Управление рентабельностью предприятия

Введение
1. Методические основы формирования финансовой политики предприятия
1.1 Понятие финансовой политики
1.2 Особенности формирования финансовой политики предприятия
2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия ООО «Минимакс»
2.1 Основные аспекты проведения финансового анализа предприятия
2.2 Общий анализ имущественного положения предприятия
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Минимакс»
2.4 Оценка доходности хозяйственной деятельности ООО «Минимакс»
2.5 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Минимакс»
3. Разработка бизнес - плана по увеличению доходности предприятия
3.1 Этапы разработки нового продукта
3.2 Маркетинговая программа и производственный план выпуска изделия
3.3 Оценка реализации инвестиционного проекта
Заключение
Список использованных источников
Приложение 1

Управление рентабельностью предприятия

в) расширять систему авансовых платежей;
г) усилить претензионную работу, своевременно передавая в арбитражный суд иски на злостных неплательщиков.
2. Повысить долю реального имущества в активах.
3. Улучшить управление денежными средствами предприятия, повысив долю этих средств в ее наиболее ликвидной части (кассе, расчетном и валютном счетах).
2.4 Оценка доходности хозяйственной деятельности ООО «Минимакс»
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности (доходности).
Показатели рентабельности характеризуют относительную доход­ность или прибыльность различных направлений деятельности предприя­тия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).
Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность издержек
производства;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от про­даж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности. Рассмотрим показатели рентабельности в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ показателей рентабельности
№
п/п
Наименование показателей
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение
(+, -)
1
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.
175
168
-7
2
С/с реализованной продукции, тыс.руб. (+ управленческие и коммерческие расходы)
-174
-293
-119
3
Прибыль от продажи продукции, тыс.руб.
1
-125
-126
4
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
-864
-145
-719
5
Чистая прибыль, тыс.руб.
-866
-145
-721
6
Рентабельность затрат, %
П3/п2*100%
-0,57
42,6
42,03
7
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, %
П4/п1*100%
-493,7
-86,31
-407,39
8
Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %
П3/п1*100%
0,57
-74,40
-73,83
9
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
П5/п1*100%
-494,85
-86,31
-408,54
10
Рентабельность имущества, %
-7,90
-1,27
-6,63
11
Рентабельность собственного капитала, %
104,59
16,11
-88,48
1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибы­ли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп),%:
R3 = (Пр / Сп) х 100% (2.2)
где Сп - общая сумма затрат на производство и реализацию продук­ции, или
Rз= [Пр / (Ср+Ру +Рк)] х 100% (2.3)
Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подраз­делениям и видам продукции.
Rз0=1/-174*100=-0,57%
Rз1=-125/-293*100=42,6%
Рентабельность затрат снизилась на 42,03 процентных пункта и приняла отрицательное значение, что связано с тем, что прироста прибыли от реализации продукции был значительно прироста себестоимости реализации продукции (20,7%).
2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выруч­ки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:
а) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rnp),%:
Rnp = (Пр/Вр) х 100% (2.4)
Rnp0=1/175*100=0,57%
Rnp1=-125/168*100=-74,40%
б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от про­дажи (Rн), %:
Rн = (Пн/Вр) х 100% (2.5)
Rн0=-864/175*100=-493,7%
Rн1= -145/168*100=-86,31%
в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи (Rч), %:
Rч = (Пч/Вр) х 100%. (2.6)
Rч0=-866/175*100=-494,85%
Rч1= -145/168*100=-86,31%
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли снизилась, приняла отрицательное значение, поскольку прироста налогооблагаемой прибыли был значительно ниже индекса прироста выручки от реализации продукции.
Рентабельность продаж (по прибыли от реализации продукции) снизилась на 73,83 процентных пункта, приняла отрицательное значение, так как прироста прибыли от реализации продукции был значительно ниже прироста выручки от реализации продукции.
Рентабельность продаж (по чистой прибыли) снизилась, приняла отрицательное значение потому что прироста чистой прибыли был значительно прироста выручки от реализации продукции.
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж.
3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отноше­нием величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его состав­ных частей.
При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч). В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:
а) рентабельность всего имущества (Rи) - как отношение налогооб­лагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:
Rи = (Пн/Иср)х100% (2.7)
где: Иср - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяе­мая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на на­чало и конец анализируемого периода, руб.
