ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ГОРНО-ОБОГАТИТЕЛЬНОГО КОМБИНАТА

Цель и задачи исследования. Целью ВКР является анализ финансовой устойчивости, разработка рекомендаций и оценка экономической эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия на примере СФ ОАО «УГОК» в г. Сибай. Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:
1. Определить теоретико-методологические основы финансовой устойчивости предприятия;
2. Выявить методику анализа финансовой устойчивости организации;
3. Дать экономическую характеристику СФ ОАО «УГОК» и проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности организации;
4. Провести анализ финансовой устойчивости СФ ОАО «УГОК» за 2007 – 2009 годы;
5. Выявить резервы повышения финансовой устойчивости организации и провести расчет экономической эффективности предложенных ...

ВВЕДЕНИЕ………………………….………………………………………… …3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ…...6
1.1. Финансовая устойчивость предприятия: понятие, сущность, основные показатели……………………………………..…………………………………..6
1.2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия…… ……….14
ГЛАВА 2. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ СИБАЙСКОГО ФИЛИАЛА ОАО «УГОК»)……………………………………………………..44
2.1. Экономическая характеристика Сибайского филиала ОАО «УГОК»…. 44
2.2. Анализ финансовой устойчивости Сибайского
филиала ОАО «УГОК»…………………………………………………………50
2.3. Разработка рекомендаций и оценка экономической эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости
Сибайского филиала ОАО «УГОК»……………………………… …………..67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………….………………81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………...……………...85
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….89

ВВЕДЕНИЕ


Актуальность. Выбор темы выпускной квалификационной работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения об язательств по расчетам предприятия.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.
Разработанность темы. Проблема диагностики финансовой устойчивости современной организации рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.
Так, например, в учебном пособии «Финансовое управление фирмой» под редакцией профессора Терехина В.И. рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.
М.Н. Крейнина в своей работе «Финансовое состояние предприятия» рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим.
В учебном пособии «Торговое дело: экономика и организация» под редакцией авторского коллектива кафедры торгового дела и логистики Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова рассматриваются вопросы, связанные с экономикой и организацией хозяйственной деятельности торговых предприятий в условиях формирования рыночных отношений, уделено внимание изучению экономического содержания, методов анализа и оценки состояния основных показателей работы предприятий розничной торговли: товарооборота, товарных запасов, издержек обращения, валового дохода и др.
Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансовой устойчивости предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.
Цель и задачи исследования. Целью ВКР является анализ финансовой устойчивости, разработка рекомендаций и оценка экономической эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия на примере СФ ОАО «УГОК» в г. Сибай. Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:
1. Определить теоретико-методологические основы финансовой устойчивости предприятия;
2. Выявить методику анализа финансовой устойчивости организации;
3. Дать экономическую характеристику СФ ОАО «УГОК» и проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности организации;
4. Провести анализ финансовой устойчивости СФ ОАО «УГОК» за 2007 – 2009 годы;
5. Выявить резервы повышения финансовой устойчивости организации и провести расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.
Предметом исследования выпускной квалификационной работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Объект исследования – Сибайский филиал открытого акционерного общества «УГОК».
Методы исследования. При написании ВКР использовались следующие методы исследования:
 анализ научно-методической, учебной литературы;
 анализ материалов периодических изданий и массовых коммуникаций;
 анализ бухгалтерской и финансовой отчетности Сибайского филиала ОАО «Учалинский ГОК.
Структура. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности СФ ОАО «УГОК» представлены в таблице 4:
Таблица 4
Показатели ликвидности СФ ОАО «УГОК»
№ п/п
Наименование показателя
2007г.
2008г.
2009г.
Отклонение
2008г. к 2007г.
2009г. к 2007г.
2009г. к 2008г.
1.
Общий показатель ликвидности
0,3
0,3
0,4
0,0
0,1
0,1
2.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,03
0,04
0,04
0,01
0,01
0,00
3.
