Управление оборотными средствами торгового предприятия на примере ООО "ЛУКОЙЛ - Севернефтепродукт Ихтинская нефтебаза"

Введение
1Методические основы управления оборотными средствами предприятия
.1.Общая характеристика оборотных средств
.2.Состав и классификация оборотных средств
.3.Управление основными элементами оборотных активов предприятия
.3.1Управление запасами
.3.2.Управление дебиторской задолженностью
.3.3.Управление денежными активами
.4.Этапы управления оборотными средствами предприятия
2 Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО «Лантана»)
.1.Краткая характеристика предприятия
.2.Общая оценка имущества предприятия и источников его формирования
.3.Анализ состава и эффективности использования оборотных средств
.4.Анализ ликвидности
.5.Определение суммы собственных оборотных средств и типа финансовой устойчивости предприятия
.6.Анализ товарооборота ООО «Лантана»
.7.Анализ валового дохода ООО «Лантана»
.8.Анализ издержек обращения
.9.Анализ прибыли и рентабельности
.10.Выводы по результатам анализа
3 Разработка рекомендаций по управлению оборотным капиталом ООО «Лантана»
.1Оценка возможных направлений разработки и реализации политики управления оборотным капиталом ООО «Лантана»
.2.Управление запасами
.3.Управление дебиторской задолженностью
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3

Управление оборотными средствами торгового предприятия на примере ООО "ЛУКОЙЛ - Севернефтепродукт Ихтинская нефтебаза"

2.Долгосрочные пассивы
-
-
-
-
3. СОС с учетом долгосрочных пассивов
10294
11928
1634
15,9
4. Краткосрочные пассивы
-
-
-
-
5. СОС с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов
10294
11928
1634
15,9
6. Запасы (ЗиЗ)
18895
24973
6078
32,2
7. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов Фс (1-6)
-8601
-13045
-4444
51,7
8. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов Фт (3-6)
-8601
-13045
-4444
51,7
9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов Фо (5-6)
-8601
-13045
-4444
51,7
10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S
{000}
{000}
-
-
С точки зрения анализа финансовой устойчивости по величине собственных оборотных средств, произведенные расчеты дают основание охарактеризовать финансовое положение организации как кризисное, поскольку предприятие не в состоянии покрыть затраты по формированию запасов собственным капиталом. Недостаток средств на конец отчетного периода составляет 13045 тыс. руб., что на 4444 тыс. руб. больше по сравнению с аналогичным показателем начала года. В течение отчетного периода наметилась тенденция увеличения величины СОС (всего данный показатель возрос на 16% по сравнению с началом периода), однако более высокие темпы роста запасов (32,2%), нейтрализовали эти изменения и явились причиной ухудшения финансового состояния предприятия. В итоге, пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности и сохранение этой тенденции может в дальнейшем усугубить финансовое положение организации.
Однако существует ряд других финансовых коэффициентов, позволяющих оценить общую финансовую устойчивость предприятия. Их расчет и нормативные значения приведены в таблице 11
Таблица 11
Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации
Показатель
Порядок расчета
Значение показателя
изменение
нормативное значение
на начало периода
на конец периода
1
2
3
4
5
6
Коэфф-нт автономии
Отношение собственного капитала к валюте баланса
0,61
0,57
-0,04
> 0,5
Коэфф-нт концентрации заемного капитала
Отношение заемного капитала к валюте баланса
0,39
0,43
0,04
< 0,5
Продолжение таблицы 11
1
2
3
4
5
6
Коэфф-нт обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами
Отношение СОС к текущим активам
0,37
0,34
-0,03
> 0,1
Коэфф-нт обеспеченности материальных запасов
Отношение СОС к материальным запасам
0,54
0,48
-0,06
> 0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала
Отношение СОС к собственному капиталу
0,38
0,39
0,01
>0

Как видно из расчетов, все коэффициенты находятся в пределах нормы. Так, значения коэффициента автономии и коэффициента концентрации заемного капитала показывают, что, не смотря на увеличение доли заемного капитала в валюте баланса, предприятие по-прежнему продолжает быть независимым от заемных источников и в составе общего капитала предприятия заемные источники составляют 43% против 57% собственных средств. Анализируя коэффициенты, характеризующие обеспеченность оборотных средств собственными средствами, необходимо отметить, что, несмотря на приемлемое их значение, прослеживается некоторое ухудшение ситуации. Если в предыдущем периоде за счет собственных средств было сформировано 54% запасов, то в отчетном это значение снизилось до 48%. Это является еще одним подтверждением того, что формирование материальных ресурсов на предприятии все в большей мере происходит за счет кредиторской задолженности.