Иср = (IрАБ+IIрАБ)-0,5 (2.8)
IрАБ - итог раздела I актива баланса;
IIрАБ - итог раздела II актива баланса.
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли полу­чено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.
Rи0=-864/10942 *100=-7,90%
Rи1=-145/(10942+11822)*0,5*100=-1,27
б) рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отно­шением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акцио­нерного) капитала, %:
Rск = (ПЧ /СК)х100%, (2.9)
где: СК - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяе­мая как среднеарифметический итог собственных источников средств пред­приятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.
СК = (СКн + СКк)хО,5. (2.10)
Rск0=-866/-828*100=104,59%
Rск1=-145/(-828-972)*0,5*100=16,11%
Рентабельность имущества отличается от рентабельности собствен­ного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финан­сирования, включая внешние, а во втором -лишь собственные. Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заем­ный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние при­влеченных средств на деятельность предприятия должно оцениваться от­рицательно.
По предприятию наблюдается кризисное состояние в использовании имущества, причем на конец отчетного периода рентабельность имущества еще больше снизилась. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста стоимости имущества по сравнению с темпами роста прибыли, полученной от финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения, снизилась на 719 тыс.руб.) и чистой прибыли до 145 тыс.руб.
Одновременно произошло повышение уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продаж. Это обусловлено снижением темпов роста прибыли от продаж на 126 тыс.руб. по сравнению с темпами роста себестоимости на 119 тыс.руб.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: количество услуг, цена, качество, структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции, работ, услуг. [8.160]
С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и с/с. для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной с/с (Спо):
Rусл=(Вр1-Спо)/Вр1*100% (2.11)
Rусл=(168-(-174))/168*100=3,57
Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
Rпр1=Rусл-Rпро (2.12)
Rпр1=3,57-0,57=3%
Влияние фактора изменений с/с на уровень рентабельности продаж:
Rпр2=Rпр1-Rусл (2.13)
Rпр2=-74,40-3,57= -70,83%
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:
Rпр=Rпр1 + Rпр2 (2.14)
Rпр= 3,0-(-70,83)=-73,83%
Результаты факторного анализа показали, что рост объема продаж оказал на уровень рентабельности большее влияние, чем повышение с/с единицы продукции.
2.5 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Минимакс»
Необходимым элементом финансового анализа является ис­следование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Конечный финансовый результат выражается величиной прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является формы №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2)
Налогооблагаемая прибыль предприятия (П) представляет собой сумму прибыли от продаж (Пр) , доходов от участия в дру­гих организациях (Ддр) , процентов к получению (Ппр) , прочих операционных доходов (Попер) , и внереализационных доходов (ПВН), уменьшенную на величину процентов к уплате (Упр), прочих операционных расходов (РОПЕР) и внереализационных расходов и внереализационных расходов (РВН) :
П = ПР + ДДР + ППР + ПОПЕР + ПВН - УПР - УОПЕР - УВН[8,134] (2.15)
Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее форми­рования за отчетный и предыдущий периоды производятся в таб­лице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ состава и динамика прибыли предприятия
№
Наименование показателя
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение
(+,-)
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.
руб.
%
1.
Прибыль до налогообложения
-864
-145
-719
83,2
2.
Прибыль от продажи продукции
1
-125
-124
-12400
3.
Прочие операционные доходы
1814
1266
-548
-30,2
4.
Прочие операционные расходы
-2679
-1259
-1420
-53,0
5.
Внереализационные расходы
-
-26
-26
6.
Чистая прибыль
-866
-145
-721
83,3
Из таблицы 2.6 следует, что предприятием в отчетном году допущены убытки в размере 125 тыс. руб. Кроме того в отчетном году по сравнению с предыдущим прибыль до налогообложения повысилась на 719 тыс. руб. или на 83,2%, в том числе за счет влияния изменения прочих операционных расходов (-1420 тыс.руб.). Это привело к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации до –145 тыс.руб. Вместе с тем динамика финансовых результатов имеет негативные изменения. В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом произошло сокращение прочих операционных доходов на 548 тыс.руб., выросли внереализационные расходы на 26 тыс.руб.
Рассмотрим влияние факторов на относительное изменение суммы налогооблагаемой прибыли. Для этого абсолютное изменение каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот, если фактор влияет на величину прибыли отрицательно, то характеризуется отрицательным значением показателя.
