Бизнес-план строительной фирмы

Хорошая работа ...

Введение 8
1. Описание проекта 10
2. Описание услуг 11
3. План маркетинга 13
4. Организационный план 19
5. План производства 20
6.Финансовый план 25
7. Оценка рисков 33
Заключение 34
Список использованной литературы 35
Приложения 37

Несмотря на все трудности и экономические проблемы в стране, в сфере частного предпринимательства заняты уже миллионы людей. Однако бизнес – это готовность предпринимать самостоятельные решения и рисковать. Как всем хорошо известно, гарантии успеха не может дать никто. Уровень «смертности» предприятий очень высок – около 50% всех новых предприятий перестают существовать в течение первого года функционирования. В некоторых странах, например в Великобритании, этот показатель намного выше, чем в других. Но даже в Соединенных Штатах, где создание новых предприятий всесторонне поддерживается, уровень неудач в бизнесе намного выше официально ожидаемого уровня. Феномен падения предприятий широко исследовался и изучался, но удается выявить и устранить влияние лишь некоторых факторов, приводящих к этому. Типичными причинами краха предприятий являются: общий экономический спад, выпуск товаров, не удовлетворяющих нужды рынка, неправильное управление и маркетинг, неадекватное финансирование. Этот перечень можно дополнить большим количеством других факторов, большинство из которых в той или иной степени являются производными от названных основных причин.
Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует предприятиям новый подход к планированию на предприятии. Планирование необходимо любой организации, которая намеревается предпринимать какое-то действие в будущем. Предприятия вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы максимальную эффективность принимаемых решений.
Бизнес-план - это документ, который описывает все основные аспекты будущего предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем. Назначение инвестиционного плана в том, что он помогает предпринимателям решать следующие задачи:
1.Изучить емкость и перспективность развития будущего рынка сбыта;
2.Оценить затраты для производства нужной рынку продукции, соизмерить их с ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность дела;
3.Обнаружить всевозможные «подводные» камни, подстерегающие новое дело, в первые годы его реализации;
4.Определить те показатели, по которым можно будет регулярно контролировать состояние дел.
Стоит особо сказать, что бизнес-план обычно рассчитывается на перспективу и составлять его следует примерно на 3 года вперед. При этом для первого года основные показатели следует делать в месячной разбивке, для второго - поквартально и лишь начиная с 3-го года, следует ограничиться годовыми показателями.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что без бизнес-плана в настоящее время невозможно начать никакое новое дело, начать расширение производства, получить кредит и т.д.
Целью настоящей работы проекта является разработка бизнес-плана нового предприятия.
При написании данной работы использовались труды таких авторов, как Баринов В.А., Самарина Г.п., Страхова О.А., Галенко В.П., Либерман И.А., Гомала А.И., Жанин П.А., Романова М.В., Ковалев В.В., Шинкевич И.А., и других.