2.6. Анализ товарооборота ООО «Лантана»
Финансовый результат предприятий торговли зависит, прежде всего, от товарооборота, поэтому можно сказать, что изменение товарооборота является одним из главных показателей работы организации. По сравнению с 2004 годом на рассматриваемом предприятии наблюдается рост объема реализации. Так в 2004 году размер общего товарооборота составил 31948 тыс. руб., а в 2005 году – 36405 тыс. руб. Для определения товарооборота в сопоставимых ценах необходимо его объем с момента действия новых продажных цен разделить индекс цен, который по данным внутреннего учета предприятия в 2005 году составил 1,108. В таблице 12 приведен товарооборот предприятия в сложившихся и сопоставимых ценах.
Таблица 12
Динамика товарооборота ООО «Лантана»
Показатель
2004 год
2005 год
Темпы роста,%
тыс. руб.
тыс. руб.
в сопостави-
мых ценах, тыс. руб.
базис-ные
в сопостави-
мых ценах
Товарооборот
31948
36405
32856,5
14
3
Таким образом, в 2005 году темпы роста товарооборота составили 14%, однако если исключить влияние инфляции, то это значение составит всего 3%. То есть рост объема реализации в отчетном году был обусловлен в основном ростом цен на продукции, а не увеличением реализации физического объема продукции. Одним из главных факторов, способных повлиять на размер товарооборота торгового предприятия является обеспеченность и рациональность использования товарными ресурсами. Многое зависит от объема поступления сырья и покупных товаров, состояния запасов и их выбытия в связи с порчей и плохим качеством. Эта
зависимость может быть выражена формулой товарного баланса1:
Зн +П = Р + В + Зк, (8)
Торговый баланс анализируемого предприятия приведен в таблице 13
Таблица 13
Торговый баланс ООО «Лантана»
Показатель
2004г
2005г
Отклонение (+,-)
Влияние на динамику товарооборота (+,-)
Запасы на начало года, тыс. руб.
15408
18732
+3324
+3324
Поступление сырья, полуфабрикатов, товаров, тыс. руб.
35370
42555
+7185
+7135
Выбытие сырья и товаров, тыс. руб.
98
104
6
-6
Запасы на конец года, тыс. руб.
18732
24778
+6046
-6046
Общий объем товарооборота, тыс. руб.
31948
36405
+4457
+4457
Как показывают данные таблицы 13, общий товарооборот предприятия в 2005 году вырос по сравнению с 2004 годом на 4457 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения товарных запасов на начало года (3324тыс. руб.) и роста поступления товаров (+7185 тыс. руб.). Но возможности роста товарооборота в динамике уменьшились в результате увеличения товарных запасов на конец года (-6046 тыс. руб.) и увеличения суммы выбытия (6 тыс. руб.).
______________________________________________
Ефимова О.П. Экономика общественного питания /Под ред. Н.И. Кабушкина: Учеб. Пособие. – 2-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2000. 304с., 44
2.7. Анализ валового дохода ООО «Лантана»
Анализ валового дохода ООО «» в динамике приведены в таблице 14
Таблица 14
№
п/п
Показатели
2004 год
2005 год
Абсолютное отклонение
(«+», «-»)
Темп роста, %
1
2
3
4
5
6
1
Товарооборот в продажных ценах, тыс. руб. (Т)
31948
36405
+4457
14
2
Валовой доход, тыс. руб. (ВД)
15648
14605
-1043
-6,6
3
Средний уровень валового дохода, %,() (п.2/п.1*100)
48,98
40,12
-8,86
-18
Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что валовой доход снизился на 1043 тыс. руб. или 6,6% при росте товарооборота на 4457 тыс. руб. или 14%. Сопоставление темпов изменения товарооборота и уровня валового дохода свидетельствует о том, что снижение уровня валового дохода, а следовательно, и оптовой цены, повлияло отрицательно на объем продаж.
