Управление облротным капиталом ООО "Галант Авто"

Содержание
Введение
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия
1.1. Понятие и состав оборотного капитала
1.2. Кругооборот оборотного капитала
1.3. Источники финансирования недостатка оборотных средств
1.4. Задачи финансовых служб в области управления оборотным капиталом
1.5. Управление денежными средствами
2. Анализ управления оборотным капиталом предприятия ООО «Галант-Авто»
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ финансового положения предприятия
2.3. Анализ оборотных средств предприятия
3. Совершенствование мероприятий по управлению оборотным капиталом ООО «Галант – Авто»
3.1. Предложения по совершенствованию управления денежными средствами
3.2. Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2

Управление облротным капиталом ООО "Галант Авто"

Наименование показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснения
1. Общий показатель платежеспособности
≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
≥ 0,10,7
показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
3. Коэффициент «критической оценки»
Допустимое 0,70,8
Желательно
 1
показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности
Необходимо 1,5
Оптимально 23,5
показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Уменьшение показателя в динамике
показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных активов
≥0,5
Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
≥0,1
характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности
Далее проанализируем платежеспособность ООО «Галант Авто» (табл. 2.4.).
Таблица 2.4.
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя
01.01.
2005
01.
01.
2006
01.
01.
2007
Отклонение
1
2
3
4
5
6
Ст.3-ст.2
Ст.4-ст.3
1. Общий показатель платежеспособности (L1)
0,56
0,45
0,46
-0,11
0,01
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
0,02
0,01
0,01
-0,01
0,00
3. Коэффициент "критической оценки" (L3)
0,52
0,14
0,38
-0,37
0,23
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
1,09
1,12
1,25
0,03
0,13
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
5,54
6,48
2,90
0,94
-3,58
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
1,00
0,99
0,99
-0,01
0,00
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)
0,08
0,11
0,20
0,02
0,09
Из таблицы 2.3. видно, что организация является неплатежеспособным. Все коэффициенты меньше нормального ограничения, кроме L6 и L7. Указанные коэффициенты показывают, что организация обеспечена оборотными и собственными средствами.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):17
1. Коэффициент капитализации: показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования: показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии): показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:
4. Коэффициент финансирования: показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств:
5. Коэффициент финансовой устойчивости: показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:
Далее выполним анализ финансовой устойчивости (табл. 2.5.).
Таблица 2.5.
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя
01.
01.
2005
01.
01.
2006
01.
01.
2007
Нормальное ограничение
Отклонение
Коэффициент капитализации U1
10,62
7,74
3,84
меньше 1,5
-2,88
-3,91
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2
0,08
0,11
0,20
больше 0,1
0,02
0,09
Коэффициент финансовой независимости U3
0,09
0,11
0,21
0,4-0,6
0,03
0,09
Коэффициент финансирования U4
0,09
0,13
0,26
больше 0,7
0,03
0,13
Коэффициент финансовой устойчивости U5
0,09
0,11
0,21
больше 0,6
0,03
0,09
Все коэффициент финансовой устойчивости не входят в нормальное ограничение. Это характеризует организацию как финансово неустойчивое. Но наблюдается тенденция к улучшению показателей.
2.3. Анализ оборотных средств предприятия
Определим структуру оборотных средств ООО «Галант Авто» (рис. 2.3.).
Рис. 2.3. Структура оборотных средств ООО «Галант Авто» за 2005-2007 гг.
Основную долю оборотных активов составляют запасы. На начало 2005 года запасы составляли 42% и дебиторская задолженность 45%. К 2007 году дебиторская задолженность снизилась до 29%.
За анализируемый период в два раза увеличился НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, которые к началу 2007 года стали составлять 9% и 12% соответственно.
Далее рассмотрим структуру запасов (табл. 2.6.).
Таблица 2.6.
Структура запасов
01.01.
2005
01.01.
2006
01.01.
2007
01.
01.
2005
01.
