Анализ финансовой отчетности

Оглавление
Введение 3
Анализ ликвидности баланса предприятия 4
Анализ оборачиваемости средств 6
Анализ рентабельности 11
Анализ структуры капитала и платежеспособности 14
Анализ денежных потоков 15
Заключение 19
Список использованной литературы 23
Приложение 23

...

Оглавление
Введение 3
Анализ ликвидности баланса предприятия 4
Анализ оборачиваемости средств 6
Анализ рентабельности 11
Анализ структуры капитала и платежеспособности 14
Анализ денежных потоков 15
Заключение 19
Список использованной литературы 23
Приложение 23

Введение

Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Основной целью и задачей нашей контрольной работы, п о вопросам отчетности и анализа предприятия является изучение экономической характеристики предприятия, с отражением механизма составления и представления финансовой отчетности, рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта, выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.
Мы проведем анализ финансового состояния предприятия на примере Открытого Акционерного Общества «ТАИФ-НК».

Окз=3655,440012=67,09544≈67 дней;Оборачиваемости дебиторской задолженности превышает оборачиваемость кредиторской задолженности на 158 % или в 2,6 раз. Эта ситуация является благоприятной для компании.Определяем оборачиваемость запасов. Формула расчета оборачиваемости запасов:Оз=Себестоимость продажСреднегодовое значение запасов.Формула расчета оборачиваемости запасов по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2):Оз=стр.0200,5*(стр.210нг+стр.220нг+стр.210кг+стр.220кг), где стр.020 – строка отчета о прибылях и убытках (форма №2);стр.210нг, стр.210кг, стр.220нг, стр.230кг – строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец года соответственно.Оборачиваемость запасов за отчетный период:Оз=754820050,5*5679531+1425820+6116242+1218047=10,45483 раз.Оборачиваемость запасов за предыдущий период:Оз=635011450,5*2818155+800158+5679531+1425820=11,84318 разЧем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. Оборачиваемость запасов в отчетном периоде ниже чем в предыдущем на 13 %. Это показывает, что производство стало менее эффективным и увеличилась потребность компании в оборотном капитале.Определяем средний срок наличия запасов (средняя продолжительность оборота запасов в днях), т.е. длительность срока, необходимого для возмещения стоимости запасов в днях. Формула расчета среднего срока наличия запасов:Сснз=ПОз,где П – период, Оз – оборачиваемость запасов.Средний срок наличия запасов за отчетный период:Сснз=36510,45483=34,91209≈35 дней.Средний срок наличия запасов за предыдущий период:Сснз=36511,84318=30,81943≈31 день.Средний срок наличия запасов за отчетный период дольше чем за предыдущий на 11 %, следовательно, производство стало менее эффективным и увеличилась потребность компании в оборотном капитале.Определяем оборачиваемость активов (коэффициент оборачиваемости активов): Формула расчета оборачиваемости активов:Оа=Чистые продажи (выручка)Средние активы (средняя валюта баланса);Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.Средние активы==Валюта баланса на начало периода+Валюта баланса на конец периода2;Формула расчета оборачиваемости активов по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2):Средние активы=стр.300нг+стр.300кг2,где стр.300нг, стр.300кг строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец года соответственно.Оа=стр.010Средние активы,где стр.010 - строка отчета о прибылях и убытках (форма №2).Оборачиваемость активов за отчетный период:Средние активы=38071990+364597522=37265871 тыс.руб.;Оа=9353220137265871=2,50986.Оборачиваемость активов за предыдущий период:Средние активы=34532086+380719902=36302038 тыс.руб.;Оа=7439379636302038=2,049301.Оборачиваемость активов за отчетный период выше чем за предыдущий период на 18 %. В отчетном периоде на 18 % быстрее оборачивается капитал, и на 18 % больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Это свидетельствует о положительной динамике прибыльности активов компании.Анализ рентабельностиОпределяем норму прибыли:Формула расчета нормы прибыли:Нп=Чистая прибыльЧистые продажи (выручка).Формула расчета нормы прибыли по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2):Нп=стр.190стр.010*100%,где стр.190, стр.010 строки отчета о прибылях и убытках (форма №2).Показатель показывает какую часть от выручки от реализации составляет чистая прибыль, анализируется в динамике. Норма прибыли за отчетный период:Нп=742202193532201*100%=7,93530 %.Норма прибыли за предыдущий период:Нп=61665274393796*100%=0,82890 %.Норма прибыли за 2008 год:Нп=527156089148809*100%=5,91320 %.Норма прибыли за отчетный период составила 8 %, следовательно 8% от выручки от реализации составляет чистая прибыль. Это больше чем за предыдущий период на 7% и больше чем за 2008 год на 2 %. Динамика показателя свидетельствует повышении уровня прибыльности компании.Определяем доходность активов (рентабельность активов):Формула расчета доходности активов:Да=Чистая прибыльСредние активы.Формула расчета доходности активов по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2):Да=стр.190Средние активы,где стр.190 - строка отчета о прибылях и убытках (форма №2).Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами. При помощи сравнений показателей рентабельность активов на разных предприятиях одной отрасли можно очень легко определить уровень их менеджмента и дальнейшие перспективы развития. В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Часто, чтобы получить более наглядное, процентное соотношение в формуле используют умножение на 100. В этом случае показатель также можно интерпретировать как "сколько копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации".Доходность активов за отчетный период:Да=742202137265871*100%=19,91640 %.Доходность активов за предыдущий период:Да=61665236302038*100%=1,69870 %.Доходность активов за 2008 год:Средние активы=35802311+345345182=35168415 тыс.руб.;Да=527156035168415*100%=14,98950 %.За отчетный период доходность активов выше чем за предыдущий период на 18 % и выше чем за 2008 г. на 5 %. За отчетный период каждый рубль, вложенный в активы, приносит прибыль на 18 копеек больше чем за предыдущий период и на 5 копеек больше чем за 2008 г. Положительная динамика показателя указывает на повышение прибыли от вложений в активы компании, на улучшение качества менеджмента компании, на положительные перспективы развития компании.Определяем доходность капитала (рентабельность собственного капитала):Формула расчета доходности капитала:Дк=Чистая прибыльСредний размер капитала.Формула расчета доходности капитала по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2):Средний размер капитала== стр.490 баланса на начало периода+стр.490 баланса на конец периода2;Дк=стр.190Средний размер капитала*100%,где стр.190 - строка отчета о прибылях и убытках (форма №2).Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала. Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал.Средний размер капитала=14770126+199541072=17362117 тыс.руб;Дк=742202117362117*100%=42, 74840%.Как правило, показатель Рентабельность собственного капитала обычно сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д. т.е. туда где есть возможность получить прибыль. Минимальным (нормативным) уровнем доходности предпринимательского бизнеса можно считать уровень банковского депозитного процента.Минимальное нормативное значение показателя Kрск определяется по следующей формуле:Крнк = Сд*(1-Снп),где Крнк – нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.; Сд – средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период; Снп – ставка налога на прибыль.Крнк = 8(1-0,2)=6,4 %.Доходность капитала за отчетный период составляет 42,8 %, и превышает нормативную величину рентабельности собственного капитала на 568 %, или в 6,7 раз. Это показывает выгодность инвестиций собственников в капитал организации по сравнению с альтернативными инвестициями, и высокую эффективность использования капитала компанией.Анализ структуры капитала и платежеспособностиОпределяем коэффициент долгосрочной платежеспособности:Кдп=Общие обязательства (IV и V разделы баланса)Собственный капитал (III раздел баланса);Чем коэффициент долгосрочной платежеспособности выше, тем больше доля заемных средств в финансировании активов и тем более рисковой является ситуация. Данный коэффициент характеризует возможность организации расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственными средствами (капиталом). Значение показателя, превышающее единицу, означает отсутствие такой перспективы в настоящем, что существенно повышает риски инвесторов. Таким образом, приемлемые значения коэффициента не должны превышать единицы, а уменьшение этого значения считается положительной тенденцией, так как увеличивает для долгосрочных кредиторов гарантии возвращения инвестированных в организацию средств. Рекомендуемые значения: 0.25 – 1.Коэффициент долгосрочной платежеспособности за отчетный период:Кдп=592254+1591339119954107=0,82718 ;Коэффициент долгосрочной платежеспособности за предыдущий период:Кдп=7528872+1577299214770126= 1,577635;Коэффициент долгосрочной платежеспособности за отчетный период составил 0,8 и снизился по сравнению с предыдущим периодом на 100 %, т.е. в два раза. Значение коэффициента долгосрочной платежеспособности входит в интервал рекомендуемых значений данного показателя. Динамика уменьшения значения показателя является положительной тенденцией, так как увеличивает для долгосрочных кредиторов гарантии возвращения инвестированных в организацию средств на 100 %.Анализ денежных потоковОпределяем коэффициент достаточности потоков денежных средств (доходность денежных потоков).Доходность денежных потоков – мера способности организации получать чистые денежные потоки по отношению к чистой прибыли. Формула расчета коэффициента достаточности потоков денежных средств:Кдпдс=Чистые денежные средства от текущей деятельностиЧистая прибыль.Формула расчета коэффициента достаточности потоков денежных средств по данным бухгалтерской финансовой отчетности:Кдпдс=стр.200стр.190,где стр.200 – строка Отчета о движении денежных средств (форма № 4), стр.190 - строка Отчета о прибылях и убытках (форма № 2).Доходность денежных потоков за отчетный период:Кдпдс=125925047422021=1,69664,Доходность денежных потоков за предыдущий период:Кдпдс=1237025616652=2,00603,Доходность денежных потоков за отчетный период составила 1,69664, то есть снизилась на 15 % по сравнению с предыдущим периодом. Определение потоков денежных средств к продажам. Потоки денежных средств к продажам – это способность получать операционные денежные потоки от продаж. Также этот показатель еще называется денежная рентабельность продаж (Cash Return on Sales), он показывает чистый операционный денежный приток на единицу продаж (после учета всех связанных с продажами в текущем периоде денежных оттоков). Формула расчета потоков денежных средств к продажам:Пдсп=Чистые денежные средства от текущей деятельностиЧистые продажи.