Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
| Код |
305839 |
| Дата создания |
08 июля 2013 |
| Страниц |
57
|
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 14 ноября в 12:00 [мск] Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
|
Содержание
Содержание
Введение
Глава 1. Методология и функции фондовых индексов
1.1. Понятие фондовых индексов
1.2 Инструментообразующая функция фондовых индексов
Глава 2. Взаимосвязь колебаний фондовых индексов и темпов экономического роста стран
2.1. Корреляция темпов экономического роста и колебаний фондовых индексов в развитых странах
2.2. Корреляция темпов экономического роста и колебаний фондовых индексов в России
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Индексы фондовых бирж как показатель экономического роста.
Фрагмент работы для ознакомления
102,4
1982
98,064
1983
104,52
1984
107,19
1985
104,13
1986
103,45
1987
103,38
1988
104,13
1989
103,54
1990
101,88
1991
99,84
1992
103,33
1993
102,67
1994
104,02
1995
102,5
1996
103,7
1997
104,5
Рассмотрим теперь изменение индекса Dow Jones Industrial Average за аналогичный период, но не по цене закрытия года, а по наивысшей цене за год. Данный выбор методики рассмотрения изменения индекса обусловлен характером статистических данных, которые были в распоряжении автора.
Dow Jones Industrial Average, наивысшие значения за год32
1961
734,91
1962
726,01
1963
757,21
1964
891,71
1965
969,26
1966
995,15
1967
943,08
1968
985,21
1969
968,85
1970
842,00
1971
950,82
1972
1036,27
1973
1051,70
1974
891,66
1975
881,81
1976
1014,79
1977
999,75
1978
907,74
1979
897,61
1980
1000,17
1981
1024,05
1982
1070,55
1983
1287,20
1984
1286,64
1985
1553,10
1986
1955,57
1987
2722,42
1988
2183,50
1989
2791,41
1990
2999,75
1991
3168,83
1992
3413,21
1993
3794,33
1994
3978,36
1995
5216,47
1996
6560.91
1997
8259,31
Переведем данные об уровнях DJIA 1961-1997 в данные о цепных темпах роста DJIA, приняв за базу 1961 г. = 100 %:
Год
% роста DJIA
1961
100
1962
98,79
1963
104,3
1964
117,8
1965
108,7
1966
102,69
1967
94,77
1968
104,47
1969
98,34
1970
86,9
1971
112,92
1972
108,97
1973
101,49
1974
84,78
1975
98,9
1976
115
1977
98,52
1978
90,8
1979
98,84
1980
111,43
1981
102,39
1982
104,54
1983
120,23
1984
99,96
1985
120,7
1986
125,91
1987
139,21
1988
80,2
1989
127,84
1990
107,46
1991
105,64
1992
107,72
1993
111,17
1994
104,85
1995
131,12
1996
125,77
1997
125,87
В итоге мы получили два динамических ряда, коэффициент корреляции которых следует найти:
100
100
106
98,79
104,4
104,3
105,8
117,8
106,41
108,7
106,52
102,69
102,52
94,77
104,82
104,47
103,085
98,34
100,17
86,9
103,36
112,92
105,3
108,97
105,76
101,49
99,5
84,78
99,8
98,9
105,33
115
104,62
98,52
105,57
90,8
103,16
98,84
99,89
111,43
102,4
102,39
98,064
104,54
104,52
120,23
107,19
99,96
104,13
120,7
103,45
125,91
103,38
139,21
104,13
80,2
103,54
127,84
101,88
107,46
99,84
105,64
103,33
107,72
102,67
111,17
104,02
104,85
102,5
131,12
103,7
125,77
104,5
125,87
Коэффициент корреляции между цепной динамикой ВВП США и DJIA 1961 – 1997 гг. составляет 0,148916.33
Таким образом, рассматривая связь между динамикой ВВП США и DJIA, мы получили положительный коэффициент корреляции, хотя и далекий от единицы.
Сопоставим теперь динамику ВВП США с динамикой какого-либо другого индекса США, например S&P Services.
Рассмотрим динамику индекса услуг Standard and Poor’s по цене закрытия последнего месяца года и по проценту изменения за год
Standard and Poor’s Index Services34
Год
Цена закрытия месяца
Изменение за год, %
1995
615,93
34,11
1996
740,74
20,26
1997
970,43
31,01
1998
1229,23
26,67
1999
1469,25
19,53
2000
1320,28
-10,14
2001
1148,08
-13,04
2002
879,82
-23,37
2003
1111,92
26,38
2004
1211,92
8,99
2005
1248,29
3,00
2006
1418,30
13,62
Приведем эти данные к виду, удобному для сопоставления с динамикой ВВП
Год
S&P Index Services, рост в % за год
1996
120,26
1997
131,01
1998
126,67
1999
119,53
2000
89,86
2001
86,96
2002
76,63
Сопоставим динамические ряды, коэффициент корреляции между которыми следует найти.