01.
2006
01.
01.
2007
Запасы
Ф.1.
стр. 210
1597,364
2949,323
1673,676
100%
100%
100%
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
Ф.1.
стр. 211
11,911
0,75%
0,00%
0,00%
затраты в незавершенном производстве
Ф.1.
стр. 213
0,035
0,00%
0,00%
0,00%
готовая продукция и товары для перепродажи
Ф.1.
стр. 214
1576,841
2943,68
1668,291
98,72%
99,81%
99,68%
товары отгруженные
Ф.1.
стр. 215
0,051
0,00%
0,00%
0,00%
расходы будущих периодов
Ф.1.
стр. 216
5,75
5,55
5,35
0,36%
0,19%
0,32%
прочие запасы и затраты
Ф.1.
стр. 217
2,811
0,093
0,18%
0,00%
0,00%
Основную долю запасов организации составляет готовая продукция и товары для перепродажи (99%).
К концу анализируемого периода исчезли сырье, материалы и другие аналогичные ценности, товары отгруженные и прочие товары и запасы. Появились затраты в незавершенном производстве.
Расходы будущих периодов уменьшаются с каждым годом на 0,02 тыс. руб.
Проанализируем зависимость результатов деятельности от эффективности использования оборотного капитала организаций.
Одним из основных показателей эффективности использования оборотного капитала является оборачиваемость в числе оборотов и в днях (скорость оборота и время обращения).
где Кобр – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала по объему реализации (скорость оборота), в количестве оборотов,
О – оборачиваемость оборотного капитала в днях (время обращения),
В – выручка от реализации, руб.,
ОК - среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.,
Д – количество дней в периоде,
Кз – коэффициент закрепления оборотного капитала.
Динамика скорости обращения оборотного капитала представлена на рис. 2.4.
Рис. 2.4. Динамика скорости обращения оборотного капитала ООО «Галант-Авто»
Как видно из рисунка за период 2004-2006 гг. произошло понижение эффективности использования оборотного капитала, выразившееся в замедлении его оборачиваемости, что свидетельствует об ухудшении использования этого вида ресурсов.
Однако внутри исследуемого периода наблюдались неоднозначные тенденции. Так, наиболее заметное замедление оборачиваемости оборотного капитала произошло в 2005 году.
Составим таблицу показателей финансового состояния организации (табл. 2.7.).
Таблица 2.7.
Характеристика показателей финансового состояния ООО «Галант-Авто»
Наименование показателей
2004
2005
2006
Оборачиваемость оборотного капитала, в количество оборотов
8,6
7,0
7,8
Изменение скорости обращения
-1,5
0,7
Коэффициент закрепления оборотного капитала, в руб.
0,12
0,14
0,13
Изменение коэффициент закрепления
0,03
-0,01
Оборачиваемость оборотного капитала, в днях
41,9
51,1
46,3
Изменение времени обращения
9,2
-4,8
Исходя из данных таблицы 2.7., следует отметить, что произошло замедление оборачиваемости оборотного капитала. За 2005 год оборачиваемость оборотного капитала уменьшилась на 1,5 и составила 7,0 оборотов по причине сокращения продолжительности одного оборота на 9,2 дней. За 2006 год время обращения уменьшилось на 4,8 дня, что привело к увеличению оборачиваемости оборотного капитала на 0,7 оборотов (7,8 оборотов).
В 2005 году на 1 рубль выручки приходилось 14 копеек оборотного капитала. Это значение увеличилось с 2004 года на 3 копейки. В 2006 году, наоборот, произошло уменьшение на 1 копейку. На 1 рубль выручки стало приходиться 13 копеек оборотного капитала.
Более детальную оценку оборачиваемости оборотного капитала ООО «Галант-Авто» позволяет дать исследование оборачиваемости каждого его составного элемента.
Результаты изучения оборачиваемости основного элемента оборотного капитала – товарных запасов, отражены в таблице 2.8.
Таблица 2.8.
