Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению на примере ЗАО ССМО "ЛенСпецСМУ"

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЕГО ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
1.1СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ, ЕГО ЗНАЧЕНИЕ И ЦЕЛИ
1.2 ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.3 СОДЕРЖАНИЕ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.4 СПОСОБЫ ФИНАНСОВГО АНАЛИЗА, СРАВНИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДИК
1.5 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ А.Д. ШЕРЕМЕТА И Е.В. НЕГАШЕВА
1.6 ПЛАН ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВГО АНАЛИЗА ЗАО ССМО «ЛЕНСПЕЦСМУ»
ГЛАВА 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «СИБИРСКАЯ ЛИФТОВАЯ КОМПАНИЯ» ЗА ПЕРИОД 2005-2006 ГГ.
2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
2.2 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО ССМО «ЛЕНСПЕЦСМУ», РЕЙТИНГ ПРЕДПРИЯТИЯ, РАСЧЕТ ИНДЕКСА АЛЬТМАНА
2.3 ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.4 ОЦЕНКА УРОВНЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ, ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
2.5 ОЦЕНКА ФИНАНАСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА КРАТКОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ
2.6 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ДОЛГОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ
2.7 ОБОБЩЕННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО ССМО «ЛЕНСПЕЦСМУ»
2.8 АНАЛИЗ СООТНОШЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО ССМО «ЛЕНСПЕЦСМУ»
3.1 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ НА КРАТКОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ, ОПТИМИЗАЦИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ ЗАО ССМО «ЛЕНСПЕЦСМУ»
3.2 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ, ПРОГРАММА УПРАВЛЕНИЯ ИЗДЕРЖКАМИ
3.3 ПРИРОСТ СТОИМОСТИ – КРИТЕРИЙ УСПЕШНОЙ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ДОЛГОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ
3.4 КЛЮЧЕВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ И ВЫБОР ВАРИАНТОВ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Библиографический список

Анализ финансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению на примере ЗАО ССМО "ЛенСпецСМУ"

16 117 350
Темп роста
1,4
1,64
1,24
1,40
1,15
1,66
4. Рентабельность продаж
стр.050(ф.№2) / стр.010(ф.№2)
0,19
0,01
0,002
0,38
0,53
0,44
0,60
5. Рентабельность активов
стр.140(ф.№2) / стр.300(ф.№1)
0,03
0,01
0,02
0,05
0,05
0,09
0,10
6. Фондоотдача
стр.140(ф.№2) / стр.190(ф.№1)
0,05
0,02
0,03
0,09
0,08
0,14
0,16
7. Оборачиваемость активов
стр.010(ф.№2) / стр.300(ф.№1)
0,33
0,21
0,12
0,07
0,06
0,20
0,15

Значение этого показателя целесообразно рассматривать в сравнении со среднеотраслевыми и нормативными значениями. Среднее значение этого показателя в развитых странах лежит в интервале 3,5 % – 13,0 % [7,8]. Рентабельность продаж ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» входит в этот интервал.
Рентабельность активов. Нарентабельность активов оказывают влияние два фактора: рентабельность продаж и оборачиваемость активов. Рост рентабельности активов обусловлен положительной динамикой рентабельности продаж (Таблица 3). Значение этого показателя входит в норматив для развитых стран (7%-14%)[7,8].
Фондоотдача. Этот показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия, определяя, насколько общий объем имеющихся средств соответствует масштабу бизнеса. Данное предприятие имеет невысокую фондоотдачу, что говорит о недостаточно эффективном использовании основных средств.
Уровень эффективности использования ресурсов.
Эффективность использования ресурсов в рамках финансового анализа рассматривается по видам активов. Анализируется скорость оборота за отчетный период, так как именно от скорости превращения отдельных частей активов в денежную наличность зависит ликвидность предприятия. Критерием эффективности использования оборотных средств является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности предприятия.
Одной из отрицательных сторон деятельности предприятия является снижение оборачиваемости активов. Проанализируем её составляющие, опираясь на исходные данные из баланса предприятия (Приложение А) (Таблица 4). За период 2001-2007 гг. снизилась скорость оборота внеоборотных активов, запасов и дебиторской задолженности. Так как их доля в обшей сумме активов составляет 98%, это привело к снижению общей оборачиваемости совокупных активов.