Расчет влияния факторов на изменение валового дохода в динамике осуществлен способом абсолютных разниц:
Влияние товарооборота: Т = 4457*48,98% = 2183 тыс. руб.
100%
Влияние уровня валового дохода: ВД = 36405* 32,5*-8,86 = -3226тыс. руб.
100%
Баланс факторов: - 3226 + 2183= - 1043 тыс. руб.
Расчеты показали, что снижение валового дохода произошло за счет снижения доли наценки в оптовой цене на сумму 3226 тыс. руб. при одновременном росте товарооборота на 2183 тыс. руб.
2.8. Анализ издержек обращения
Общая сумма издержек производства и обращения ООО «Лантана» за отчетный и предыдущий периоды представлены в таблице 15
Таблица 15
Издержки обращения ООО «Лантана»
Показатель
2004 год
2005 год
Отклонение
сумма
%
1.Валовой товарооборот, тыс. руб.
31948
36405
4457
14
2.Издержки обращения, тыс. руб.
3760
5544
1784
47,4
Уровень издержек,% (п.2/п.1)*100
11,8
15,2
+3,4
-
Из таблицы 15 видно, что в отчетном году на предприятии произошло увеличение издержек на 1784 тыс. руб. или на 47,4%. При этом темпы роста товарооборота составили всего 14%. В результате, размер роста уровня издержек к товарообороту составил 3,4%, что свидетельствует о крайне неэффективном использовании текущих затрат. Сумма относительного перерасхода издержек в 2005 году составила: 1237,8 тыс. руб.(36405*3,4/100).
Структура и динамика издержек обращения ООО «Лантана» приведена в таблице 16.
Таблица 16
Динамика издержек обращения ООО «Лантана»
Статья расходов
2004 год
2005 год
Отклонение
сумма, тыс.
руб.
в % к товаро-обороту
сумма, тыс.
руб.
в % к товаро-обороту
По сумме
в %
Транспортные расходы
613
1,9
1158
3,2
545
88,9
Расходы на оплату труда
1539
4,8
2024
5,6
485
31,5
Расходы на содержание и аренду зданий, помещений, инвентаря
295
0,9
314
0,9
19
6,4
Амортизация основных средств
488
1,6
624
1,7
136
27,8
Расходы на топливо, электроэнергию
177
0,5
209
0,5
32
18
Расходы на хранение товаров
186
0,6
443
1,2
257
138
Отчисления на социальные нужды
348
1,1
544
1,5
196
56
Расходы на рекламу
19
0,05
59
0,14
40
211
Прочие расходы
95
0,3
169
0,5
74
77,8
Всего издержек обращения
3760
11,8
5544
15,2
1784
47,4
Товарооборот
31948
100
36405
100
4457
14
Как свидетельствуют данные таблицы 16 в 2005 г. по сравнению с 2004 г. произошло увеличение всех статей расходов. Общее приращение издержек по отношению к обороту составило 47,4%. Особенно сильно увеличились расходы на хранение товаров и транспортные расходы. Это объясняется повышением тарифов на перевозки и увеличением количества товара, находящегося на складе.
В 2005 году в связи с расширением штата и ростом средней заработной платы возросли и расходы на оплату труда (31,5%), приобретение нового оборудования отразилось на росте амортизационных отчислений, к тому же резко возросли расходы на рекламу (211%) и прочие расходы (77,8%).
Если разместить статьи по значимости, то к трем наиболее значимым статьям расходов ООО «Лантана» относятся расходы на оплату труда, транспортные расходы и расходы на хранение товаров.
