексельного права не могут применяться к обязательствам, оформленным на электронных и магнитных носителях.
При рассмотрении в суде требований об исполнении вексельного обязательства истец обязан представить суду подлинный документ, на котором он основывает свое требование. Иск по векселю может быть предъявлен по месту жительства одного из ответчиков по выбору истца.
Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, производящему оплату. Российским законодательством установлено деление векселей на простые (рис.1.2.1) и переводные (рис.1.2.2).
Рис.1.2.1. Схема обращения простого векселя
Рис.1.2.2. Схема обращения переводного векселя
В хозяйственной практике широко используются два вида векселей – финансовые и товарные. Такое деление векселей является достаточно условным, поскольку в зависимости от ситуации он может быть товарным(расчетным) или финансовым.
Вексель может обсуживать чисто финансовые операции. Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового обязательства в России являются банковский, дружеский и бронзовый векселя. В России запрещено использование дружеских и бронзовых векселей согласно письму ЦБ РФ от 9 сентября 1991г. №14-3/3О «О банковских операциях с векселями».
Финансовые (банковские) векселя представляют собой финансовые вложения и выпускаются с целью привлечения заемных средств. Финансовый вексель выпускается организацией, имеющей специальную лицензию (табл.).
Товарные векселя – это векселя, которые используются для расчетов между организациями. В их основе лежит сделка по купле – продаже. Товарный вексель выступает как форма коммерческого кредита, предоставляемого друг другу организациями. Товарный вексель могут выпускать юридические лица, расположенные на территории РФ (табл.1.2.2).
Таблица 1.2.2
Отличительные особенности финансового и товарного векселя
Тип векселя
Эмитент
Сфера применения
Финансовый
Банки и предприятия
Расчеты за ценные бумаги и как обеспечение ссуд и займов
Товарный
Банки и предприятия
Расчеты с поставщиками и покупателями за товарно – материальные ценности
В зависимости от того, какой доход получен, векселя можно подразделить на дисконтные – те, которые приобретаю по цене ниже номинала, и процентные – купленные по номиналу, но дающие проценты.
Векселя можно сгруппировать и по другим признакам: по отношению к собственности – векселя, выданные и полученные; по гарантированности оплаты векселя – авалированные и неавалированные; по области действия – международные и национальные и т.д.
Вексельное обращение предполагает широкое применение как товарных, так и финансовых векселей, выпускаемых банками, отдельными коммерческими структурами, а также государством.
Движение векселей оформляется актом приемки – передачи, который используется в реестровом учете и может содержать дополнительную информацию, которая отсутствует в векселе. Все векселя, выданные и полученные, должны быть учтены в Книге учета ценных бумаг с указанием обязательных реквизитов, которыми являются:
наименование эмитента;
номинальная цена векселя;
покупная стоимость;
номер и серия;
общее количество;
дата выдачи и получения векселя и дата оплаты векселя.
Глава II. История вексельного обращения и перспективы его развития в Российской Федерации
2.1 История становления вексельного обращения
Вексель в общедоступном понимании можно определить как письменное долговое обязательство, составленное в определенной форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлении срока его оплаты лицом выдавшим вексель (простой вексель) или акцептовавшим его (переводной вексель) суммы оговоренной векселем.
Исторически возникновение векселя относится к античности. Первые упоминания связаны с Древней Грецией, в которой наблюдались очень прочные связи между менялами в разных городах. Недостаток наличных монет, а также соображения безопасности в длительных переходах привели к тому, что купец получал расписку от одного менялы в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем по этой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у выдавшего расписку.
По сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя широко использовались в Италии с середины XII до середины XVII в., когда она считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности, а поэтому Италия и считается родиной векселей. Если сначала вексель гарантировал получение наличных денег в другом месте, то позже он стал выступать фактом обмена товара на деньги, которые продавец получал позднее с учётом или без учёта задержки - беспроцентный и процентный вексель. Примером первого, дошедшего до наших дней, векселя служит процентная расписка 1339г.:
Барталус и Ко. в Пизе.
Во имя Господа Аминь. Барталус и Ко. посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон.
Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г. Ландуччио Бассадраги и Ко. из Лухи 312 3/4 золотых гульденов, которые мы сегодня получили от Такредо Баначмунти и Ко., начислив 4 1/2% в их пользу, и зачислите эту сумму на наш счёт.
Выдано 5 октября 1339г.
В 1569г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила использования векселя. Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где он начинает применятся как средство платежа и неотъемлемая часть договора, что было закреплено в полном своде экономических законов "Code de Commerce" 1808г.
Далее, в 1848г. прусским правительством принимается Общегерманский Вексельный Устав, по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделок исключительно как долговую ценную бумагу. Именно этот устав берется за основу вексельного законодательства Швеции в1851г., Финляндии в 1858г., Сербии в 1860г., Бельгии в 1878г., Норвегии в 1880г., Италии в 1882г.
Таким образом конце XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава. И вот 7 июня 1930г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день. Единообразный вексельный закон (ЕВЗ) , принятый в Женеве обязал каждую страну - участницу его придерживаться в создании местных законов. К Женевской конвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР. Однако такие страны, как Англия, Австралия. Израиль, Канада, Кипр, США, Филиппины, ЮАР и др. [12] основывают свою деятельность на английском законе о переводных векселях (1882г.) отличном от Женевского ЕВЗ.
В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки денег из одного города в другой. Эти векселя имели название- казначейские . В 1709г. был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832г. появляется Устав о векселя, вошедший в Свод законов 1857г. Третий российский вексельный устав принимается в 1902г. по аналогии с германским 1848г., что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств. Если смотреть активность работы банков с векселями, то за 1911г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-Камский -400 тыс. векселей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя.
