Вход

Формирование и оптимизация денежных потоков

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 307368
Дата создания 08 июля 2013
Страниц 75
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
4 610руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1. Сущность и роль финансовых потоков
1.1. Сущность и элементы финансовых потоков
1.2.Факторы, определяющие финансовые потоки по разным видам деятельности
1.3. Роль учетной политики предприятия в формировании финансовых потоков
2. Формирование финансовых потоков в деятельности предприятия
2.1. Описание объекта исследования
2.2. Формирование финансовых потоков от текущей деятельности
2.3. Формирование финансовых потоков от финансовой и инвестиционной деятельности
3. Совершенствование управления денежными потоками ЗАО «Соната»
3.2. Выбор возможных направлений оптимизации денежных потоков ЗАО «Соната»
3.2.Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Введение

Формирование и оптимизация денежных потоков

Фрагмент работы для ознакомления

2005 год, тыс. руб.
2006 год, тыс. руб.
Изменения (+,-)
тыс. руб.
%
1. Прибыль от продаж
7882
8358
476
6,0
2. Прочие доходы
10344
1442
-8902
-86,1
3. Прочие расходы
2058
2003
-55
-2,7
4. Прибыль (убыток) от прочих операций (п.2-п.3)
8286
-561
-8847
-106,8
Продолжение таблицы 8
5.Прибыль до налогообложения
16168
7797
-8371
-51,8
6.Чистая прибыль
15598
5844
-9754
-62,5
Анализ динамики финансовых результатов показывает, что за отчетный период наблюдалось снижение всех видов прибыли, за исключением прибыли от продаж. Снижение прибыли до налогообложения было обусловлено полученным убытком от прочих операций за рассматриваемый период, который составил 561 тыс. руб., что на 8847 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. Более высокие темпы снижения чистой прибыли по сравнению с прибылью до налогообложения были связаны с ростом налоговых обязательств.
Таким образом, резервом повышения конечного финансового результата предприятия является снижение величины расходов, не связанных с основной деятельностью предприятия.
2.3. Формирование финансовых потоков от финансовой и инвестиционной деятельности
На следующем этапе необходимо проанализировать формирование денежных потоков от финансовой и инвестиционной деятельности и их влияние на конечный остаток денежных средств. Анализ проведен в таблице 9.
Таблица 9
Движение денежных средств ЗАО «Соната» от финансовой и инвестиционной деятельности
Наименование показателя
2005 год
2006 год
Абсолютное отклонение
Темпы роста, %
1
2
3
4
5
Инвестиционная деятельность
2.1. Приток денежных средств, всего
-
-
Продолжение таблицы 9
2.2. Отток денежных средств, всего
72
308
236
328
-приобретение объектов основных средств, доходных вложений
72
308
236
328
2.3.Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности
-72
-308
-236
-238
Финансовая деятельность
1
2
3
4
5
3.1. Приток денежных средств, всего
42304
34153
-8151
-19,3
-поступления от займов и кредитов
42304
34153
-8151
-19,3
3.2. Отток денежных средств, всего
38821
34490
-4331
-11,2
погашение от займов и кредитов
38821
34490
-4331
-11,2
3.3.Чистый денежный поток от финансовой деятельности.
3483
-337
-3820
-109,6
Как показали расчеты, по инвестиционной деятельности отток денежных средств оказался больше притока на 308 тыс. руб., а по финансовой – на 337 тыс. руб. То есть финансовая и инвестиционная деятельность предприятия в отчетном году была убыточной. При этом следует отметить, что в предыдущем периоде, чистый денежный поток по финансовой деятельности был положительным и составлял 3483 тыс. руб., однако, увеличение выплат по кредитам и займам в отчетном году привело к превышению оттока денежных средств над их притоком. В связи с этим необходимо оценить целесообразность дальнейшего привлечения кредитов и займов.
Динамика показателей поступления и расходования денежных средств показывает, что в отчетном периоде повысились как расходы, так и доходы предприятия. Приток и отток денежных средств ЗАО «Соната» в разрезе всех видов деятельности за 2006 год приведен в таблице 10
Таблица 10
Приток денежных средств
Отток денежных средств
Основная (текущая) деятельность
119368
119114
Инвестиционная деятельность
308
Финансовая деятельность
34153
34490
Итого 153521
153912
Дефицит свободных денежных средств
391
Таким образом, в отчетном периоде дефицит денежных средств предприятия составил 391 тыс. руб.
