УПРАЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Работа имеет теоретическую часть, в которой изложены мнения различных авторов нучной литературы и переодической печати относительно рассматриваемой темы. Также имеется практическая часть, в которой на примере конкретного предприятия прведен анализ знаний полученных в теоретической главе. ...

Введение………………………………………………………………………….3
1. Природная и организационно-экономическая характеристика
ООО «Урожай»……………….……………………………………..……..5
1.1. Природно-климатические и территориально-пространственные
условия………………………………………………………………....…..5
1.2. Анализ специализации хозяйства, его размера и
организационной структуры…………………………………….……....6
1.3. Анализ уровня интенсивности и основные экономические,
финансовые показатели деятельности……….……………...……...…12
2. Теоретические основы управления оборотными средствами…….….19
2.1. Понятие «оборотный капитал» и его роль
в рыночной экономике………………………………………………...…19
2.2. Управление запасами…………………………………………………….24
2.3. Управление дебиторской задолженностью…………………………...27
2.4. Управление денежными средствами и их эквивалентами…………….29
2.5. Управление источниками финансирование оборотного капитала…..30
3. Значение управления оборотными активами и
эффективность их использования……………………………………......32
4. Управление оборотным капиталом в ООО «Урожай»
Чановского района, Новосибирской области………………………..…35
Заключение………………………………………………………………………45
Список используемой литературы……

Введение
В условиях развития рыночных отношений агропромышленном комплексе Росси перед подавляющим большинством аграрных формирований стоит проблема оперативной адаптации к постоянно меняющимся условиям внешней среды. Одно из условий приспособления к таким условиям хозяйствования и организации эффективного, рационального использования имеющихся в распоряжении предприятия финансовых ресурсов и капитала является формирование системы финансового менеджмента.
Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные активы составляют, как правило, более половины активов предприятия. Учитывая это и вышесказанное не вызывает сомнени я актуальность совершенствования систем управления оборотным капталом и эффективности его использования.
Цель данной работы – изучение теории и практики управления оборотными средствами предприятия, на примере сельскохозяйственного предприятия ООО «Урожай»
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Провести комплексный анализ деятельности ООО «Урожай»:
1.1. Изучить природно-климатические и территориально-пространственные условия;
1.2. Проанализировать специализацию хозяйства, его размера и организационной структуры;
1.3 Определить уровень интенсивности и основные экономические показатели деятельности;
1.4. Проанализировать основные финансовые показатели деятельности.
2. Изучить теоретические основы управления оборотным капиталом: его сущность и структуру, составные элементы и управления ими.
3. Определить значение управления оборотными средствами и эффективность его использования.
4. Провести анализ управления оборотным капиталом В ПСК « Блюдчанский».
В курсовой работе применялись следующие методы исследования: статистико-экономический, монографический, абстрактно-логический, рассчётно-конструктивный. Источниками информации являются учебная литература, статьи периодической печати, а также информация годовых отчетов предприятия за 2009-2011гг. ООО «Урожай», Чановского района, Новосибирской области.

руб. В 2010 году в результате своей деятельности кооператив получил убыток в размере 832 тыс. руб. Таким образом, в 2011 году был покрыт убыток прошлых лет и получена прибыль, что позволило достигнуть уровень рентабельности по основной деятельности 14,3 %, то есть получить на каждый рубль произведённых затрат более 14 копеек прибыли. За предыдущие 2009-2010 гг. в хозяйстве на рубль произведённых затрат были получены дополнительно ещё затраты уровень убыточности составляет соответственно 3,3 % и 4,4%. Уровень рентабельности от продаж составляет даже более низкий уровень, чем рентабельность совокупной деятельности в 2011г. – 13,5%, в прошлые 2009-2010гг уровень убыточности 3,3- 4,7.Рентабельность собственного капитала в 2011г. составляет 6%, рентабельность всего капитала 5%. Таким образом, в 2009-2010 гг. кооперативом были получены отрицательные результаты. Причинами отрицательных результатов деятельности кооператива могут быть как внутренние, так и внешние. Внутренние причины - неэффективное использование имеющихся и приобретаемых ресурсов, в связи, с чем высокая себестоимость полученной продукции, растущая более высокими темпами чем выручка от продаж. Внешние, независящие от предприятия – низкие цены на изготовляемую продукцию, высокие цены на ГСМ и др. В 2011 г. положение значительно улучшено, однако этот результат в основном достигнут от прочих доходов, а не от доходов по основной деятельности.Несмотря на то, что в 2011гг. показатели рентабельности находятся на довольно низком уровне, но если рассматривать их динамику за изучаемый период 2009-2011гг. то положительную тенденцию невозможно не заметить: в 2011г. предприятие смогло переступить порог убыточности и получило прибыль 2,5 млн.р.Рассмотрим далее систему показателей, оценивающих структуру капитала – таб.7.