Рынок капитала в современной России

Введение
1. Понятие рынка капитала
2. Структура рынка капитала в современной России
2.1 Рынок ценных бумаг
2.2 Рынок прямых инвестиций
2.3 Рынок среднесрочного и долгосрочного кредита
3. Тенденции развития рынка капитала
Заключение
Список использованной литературы

Рынок капитала в современной России

Финансовый брокер - это аккредитованный агент (т.е. зарегистрированный, имеющий полномочия) по купле-продаже ценных бумаг или валюты. Он заключает сделки по поручению и за счет клиентов. В качестве финансового брокера может выступать хозяйствующий субъект или гражданин.
Инвестиционная компания - это объединение (корпорация), вкладывающее капитал посредством прямых и портфельных инвестиций и выполняющее некоторые функции коммерческих банков. Инвестиционные компании представлены холдинговыми компаниями, финансовыми группами, финансовыми компаниями.
Холдинговая компания представляет собой головную компанию, владеющую контрольным пакетом акций других акционерных обществ, называемых дочерними предприятиями, и специализирующихся на управлении. Финансовой холдинговой компанией является компания, более 50 % капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы. В состав активов финансовой холдинговой компании могут входить только ценные бумаги и иные финансовые активы, а также имущество, необходимое непосредственно для обеспечения функционирования аппарата управления холдинговой компанией. Финансовая холдинговая компания может вести только инвестиционную деятельность. Другие виды деятельности для нее не допускаются.
Финансовая группа- это объединение предприятий, связанных в единое целое. В отличие от холдинга, финансовая группа не имеет головной фирмы, специализирующейся на управлении.
Финансовая компания - это корпорация, финансирующая выбранный по некоторому критерию определенный, достаточно узкий круг других корпораций и не осуществляющая диверсификации вложений, свойственных другим компаниям. Финансовая компания, как правило, в отличии от холдинговой компании не имеет контрольных пакетов акций финансируемых его корпораций2.
Инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество открытого типа, которое привлекает средства мелких инвесторов, аккумулирует их путем выпуска (эмиссии) и продажи собственных ценных бумаг (акций), обеспечивает вложение этих средств от своего имени в ценные бумаги других эмитентов и в торговлю ценными бумагами. Например, выгода мелкого инвестора, располагающего одним или несколькими приватизационными чеками при вложении в счет рассредоточения (диверсификации) вложений чекового инвестиционного фонда в ценные бумаги большого числа эмитентов и квалифицированного управления инвестициями со стороны специалистов фонда.

2.2 Рынок прямых инвестиций
Главным условием успешного проведения инвестиционной деятельности на каждом ее этапе становится состояние отечественной экономики, во многом определяющее инвестиционный климат в стране.
Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество, вкладываемое в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.
Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:
- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды;
- ценные бумаги (облигации, акции и др.);
- целевые денежные вклады;
- научно – техническая продукция и другие объекты собственности;
- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству РФ. Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно – гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории Российской Федерации, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства. Большая часть притока зарубежного капитала приходится на прямые инвестиции, которые служат наи­более полной формой включения в деятельность на зарубежном рынке посредством создания на нем собственных средств производ­ства и даже предприятий.
2.3 Рынок среднесрочного и долгосрочного кредита
Кредит выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях возвратности и возмещения. Концентрация и накопление капитала при помощи кредита достигается путем ускорения превращения части прибавочной стоимости в капитал. Разрозненные суммы прибавочной стоимости, не достаточные для капиталовложений, суммируются в банках, достигая в совокупности размеров, достаточных для расширенного воспроизводства.
В зависимости от срочности кредитования выделяют среднесрочные и долгосрочные ссуды, которые обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации или расширения производства – единообразия по срокам не существует. В России к среднесрочным ссудам относят ссуды со сроком погашения от 6 до 12 месяцев, к долгосрочным – кредиты, срок оплаты которых выходит за пределы года3.
Важным элементом кредитного регулирования является ссудный процент, который пре6дставляет собой объективную экономическую категорию, являющуюся своеобразной ценой ссуженной во временное пользование стоимости (ссудного капитала).
Вывоз ссудного капитала путем предоставления среднесроч­ных и долгосрочных кредитов или займов представляет одну из форм вывоза капитала, осуществляемую в расчете на получение прибыли за счет высокого ссудного процента.
Выдача долгосрочного кредита на объекты производственного и непроизводственного назначения осуществляется при условии представления заемщиком документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования объекта.
3. Тенденции развития рынка капитала
Среди тенденций развития российского рынка капиталов можно выделить:
- падение процентных ставок (в том числе - по внутренним государственным облигациям), явившееся естественным следствием денежной политики правительства;
- получение Россией международного кредитного рейтинга, выход России и российских регионов на международный рынок долговых обязательств;
- рост российского рынка акций, сделавший Россию в последнее время быстрорастущим развивающимся рынком капиталов в мире;
- массированный выход российских компаний на международный рынок ценных бумаг;
- развитие инфраструктуры фондового рынка, появление на внутрироссийском рынке механизмов коллективных инвестиций, быстрое развитие биржевой торговли и депозитарной инфраструктуры;
- существенное увеличение потока зарубежных портфельных инвестиций в российские ценные бумаги; интерес к рынку российских акций и еврооблигаций.
Перемены на рынке капиталов сопровождались значительными изменениями в поведении зарубежных портфельных инвесторов на российском фондовом рынке. Основные из этих изменений включают в себя:
- увеличение объема портфельных инвестиций в российские ценные бумаги;
- рост числа фондов, инвестирующих в Россию, выход на российский рынок все большего числа западных институциональных инвесторов, брокеров и инвестиционных банков;
- снижение интереса к рынку ГКО при постоянном повышении инвестиционной привлекательности акций и еврооблигаций российских эмитентов;
- все более активное участие западных финансовых структур в проектах по корпоративному финансированию российских компаний и субъектов Российской Федерации.
Портфельные инвестиции на российском рынке ценных бумаг можно разделить на несколько основных типов:
- приобретение крупных пакетов акций приватизируемых компаний на инвестиционных конкурсах и аукционах;
- инвестиции в обращающиеся на вторичном рынке ликвидные акции;
- инвестиции в еврооблигации России, субъектов РФ, российских компаний и банков.