Таблица 4. Уровень эффективности использования ресурсов ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ»

2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
9 месяцев
2007 года
Динамика
Оборачиваемость активов
стр.010(ф.№2) / стр.300(ф.№1)
0,33
0,21
0,12
0,07
0,06
0,20
0,15
_
- Оборачиваемость внеоборотных активов
стр.010(ф.№2) / стр.190(ф.№1)
0,52
0,34
0,21
0,12
0,10
0,30
0,23
_
- Оборачиваемость запасов
стр.010(ф.№2/ стр.210(ф.№1)
2,67
2,85
2,40
0,97
0,53
1,36
0,89
_
- Оборачиваемость
дебиторской задолженности
стр.010(ф.№2/стр.230,240(ф.№1)
1,47
0,76
0,40
0,22
0,26
1,02
0,87
_
- Оборачиваемость
финансовых вложений
стр.010(ф.№2) / стр.250(ф.№1)
0,06
1,90
0,10
0,19
1,88
0,20
0,93
+
- Оборачиваемость
денежных средств
стр.010(ф.№2) / стр.260(ф.№1)
38,71
10,8
7,00
9,48
31,03
350,64
320
+
- Оборачиваемость прочих
стр.010(ф.№2) / стр.270(ф.№1)
232,6
164,6
153,8
8,6
9,9
277,7
603,7
+
Рост основных составляющих активов опережает их отдачу. Ускорение оборачиваемости сэкономит время и высвободит средства из оборота, позволит меньшей суммой обеспечить выполнение работ, увеличив их объем или улучшив качество.
Анализ финансовых коэффициентов деловой активности выявил в целом стабильное финансовое положение ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ». Рост коэффициентов рентабельности обеспечивает конкурентоспособность предприятия. Однако увеличение активов предприятия не сопровождается соответствующим ростом выручки, оборачиваемость падает, уменьшается отдача, что снижает эффективность деятельности.
2.5 ОЦЕНКА ФИНАНАСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА КРАТКОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ
Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу является ключевой как с точки зрения решения оперативных задач управления финансовыми потоками, так и для выявления финансовой несостоятельности. Основные коэффициенты этого блока дают оценку обеспеченности собственными оборотными средствами, а также ликвидности и платежеспособности предприятия (Таблица 5).
Обеспеченность оборотными активами из собственных средств
Значение этого показателя зависит от многих обстоятельств. В отечественной практике в качестве нижней границы показателя приводится значение 0,1 [1,56]. ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» не входит в пределы значений по этому показателю, что является основанием для неудовлетворительной оценки финансового положения.
Текущая ликвидность
Коэффициент характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации. ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» не достигает нижнего критического значения 1,5 [23,58]. Нормальным уровнем текущей ликвидности принято считать коэффициент, равный двум. Это объясняется тем, что при вынужденной
Таблица 5. Оценка финансового состояния ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» на краткосрочную и долгосрочную перспективы
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
9 месяцев
2007 года
Оценка
1).- Обеспеченность оборотными активами из собственных средств
(стр.290(ф.№1) - стр.690 (ф.№1))/ стр.290(ф.№1)
0,16
0,54
0,63
0,47
0,27
(0,11)
(0,55)
_
- Текущая ликвидность
стр.290(ф.№1) / стр.690(ф.№1)
1,20
2,19
2,72
1,90
1,38
0,90
0,64
_
- Быстрая ликвидность
(стр.290(ф.№1) - стр.210(ф.№1))/ стр.690(ф.№1)
0,79
1,76
2,36
1,58
0,96
0,53
0,34
_
- Абсолютная ликвидность
стр.260(ф.№1) / стр.690(ф.№1)
0,03
0,11
0,12
0,03
0,01
0,001
0,001
_
2).- Коэффициент автономии
стр.490(ф.№1) / стр.700(ф.№1)
0,70
0,83
0,85
0,78
0,69
0,57
0,33
_
- Коэффициент финансовой устойчивости
стр.490,590(ф.№1) / стр.700(ф.№1)
0,70
0,83
0,86
0,78
0,72
0,61
0,45
_
распродаже части имущества в случае финансовых затруднений или банкротства реальная сумма вырученных от продажи средств может быть существенно ниже балансовой оценки. Двукратное и более превышение оборотных средств над краткосрочной кредиторской задолженностью считается безопасным для кредиторов.