Коэффициент “критической оценки”
0,4
0,3
0,2
-0,1
-0,2
-0,1
4. 
Коэффициент текущей ликвидности
0,7
0,6
0,6
-0,1
-0,1
0,0
Источник. Разработано автором на основе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009 гг.
В СФ ОАО «УГОК» коэффициент абсолютной ликвидности составлял в 2007-2008гг. – 0,03. В 2009г. он увеличился на 0,01 и составил 0,04. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом значении данного показателя, предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. На нашем предприятии этот показатель значительно ниже нормы (0,2 - 0,7), что является отрицательным фактором.
Коэффициент критической ликвидности в СФ ОАО «УГОК» за исследуемый период снизился с 0,4 в 2007г., до 0,3 в 2008г. и 0,2 в 2009г. Удовлетворительным является обычно соотношение 0,7 – 0,8. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. На нашем предприятии показатель ниже допустимого значения. Это отрицательная тенденция.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы проявляют краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла. Допустимое значение 1 - 2. У СФ ОАО «УГОК» за исследуемый период составлял в среднем 0,63, т.е. приближался к значению 1.
На основании этого можно сделать вывод о том, что предприятия располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Динамика коэффициента текущей ликвидности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг. представлена на рисунке 7.
Рис.7. Динамика коэффициента текущей ликвидности
СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг.
По представленным коэффициентам ликвидности, кроме коэффициента текущей ликвидности, состояние СФ ОАО «УГОК» можно считать неудовлетворительным.
Лишь коэффициент текущей ликвидности характеризует удовлетворенность бухгалтерского баланса предприятия.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости СФ ОАО «УГОК».
Показатели, необходимые для расчета финансовой устойчивости СФ ОАО «УГОК», представлены в таблице 5:
Таблица 5
Показатели, необходимые для расчета финансовой устойчивости
№ п/п
Наименование показателя
2007г.
2008г.
2009г.
1
Собственные капитал
27 840
27 840
20 929
2
Активы баланса
131 300
149 454
172 767
4
Долгосрочные обязательства
490
563
496
5
Общая сумма обязательств
103 460
121 614
151 838
7
Оборотные активы
72 002
76 565
89 599
8
Собственные оборотные средства (1-10)
-31 458
-45 049
-62 239
9
Запасы
29 976
36 870
52 407
10
Внеоборотные активы
59 298
72 889
83 168
11
Основные средства
57 877
71 253
81 063
12
Незавершенное производство
1 067
1 196
1 778
13
Выручка от продаж
505 242
564 864
608 143
14
Себестоимость производственная
273 848
319 161
418 625
15
Дебиторская задолженность
37 370
34 029
31 383
16
Кредиторская задолженность
102 947
121 043
151 342
Источник. Разработано автором на основе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009 гг.
Результаты расчетов показателей структуры капитала СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг. представлены в таблице 6:
Таблица 6
Показатели структуры капитала для оценки финансовой устойчивости
№ п/п
Наименование показателя
2007г.
2008г.
2009г.
Отклонение
2008г. к 2007г.
2009г. к 2007г.
2009г. к 2008г.
1
Коэффициент автономии
0,21
0,19
0,12
-0,03
-0,09
-0,07
2
Коэффициент постоянных пассивов
0,22
0,19
0,12
-0,03
-0,09
-0,07
3
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
3,72
4,37
7,25
0,65
3,54
2,89
4
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,02
0,02
0,02
0,00
0,01
0,00
5
Чистые активы, т.р.
27 840,00
27 840,00
20 929,00
0,00
-6 911,00
-6 911,00
Источник. Разработано автором на основе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009 гг.