На показатели источников поступления и направлений использования денежных средств организации влияют факторы, определяющие конечный и чистый остаток этих средств. Показатели, характеризующие факторы, под действием которых формируются остаток денежных средств и чистый финансовый результат, отражаются в форме №4 «Отчет о движении денежных средств» и форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Анализ изменения конечного остатка денежных средств позволяет определить влияние на его величину прямых и косвенных факторов. При этом прямыми признаются факторы, действие которых непосредственно сказывается на денежных потоках организации и вызывает пропорциональное изменение объемов поступления денежных средств и объема их выплат. Косвенными являются факторы, влияющие на денежные потоки путем задержки возможного поступления денежных средств или их расходования.
Для комплексного исследования факторов, оказывающих на денежные потоки предприятия прямое и косвенное воздействие необходимо воспользоваться формулами:
Ок = Он + ∑Пi + ∑Рi+ ∑ФРк*НС - ∑ФДт*НС (4)
Оч = ∑Пi + ∑Рi + ∑ФРк*НС - ∑ФДт*НС (5)
где, где, Ок – конечный остаток денежных средств.
Он – начальный остаток денежных средств;
Оч - чистый остаток денежных средств.
∑ФРк – статья уменьшения чистого финансового результата;
∑ФДт- статья увеличения чистого финансового результата;
НС – ставка налога на прибыль в пунктах.
Учитывая содержание Отчета о прибылях и убытках и Отчета о движении денежных средств исследуемого предприятия формулы (4) и (5) можно представить в виде:
Ок=Он+Впн-Внд-ДЗд+Ап+Пп-От-Рр-Рв -(Вп-С-Кр+Од+Вд-Ор-Вр)*НС-ОНА+ОНА-ПНО+ПНА -Рп (6)
где, Впн –выручка от продаж начисленная;
Внд –выручка от продаж полученная не денежными средствами;
ДЗд – дебиторская задолженность в части доходов
Ап- авансы полученные;
Пп- прочие поступления;
От-оплата товаров, работ, услуг;
Рр – выплаты работникам;
Рв – перечисления во внебюджетные фонды;
С – себестоимость проданных товаров;
Кр- коммерческие расходы;
Од- операционные доходы
Вд- внереализационные доходы
Ор- операционные расходы;
Вр- внереализационные расходы
ОНА и ОНО – отложенные налоговые активы и обязательства;
ПНА и ПНО – постоянные налоговые активы и обязательства;
Рп – прочие перечисления.
Анализ влияния перечисленных факторов на изменение конечного остатка денежных средств ЗАО «Соната» за 2006 год произведен в таблице 11
Таблица 11
Анализ влияния прямых и косвенных факторов на изменение конечного остатка денежных средств
Показатели и факторы
Условное обозначение
Порядок расчета
Результат влияния
1
2
3
4
Изменение конечного остатка денежных средств
∆Ок
12-403
-391
1. Изменение начального остатка денежных средств
∆Ок(∆Он)
403-410
-7
2. Изменение чистого остатка денежных средств
∆Ок(∆Оч)
-391-(-7)
-384
2.1. Изменение поступления денежных средств
∆Ок(∆П)
153521-124296
29225
2.1.1. Изменение выручки от продаж (форма №4)
∆Ок(∆Вп)
115910-77299
38611
2.1.1.1. Изменение выручки от продаж продукции начисленной (форма №2)
∆Ок(∆Впн)
101579-72506
29073
2.1.1.2. . Изменение выручки от продаж продукции не денежными средствами
∆Ок(∆Внд)
-(10850-20678)
9828
2.1.1.3. Изменение дебиторской задолженности в части доходов
∆Ок(∆ДЗд)
-(3481-3191)
-290
2.1.2. Изменение прочих поступлений
∆Ок(∆Пп)
3458-4693
-1235
2.1.3.Изменение кредитов и займов полученных
∆Ок(∆Кп)
34153-42304
-8151
2.2. Изменение расходования денежных средств
∆Ок(∆Р)
-(124303-153912)
-29609
2.2.1. Изменение оплаты приобретенных товаров, работ, услуг,