Динамика оборачиваемости запасов ООО «Галант-Авто»
Наименование показателей
2004
2005
2006
Оборачиваемость запасов, в количество оборотов
16,0
11,4
20,3
Изменение скорости обращения
-4,5
8,9
Коэффициент закрепления запасов, в руб.
0,06
0,09
0,05
Изменение коэффициент закрепления
0,02
-0,04
Оборачиваемость запасов, в днях
22,5
31,5
17,7
Изменение времени обращения
8,9
-13,7
Анализируя данные таблицы 2.8., необходимо отметить ускорение оборачиваемости средств, вложенных в товарные запасы за 2006 год на фоне замедления их оборачиваемости за 2005 год.
За 2005 год оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 4,5 оборотов и составила 11,4 оборотов по причине увеличения продолжительности одного оборота на 8,9 дней. За 2006 год время обращения уменьшилось на 13,7 дней, что привело к увеличению скорости обращения на 8,9 (на конец года стала составлять 20,3 оборотов).
В 2005 году на 1 рубль выручки приходилось 9 копеек запасов, тогда как в 2006 году – 5 копеек.
В сложившихся экономических условиях ООО «Галант-Авто» стало испытывать усиливающиеся сложности со сбытом автомобилей, т.к. спрос населения становился все ограниченным. Необходимость дополнительного стимулирования сбыта заставила применять новые, более гибкие формы оплаты товара, в том числе продажу в кредит, хотя в условиях инфляции эта форма нередко связана с финансовыми потерями для продавца. Таким образом, возникаем проблема анализа фактора времени применительно к дебиторской задолженности.
В ходе анализа оборачиваемости второго важного элемента оборотного капитала – дебиторской задолженности – были получены результаты, отраженные в таблице 2.9.
Таблица 2.9.
Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Галант-Авто»
Наименование показателей
2004
2005
2006
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в количество оборотов
18,9
59,3
26,6
Изменение скорости обращения
40,4
-32,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях
19,0
6,1
13,5
Изменение времени обращения
-12,9
7,5
Исходя из полученных результатов, приведенных в таблице 2.9., можно заметить, что в 2005 году произошло увеличение скорости обращения дебиторской задолженности на 40,4 оборота, что произошло за счет уменьшения времени обращения на 12,9 дней. В 2006 году, наоборот, происходит замедление оборачиваемости дебиторской задолженности на 32,7 оборота за счет, увеличения времени обращения на 7,5 дней.
В результате анализа оборачиваемости наиболее ликвидной части оборотного капитала – денежных средств – были получены показатели оборачиваемости, представленные в таблице 2.10.
Таблица 2.10.
Динамика оборачиваемости денежных средств ООО «Галант-Авто»
Наименование показателей
2004
2005
2006
Оборачиваемость денежных средств, в количество оборотов
734,3
688,2
472,4
Изменение скорости обращения
-46,1
-215,8
Оборачиваемость денежных средств, в днях
0,0
0,0
0,0
Изменение времени обращения
0,0
0,0
На основе полученных данных можно сделать вывод, что оборачиваемость денежных средств имеет тенденцию к сокращению с каждым годом. За 2005 год произошло замедление скорости обращения на 46,1 оборот, а за 2006 год – на 215,8 оборотов.
Естественно, что от времени обращения каждого элемента оборотного капитала зависит продолжительность одного оборота оборотного капитала в целом. В связи с этим была исследована взаимосвязь периода обращения каждого элемента оборотного капитала и общего времени обращения. Графическое изображение этой взаимосвязи представлено на рисунке 2.5.
Рис. 2.5. Влияние времени обращения отдельных элементов оборотного капитала на продолжительность оборотных средств, вложенных в оборотных капитал, в ООО «Галант-Авто» в 2004-2006 гг.
Таким образом, на протяжении 2004-2006 гг. в ООО «Галант-Авто» наибольшее влияние на период обращения оборотного капитала оказывало время обращения товарных запасов.