ВВП США, цепные темпы роста, %, 1996-2002
S&P Index Services, цепные темпы роста, %, 1996-2002
103,6
120,26
108,2
131,01
112,8
126,67
117,4
119,53
121,8
89,86
122,1
86,96
125,1
76,63
Коэффициент корреляции равен – 0,85012.
Таким образом, хотя индекс Standard and Poor’s Services принадлежит к семейству индексов, которые рассчитываются с применением весов по капитализации, и, по идее, должны отражать рыночную относительную стоимость капитальных фондов страны, а следовательно, служить макроэкономическим индикатором, связь между динамикой ВВП и динамикой фондового индекса носит выраженный отрицательный характер.
Рассмотрим теперь пример Великобритании.
Динамика ВВП Великобритании, % (1995=100)35
1996
102,6
1997
106,2
1998
109,3
1999
111,9
2000
115,3
2001
117,8
2002
119,9
Рассмотрим теперь динамку индекса FTSE-100.
FTSE-100, среднее значение года36
Год
Значение индекса
1998
5,999
1999
6,000
2000
6,900
2001
5,800
2002
5,200
2003
3,600
2004
4,400
2005
4,800
2006
6,000
Приведем данные, отражающие динамику индекса FTSE, к виду, удобному для сопоставления с динамикой ВВП, а именно, переведем абсолютные значения в проценты, отражающие цепные темпы роста, за 100 % будет принят 1998 г.
Год
FTSE-100, цепные темпы роста, %
1998
100
1999
100,02
2000
115
2001
84,06
Список литературы
"Список использованной литературы
1.Биржевая деятельность. / Авт. кол.: А. Г. Грязнова, Р. В. Корнеева, В. А. Галанов и др.; Под ред. А. Г. Грязновой, Р. В. Корнеевой, В. А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 240 стр.
2.Биржевое дело: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 304 с.: ил.
3.Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев: МП «ИТЕМ»ЛТД, 2001.- 448с.
4.В центре внимания - биржа: Руководство для частных инвесторов: Пер. с нем. / П. Бестенбостель, А. Дункус, М. Гэртнер и др.- М.: Интерэксперт: Финстатинформ, 2001. - 121 с.
5.«Группа восьми» в цифрах. Статистический сборник / Федеральная служба статистики. – М., 2004
6.Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции: Пер. с фр. - 2-е изд. - М.: Церих-ПЭЛ, 2003.- 114 с.
7.Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. и др. Общая теория статистики: Учебник. — М.: Инфра-М, 2000, 298с.
8.Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли: Учебник для студ. вузов по экон. спец.- М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2002.- 304 с.
9.Кузнецов М.В., Овчинников А.С. Технический анализ рынка ценных бумаг.- М.: ИНФРА-М, 2002.- 128 с.
10.Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ. – М.: Перспектива, 2002. –536с.
11.Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика: Пер. с англ.- М.: Сокол, 2003.- 589 с.
12.Официальный сайт Российской торговой системы www.rts.ru
13.Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. – М., 2002
14.Рынок ценных бумаг: Учебник для студ. эконом. специальностей и направлений вузов /Авт. кол.: В.А.Галанов, А.И.Басов, Р.А.Аношкин и др.; Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова; Российская экономическая академия им.Г.В.Плеханова.- М.: Финансы и статистика,2004.- 352 с.
15.Рынок ценных бумаг, 2006, № 4
16.Скоробогатов А. С. Экономические институты и деловой цикл: посткейнсианский подход. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – СПб., 2002
17.Словарь современной экономической теории Макмиллана. / Общ. ред. Д. У. Пирса. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 608 с.
18.Федоров Б. Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. – СПб.: ООО «Издательство «Лимбус Пресс», 2006. – 848 с.
19.Финансовые рынки. Новый англо-русский толковый словарь. / Под общ. ред. Апанасенко Т. Е., Сторчевого М. А. – СПб.: «Экономическая школа», 2005. – 576 с.
20.Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля / Авт. кол. Н.И. Берзон, Е.А. Буянова и др.; Под. Ред. Н.И. Берзона. – 2-е изд. – М.: Вита-Пресс, 2005. – 400 с.
21.Чумаченко А. А. Валютный курс в системе макроэкономических взаимосвязей в странах с формирующимся рынком. – М., 2004
22.Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2004.- 1024 с.
23.Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2002.- 176с.
24.Diewert W. E. Index Numbers, The New Palgrave-A Dictionary of Economics, Macmillan, London (1987), Vol. 2, pp. 767-780
25.http://djindexes.com/mdsidx/do Официальный сайт компании «Доу Джонс и Ко»
26.The World Almanac and Book of Facts. – N. Y.: N. Y. Times, 1998
27.www.bisk.ru
28.www.eia.doe.gov./aer/txt/ptb1601.html
29.www.ft.com Официальный сайт Financial Times
30.www.finmarket.ru
31.www.interfintrade.ru
32.www.standardandpoors.com
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00433