∆Ок(∆От)
-(69100- 48194)
-20906
2.2.2. Изменение выплат работникам
∆Ок (∆Рр)
-(25864-18743)
-7121
2.2.3. Изменение расчетов по налогам и сборам
∆Ок(∆Рн)
-(12601- 9243)
-3358
Продолжение таблицы 11
2.2.3.1. Изменение начисленного налога на прибыль (текущего) (форма №2)
∆Ок (∆Нп)
-(635-570)
-65
2.2.3.1.1. Изменение прибыли до налогообложения
∆Ок(∆Нп(∆Пн)
-(7797-16168)*0,24
-2009
2.2.3.1.1.1. Изменение прибыли от продаж
∆Ок(∆Нп(∆Пр)
-(8358-7882)*0,24
-114
2.2.3.1.1.1.2 Изменение выручки от продаж
∆Ок(∆Нп(∆Впн))
-(101579-72506)*0,24
-6978
2.2.3.1.1.1.3 Изменение себестоимости проданных товаров
∆Ок(∆Нп(∆С)
(92970-64389)*0,24
6859
2.2.3.1.1.1.4 Изменение коммерческих расходов
∆Ок(∆Нп(∆Кр))
(251-235)*0,24
4
2.2.3.1.1.2 Изменение операционных доходов
∆Ок(∆Нп(∆Од))
-(1243-10327)*0,24
2180
2.2.3.1.1.3. Изменение операционных расходов
∆Ок(∆Нп(∆Ор))
(1131-758)*0,24
90
2.2.3.1.1.4 Изменение внереализационных доходов
∆Ок(∆Нп(∆Вд))
-(199-17)*0,24
-44
2.2.3.1.1.5 Изменение внереализационных расходов
∆Ок(∆Нп(∆Вр))
(253-424)*0,24
-41
2.2.3.1.1.6.Изменение процентов к уплате
∆Ок(∆Нп(∆Пу))
(619-876)*0,24
-62
2.2.4.Изменение прочих выплат
∆Ок(∆Пр)
-(11549-9230)
-2319
2.2.5.Изменение доходных вложений в материальные ценности
∆Ок(∆Дв)
-(308-72)
-236
2.2.6.Изменение выплат по кредитам и займам
∆Ок(∆Кв)
-(34490-38821)
4331
Результаты аналитических расчетов показывают, что в отчетном периоде по сравнению с аналогичным предыдущим периодом произошло снижение конечного денежного остатка на 391 тыс. руб. Это произошло из-за снижения чистого остатка денежных средств на 384 тыс. руб., а также начального остаток денежных средств на 7 тыс. руб.
Дефицит чистых денежных средств возник по причине превышения прироста израсходованных денежных средств (29609 тыс. руб.) над приростом поступивших (29225 тыс. руб.). Использование денежных средств существенно выросло за счет изменения оплаты товаров (20906 тыс. руб.). В то же время снижение прибыли до налогообложения на 2009 тыс. руб., связанное с ростом себестоимости проданных товаров на 6859 тыс. руб. и издержек обращения (коммерческих расходов) на 4 тыс. руб., положительно отразилось на выплатах по налогу на прибыль. Однако наличие отложенных налоговых обязательств и постоянных налоговых активов нейтрализовали эти положительные изменения и в итоге выплаты по налогу на прибыль выросли на 65 тыс. руб.
Положительное влияние на величину полученной выручки, а, следовательно, и на поступления денежных средств оказало снижение выплат не денежными средствами, в то же время увеличение дебиторской задолженности способствовало отвлечению денежных средств в размере 290 тыс. руб.
По абсолютным величинам поступления, использования и остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно организация использовала эти средства в исследуемом периоде. Для такой оценки денежные потоки и результат их движения необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, то есть определить рентабельность денежных средств. Для расчета показателей рентабельности необходимо величину полученной прибыли (чистую, до налогообложения и т.д.) разделить на величину израсходованных денежных средств или величину поступивших денежных средств. Дать оценку сбалансированности денежного потока можно с помощью показателя уровня достаточности поступления денежных средств. (Кд), который рассчитывается по формуле:
Кд = П/Р*100 (7)
где, П – поступления денежных средств;
Р – расходование денежных средств.
Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%.
Если значение показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер.
Если значение показателя меньше 100%, это также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков. Однако если это явление имеет краткосрочный характер и накопленный остаток денежных средств сохраняется в определенной сумме, то денежные потоки организации можно оценить положительно.
Расчет показателей рентабельности денежных средств, а также показателя достаточности поступления денежных средств, приведены в таблице 12.
Таблица 12
Показатели эффективности использования денежных средств
Показатели
2005 год
2006 год
Изменения (+,-)
абсол.
темпы роста, %
1
2
3
4
5
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
15598
5844
-9754
-62,5
2. Поступило денежных средств тыс. руб.
124296
153521
-29225
-23,5
3.Израсходованно денежных средств, тыс. руб.
124303
153912
29609
23,8
4. Рентабельность поступивших денежных средств, % (п.1/п.2)*100
12,5
3,8
-8,7
-67,9
Продолжение таблицы 12
1
2
3
4
5
5.Рентабельность израсходованных денежных средств, % (п.1/п.3)*100
12,5
3,8
-8,7
-67,9
6. Уровень достаточности поступления денежных средств
99,9
99,7
-0,2
-
Как показали расчеты, в отчетном периоде произошло снижение рентабельности поступивших и израсходованных денежных средств на 8,7 %. Оба показателя снизились практически в три раза. Причиной таких изменений стало снижение полученной предприятием прибыли при одновременном росте притоков и оттоков денежных средств.
Показатель достаточности поступления денежных средств хотя и несколько снизился, но по-прежнему близок к оптимальному значению.
В качестве негативного факта работы предприятия необходимо отметить превышение темпов роста израсходованных средств (23,8%), над темпами роста денежных поступлений (23,5%), что в итоге и сформировало отрицательный денежный поток.
Таким образом, при разработке мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками данного предприятия, необходимо нейтрализовать факторы, способствующие отвлечению денежных средств, их необоснованному расходованию.
3. Совершенствование управления денежными потоками ЗАО «Соната»
3.2. Выбор возможных направлений оптимизации денежных потоков ЗАО «Соната»
Как показал произведенный анализ, в настоящий момент ЗАО «Соната», испытывает недостаток денежных средств. В отчетном году чистый приток денежных средств был обеспечен только текущей деятельностью предприятия, в то время как инвестиционная и финансовая деятельность способствовала их отвлечению из оборота, в результате чего сформировался отрицательный денежный поток в размере 391 тыс. руб.
В предыдущем периоде, чистый денежный поток по финансовой деятельности был положительным и составлял 3483 тыс. руб., однако, увеличение выплат по кредитам и займам в отчетном году привело к превышению оттока денежных средств над их притоком. Инвестиционная деятельность предпрития связана с приобретением основных средств, отдача от ввода которых в отчетном году была все же недостаточной, о чем свидетельствует превышение темпов роста стоимости основных средств над темпами роста полученной выручки. Таким образом, не смотря на то, что по текущей деятельности организации в отчетном году сформировался положительный денежный поток, его величины оказалось не достаточно для того, чтобы покрыть расходы предприятия, связанные с инвестиционной и финансовой деятельностью.
Динамика показателей поступления и расходования денежных средств свидетельствует о повышении отчетном периоде, как расходов, так и доходов предприятия. Анализ притоков и оттоков денежных средств показал, что по текущей деятельности наблюдается превышение суммы поступивших денежных средств над суммой израсходованных средств в размере 254 тыс. руб. Это произошло за счет превышения темпов прироста притока денежных средств (45,6%) над их оттоком (39,5%). В отчетном году, как и в предыдущем, основной приток средств был связан с поступлениями от покупателей и заказчиков, при этом произошло увеличение доли этих поступлений в общем притоке с 94,3% до 97,1%, то есть на 2,8%. Величина прочих поступлений напротив снизилась на 1235 тыс. руб. или 26,3%.