Быстрая ликвидность
Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав денежные средства и дебиторскую задолженность. В экономической литературе в качестве ориентировочного значения показателя приводится 0,6-1 [23,58]. ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» не достигает норматива.
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рекомендуемое нормативное ограничение – 0,2 - 0,5 [23,59]. На данном предприятии значение этого коэффициента ниже нормы, так как денежные средства составляют незначительную долю (1% - 3%) от общей суммы оборотных средств.
Подводя итог этому разделу анализа, можно сделать следующий вывод:
- предприятие не располагает собственными оборотными средствами;
- платежеспособность предприятия не достигает нормативов.
Следовательно, ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» на начало 4 квартала 2007 года угрожает финансовая несостоятельность, обусловленная неэффективным управлением финансовыми потоками, что выражается в неблагоприятном соотношении оборотных активов и краткосрочных обязательств.

2.6 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ДОЛГОСРОЧНУЮ ПЕРСПЕКТИВУ
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Это анализ по структуре капитала, степени его зависимости от кредиторов. Финансовый анализ на перспективу проводится с помощью коэффициентов автономии и финансовой устойчивости (Таблица 5).
Коэффициент автономии
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния организации от заемных средств. Он показывает долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение данного коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Его нормальное значение 0,5 – 0,7 [23,62]. Значение коэффициента > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. В ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» на конец анализируемого периода этот показатель достигает 0,33 то есть собственный капитал составляет меньшую долю. Организация заинтересована в наращивании собственного капитала, имеет положительную динамику, так как чем больше собственных средств, тем легче справиться с финансовыми трудностями.
Коэффициент финансовой устойчивости
Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Данный коэффициент применяется в качестве характеристики доли функционирующего капитала, которая остается свободной после погашения всех краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение: > = 0,7 [3,9]. На данном предприятии значение показателя на конец рассматриваемого периода равно 0,45, что говорит о высокой доле заемных средств. С одной стороны, без привлечения заемных средств выжить в условиях жесткой инфляции практически невозможно. С другой стороны, большой удельный вес заемных средств увеличивает риск невыполнения организацией своих долговых обязательств.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости – завершающий блок анализа, который определяет степень финансовой независимости предприятия от внешних заемных источников. При этом величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия, если она превышает величину заемного капитала. ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» не имеет такого запаса финансовой устойчивости на долгосрочную перспективу, так как доля собственного капитала у него незначительна. Привлекая заемные средства, предприятие надеется максимизировать свою прибыль. Если затем не происходит прямого зачисления части нераспределенной прибыли в собственный капитал, предприятие усугубляет свое финансовое положение, увеличив внешний долг.
2.7 ОБОБЩЕННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО ССМО «ЛЕНСПЕЦСМУ»
Для обобщения результатов финансового анализа рассчитаем два ключевых финансовых коэффициента на начало и конец рассматриваемого периода:
Таблица 6. Ключевые показатели ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ»
Показатель
2001 год
9 месяцев
2007 года
Оценка
значения
тенденции
Доходность совокупных активов
ДСА (норматив 0,04-0,14)
стр.140(ф.№2) / стр.300(ф.№1)
0,030
0,102
+
+
Доходность собственного капитала
ДСК (норматив 0,10-0,20)
стр.190(ф.№2) / стр.490(ф.№1)
0,033
0,237
+
+
Предприятие имеет положительную динамику ключевых коэффициентов, их значения входят в предлагаемых нормативов [20,79]. Превышение доходности собственного капитала над доходностью совокупных активов говорит о правильно выбранном направлении развития ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ».
Составим по результатам анализа финансового состояния ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» сводную таблицу со средними значениями данных на начало и конец рассматриваемого периода, оценкой их значения и тенденции. В этот свод включим два обобщающих показателя: доходность совокупных активов (ДСА) и доходность собственного капитала (ДСК):
Таблица 6. Свод обобщающих показателей финансового состояния ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» за период 2001-2007 гг.