1. Влияние уменьшения суммы прибыли от продаж на величину налогооблагаемой прибыли:
-124/-864*100 =+14,3%
2. Влияние уменьшения прочих операционных доходов на величину налогооблагаемой прибыли:
–548/-864*100 =+63,4%
3. Влияние сокращения прочих операционных расходов на величину налогооблагаемой прибыли:
-1420/-864*100= +164,4%
4. Влияние увеличения внереализованных расходов на величину налогооблагаемой прибыли:
-26/-864*100 =+3,0%
Результаты факторного анализа показали, что наибольшее влияние на прирост налогооблагаемой прибыли оказало сокращение прочих операционных расходов (164,4%).
Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 2.7.
Таблица 2.7
Структура показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия
№
п/п
Наименование
показателя
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение
(+,-), %
тыс.
руб.
в % к итогу
тыс.
руб.
в % к итогу
1.
Прибыль до налогообложение, в том числе:
-864
100
-145
100
1.1
Прибыль от продажи продукции
1
-0,12
-125
86,21
86,09
1.2
Прочие операционные доходы
1814
-209,95
1266
-873,10
-663,15
1.3
Прочие операционные расходы
-2679
310,07
-1260
868,96
558,89
1.4
Внереализационные расходы
-
-26
17,93
+17,93
1.5
Чистая прибыль
-866
100,23
-145
100
-0,23
По всем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурные изменения. В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась доля прибыли от продажи продукции, прочих операционных доходов. Положительной оценки заслуживает только уменьшение доли прочих операционных расходов и увеличение в обороте чистой прибыли.
Сальдо прочих операционных доходов и расходов имеет отрицательное значение: в предыдущем периоде – 865 тыс.руб., в отчетном периоде +6 тыс.руб., доля их соответственно составила 100,1% (-865/-864*100) и 4,1%(6/-145*100), т.е. удельный вес отрицательного фактора снизился на 96%.
Внереализационных доходов у организации не было. Произошло увеличение на отчетный период внереализационных расходов на 26 тыс.руб.
3. Разработка бизнес - плана по увеличению доходности предприятия
3.1 Этапы разработки нового продукта
На основе проведенного анализа можно отметить, что на предприятии сложилась ситуация, когда имеются денежные средства, но отсутствует прибыль. Проблема «ликвидность – рентабельность» заключается в несовпадении по времени движения материальных и денежных потоков и решать ее необходимо в рамках управления издержками предприятия.
Производственная деятельность многих промышленных предприятий регламентирована определенными технологиями, ГОСТами и устоявшимися условиями расчетов с кредиторами и дебиторами. По этой причине рассмотрение методики повышения рентабельности предприятия необходимо в разрезе, учитывающем движение финансовых потоков (выплаты по статьям затрат и поступления за конкретно реализованную продукцию, в итоге формирующие себестоимость выпуска и выручку от продаж).
Специалистами предприятия был разработан бизнес-план, основными положениями которого являются:
проработка одного из возможных источников внебюджетного поступления средств;
планирование выпуска технически сложных изделий, соответствующих потенциалу предприятия;
создание имиджа нового предприятия.
Проект бизнес-плана ООО «Минимакс» содержит организацию мероприятий по производству электрохромных активных зеркал заднего вида для легковых машин, ориентированных на свободную реализацию. Такие зеркала являются уникальными для России, обладают «ноу-хау» и имеют конкурентные преимущества высокого порядка, преодоление которых для конкурентов является сложной проблемой (примененный в зеркале активный состав и электронная схема имеют патентную защиту в Россию). Свойства изделий позволяют установить на них более высокую, «премиальную» цену.
Высокие технические характеристики изделий будут также способствовать поддержанию технического потенциала предприятия. Следует отметить, что в дальнейшем просматриваются возможности расширения ассортимента продукции, основанной на принципах электрохромного эффекта. Может быть предложена разработка зеркал заднего вида для грузовых автомобилей и автобусов.
Зеркало представляет из себя многослойную конструкцию, состоящую из двух стекол с нанесенными на них прозрачными электродами, пространство между которыми заполнено активным составом, позволяющим изменять оптические характеристики изделия в зависимости от электрического заряда на электродах. Благодаря этому, становится возможным поддерживать постоянной относительно окружающего фона силу отраженного света независимо от интенсивности светового потока от фар идущего сзади автомобиля.