Отток денежных средств был связан в основном с оплатой сырья и материалов, доля этих выплат в отчетном году выросла на 1,6%, а темпы роста составили 43,4%. Выросли и все остальные выплаты, особенно расходы на оплату труда(+40%) и расчеты по налогам и сборам (+36,3%).
По инвестиционной деятельности отток средств составил -308 тыс. руб., а по финансовой деятельности отток превысил приток на 337 тыс. руб.
Основными направлениями использования денежных средств были вложения в запасы, а основные поступления были обеспечены ростом собственных источников средств в виде нераспределенной прибыли и заемных в виде кредиторской задолженности. При этом анализ влияния прямых и косвенных факторов показал, что положительное влияние на величину конечного денежного остатка, а, следовательно, и величину чистого денежного потока оказал рост полученной выручки, к тому же выплаты неденежными средствами в отчетном году сократились, что позволило получить дополнительную наличность. В то же время отрицательное влияние на денежный поток оказал прирост дебиторской задолженности, а также необоснованный рост запасов. В частности анализ денежных потоков косвенным методом показал, что в рассматриваемом периоде основная часть денежных средств была получена предприятием за счет кредиторской задолженности, включающей задолженность перед поставщиками, персоналом и бюджетом и нераспределенной прибыли. В то время как основной отток денежных средств произошел из-за роста запасов и дебиторской задолженности. Так по данным анализа денежных средств косвенным методом отток денежных средств, связанный с ростом готовой продукции составил 2755 тыс. руб., а в связи с ростом дебиторской задолженности – 290 тыс. руб. Причем темпы роста этих статей баланса опережают темпы роста выручки.
Очевидно, что на предприятии не ведется работа по прогнозированию товарных запасов, что в конечном итоге приводит к затовариванию и убыткам. К тому же недостаточный контроль за своевременностью расчетов покупателей приводит к убыткам, связанным с возникновением безнадежных долгов. Так по данным учета сумма списанной дебиторской задолженности в отчетном году составила 159 тыс. руб. Сохранение этой тенденции в дальнейшем может привести не только к необоснованному замораживанию средств в расчетах, но и к увеличению убытков.
Резюмируя сказанное можно заключить, что в отчетном году предприятие испытывало недостаток денежных средств, связанный с превышение величины израсходованных средств над величиной поступивших денежных средств. Основными причинами возникшего дефицита является увеличение выплат по оплате сырья и материалов, а также недостаточный рост полученной выручки. В результате накопления излишних запасов произошло отвлечение денежных средств из оборота, оттоку денежной наличности также способствовало увеличение дебиторской задолженности.
В связи с вышесказанным, в качестве первоочередных мероприятий, направленных на оптимизацию денежных потоков ЗАО «Соната», с целью поддержания сбалансированности их поступления и расходования, предлагается:
1. Увеличить сбыт и производство мебели на заказ, повысив тем самым поступления от продаж продукции.
2.Реализовать со скидкой 5% излишние товарные запасы, относящиеся к числу наименее ликвидных ввиду их высокой цены.
3. Пересмотреть кредитную политику предприятия, а в отношении уже возникшей просроченной дебиторской задолженности применить факторинг.
3.2.Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Зависимость денежных потоков от осуществления предлагаемых мероприятий определяется в соответствии с влиянием различных факторов на величину денежного потока. Это позволяет рассчитать значения некоторых показателей и оценить эффективность принимаемых управленческих решений.
Необходимо учитывать, что выбор того или иного мероприятия вызывает действие сразу нескольких факторов, причем по-разному определяющих денежные потоки. В качестве расчетных формул, позволяющих увязать показатели, характеризующие и обусловливающие денежные потоки предприятия с определяющими их факторами, используются формулы 4 и 5.
Поскольку денежные потоки должны быть увязаны с финансовым результатом, необходимо также применение модели описывающей взаимосвязь факторов с финансовым результатом. Так как большинство факторных показателей в формуле (5) характеризуют факторы, определяющие отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, то при осуществлении предложенных мероприятий можно воспользоваться формулой:
Оч = Фр+∑Пi + ∑Рi + ∑ФРк - ∑ФДт (7)
где, Фр – финансовый результат.