2.9. Анализ прибыли и рентабельности
По данным "Отчета о прибылях и убытках" в течение рассматриваемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 9061 тыс. руб., что равняется 24,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 2827 тыс. руб. или на 23,8%. В таблице 17 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «Лантана « за 2005 год.
Таблица 17
Финансовые результаты деятельности ООО «Лантана»
Показатели
2004 год
2005 год
Изменения (+,-)
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
темпы, %
1
2
3
4
5
Выручка (нетто) от продажи товаров
31948
36405
+4457
14
Себестоимость проданных товаров
16300
21800
5500
33,7
Издержки производства и обращения
3760
5544
1784
47,4
Прибыль от продаж
11888
9061
-2827
-23,8
Продолжение таблицы 17
1
2
3
4
5
Прочие операционные доходы
9
10
1
11
Прочие операционные расходы
185
365
180
97
Внереализационные доходы
1488
203
-1285
-86
Внереализационные расходы
500
645
145
29
Прибыль до налогообложения
12700
8264
-4436
-35
Налог на прибыль
3048
1983
-1065
-35
Чистая прибыль
9652
6281
-3371
-35
Анализ показывает, что за отчетный период наблюдалось снижение всех видов прибыли. Наибольшими темпами снижения обладала прибыль до налогообложения и чистая прибыль – 35%, в то время как темпы снижения прибыли от продаж составили 23,8%.
Основной причиной снижения прибыли от продаж явился рост себестоимости проданных товаров и издержек обращения. При этом темпы роста этих статей расходов значительно опережают темпы роста выручки. В отчетном периоде себестоимость проданной продукции выросла 5500 тыс. руб. или 33,7%, а издержки на 1784 тыс. руб. или 47,4%.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Это обусловлено отсутствие данного показателя за отчетный перилод в орме №2.
Убыток от прочих операций за 2005 г. составил 797 тыс. руб.,что на 1609 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих дохдов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 8,8% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и формы №1 показало, что в 2005 году организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 9652 тыс. руб.
Более полно эффективность деятельности предприятия можно охарактеризовать с помощью показателей рентабельности, экономический смысл которых состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие. Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Лантана» приведены в таблице 18.
Таблица 18
Анализ показателей рентабельности ООО «Лантана»
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменения (+,-)
относительное
темпы роста, %
1
2
3
4
5
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
31948
36405
4457
14
2. Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
20060
27344
7284
36
3.Стоимость собственного капитала, тыс. руб.
27032
30403
3371
12,5
5. Стоимость оборотного капитала, тыс. руб.
27707
34602
6895
24,9
6. Прибыль от продаж, тыс. руб.
11888
9061
-2827
-23,8
8. Чистая прибыль, тыс. руб. (Пч)
9652
6281
-3371
-35
Продолжение таблицы 18
1
2
3
4
5
9. Рентабельность собственного капитала, %
(п.8 : п.3*100)
35,7
20,7
15
-42
11. Рентабельность оборотного капитала, % (п 8 : п. 5)
34,8
18,1
-16,7
-48
12. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
(п.8: п. 1*100)
30,2
17,3
-12,9
-43
14. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %
(п. 6 : п. 1*100)
37,2
24,9
-12,3
-33
15. рентабельность затрат, %
(п.6 : п.2*100)
59,3
33,1
-26,2
-44
Произведенные в таблице 18 расчеты показали, что практически все показатели рентабельности рассматриваемого предприятия находятся на достаточно высоком уровне. Однако в 2004 году показатели рентабельности снизились. Наиболее высокими темпами падения обладала рентабельность оборотного капитала (48%). В свою очередь рентабельность затрат снизилась на 44%, рентабельность продаж – 43% и рентабельность собственного капитала – 42%.
В целом, причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стало снижение полученной предприятием прибыли при одновременном росте стоимости собственного капитала и активов, а также выручки и затрат.
Таким образом, несмотря на снижение показателей рентабельности деятельность данного предприятия остается достаточно прибыльной.
