Проблемы инвестиционных процессов в России

Содержание
Введение
1. Инвестиционные процессы в российской экономике
1.1. Анализ инвестиционной деятельности по отраслям
1.2. Анализ инвестиционной деятельности по источникам финансирования
2. Инвестиционная активность в Республике Бурятия
2.1. Источники инвестиций
2.2. Цели инвестирования
3. Инвестиционные процессы в черной металлургии
Заключение
Список литературы

Проблемы инвестиционных процессов в России

18,1
17,7
17,6
16,6
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение
2,0
1,6
1,5
1,5
образование
1,5
1,5
1,5
1,5
здравоохранение и предоставление социальных услуг
2,0
2,0
2,2
2,2
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
3,8
2,6
2,5
2,4
Для более наглядного отображения построен график (Рис. 1.1.).
В 2005 году объем инвестиций в реальный сектор экономики составил в целом по РФ 525,2 млрд. руб., или около 18 млрд. долларов, что на 49,7% больше чем соответствующий период прошлого года. Наиболее значительный рост наблюдался в следующих секторах экономики: торговле и общественном питании (на 137,2%) и культуре и искусстве (на 102,5%). Фактически на прошлогоднем уровне осуществлялись вложения в финансы, страхование и пенсионное обеспечение.
Направления инвестиционных потоков практически не изменились, т.е. по – прежнему основные средства вкладывались в добычу полезных ископаемых (13,4%), обрабатывающую промышленность (16,8%), транспорт и связь (25,9%) и операции с недвижимым имуществом (16,6%).
Кроме того, достаточно высоки размеры инвестиций в производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 6,6%.
Крайне низкими остаются объемы инвестиций в основополагающие сектора экономики – сельское хозяйство, образование и наука.
1.2. Анализ инвестиционной деятельности по источникам финансирования
Структура источников финансирования представлена в таблице 1.2.
Таблица 1.2.
Структура инвестиций по источникам финансирования (в процентах к итогу) [7]

1995
2000
2001
2002
2003
2004
2005
собственные средства
49,0
47,5
49,4
45,0
45,2
45,4
47,7
из них:







прибыль, остающаяся в распоряжении организации
20,9
23,4
24,0
19,1
17,8
19,2
22,4
амортизация
22,6
18,1
18,5
21,9
24,2
22,8
22,1
привлеченные средства
51,0
52,5
50,6
55,0
54,8
54,6
52,3
из них бюджетные средства (средства консолидированного бюджета)
21,82)
22,0
20,4
19,9
19,6
17,9
20,1
в том числе:







из федерального бюджета
10,1
6,0
5,8
6,1
6,7
5,3
6,7
из бюджетов субъектов Российской Федерации
10,33)
14,3
12,5
12,2
12,1
11,6
12,4
В 2005 году незначительно изменилась структура источников финансирования. Если в 2004 году 45,4% всех инвестиций приходилось на долю собственных средств предприятий, то в 2005 году их удельный вес увеличился до 47,7%. Из них на прибыль приходится 22,4%, на амортизацию – 22,1%. Среди источников привлеченных средств выделяются бюджетные средства субъектов РФ. Размер инвестиций, приходящихся на этот источник, составил 12,4 %.
2. Инвестиционная активность в Республике Бурятия
Выбор этого сибирского региона для анализа не случаен: Республика Бурятия - типичный «глубинный» регион страны, где наблюдаются все самые насущные проблемы российской экономики. Таких регионов в стране почти половина.
Подъем экономики Бурятии последних лет в значительной степени связан с усилением инвестиционной активности производителей. Отметим, что в период 1991-1998 гг. спад объема инвестиций опережал сокращение объема промышленного производства более значительными темпами. Так, объем производства промышленной продукции в 1998 г. к уровню 1991 г. сократился на 42,5%, тогда как объем инвестиций в промышленности - в 9,5 раз. В 1998-2004 гг. сложилась другая тенденция: темпы роста инвестиций в промышленность приблизились к темпам роста промышленного производства. Так, капитальные вложения возросли в 1,6 раза, а объем промышленной продукции - в 1,8 раза.
Вследствие спада инвестиционной активности произошли заметные структурные сдвиги в распределении инвестиционных потоков между отраслями экономики. Если в 1996-1997 гг. на долю электроэнергетики приходилось 24% всех инвестиций по республике, то в 2005 г. - только 12,4%. За последние годы (1998-2005 гг.) динамично развивалась только цветная металлургия, удельный вес инвестиций в которую составил в среднем за 2000-2004 гг. 9% в общей структуре инвестиций (в 2005 г. ее доля составила 3,7%) [1, 66].
2.1. Источники инвестиций
Главным источником инвестиций в основной капитал остаются собственные средства предприятий, прежде всего, прибыль и амортизационные отчисления. На их долю в 2000 г. приходилось 74,0% инвестиций, вложенных в республиканскую экономику, в 2005 г. - 52,9%. Изыскать собственные инвестиционные ресурсы предприятия смогли в связи с улучшившимся после кризиса 1998 г. финансовым положением. Рост общего объема полученной прибыли (особенно в 2001 г.) открыл для предприятий возможности не только своевременно рассчитываться по обязательствам, но и переориентировать свои финансовые ресурсы на инвестиционные цели (табл. 2.1.).
Таблица 2.1.
Финансовые результаты деятельности предприятий Республики Бурятия в 1999-2004 гг. [5]
Показатель
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Сальдированный финансовый результат - всего по республике, млн. руб.
415,2
217,9
1418,4
260,7
102,1
894,3
В том числе по промышленности
585,6
440,0
763,3
238,5
508,7
780,1
Удельный вес убыточных предприятий
60,9
60,2
52,0
56,2
43,3
40,5
В том числе по промышленности
68,6
63,7
66,2
65,0
62,2
46,2
Еще один существенный финансовый источник инвестиций предприятий - амортизационные ресурсы. Так, по данным за 2005 г. в целом по республике на приобретение и создание основных фондов направлено 2230,8 млн. руб. амортизационных отчислений.
Наряду с собственными средствами использовались и ресурсы банковской системы, например, в 2005 г. на их долю пришлось 9,8% общего объема инвестиций в основной капитал. 43,1 % кредитов банков в 2005 г. направлено в промышленность (72,6% - лесозаготовительный комплекс, 27,4% - пищевая промышленность); предприятия связи получили 40,7% кредитов банков.
Помимо банковского кредитования предприятия привлекали инвестиционные ресурсы в форме взаимного кредитования. В 2002-2004 гг. инвестиционное финансирование за счет займов у других предприятий и организаций оценивается в 1,0-2,7% от всех инвестиционных расходов в экономике. В 2005 г. его объем составил 5,9 млн. руб. Данный вид кредитования осуществлялся в основном в цементной -2,9 млн. руб. и пищевой промышленности - 1,3 млн. руб.
Что же касается инвестиций из федерального бюджета, их роль для обеспечения хозяйственного подъема в республике незначительна, колеблется по годам и в среднем не превышает 10-15% в общем объеме инвестиций.
2.2. Цели инвестирования
Кроме объемов финансирования на инвестиционные цели важнейшее значение имеют и направления их рационального использования. Как показывает статистика, основная часть инвестиций направлена на модернизацию и реконструкцию устаревших мощностей. Так, средняя степень износа основных фондов крупных и средних промышленных предприятий (по основному виду деятельности) составляет около 50%; при этом она превышает степень износа основных фондов крупных и средних предприятий республики в среднем в 1,3 раза. Наиболее изношены основные фонды в лесозаготовительной промышленности, в машиностроении, металлообработке и целлюлозно-бумажной промышленности. В промышленности удельный вес полностью изношенных фондов также превышал республиканский уровень в 2,6 раза, составив 13,3%.
Из таблицы 2.2. видно, что в последнее время возросли инвестиции, направляемые преимущественно в здания и на закупку машин и технологического оборудования.
Таблица 2.2.
Структура инвестиций в основной капитал в Республике Бурятия в 2003-2005 гг. [5]
Показатель
2003
2004
2005
Инвестиции в основной капитал - всего
100,0
100,0
100,0
В том числе по видам основных фондов:
жилища
7,3
8,2
11,5
здания (кроме жилых) и сооружения
59,2
44,6
37,5
машины, оборудование, инструмент, инвентарь
29,2
35,7
31,6
прочее