Далее определена сумма относительного высвобождения (вовлечения) оборотных активов в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости (табл. 2.11.).
Таблица 2.11.
Высвобождение или дополнительное вовлечение оборотного капитала ООО «Галант-Авто»
Наименование показателя
2004
2005
2006
Время обращения оборотного капитала, в днях
41,9
51,1
46,3
Однодневный оборот по реализации, тыс. руб.
90,1
93,7
74,3
Относительное высвобождение (-) или вовлечение в оборот (+), тыс. руб.
3316,8
-1723,8
Анализируя данные таблицы 2.11., следует сказать, что на протяжении исследуемого периода отмечалось относительное высвобождение и вовлечение оборотного капитала. При этом в 2005 году в результате увеличения времени обращения с 41,9 дней до 51,1 дня было вовлечено в оборот 3316,8 тыс. руб.
В 2006 году произошло относительное высвобождение оборотного капитала на 1723,8 тыс. руб., что объясняется уменьшением период обращения на 4,8 дня.
Помимо оборачиваемости, важным показателем оценки эффективности использования оборотного капитала является его рентабельность, отражающая размер конечного результата деятельности организации в расчете на единицу используемого оборотного капитала:
где Рок – рентабельность оборотного капитала, %,
П – прибыль, руб.,
ОК – среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.
Графически динамика рентабельности оборотного капитала ООО «Галант-Авто» представлена на рисунке 2.6.
Рис. 2.6. Динамика рентабельности оборотного капитала ООО «Галант-Авто»
Таким образом, в 2004-2006 году оборотный капитал использовался эффективно.
Рентабельность оборотного капитала ООО «Галант-Авто» в динамике за 2004-2006 гг. представлена в таблице 2.12.
Таблица 2.12.
Динамика рентабельности оборотного капитала ООО «Галант-Авто»
Рентабельность оборотного капитала
Изменение
2004
5,1%
2005
4,5%
-0,6%
2006
7,1%
2,5%
На основе данных таблицы 2.12. следует, что на протяжении 2004-2006 года использование оборотного капитала было рентабельным на протяжении всего периода. Тем не менее, в данной организации за 2005 год рентабельность оборотного капитала понизилась на 0,6% и составила 4,5%, тогда как в 2006 году повысилась на 2,5% и составила 7,1%.
Результаты проведенной оценки позволяют сделать вывод, что за 2004-2006 гг. произошло ухудшение эффективности использования оборотного капитала, выразившееся в замедлении оборачиваемости, что свидетельствует об ухудшении использования этого вида ресурсов ООО «Галант-Авто».
В организации отмечается уменьшение на 9% оборотного капитала за отчетный период, уменьшение оборачиваемости на 0,8 оборотов, при чем за счет денежных средств на 261,9 оборот.
Несмотря на это в 2006 году отмечено высвобождение 1723,8 тыс. руб. оборотных средств.
Оборотный капитал использовался рентабельно на протяжении всего анализируемого периода, и в 2006 году рентабельность составила 7,1%.
Таким образом, можно сделать вывод, что для более эффективного использования оборотного капитала необходимо уделить большее внимание управлению денежными средствами. Поэтому в 3 главе будут сделаны предложения по совершенствованию управления денежными средствами предприятия ООО «Галант-Авто».
3. Совершенствование мероприятий по управлению оборотным капиталом ООО «Галант – Авто»
3.1. Предложения по совершенствованию управления денежными средствами
Цены на продукцию устанавливаются в результате взаимодействия спроса и предложения. Как уже известно, спрос и предложение определяют различные факторы. Важнейшим фактором, определяющим способность и стремление фирм поставлять продукт на рынок, является издержки производства. Производство любого товара требует затрат, которые в силу своей относительной редкости имеют определённые цены. Количество какого-либо продукта, которого фирма стремиться предложить на рынке, зависит от цен (издержек) и эффективности использования ресурсов, необходимых для его производства, с одной стороны, и от цены, по которой товар будет производиться на рынке, с другой.