Таблица 7Оценка структуры капитала ООО «Урожай», Чановского района, Новосибирской областиПоказатели200920102011количествоотклонение (+,-)20092010123456Итого собтвеных источников (сумма 3 раздела), тыс. р.34944394434199870542555Валюта баланса. тыс. р.528574423148553-43044322(итог 4 раздела), тыс. р.906028944336-47241442(итог 5 раздела), тыс. р.1466618942219-12447325Коэффициент автономии: итог 3 раздела/валюта баланса, Н≥0,5.0,660,890,860,2-0,03Коюффициент долга: сумма 4 и 5 разделов/сумма 3 раздела, Н≤1.0,680,120,14-0,540,02Коэффициент финансирования: сумма 3 раздела/сумма4 и 5 раздела, Н≥1.2,098,247,415,32-0,83Коэффициент финансовой устойчевости: (итог3 раздела+итог 5 раздела)/валюта баланса.0,90,90,9--На основе таблицы 7 можно сказать следующее. Коэффициент автономии меняется в течении 2009-2011гг. 0,66-0,89-0,86≥0,5, норматив выполняется и в течении рассматриваемого периода изменяется незначительно. Коэффициент долга в 2009 значительно превышал норматив, но уже в 2009-2010г. значение коэффициента уменьшилось практически до нормативного значения, это является следствием того что сумма заёмных средств за рассматриваемый период уменьшилась практически в 2,8 раза, при увеличении собственных средств из года в год. Коэффициент финансирования показывает, какая часть финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных средств. За рассматриваемый период данный показатель составляет 2, 09-8,24-7,41, это значительно превышает норматив. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников за 2009-2011 не изменяется и соответствует нормативному значению (≥0,7).Теоретические основы управления оборотными средствамиПонятие «оборотный капитал» и его роль в рыночной экономикеОборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.Источники формирования оборотного капитала. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заёмные (привлечённые). Собственные средства предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Заёмные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надёжность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивость.Величина фондов обращения должна быть достаточной, но не более того, для обеспечения чёткого и ритмичного процесса обращения.исходя из принципов организации и управления оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, сто служит фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения. Управление оборотными средствами тесно связано с их составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотных средств неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотных средств представлены на рис.1.Оборотные средства предприятияФонды обращенияоборотные производственные фондыготовая продукция на складе и отгруженная находящаяся в оформленииПроизводственные запасыНезавершённое производство Товары отгруженныеРасходы будущих периодовСырьё, основные материалы, покупные полуфабрикатыДенежные средстваВспомогательные материалыТопливоДебиторская задолженностьСредства в прочих расчётахЗапасные части для ремонтаТараНормируемые оборотные средстваНенормируемые оборотные средстваРис.1. Состав и размещение оборотных средствИтак, к оборотному капиталу относится капитал, вложенный в запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, текущую дебиторскую задолженность. Управление оборотным капиталом сводится к его снижению при этом же производства, а также к обеспечению и поддержанию ликвидности предприятия. Ликвидность предприятия - это способность предприятия осуществлять денежные выплаты, предусмотренные контрактами.Политика в области оборотного капитала включает разрешение двух проблем:- определение уровня оборотных средств в целом и по элементам;- определение источников финансирования.От понятия «оборотный капитал» необходимо отличать понятие «чистый оборотный капитал».Под чистым оборотным капиталом (чистыми оборотными средствами) понимается разница между оборотными активами (краткосрочными, текущими) и краткосрочным пассивами (краткосрочным заёмным капиталом):Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) ==оборотные (краткосрочные, текущие) активы – краткосрочные пассивы (краткосрочный заёмный капитал)Оптимальная сумма чистого капитала определяется в соответствии с потребностями каждого конкретного предприятия и зависит от масштабов и особенностей его деятельности, скорости оборачиваемости материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, от условий предоставления и привлечения кредитов, от отраслевой специфики и конъюнктуры рынка.Риск потери ликвидности. С позиции повседневной деятельности важнейшим показателем деятельности предприятия является его ликвидность, то есть способность расплачиваться по краткосрочным обязательствам. В связи с этим управление оборотными активами должно включать управление риском потери ликвидности.Так как оборотные активы являются наиболее ликвидной частью активов, в составе которой присутствуют:- абсолютно ликвидные средства (денежные средства);- сверхликвидные средства (дебиторская задолженность);- ликвидные средства (дебиторская задолженность);- материально-производственные запасы, ликвидность которых ниже ликвидности остальных статей оборотных активов, но выше ликвидности статей необоротных активов.Коэффициенты ликвидности определяются следующим образом:Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства+ краткосрочные финансовые вложения/ краткосрочные обязательства (норматив 0,2-0,5).Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства (норматив 0,7-0,8).Коэффициент текущей ликвидности = итог 2 раздела бух.баланса /краткосрочные обязательства (необходимое значение 1,5, оптимальное 2,0-3,5)2.2. Управление запасамиПод запасами понимаются принадлежащие предприятию материальные ценности, подлежащие реализации в течение срока,не превышающего год.Формирование запасов является результатом дискретности процессов производства и реализации. Состав и номенклатура запасов зависят от направления и специфики деятельности предприятия. На предприятиях, осуществляющих торгово-посредническую деятельность, запасы состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации в торговой сети. На предприятиях, осуществляющих производственную деятельность, запасы включают:сырье и материалы (товарно-материальные запасы);незавершенное производство;готовую продукцию на складе.Под управлением материально-производственными запасамипонимается поддержание их в объеме, необходимом и достаточном для своевременного выполнения производственной программы.Важность управления товарно-материальными запасами определяется тем, что чрезмерный их объем влияет на прибыльность компании, поскольку:товарно-материальные запасы снижают коэффициент оборачиваемости всех фондов; текущие запасы товарно-материальных ценностей требуютзначительных расходов на их содержание и хранение, поэтому избыточные запасы снижают возможную прибыль.