Показатель
2001 год
9 месяцев
2007 года
Оценка
значения
тенденции
Ключевые коэффициенты
ДСА, %
0,030
0,102
+
+
ДСК, %
0,033
0,237
+
+
Рейтинг предприятия
0,9
0,6
_
_
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,2
(0,4)
_
3. Коэффициент покрытия
1,2
0,7
_
3. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала
0,3
0,3
_
4 Коэффициент рентабельности продаж
0,2
0,6
+
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала
0,04
0,25
+
5-ти факторная модель Альтмана
1,92
0,88
_
_
1. Доля собственных оборотных
средств (вес = 1,2)
0,07
(0,24)
_
2. Рентабельность капитала
(вес=1,4)
0,05
0,33
+
3. Рентабельность активов
(вес = 3,3)
0,01
0,34
+
4. Соотношение собственного и заемного капитала (вес = 0,6)
1,38
0,30
_
5. Оборачиваемость активов
(вес = 1)
0,33
0,15
_
Для выявления общего финансового состояния ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» были рассчитаны: два ключевых коэффициента деятельности предприятия (ДСА и ДСК), рейтинг предприятия, основанный на комплексном подходе, и коэффициент 5-ти факторной модели Альтмана. Все они указали на неустойчивое финансовое положение предприятия (Таблица 6), которое существует на фоне общего подъема производства (Таблица 7):
Таблица 7. Экспресс-диагностика отчетности ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» за период 2001-2007 гг.
Показатель
2001 год
9 месяцев
2007 года
Оценка
значения
тенденции
Экспресс-диагностика
1. Чистая прибыль, тыс.руб.
39 660
1 015 048
+
2. Собственный капитал, тыс.руб.
1 595 132
5 651 860
+
3. Валюта баланса, тыс.руб.
2 122 750
16 117 350
+
4. Обеспеченность рабочим
капиталом, тыс.руб.
103 296
(-2 543 082)
_
_
5. Ликвидность баланса
1,2
0,6
_
_
6. Финансовая устойчивость
2,3
0,50
_
_
7. Финансовая стабильность на
перспективу, тыс.руб.
103 296
(-2 543 082)
_
_
8. Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженностей
1,2
0,4
_
_
Экспресс-диагностика отчетности ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» показала, что предприятие находится на стадии развертывания своей деятельности, о чем говорит рост валюты баланса, собственного капитала и конечных результатов. Однако, в погоне за перспективными возможностями увеличения объемов производства через повышение текущих затрат предприятие сокращает ниже разумного предела свои финансовые резервы и оказывается в ситуации угрозы банкротства (Таблица 6).
Предприятие (Таблица 6) не достигает норматива (норма = 1) по рейтингу, подтверждая своё неудовлетворительное финансовое состояние, причиной которого явилось снижение объема собственных оборотных средств, неблагоприятное соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Экспресс-диагностика отчетности ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» выявляет те же узкие места в управлении финансовыми потоками: отсутствие рабочего капитала, неликвидность баланса, неблагоприятное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Таблица 7). Данные показывают положительный результат работы предприятия на фоне сокращения ликвидных средств, что постепенно подрывает его финансовые резервы, вызывая угрозу непогашения задолженностей, потерю платежеспособности, реальную угрозу банкротства.
Чтобы предотвратить возможный переход количественных отрицательных изменений в качественные, дальнейший финансовый анализ должен быть направлен на детализацию выявленных факторов, исследование причин и выработку рекомендации по более рациональному использованию средств.
Экономический потенциал предприятия был оценен с позиции деловой активности, финансового состояния на краткосрочную и долгосрочную перспективы (Таблица 8).
Анализ финансовых коэффициентов деловой активности выявил в целом стабильное финансовое положение ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ». Рост коэффициентов рентабельности обеспечивает конкурентоспособность предприятия. Однако увеличение активов предприятия не сопровождается соответствующим ростом выручки, оборачиваемость падает, уменьшается отдача, что снижает эффективность деятельности.
Анализ финансового положения на краткосрочную перспективу показал, что предприятие не располагает собственными оборотными средствами, платежеспособность не достигает нормативов. Неэффективное управление финансовыми потоками, которое выражается в неблагоприятном соотношении оборотных активов и краткосрочных обязательств, может привести к финансовой несостоятельности.
Таблица 8. Свод анализа финансового состояния ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» с помощью финансовых коэффициентов за период 2001-2007 гг.