Условия, в которых находится водитель, становятся наиболее комфортными, так как снижается уровень раздражающих факторов, воздействующих на водителя в сложное для вождения темное время суток. В этом заключается привлекательность товара.
Управление активным составом осуществляется электронной схемой сравнения, чувствительными элементами которой являются фотодиоды.
Конструктивно зеркало и электронная схема помещены в пластмассовый корпус с крышкой, который крепится в кабине автомобиля с помощью поворотного кронштейна. Конструкция корпуса и кронштейна аналогичны применяемым в автомобилях ВАЗ-2108 и ВАЗ 2109 и имеют дизайн, соответствующий международному уровню
В настоящее время единственным производителем зеркал заднего вида для легковых автомобилей в России является предприятие «Тур-Ист» в городе Калуге. Его зеркало имеет стекло клиновидной конфигурации и позволяет водителю изменять интенсивность отраженного света в пределах двух дискретных уровней.
В сравнении с предлагаемым изделием клиновидное зеркало само отвлекает внимание водителя, поскольку предполагает управляющее воздействие и вынуждает приспосабливаться к резко изменяющейся интенсивности отраженного светового потока. Активное зеркало не имеет этого недостатка.
Почему заводы, выпускающие автомобили, будут во многих случаях предпочитать активное зеркало клиновидному, несмотря на значительную разницу в цене?
Отечественные легковые автомобили абсолютно неконкурентоспособны по сравнению с западными моделями из-за отстаивания по эксплуатационным характеристикам, надежности, дизайну, качеству, в том числе, и по комфортности для водителя, при этом они имеют высокую цену. Во многом из-за этого автомобильная промышленность переживает депрессию. Автомобильные заводы будут вынуждены поднимать качественный уровень автомобилей, вводить в их конструкцию новинки и технические усовершенствования для приближения их уровня к мировому. Активное зеркало и представляет собой одну из таких новинок, которая дает возможность привлечения покупателей и оправдывает высокую цену автомобиля.
Эта продукция удовлетворяет потребности покупателя в повышении удобства эксплуатации автомобиля, обладает высоким научно-техническим уровнем и отвечает современным стремлениям к созданию продукции высокого качества. Она долго будет оставаться новинкой на рынке, поскольку количество легковых автомобилей, находящихся в эксплуатации, велико и распространены они повсеместно.
Изделия прошли испытания в составе автомобилей АЗЛК по нормам эксплуатации и климатическим воздействиям и показали высокую надежность
При оценке целесообразности инвестирования бизнес – проекта руководство ООО «Минимакс» учитывало:
- техническую проработку проекта,
- коммерческую реализуемость,
- экономическую и финансовую проработанность,
- планируемые показатели рентабельности.
Составляя бизнес – план (инвестиционный проект) специалисты ООО руководствовались отечественными и международными стандартами.
В проекте четко прослеживались следующие параметры:
- производственная программа,
- объем и структура необходимых ресурсов,
-наличие организационных технических и технологических возможностей для реализации проекта,
- финансовое обеспечение.
Инвестирование нового вида деятельности является частью общего инвестиционного процесса.
Важным этапом является этап решения вопроса о финансовых возможностях предприятия, которые необходимы при формировании капитала, т.е. решение вопроса, где взять денежные средства, необходимые для создания собственного предприятия, а значит для приобретения сырья, материалов, энергии, топлива, найма рабочей силы и других факторов производства. Источниками средств могут быть собственные накопления; средства, средства, полученные от выпуска и реализации ценных бумаг, а также помощь государственных органов, занимающихся поддержкой предпринимательства.
На основе оценки текущей финансовой информации необходимо рассмотреть вопрос финансового обеспечения деятельности фирмы и учесть, какую долю потребных средств можно и нужно получить в форме кредита, а какую лучше привлечь в виде акционерного капитала. Определение оптимального соотношения этих двух источников финансирования является многофакторной задачей, не имеющей однозначного решения.
Определяющим здесь можно считать то обстоятельство, что банки, как правило, стремятся уменьшить свой риск, полагая, что нести его должны главным образом предприниматели и инвесторы-акционеры./3,с.191/.
В связи с этим, финансирование через кредиты предпочтительнее для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих (и действующих успешно) фирмах.