В 1917г. вексельное право было ликвидировано, и только 20.03.1922г в период НЭПа появляется Положение о векселе, как о форме предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-1932гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано.
Постановлением от августа 1937г ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 25.11.1936г. Женевскую конвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этой конвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673г. во Франции. Однако векселя на внутрироссийском рынке до 1990г. не использовались.
Лишь 19.06.1990г. постановлением Совета Министров СССР 590 "Положение о ценных бумагах" векселя были "реабилитированы". Далее 24.06.1991г. постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР 1451-1 "О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР" было разрешено предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселе" 1937г - Женевская конвенция).
Затем принимаются следующие нормативные документы:
Письмо ЦБ РФ от 09.09.1991г. 14-3/30 "О банковских операциях с векселями";
Закон РФ от 09.10.1992г. "О валютном регулировании и валютном контроле", где вексель оговаривался как платежный документ;
Указы президента РФ от 19.10.1993г. 1662 "Об улучшении расчётов в хозяйстве... ";
и от 23.05.1994г. 1005 "О дополнительных мерах по нормализации расчётов... ";
Постановление Правительства РФ от 26.09.1994г. 1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца... ";
Закон РФ от 22.04.96 39-ФЗ " О рынке ценных бумаг", передача дальнейшей власти в области ценных бумаг Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России);
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая изменения, и доп. на 12.08.1996г. ;
Закон РФ от 11.03.97 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", которым и регулируется в настоящий момент вексельное обращение в России.
Ранее принятые законы, положения, письма действуют только в части не противоречащей этому закону, фактически являющимся окончательным на сегодня утверждением Женевской конвенции на всей территории Российской Федерации.
2.2 Вексельное обращение и перспективы его развития в Российской Федерации
Вексельный рынок в России существует уже более 10 лет. Однако он до сих пор находится в положении «изгоя» в глазах инвестиционного сообщества, и с годами количество участников этого рынка только сокращается. Проанализируем причины сложившейся ситуации.[4,10].
В середине августа 2007г. глобальный кризис ликвидности, вызванный проблемами на рынке субстандартной ипотеки в США, был в полном разгаре. Разорились многие хедж – фонды, крупнейшие банки скрывали размер своих убытков, чтобы не вызвать паники. В это время в газете «Ведомости» выходит статья под заголовком «Инвесторы полюбили векселя». В статье речь идет о 3-месячных казначейских векселях США, в которые инвесторы перекладывают деньги, считая их самыми надежными бумагами в период кризиса. Важен факт: на крупнейшем рынке мира, американском, векселя(или коммерческие бумаги) – один из самых ликвидных и интересных инструментов. По данным ФРС США, на 15 августа 2007г., на рынке обращались векселя на сумму 2,132 трлн. долл. По оценке Lehman Brothers, половина из них обеспечена активами.
Можно предложить следующую классификацию российского рынка инструментов с фиксированным доходом(fixed income):
государственные облигации(ОФЗ);
муниципальные и субфедеральные облигации;
корпоративные облигации;
векселя крупных банков;
прочие корпоративные векселя(предприятия, мелких и средних банков);
биржевые облигации.
Каждый вид бумаг имеет свой рынок, своих участников и свои характеристики. Так, например, все больше увеличивается пропасть между банковскими и корпоративными векселями. Первичная выписка векселей крупных банков, по сути, превратилась в рынок оптовиков. Рынок же корпоративных векселей фактически исчез – их покупают только организаторы займа.
В настоящее время вексельный рынок никем и ничем не регулируется (кроме закона о переводном и простом векселе и Постановления ЦИК от 1937г.). В этом кроется потенциальный источник неограниченных рисков работы с векселями. Регулятор, не имея возможности контролировать обращение векселей, до последнего времени крайне негативно относился к этому инструменту. Так, при расчете собственных средств по методике ФСФР не учитываются в капитале векселя крупнейших банков, чьи эмиссионные бумаги не входят в котировальный список «А» (например, АБ, «Газпромбанк», ОАО «Альфа – Банк».[10,107]. Только в 2007г. С принятием нового Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, утвержденного Приказом ФСФР, в отношении доверительного управления, наконец была исключена двусмысленность с возможностью включения векселей в состав инвестиционных портфелей. Тем не менее, какие – либо жесткие законодательные правила игры, аналогичные эмиссии и обращению облигаций, на вексельном рынке отсутствуют. Участники действуют в соответствии со стихийно сложившейся практикой (фактически установленной крупнейшими операторами на рынке).[6,104].
Операции с векселями значительно менее удобны, нежели с облигациями. Если любое количество облигаций можно купить или продать, «нажав кнопку», то на работу с векселями требуется куда больше физических затрат, связанных с проверкой, платежами, хранением и пр. Кроме того, наиболее ликвидные банковские векселя имеют, как правило, крупные номиналы, что не всегда удобно. Было бы логично, если бы все эти минусы компенсировались рыночной премией. Однако зачастую для одного и того же банка доходности облигаций находятся на уровне даже выше, чем уровни доходности векселей.
В отличие от облигаций, векселя, кроме риска непогашения, несут в себе также риски, связанные с формой самой ценной бумаги (подделка, утрата, хранение и пр.). Снижение этих рисков требует дополнительных материальных и временных затрат. Кроме того, формально не контролируемый выпуск векселей может привести к резкому и неожиданному росту кредитных рисков векселедателя, что исключено при работе с эмиссиями облигаций. И, наконец, если облигации может эмитировать только достаточно крупная компания, то выпускать векселя может и совсем небольшое предприятие или банк, имеющие высокие кредитные риски.[7,123].