Коэффициент автономии в 2007г. составлял 0,21; в 2008г. он упал до уровня 0,19; а на конец 2009г. он был равен 0,12. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Отрицательная динамика на нашем предприятии говорит о том, что доля собственных средств в общем объеме активов с 21% в 2007г. до 12% в 2009г., т.е. финансовая устойчивость филиала в течении исследуемого периода становилась слабее. Коэффициент постоянных пассивов также имел отрицательную динамику: в 2007г. он составлял 0,22; а на конец 2009г.- 0,12. Коэффициент характеризует то, что в 2009г. в филиале только 12% активов финансировалось за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, т.е. устойчивых пассивов.
Динамика коэффициента автономии и коэффициента постоянных пассивов представлена на рисунке 8.
Рис.8. Динамика коэффициента автономии и коэффициента постоянных пассивов
СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009г.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала имел положительную динамику: в 2007г. он составлял 3,72, в 2008г. – 4,37, а в 2009г. он увеличился на 2,89 по сравнению с 2008г. и был равен 7,25. Данный коэффициент показывает, что соотношение между привлеченными ресурсами и собственными в филиале выросло с 3,72 до 7,25, т.е. общая сумма обязательств превышала величину собственного капитала к 2009г. в 7 раз. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в исследуемом периоде равен 0,02, т.е. доля долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках составляет 2%. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит также от кредиторов.
Активы превышали обязательства в 2007г. на 27 840 тыс.руб., а к концу 2009г. сумма чистых активов в филиале 20 927 тыс.руб., т.е. уменьшилась на 24,8%.
Результаты расчетов показателей состояния основных и оборотных средств в СФ ОАО «УГОК» за 2009г. представлены в таблице 7:
Таблица 7
Показатели состояния основных и оборотных средств для оценки
финансовой устойчивости СФ ОАО «УГОК»
№ п/п
Наименование показателя
2007г.
2008г.
2009г.
Отклонение
2008г. к 2007г.
2009г. к 2007г.
2009г. к 2008г.
1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-0,44
-0,59
-0,69
-0,15
-0,26
-0,11
2
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
-1,05
-1,22
-1,19
-0,17
-0,14
0,03
3
Коэффициент маневренности собственного капитала
-1,13
-1,62
-2,97
-0,49
-1,84
-1,36
4
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
1,21
1,05
1,08
-0,16
-0,14
0,03
5
Коэффициент реальной стоимости имущества
0,68
0,73
0,78
0,05
0,11
0,05
Источник. Разработано автором на основе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009 гг.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имел за исследуемый период отрицательное значение: в 2007г. он составлял (-0,44), а к 2009г. он был равен (-0,69).
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в филиале также имел отрицательное значение: к концу 2009г. он составлял (-1,19).
Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в филиале свидетельствуют о том, что оборотные средства, в том числе запасы, были армированы за счет заемных источников, а также за счет оборотных активов, переданных филиалу от головной организации.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала, равное в 2009г. (-2,97), говорит о том, что доля собственного оборотного капитала в собственном капитале филиала очень маленькая.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов имел за исследуемый период отрицательную динамику: в 2007г. он был равен 1,21; в 2008г. он сократился на 0,16 и был равен 1,05; к концу 2009г. он вырос по отношению к 2008г. на 0,03 до уровня 1,08, но все равно не достиг значения 2007г. Коэффициент свидетельствует о том, что на один рубль внеоборотных средств в 2009г. приходилось 1,08 руб. оборотных активов, а в 2007г. на один рубль внеоборотных средств приходилось 1,21 руб. оборотных активов.
Коэффициент реальной стоимости имущества филиала, равный в 2007г. – 0,68 и выросший до уровня 0,78 к концу 2009г., характеризует уровень производственного потенциала. Он говорит о том, что доля средств производства в стоимости имущества филиала составила в 2009г. 78%. Динамика коэффициента реальной стоимости имущества СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг. представлена на рисунке 9.
Рис.9. Динамика коэффициента реальной стоимости имущества
СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг.
Результаты расчетов показателей оборачиваемости СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг. представлены в таблице 8:
Таблица 8
Показатели оборачиваемости для оценки финансовой устойчивости
СФ ОАО «УГОК»
№ п/п
Наименование показателя
2007г.