5100000
386400
14
300000
81600
4800000
381600
15
300000
76800
4500000
376800
16
300000
72000
4200000
372000
17
300000
67200
3900000
367200
18
300000
62400
3600000
362400
19
300000
57600
3300000
357600
20
300000
52800
3000000
352800
21
300000
48000
2700000
348000
22
300000
43200
2400000
343200
23
300000
38400
2100000
338400
24
300000
33600
1800000
333600
25
300000
28800
1500000
328800
26
300000
24000
1200000
324000
27
300000
19200
900000
319200
28
300000
14400
600000
314400
29
300000
9600
300000
309600
30
300000
4800
304800
Итого
9000000
2232000
130500000
11232000
План кредита показывает, какую часть дохода предприятие будет перечислять банку, возвращая кредит и в уплату за кредит.
Следует отметить,что в ходе проведения расчетов установлено, что предприятию понадобятся денежные средства для пополнения оборотного капитала фирмы в размере 3125,8 тыс.руб.
В план движения денежных средств за прогнозный период (3 года с начала подготовки к строительству) включаются потоки и оттоки по операционной деятельности (доходы и расходы по текущей деятельности), а также инвестиционной (покупка оборудования и т.д.) и финансовой деятельности. Итогом является остаток денежных средств на конец года (Приложение Б).
Необходимо определить коэффициент дисконтирования по методу средневзвешенной, т.к. капитал представлен собственными и заемными средствами. Средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC) - является показателем, характеризующим стоимость капитала так же, как ставка банковского процента характеризует стоимость привлечения кредита. Отличие WACC от банковской ставки заключается в том, что этот показатель не подразумевает равномерных выплат, вместо этого требуется, чтобы суммарный приведенный доход инвестора был таким же, какой обеспечила бы равномерная выплата процентов по ставке, равной WACC.
Ставка дисконтирования определяется с помощью WACC, т.к. средства для инвестирования представлены собственным и заемным капталом, а WACC является взвешенной средней стоимостью капитала и представляет собой среднее из стоимостей отдельных компонентов, взвешенных по их доле в общей структуре капитала.
В данном случае доля собственных средств составляет 56% от общего числа инвестиций, а доля заемных средств составляет 44%.
Требуемая доходность на собственный капитал оценивается с помощью метода кумулятивного построения.
В основе этого метода лежат предположения о том, что:
если бы инвестиции были безрисковыми, то инвесторы требовали бы безрисковую доходность на свой капитал (то есть норму доходности, соответствующую норме доходности вложений в безрисковые активы);
чем выше инвестор оценивает риск проекта, тем более высокие требования он предъявляет к его доходности.
Исходя из этих предположений при расчете ставки дисконтирования необходимо учесть так называемую «премию за риск». Соответственно формула расчета ставки дисконтирования будет выглядеть следующим образом:
К = Кf + К1 + ... + Кn, (1)
где К — ставка дисконтирования;
Кf — безрисковая ставка дохода;
К1 + ... + Кn — рисковые премии по различным факторам риска.
В качестве безрисковой ставки использована ставка доходности государственных облигаций с датой погашения в январе 2014 г. Она составляет 6,2% .
На основе экспертного метода оцениваются риски связанные с деятельностью предприятия (таблица 11).
Таблица 11
Оценка рисков
Наименование риска
Диапазон (0-5)
Расчетное значение, %
Среднее значение, %
Размер компании
0-5
3-5
4
Финансовая структура
0-5
2
2
Качество управления
0-5
2
2
Диверсификация клиентуры
0-5
3,5-4,5
3
Возможный спад объема продаж
0-5
2,5-3,5
3,5
Рентабельность предприятия
0-5
2
2
Итого
16-19
16,5
Обоснуем выбор премий за возможные риски:
риск «размер компании» принят равным 3-5%, т.к. предприятие небольшое, лидирующего места в районе еще не заняло, конкурентов достаточно.
риск «финансовая структура» принят 2%, так как соотношение собственного капитала и заемного капитала 0,56/0,44
риск «качество управления» принят 2%, так как персонал обладает высоким профессионализмом,
диверсификация клиентуры. Предприятие имеет достаточно широкий круг заказчиков, число которых постоянно растет, премию за риск примем в размере 3% поскольку в последнее время наблюдается усиление позиции конкурентов.
рентабельность предприятия и прогнозируемость его доходов. Ставка премии за риск рентабельности применяется на уровне 2%, так как выявлена тенденция ее последующего роста1.
Тогда требуемая доходность собственника, полученная методом кумулятивного построения, составит: 4%+2%+2%+3%+3,5%+2%+6,2% = 22,7%. Тогда значение средневзвешенной стоимости капитала:
WACC = 0,4416% + 0,5622,7% = 19,8%,
где 22,7% - требуемая доходность инвестора, а 16% - это ставка банковского кредита. Принимаем ставку дисконтирования 20%
Чистая приведенная стоимость рассчитана в таблице 12.
Таблица 12
Расчет дисконтированных потоков, тыс. руб.
Показатель
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Чистый денежный поток
0,0
0,0
0,0
0,0
3125,8
2550,0
1979,0
1412,8
185,7
2. Коэффициент дисконтирования (Е = 20%)
1,00
0,98
0,97
0,96
0,94
0,93
0,91
0,90
0,89
3. Дисконтированный доход (п. 1 * п. 2)
0,0
0,0
0,0
0,0
2941,5
2363,5
1806,6
1270,3
164,4