Чтобы определить эффективность предлагаемых мероприятий, а также значения показателей денежных потоков и чистого финансового результата, в ходе оценки устанавливается факторы, способствующие увеличению или уменьшению денежных поступлений. Так, например, при реализации излишних запасов, увеличивается входящий денежный поток, за счет дополнительно полученной выручки, в то же время сокращение величины запасов способствует снижению расходов, связанных с их хранением и обслуживанием, то есть к снижению оттока денежных средств. Придерживаясь этой логики, проводится общая оценка результатов всех предлагаемых мероприятий:
1. Прежде всего, рассмотрим возможность увеличения объемов реализации.

Список литературы

"1.Налоговый кодекс РФ. Части 1 и 2 – М.: «Ось – 89», 2006. – 458 с.
2.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996. № 129-ФЗ (с изменениями).
3.Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответст-венностью» от 08.12.98. № 14-ФЗ (с изменениями).
4.Письмо Минфина РФ от 15 октября 2001 г. № 16-00-14/464 «Нормативные документы, регулирующие определение состава затрат на производство».
5.Письмо Минфина РФ от 29 апреля 2002 г. № 16-00-13/03 «О при-менении нормативных документов, регулирующих вопросы учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг)».
6.Методические указания по проведению анализа финансового со-стояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финан-совому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001. № 16.
7.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учет-ная политика организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98 г. № 60н.
8.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 «Рас-ходы организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 33н.
9.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.02 г. № 114н.
10.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 4/99 «Бух-галтерская отчетность организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 43н.
11.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов». Утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.01 г. № 44н.
12.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 «Учет основных средств». Утверждено приказом Минфина РФ от 30.03.01 г. № 26н.
13.Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Дохо-ды организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № 32н.
14.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Утв. приказом Минфина РФ от 06.05.1999. № 32н (с изменения-ми).
15.Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02. Утв. приказом Минфина РФ от 19.11.02. № 114н.
16.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н
17.Приказ Минфина от 22.07.03 №67н «О формах бух отчетности организаций»
18.Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2005. – 496 с.
19.Волкова О.Н. Управленческий учет: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 472 с.
20.Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Комплексный экономический ана-лиз хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М,: ИНФРА-М, 2004. – 366 с.
21.Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.Н. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М: КИОРУС, 2005. – 326 с.
22.Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии // Финансовый бизнес, 2006, № 5.
23.Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты. Финансовый менеджмент, 2004, № 4.
24.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Посо-бие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 304 с.
25.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.
26.Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радновская Н.Г. Финансовый ме-неджмент: Учебник – М.: ООО Издательство Элит. – 2005. – 560 с.
27.Макарова В.И., Репьев С.В. Планирование и управление денеж-ными потоками предприятия. Автоматизированные и современные техноло-гии, 2006, № 4.
28.Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс – курс для ме-неджеров. Под общей ред. академика Международной Пед. Академии про-фессора М. И. Трофимова – СПб: Атейя, 2006. – 163 с.
29.Налог на прибыль: комментарий к главе 25 НК РФ; Под общ. ред. Касьяновой Г.Ю. – М.: Информцентр XXI века, 2005. – 476 с.
30.Новоселова Н. А. Учет и контроль в розничном магазине. – СПб.: Питер, 2007. – 192 с.
31.Попова Р.Г. Самонова И.Н. Финансы предприятий. 2-е изд.. СПб.: Питер, 2007. – 208 с.
32.Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./В.В.Осмоловский. Л.И.Кравченко и др. Под общ. Ред. В.В Осмолов-ского. – Мн.: Новое знание, 2003. – 318 с.
33.Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/Под ред. А.А.Володина. -.: ИНФРА-М, 2006.-504с.
34.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. академи-ка Г.Б. Поляка. – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 527 с.
35.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 415 с.
36.Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Кончина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др., под ред. проф. Н.В. Кончиной – 2-е изд., перераб. и доп. – М: ЮНИТИ – ДАНА,
37.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004 . – 656 с.
38.Шеремет А.Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА - М, 2004. – 538 с.
39.Шуляк П.Н. Финансы предприятий: учебник. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007,. – 712 с.
40.Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л.Г. Гиля-ровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 615 с.
41.Экономический анализ в торговле: Учеб. пособие/Под ред. М.И. Банакова. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 400 с.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00507
© Рефератбанк, 2002 - 2024