2008г.
2009г.
Отклонение
2008г. к 2007г.
2009г. к 2007г.
2009г. к 2008г.
1
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
7,02
7,38
6,79
0,36
-0,23
-0,59
2
Коэффициент оборачиваемости запасов
9,14
8,66
7,99
-0,48
-1,15
-0,67
3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
13,52
16,60
19,38
3,08
5,86
2,78
4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
2,66
2,64
2,77
-0,02
0,11
0,13
5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
18,15
20,29
29,06
2,14
10,91
8,77
6
Коэффициент фондоотдачи
8,73
7,93
7,50
-0,80
-1,23
-0,43
Источник. Разработано автором на основе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009 гг.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов составлял в 2007г. в филиале 7,02; в 2008г. он вырос на 0,36 и был равен 7,38; а концу 2009г. он резко сократился до уровня 6,79. Коэффициент показывает эффективность использования оборотных средств. У нашего предприятия в 2009г. 1руб., вложенный в оборотные активы, приносил 6,79 руб. выручки, тогда как в 2007г. 1 руб. оборотных активов приносил 7,02 руб., а в 2008г. – 7,38, т.е. предприятие работало в 2007-2008гг. эффективнее, чем в 2009г.
Коэффициент оборачиваемости запасов имеет в среднем за исследуемый период достаточно высокое значение – 8,6 и характеризует эффективное использование запасов в филиале. Однако в течении 2007-2009г. наблюдается его отрицательная динамика.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет положительную динамику: к 2009г. он составлял 19,38, тогда как в 2007г. он был равен 13,52, а в 2008г.- 16,6. Это хорошо влияет на филиал и свидетельствует о росте уровня погашения задолженностей.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос за исследуемый период с 2,66 в 2007г. до 2,77 в 2009г. и характеризует скорость оборота счетов кредиторов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, равный в 2009г. 29,06, показывает высокую скорость оборота собственного капитала филиала.
Значение коэффициента фондоотдачи, характеризующий сколько выручки от продаж приносит 1 руб., вложенный в основной капитал, в течении исследуемого периода имел в среднем достаточно высокое значение – 8 руб. Однако наблюдается отрицательная динамика показателя, что является неблагоприятным фактором для предприятия.
На основе данных отчетов о прибылях и убытках за период с 2007 по 2009гг. проанализируем показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности СФ ОАО «УГОК» с помощью вертикального и горизонтального анализов.
В приложении 8 представлен вертикальный анализ доходов и расходов хозяйственной деятельности СФ ОАО «УГОК».
По данным приложения 8, видно, что наибольший удельный вес в общей структуре доходов за исследуемый период принадлежит доходам по обычным видам деятельности. В 2007г. этот показатель составлял 94,1% от общих доходов. В следующие годы наблюдается рост показателя до уровня 97,5%.
Удельный вес прочих доходов составлял в 2007г. 5,9%, в дальнейшем наблюдается снижение показателя в 2009г. до 2,84%.
Структура доходов в 2009г. СФ ОАО «УГОК» на рисунке 10.
Рис.10. Структура доходов в 2009г. СФ ОАО «УГОК»
В структуре доходов по обычным видам деятельности наибольший удельный вес занимают доходы от продажи товаров, в основном, медного концентрата. Уровень доходов от продажи товаров составлял в 2007г. 93,9%, в 2008г. он вырос на 3% и был равен 96,9%, к 2009г. этот показатель снизился до 95,4% по сравнению с 2008г., и вырос на 1,5% по сравнению с 2007г. Рост показателя, в первую очередь, объясняется значительным ростом цен на продукцию комбината.