4. Чистый дисконтированный поток
-17976,8
-17976,8
-17976,8
-17976,8
-15035,3
-12671,9
-10865,3
-9595,0
-9430,6
Продолжение таблицы 12
Показатель
9
10
11
12
13
14
15
16
17
1. Чистый денежный поток
434,1
438,9
443,7
447,7
0,0
457,3
462,1
0,0
471,7
2. Коэффициент дисконтирования
(Е = 20%)
0,87
0,86
0,85
0,83
0,82
0,81
0,80
0,78
0,77
3. Дисконтированный доход (п. 1 * п. 2)
378,6
377,1
375,4
373,1
0,0
369,7
367,9
0,0
364,3
4. Чистый дисконтированный поток
-9051,9
-8674,9
-8299,4
-7926,4
-7926,4
-7556,7
-7188,8
-7188,9
-6824,6
Продолжение таблицы 12
Показатель
18
19
20
21
22
23
24
3 год
1. Чистый денежный поток
476,5
443,4
486,1
1156,6
1161,4
500,5
1303,8
7032,9
2. Коэффициент дисконтирования (Е = 20%)
0,76
0,75
0,74
0,73
0,72
0,71
0,69
0,96
3. Дисконтированный доход (п. 1 * п. 2)
362,5
332,2
358,7
840,6
831,4
352,9
905,4
6719,5
4. Чистый дисконтированный поток
-6462,1
-6129,9
-5771,2
-4930,6
-4099,2
-3746,3
-2840,9
3878,6
Для оценки экономической эффективности инвестиционного проекта используем показатели:
- чистая приведенная стоимость (NPV);
- индекс доходности (PI);
- внутренняя норма доходности (IRR);
- срок окупаемости (PP).
NPV приводится в таблице 12 как сумма дисконтированных денежных потоков за весь расчетный период за вычетом инвестиций.
Если NPV инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным.
(2)
Где СFn - чистый денежный поток;
к – ставка дисконтирования.
NPV = 21855,4– 17 976,8 = 3878,6 тыс.руб.
где 21855,4 тыс. руб. – денежный дисконтированный поток нарастающим итогом,
17976,8 тыс. руб. – затраты проекта
Это показатель накопленного дохода с учетом различных рисков (дисконтирования). Чем он выше, тем проект привлекательнее для инвесторов. В нашем случае показатель достаточно высокий.
Индекс доходности (PI) определяется как относительный показатель, характеризующий соотношение дисконтированных денежных потоков и величины начальных инвестиций в проект.
(3)
PI = 21855,4 : 17976,8 = 1,2
Индекс доходности показывает, покроют ли денежные потоки первоначальные затраты (инвестиции). Если индекс доходности выше нуля, это означает, что инвестиции окупились, т.е. проект эффективен. Чем больше денежные потоки, тем выше индекс доходности, следовательно, выше привлекательность проекта.
Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Для этого по формуле NPV простым подбором находят такое значение дисконта, при котором отдача на капитал равна вложенному капиталу, а NPV = 0. Эту величину и называют внутренней доходностью IRR.
Если расчет NPV инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой заданной ставке дисконтирования, то IRR проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.
Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой ту норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Для этого по формуле NPV простым подбором находят такое значение дисконта, при котором отдача на капитал равна вложенному капиталу, а NPV = 0.
Эту величину и называют внутренней доходностью IRR.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности (IRR):
(3.4)
где E1 – значение коэффициента дисконтирования, при котором значение NPV > 0;
где E2 – значение коэффициента дисконтирования, при котором значение NPV < 0.
- соответствующие значения NPV при соответствующих ставках дисконта.
При Е1=20%, NPV = 3878,6 тыс. руб., при Е2=65%, NP=-202,7 тыс. руб.
IRR = 20 – (3878,6 / (3878,6+202,7)*(20-65) = 62,8%
В данном случае IRR = 62,8%. Внутренняя норма доходности превышает ставку дисконтирования, которая составляет 20%. Это означает, что предприятие подвержено рискам в не значительной степени.
РР (срок окупаемости):
Рассчитывается по формуле:
PP = Т + , (5)
Где Т – число целых мес. (кварт.), когда NPV будет отрицательным;
n – остаток отрицательного дисконтированного денежного потока, который необходимо окупить за счет будущих поступлений;
N – дисконтированный денежный поток в первом месяце (квартале), когда NPV является положительным.
Для расчетов воспользуемся данными, приведенными в таблице 3.13.
PP = 24 мес. +2840,9 / 3878,6 = 24,7 мес. или 2,1 года
Расчет срока окупаемости производим следующим образом: берем количество месяцев, когда NPV будет отрицательным. Затем в дроби рассчитываем период, в течение которого необходимо покрыть оставшиеся убытки.
Результаты представлены в табл. 13.
Таблица 13
Экономическая эффективность проекта
Показатели
Значение
1.Чистая приведенная стоимость (NPV) при ставке 20 %, тыс. руб.
3878,6
2.Индекс доходности (PI), руб.
1,2
3.Внутренняя норма доходности (IRR), %
62,8
4.Срок окупаемости (PP), мес.
25 мес.
Анализ эффективности проекта показал, что чистая приведенная стоимость выше нуля (3878,6 тыс. руб.), индекс доходности больше единицы (1,2 руб.), внутренняя норма доходности (62,8 %) больше ставки дисконтирования 20%, срок окупаемости – 25 месяцев. Все это свидетельствует об эффективности проекта. Проведенные расчеты свидетельствуют о том, что новое оборудование окупится одним проектом, далее его можно будет использовать и в следующих проектах.
7. Оценка рисков
На следующем этапе надо оценить риски проекта, чтобы разработать мероприятия по их профилактике и нейтрализации (табл.14).
Таблица 14
Оценка вероятности рисков и ущерба от них