В условиях перехода России к рыночной экономике вопрос об издержках предприятия и минимизация их становится более актуальным, чем был при административно-командной системе. Рыночная экономика побуждает каждое предприятие наиболее эффективно использовать свои возможности для получения прибыли. В современных условиях предприятия стали обладать реальной финансовой независимостью, самостоятельно распределять выручку от реализации продукции, по своему усмотрению распоряжаться прибылью, но прежде чем получить прибыль предприятие должно проанализировать все виды затрат для уменьшения их. Только в этом случае можно реально говорить о получении прибыли.
Мною сделано предложение перевести предприятие на карточную систему оплаты труда.
Одним из прогрессивных средств организации безналичных расчетов в сфере денежного обращения является пластиковая банковская карта.
Банковская пластиковая карта - современный универсальный платежный инструмент, позволяющий владельцу оплатить товары и услуги в различных торговых и сервисных предприятиях, принимающих карточки; получить наличные деньги в банкоматах, а также оплатить услуги операторов сотовой связи, коммунальные и прочие безналичные платежи.18
Прием карточки к оплате и выдача наличных по ней осуществляются на предприятиях торговли / сервиса и в банках, входящих в платежную систему, осуществляющую обслуживание карточки.
Сами карточки, технология выполнения операций с ними и их обработка четко определены в рамках каждой платежной системы (в виде спецификаций и руководств в общепризнанных и имеющих большой опыт платежных системах или в виде правил приема карточек - в «более молодых»). Для приема карточек в сети одной платежной системы следование стандартам было бы не обязательным, но, поскольку всякая точка приема карточек, будь то магазин или отделение банка, заинтересована в работе по единым или хотя бы похожим правилам, технологии разных платежных систем должны быть, по крайней мере, совместимы. Совместимость же достигается за счет следования стандартам. Существует ряд международных стандартов, определяющих практически все свойства карточек, начиная от физических свойств пластика, размеров карточки и заканчивая содержанием информации, размещаемой на карточке.
Пластиковая карта представляет собой пластину, изготовленную из специальной устойчивой к механическим и термическим воздействиям пластмассы, которая имеет следующие геометрические параметры:
ширина - 85,595 ± 0,125 мм;
высота - 53,975 ± 0,055 мм;
толщина - 0,76 ± 0,08 мм;
радиус окружности в углах - 3,18 мм.
На лицевую сторону платежных карточек наносят логотип финансового института, торговые марки платежной системы, номер карты, имя владельца, срок действия карты. Кроме того, обычно на карточке присутствует голограмма с определенным символом платежной системы, может также присутствовать специальный элемент, видимый только в ультрафиолетовых лучах. На лицевой стороне чиповой карточки находится микросхема, ее расположение строго определено стандартом 1807816-1. На обратной стороне карточки находятся магнитная полоса (место которой также строго определено стандартом), панель для подписи и наносимый полиграфическим способом текст банка. В некоторых платежных системах разрешается в определенном поле (чаще - на обратной стороне карточки) помещать фото держателя.19
В процессе подготовки к выпуску карточка претерпевает графическую, физическую и электрическую персонализации.
Под графической персонализацией иногда понимают нанесение полиграфическим способом на карточку логотипа финансового института - эмитента, чаще же - нанесение с помощью специальных принтеров персональной информации о держателе.
Физическая персонализация служит для нанесения на карточку персональных данных: номера карточки, фамилии и имени владельца, срока действия карты, а также иногда некоторой дополнительной информации (например, наименование банка-агента, непосредственно выдавшего карточку своему клиенту, или организации, в которой работает держатель).
Номер платежной карточки состоит из последовательности цифр, обычно от 13 до 19, чаще всего - 16. В платежных системах банковских карточек номер карточки начинается с 6 цифр, называемых BIN (идентификационный номер банка). Заканчивается номер карточки контрольной цифрой, которая вычисляется исходя из предыдущих цифр с помощью несложного алгоритма.