В структуре общих расходов соответственно тоже наибольший удельный вес принадлежит расходам по обычным видам деятельности. В 2007г. этот показатель составлял 87,8% от общих расходов, в 2008г. он вырос до уровня 88,1% , в 2009г. был равен 94,22%. Рост себестоимости связан с ростом затрат на топливо, электроэнергию, энерготехобслуживание и увеличение окладов работникам предприятия.
В приложении 9 представлен горизонтальный анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности СФ ОАО «УГОК» за период 2007-2009 гг.
По данным приложения 9 можно сделать вывод, что хозяйственная деятельность СФ ОАО «УГОК» за период с 2007 по 2009гг. была эффективной.
Видна положительная динамика роста выручки от продажи товаров, работ, услуг. Наиболее эффективно филиал сработал в 2009г., получив выручку от реализации в сумме 608 143 т.р., что на 20% больше, чем в 2007г. и на 8% больше, чем в 2008г. Это говорит о том, что у предприятия имеется положительная тенденция развития своей деятельности.
Несмотря на рост выручки от продаж видна отрицательная динамика прибыли от продаж СФ ОАО «УГОК»: в 2007г. она была равна 172 531 т.р., в 2009г. она упала на 37% по сравнению с 2007г., и на 36% по сравнению с 2008г. и составила 109 320 т. р. Такая динамика объясняется ростом себестоимости и увеличением коммерческих расходов. Чистая прибыль наибольшую величину также, как и валовая прибыль, имела в 2007г.-168 204т.р., в 2008г. прибыль уже составляла 164 710т.р., а в 2009г. – 113 735т.р. Основное влияние на снижение чистой прибыли оказали рост коммерческих расходов и увеличение постоянных налоговых обязательств в 2008г. и 2009г. Динамика выручки от реализации, себестоимости и чистой прибыли представлена на рисунке 11.
Рис.11. Динамика выручки, себестоимости и чистой прибыли за 2007-2009гг.
Коэффициенты рентабельности представляют собой частный случай показателей эффективности. Высокие показатели рентабельности говорят о том, что предприятие работает стабильно и эффективно.
В таблице 9 представлен анализ показателей рентабельности за период с 2007 по 2009гг.
Таблица 9
Показатели рентабельности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009гг.
Показатель
2007г.
2008г.
2009г.
Отклонение
2008г. к 2007г.
2009г. к 2007г.
2009г. к 2008г.
Прибыль чистая, тыс.руб.
168 204
164 710
113 735
-3 494
-54 469
-50 975
Активы (средние), тыс.руб.
119 402
140 377
161 111
20 975
41 709
20 734
Рентабельность продаж,%
34,1%
30,2%
18,0%
-4,0%
-16,2%
-12,2%
Рентабельность основной деятельности,%
63,0%
53,4%
26,1%
-9,6%
-36,9%
-27,3%
Рентабельность совокупного капитала,%
140,9%
117,3%
70,6%
-23,5%
-70,3%
-46,7%
Источник. Разработано автором на основе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности СФ ОАО «УГОК» за 2007-2009 гг.
За исследуемый период наблюдается снижение показателя рентабельности продаж в СФ ОАО «УГОК»: с уровня 34,1% в 2007г. до 30,2% в 2008г. и до 18% в 2009г. Это, прежде всего, объясняется снижением прибыли от продаж из за роста себестоимости.
Значительный рост коммерческих расходов и производственной себестоимости отразился на показателях рентабельности основной деятельности филиала: этот показатель снизился с 63% в 2007г. до 26,1% в 2009г.
Показатель рентабельности совокупного капитала уменьшился к 2009г. до 70,6%. , что меньше на 70% по сравнению 2007г. и на 46,7% в сравнении с 2008г. На это повлияло снижение чистой прибыли и рост активов предприятия в исследуемом периоде.