Вид риска
Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Меры по предотвращению
Увеличение сроков строительства
Потеря прибыли
Поиск альтернативной фирмы - подрядчика
Снижение цен конкурентами
Снижение цен
Расширение ассортимента, использование новых технологий
Появление новых конкурентов
Падение продаж или снижение цен
Расширение ассортимента, использование новых технологий
Повышение цен поставщиками
Падение чистой прибыли
Поиск новых поставщиков
Чрезвычайные обстоятельства (пожар, затопление водой)
Потери средств
Охрана
Меры противопожарной безопасности
Таким образом, перечень рисков очень широк, а вероятность каждого типа риска различна, так же как и сумма убытков, которые они могут вызвать. Поэтому от предпринимателя требуется хотя бы ориентировочно оценить то, какие риски для него наиболее вероятны и во что они (в случае их возникновения) могут обойтись фирме.
Заключение
В данной работе разработан бизнес – план нового направления деятельности предприятия «Капитель».
Первоначальные затраты для открытия бизнеса составят 17 976,8 руб. Предполагается взять кредит в «Райфайзенбанке» в размере 9 000 000 руб. под 16 % годовых сроком на 2,5 года. Остальная сумма будет вложена из собственных средств.
Данные проект рассчитан сроком на 3 года.
Анализ эффективности проекта показал, что чистая приведенная стоимость выше нуля (3878,6 тыс. руб.), индекс доходности больше единицы (1,2 руб.), внутренняя норма доходности (62,8 %) больше ставки дисконтирования 20%, срок окупаемости – 25 месяцев. Все это свидетельствует об эффективности проекта. Проведенные расчеты свидетельствуют о том, что новое оборудование окупится одним проектом, далее его можно будет использовать и в следующих проектах.
Список использованной литературы
1. Гражданский Кодекс РФ от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1 принят ГД ФС РФ 21.10.1994/ Полный сборник кодексов РФ – М: ООО «Дом Славянской книги», 2005. – 864 с.
2. Налоговый кодекс РФ часть 2 от 5 августа 2000 г. №117 ФЗ. Принят Государственной думой 19 июля 2000 г. Одобрен Советом Федерации 26 июля 2000г. (с изменен., внесенными Постановлениям Конституционного Суда РФ от 22.06.2009 г. №10-П)// Полный сборник кодексов РФ – М: ООО «Дом Славянской книги», 2005. – 864 с.
3. Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от 08 августа 2001 №129 (с изменен. от 27.10.2008 №175). Принят Государственной Думой 13 июля 2001 г. Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001// Российская газета. – 2001. – 9 августа.
4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».– Одобрено Советом Федерации. – 25.12. 99. – № 39-ФЗ (от 12.12.2011).
5. Требования к бизнес-плану и рекомендации по его составлению. Методическое пособие. Федеральный Фонд поддержки малого предпринимательства. - М, 2008. – 20 с.
6. Андреева, И.В. Управление персоналом/И.В. Андреева, С.В.Кошелева, В.А. Спивак – СПб.: «Нева», 2009. -224 с.
7. Аникеев, А.С. Методика разработки плана маркетинга. Серия «Практика маркетинга»/ А.С. Аникеев. М- «Информ-студио», 2008. - 128 с.
8. Баринов В.А. Бизнес-планирование : учеб. пособие / В.А. Баринов. М. : ФОРУМ. ИНФРА-М. 2009. – 272 с.
9. Бизнес-планирование: курс лекций для студентов заоч. (дист.) обуч./ Сост. Е.А. Реутских. - Пермь: НСПОУ "Финансово - экономический колледж", 2008. - 36 с.
10. Галенко, В.П. и др. Бизнес-планирование в условиях открытой экономики: учеб. пос. для вузов/ В.П Галенко - М.: Академия, 2009. - 288 с.
11. Гомала А.И., Жанин П.А. Бизнес-планирование : учеб. пособие для студ. проф. учеб. заведений / А.И. Гомала, П.А. Жанин . 3-е изд. стер.- М. : Издательский центр «Академия», 2007.- 144с.
12. Гомола, А.И. Бизнес-планирование: учебное пособие. 3-е издание/ А.И. Гомола – М: Издательство «Академия», 2008. - 144 с.
13. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: учебник для вузов. - 2 - е изд., испр. и доп./ В.А. Горемыкин - М: Академический проект, 2009. - 528 с.
14. Горемыкин, В.А.Бизнес-план. Методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов/ В.А. Горемыкин, А.Ю. Богомолов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 864 с.
15. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран. – М., 2008. – 775 с.
16. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: учебник для вузов. - 3 - е изд., перераб. и доп./Н.В. Игошин - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 448 с.
17. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент/В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 с.
18. Лазарев, А.В. Бизнес-планирование как форма экономического управления/ А.В. Лазарев. М - 2009. 220 с.
19. Лебедев, О.Т. Основы маркетинга / О.Т.Лебедев, Т.Ю.Филиппова : учеб. пособие -2-е изд. доп. – СПб.: ИД «МиМ», 2008. – 224 с
20. Лобанова, Т.П.Сборник бизнес-планов. Методика и примеры: предпринимательская, экономическое обоснование инженерных решений…/Т.П.Лобанов, Л.В.Мясоедова, Ю.А.Олейникова. – М.: ИКЦ «МарТ», 2008. – 408 с.
Приложения
Приложение А
Расчет прибылей и убытков за год, тыс. руб.
Показатель
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1. Выручка от продаж, тыс.руб.
-
-
-
-
1808
1808
1808
1808
2. Затраты на материалы, тыс.руб.
 