2.10. Выводы по результатам анализа
На основе проведенного анализа можно заключить, что финансовое положение предприятия, оцененное по величине наличия собственных оборотных средств, в настоящий момент является кризисным. Однако доля собственного капитала в общем объеме источников средств предприятия достаточно велика (57%), что дает основание признать организацию по-прежнему независимой от заемных источников. К тому же коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение. Тем не менее, вызывает опасение отставание темпов роста собственного капитала ( 12,5%) от общего изменения активов предприятия (19,4%). Не соответствует норме структура баланса с точки зрения платежеспособности - ни один из рассчитанных коэффициентов ликвидности не соответствует нормативным значениям, к тому же в течение года наблюдалась тенденция снижения их значений, кроме того, к концу отчетного периода, возрос дефицит наиболее ликвидных активов – денежных средств.
Все это требует принятия необходимых мер по улучшению ликвидности баланса, с целью восстановления платежеспособности данного предприятия. Причинами ухудшения платежеспособности в данном случае может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение его в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы.
Подтверждением этого являются опережающие темпы роста запасов (32,2%) над темпами роста общей суммы оборотных средств (24,9%). В свою очередь опережение темпов роста запасов над темпами роста реализации привело к замедление оборачиваемости как общей суммы оборотных средств, так и запасов. В 2005 году средства, вложенные в оборотные активы, проходят полный цикл за 342 дня, т.е на 30 дней дольше, чем в предыдущем году. В связи с этим общий перерасход оборотных средств на предприятии составил: 3058 тыс. руб.
Сложившаяся ситуация явилась следствием завоза на предприятие товарных запасов, имеющих высокую цену, что снижало спрос покупателей на них, нарушением ритмичности от­грузки товаров поставщиками, связанными с предприятием договорными обязательствами. Часть товаров, поступило на склад в излишнем количестве и в конце года, осело на остатках, что и привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств, вложенных в товарные запасы, и возникновению потерь.
Тем не менее, необходимо отметить, что в 2005 г. деятельность предприятия является прибыльной - величина чистой прибыли составила 6281 тыс. руб. Однако, динамика снижения показателей рентабельности указывает на наличие проблем, которые необходимо рассмотреть и наметить пути их решения, так как сохранение существующей тенденции может в дальнейшем усугубить финансовое положение организации.
3. Разработка рекомендаций по управлению оборотным капиталом ООО «Лантана»
3.1. Оценка возможных направлений разработки и реализации политики управления оборотным капиталом ООО «Лантана»
Результаты анализа, проведенного во второй главе данной работы показали, что, несмотря на полученную прибыль, финансовое состояние ООО «Лантана» можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением текущей платежеспособности. Вызывает опасения низкая ликвидность баланса предприятия, кроме того, к концу отчетного периода, возрос дефицит наиболее ликвидных активов – денежных средств. Все это требует принятия необходимых мер по улучшению ликвидности баланса, с целью восстановления платежеспособности данного предприятия.
К концу 2005 года общая валюта баланса ООО «Лантана» увеличилась на 19,4%. Имущественная масса возросла в основном за счет роста оборотных активов на 24,9%, в составе источников финансирования возросла доля заемного капитала. Преобладающая доля оборотных активов в составе имущества предприятия, обусловлена, прежде всего, спецификой деятельности данного предприятия, так как является характерным для торговых организаций. Однако большое значение при этом имеет их состав и качество, так как высокая доля труднореализуемых активов в составе оборотных средств, а также низкое качество отдельных статей баланса, является причиной отвлечения средств из оборота, что приводит в потребности дополнительного финансирования деятельности предприятия. Эффективное использование предприятием своих оборотных средств является важным фактором, оказывающим прямое воздействие на финансовые результаты и платежеспособность предприятия. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит высвобождение средств из оборота, что в свою очередь ведет к увеличению суммы прибыли и наоборот.
Как отмечалось ранее, к концу отчетного периода величина оборотных активов возросла на 24,9%., а их удельный вес в стоимости имущества поднялся с 62,3% до 65,2% (табл.3). Прирост оборотных активов был обусловлен, прежде всего, увеличением стоимости товарных запасов на 33,3% и дебиторской задолженности на 26,3%.