2.3. Разработка рекомендаций и оценка экономической эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости
Сибайского филиала ОАО «УГОК»
По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости Сибайского филиала ОАО «УГОК» можно сказать, что положительным моментом в деятельности предприятия является снижение в течении 2007-2008 г.г. дебиторской задолженности по продукции, которая тянется с 2005 года. В течение исследуемого периода 90% задолженности было погашено головным предприятием, а оставшиеся 10% прочими потребителями. Также снижение дебиторской задолженности обусловлено рассмотрением и удовлетворением исков о взыскании задолженности СФ ОАО «УГОК» и направлением в адрес дебиторов 13 претензий. Таким образом, снижение дебиторской задолженности в течении 2007-2009гг. заслуживает положительной оценки.
Отрицательным моментом является увеличение кредиторской задолженности за исследованный период, обусловленной задолженностью перед:
1) поставщиками и подрядчиками за работы и услуги;
2) персоналом организации за счет увеличения окладов;
3) бюджетными и внебюджетными фондами за счет не оплаты налогов и платежей.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показал острую нехватку собственных средств филиала. Данная ситуация объясняется тем, что в большинстве своем финансирование филиала осуществляет государство.
Анализ прибыли и рентабельности показал, что филиал в течении исследуемого периода работал достаточно эффективно и прибыльно. В связи с этим с целью повышения финансовой устойчивости филиала предлагается увеличение суммы добавочного капитала за счет чистой прибыли, полученной непосредственно СФ ОАО «УГОК». Данное решение необходимо согласовать с руководством СФ ОАО «УГОК».
Не смотря на то, что филиал получал прибыль за 2007-2009г. видна отрицательная динамика данного показателя. Основными направлениями повышения суммы прибыли могут быть:
1) увеличение объема реализации продукции, работ, услуг;
2) снижение себестои­мости продукции, работ, услуг;
3) повышение качества продукции, работ, услуг;
4) реализация продукции, работ, услуг на более вы­годных рынках сбыта.
Учитывая специфику деятельности СФ ОАО «УГОК» одним из вариантов повышения суммы прибыли может быть увеличение выручки от продаж. Выручка от реализации, в свою очередь, может быть увеличена за счет:
заключения договоров с потенциальными покупателями на оптовую поставку рудной продукции;
повседневного контроля за дебиторской задолженностью с целью оперативного выявления должников.
Также с целью повышения эффективности деятельности СФ ОАО «УГОК» особое внимание должно уделяться эффективному документообороту для повышения полноты и достоверности информации, путем издания приказов и инструкций. В частности могут быть введены в действие:
инструкции по проведению ревизии готовой продукции, денежных средств на СФ ОАО «УГОК»;
инструкции по ведению и заполнению форм первичной учетной документации с применением ККТ.
Могут быть изданы приказы, в которых изложены требования по правильному оформлению договоров, доверенностей, первичных документов. Все это должно быть сделано для того, чтобы ведение, контроль и анализ информации на предприятии были экономнее и рациональнее.
Рассчитаем экономическую эффективность рекомендации, связанной с увеличением добавочного капитала. Для этого проанализируем показатели финансовой устойчивости, которые могут быть на начало 2009г., если увеличить сумму добавочного капитала (в 2009г. он составлял 20 929т.р.) на сумму чистой прибыли, полученной филиалом в 2009г. (она была равна в 2009г. 113 735т.р.). В таблицах 10 и 11 представлены фактический и прогнозный (полученный после увеличения суммы добавочного капитала) балансы активов и пассивов СФ ОАО «УГОК» за 2009г. соответственно.
Таблица 10
Фактический и прогнозный баланс активов за 2009г.
СФ ОАО «УГОК», тыс.руб.
Код строки
Статьи бухгалтерского баланса
2009г. Фактический
2010г. Прогнозный
1.Внеоборотные активы
110
1.1. Нематериальные активы
120
1.2. Основные средства
81 063
81 063
130
1.3. Незавершенное строительство
1 778
1 778
145
1.5. Отложенные налоговые активы
327
327
190
ИТОГО по разделу 1
83 168
83 168
2. Оборотные активы
210
2.1. Запасы
52 407
52 407
220