 
 
 
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
3. Валовая прибыль (п. 1 – п. 2), тыс.руб.
 
 
 
 
-665,7
-665,7
-665,7
-665,7
1142,3
1142,3
1142,3
1142,3
4. Постоянные затраты, тыс.руб.
 
 
 
 
131,8
131,8
131,8
131,8
131,8
131,8
131,8
132,8
5. Прибыль до налогообложения (п. 3 – п. 4)
 
 
 
 
-797,5
-797,5
-797,5
-797,5
1010,5
1010,5
1010,5
1009,5
6. Налог на прибыль
 
 
 
 
 
 
 
 
151,6
151,6
151,6
151,4
7. Чистая прибыль (убыток) (п. 5 – п. 6)
 
 
 
 
-797,5
-797,5
-797,5
-797,5
858,9
858,9
858,9
858,1
Продолжение приложения А
Показатель
 МЕСЯЦ
3 год
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
1. Выручка от продаж, тыс.руб.
0,0
1808,0
1808,0
0,0
1808,0
1808,0
0,0
1808,0
1808,0
1808,0
1808,0
1808,0
21696,0
2. Затраты на материалы, тыс.руб.
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
665,7
7988,4
3. Валовая прибыль (п. 1 – п. 2), тыс.руб.
0,0
1142,3
1142,3
0,0
1142,3
1142,3
0,0
1142,3
1142,3
1142,3
1142,3
1142,3
13707,6
4. Постоянные затраты, тыс.руб.
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
132,8
1593,6
5. Прибыль до налогообложения (п. 3 – п. 4)
-132,8
1009,5
1009,5
-132,8
1009,5
1009,5
-132,8
1009,5
1009,5
1009,5
1009,5
1009,5
12114
6. Налог на прибыль
151,4
151,4
151,4
151,4
151,4
151,4
151,4
151,4
151,4
1817,1
7. Чистая прибыль (убыток) (п. 5 – п. 6)
-132,8
858,1
858,1
-132,8
858,1
858,1
-132,8
858,1
858,1
858,1
858,1
858,1
10296,9
Приложение Б
План движения денежных средств, тыс. руб.
Показатель