Показатель
2001 год
9 месяцев
2007 года
Оценка
значения
тенденции
Анализ деловой активности
Соотношение темпов роста
_
Оборачиваемость активов, т.ч.
0,33
0,15
-
- оборачиваемость внеоборотных активов
0,52
0,23
-
- оборачиваемость запасов
2,67
0,89
-
- оборачиваемость дебиторской задолженности
1,47
0,87
-
- оборачиваемость финансовых вложений
0,06
0,93
+
- оборачиваемость денежных средств
38,71
320
+
- оборачиваемость прочих оборотных активов
232,6
603,7
+
Рентабельность продаж
0,19
0,60
+
+
Рентабельность активов
0,03
0,10
+
+
Фондоотдача
0,05
0,16
+
+
Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу
Обеспеченность оборотными активами из собственных средств
0,16
(0,55)
-
-
Текущая платежеспособность
1,2
0,64
-
-
Текущая ликвидность
0,79
0,34
-
-
Абсолютная ликвидность
0,03
0,001
-
-
Оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу
Коэффициент автономии
0,70
0,33
-
-
Коэффициент финансовой устойчивости
0,70
0,45
-
-
Анализ финансового положения на долгосрочную перспективу показал, что предприятие не имеет достаточного запаса финансовой устойчивости, так как величина собственного капитала не превышает величину заемного капитала. Привлекая заемные средства, предприятие надеется максимизировать свою прибыль. Если затем не происходит прямого зачисления части нераспределенной прибыли в собственный капитал, предприятие усугубляет свое финансовое положение, увеличив внешний долг.
Подводя итог проведенному финансовому анализу предприятия, можно указать следующие положительные и отрицательные стороны в деятельности ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ»:
Положительные стороны:
- рост валюты баланса, собственного капитала, выручки и прибыли, характеризующий развитие предприятия;
- рост ключевых коэффициентов деятельности предприятия (ДСА и ДСК) и превышение доходности собственного капитала над доходностью совокупных активов говорит о правильно выбранном общем направлении развития;
- высокая рентабельность продаж, обеспечивающая конкурентоспособность предприятия;
- рост прибыли происходит быстрее по сравнению с выручкой, что означает относительное снижение издержек производства и обращения, обеспечивающих эффективность работы предприятия.
Отрицательные стороны:
- нарушение соотношения темпов роста основных показателей: рост активов опережает увеличение выручки, что снижает отдачу имеющихся средств и оборачиваемость активов;
- неблагоприятное соотношение собственного и заемного капитала, отсутствие запаса финансовой устойчивости в результате преобладания в структуре капитала заемных средств;
- превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами, что лишает предприятие собственных оборотных средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности, снижает платежеспособность и ликвидность предприятия;
- превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью создает риски несоблюдения сроков погашения кредиторской задолженности из-за отсутствия свободных собственных средств.
Таким образом, финансовый анализ деятельности ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» определил, что при внешнем благополучном функционировании предприятия в его отчетности имеется ряд «больных» статей, результатом которых явилось неудовлетворительное финансовое положение. Эти статьи при определенных обстоятельствах могут вызвать банкротство предприятия.
Одной из таких проблемных областей являются дебиторская и кредиторская задолженность, соотношение которых требует более детального анализа.
2.8 АНАЛИЗ СООТНОШЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ
Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженностей по ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» за 9 месяцев 2007 года.
Предприятие развивается, происходит рост основных фондов, выручки от реализации, прибыли. Однако объем прибыли, зачисляемый в собственный капитал, недостаточен. С увеличением оборота растут дебиторская и кредиторская задолженности, так как предоставление отсрочки платежа распространяется и на сумму приращенной выручки. Тем самым предприятие усугубляет свое финансовое положение, увеличивая внешний долг и уменьшая собственные оборотные средства. Большая доля краткосрочной кредиторской задолженности капитала (50 %) лишает предприятие финансовой устойчивости, что подтверждается финансовыми коэффициентами (коэффициент финансовой устойчивости 0,45 при норме 0,7).
Неустойчивость финансового положения предприятия не исключает возможности появления ситуации, в которой предприятие не сможет погасить задолженность, что грозит экономической несостоятельностью и банкротством.