Главная задача финансового управляющего в области управления товарно-материальными запасами — использовать эффективные методы снижения до минимума инвестиции в эту категорию оборотных активовЦелью управления материально-производственными запасами является обеспечение бесперебойного производства продукции с соблюдением запланированных объемов и сроков и достижение на этой основе полной реализации выпуска при минимальных расходах на хранение.Вопросы, которые должен решать финансовый управляющий относительно запасов:сколько единиц каждого предмета хранения фирма должнадержать на складе;сколько единиц необходимо заказать;в какой момент следует сделать заказ.Решения, принимаемые в процессе управления материально-производственными запасами, должны быть направлены на сокращение дефицита сырья и материалов; минимизацию излишков материально-производственных запасов, являющихся наименее ликвидной статьей оборотных активов; снижение риска порчи и/или устаревания складированных сырья и материалов; минимизацию расходов по хранению материально-производственных запасов.Эффективность управления материально-производственными запасами определяется:1)снижением производственных потерь, вызванных дефицитом сырья и материалов; повышением оборачиваемости материально-производственных запасов;минимизацией излишков материально-производственныхзапасов, увеличивающих стоимость операций и связывающих дефицитные денежные средства;снижением риска устаревания и порчи материально-производственных запасов;снижением затрат на хранение материально-производственных запасов.2.3.Управление дебиторской задолженностьюВ составе оборотного капитала важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства. Эти виды оборотных средств относятся к ненормируемым оборотным средствам, так как в силу специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти виды оборотных средств не могут быть заранее просчитаны и учтены. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Предприятия воздействуют на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.Текущая дебиторская задолженность — это задолженность юридических и физических лиц предприятию, которая возникает в ходе операционного цикла и предусматривается к погашению в период до одного года. Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью предусматривает определение ее наилучшей величины и обеспечение инкассации, т.е. получение наличных денег. К основным этапам управления текущей дебиторской задолженностью относятся:анализ текущей дебиторской задолженности в предыдущем периоде;выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции;определение возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность;формирование системы кредитных условий;разработка стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности;обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования текущей дебиторской задолженности;построение системы контроля за движением и инкассацией текущей дебиторской задолженности. Анализ текущей дебиторской задолженности в предыдущем периоде проводится с целью оценки уровня и состава текущей дебиторской задолженности. При этом анализируется кредит, предоставляемый в товарной форме покупателям в виде отсрочки платежа (коммерческий кредит), а также кредит, предоставляемый конечному потребителю товаров и услуг (потребительский кредит).2.4.Управление денежными средствами и их эквивалентамиКаждое предприятие располагает временно свободными денежными средствами, которые не связаны вложениями в другие активы. Существует несколько причин, по которым предприятие стремятся иметь временно свободные денежные средства, в том числе:- потребность в денежных средствах для погашения текущих платежей;- необходимость создания резерва для погашения непредвиденных обязательств;возможность краткосрочного инвестирования временно свободных денежных средств в ценные бумаги в целях получения прибыли от ожидаемого изменения их доходности и рыночной стоимости.Под управлением денежными средствами понимается управление потоками денежных средств с тем, чтобы в каждый отдельный момент времени приток денег на счета предприятия в результате погашения дебиторской и прочей клиентской задолженности.Управления денежными средствами придаётся большое значение, что объясняется следующими причинами:Поток денежных средств (разница между всеми полученными и выплаченными денежными средствами за определённый период) на ряду с выручкой от реализации и прибылью относится к наиболее важным финансовым показателям деятельности предприятия;Денежные средства являются наиболее ликвидной статьёй активов, от поддержания оптимального уровня которых зависит уровень ликвидности предприятия;Временно свободные денежные средства подвержены инфляционному обесцениванию; Стоимость хранения денежных средств на банковских счетах представляет собой упущенную выгоду и приравнивается к расходам предприятия.Управление денежными средствами, основанное на управлении потоком денежных средств:- начинается в момент оформления обязательств оплатить поставленную продукцию;- заканчивается получением от покупателя инкассированных денежных средств.Таким образом, управление денежными средствами включает:учёт и анализ движения денежных средств; составление бюджета денежных средств.Анализ движения денежных средств позволяет установить, где у организации генерируются денежная наличность, а где расходуется.Анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и позволяет реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.2.5.Управление источниками финансирование оборотного капиталаУправление источниками финансирования оборотного капитала проводится по следующей схеме:анализ состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;выбор политики финансирования оборотного капитала;определение наилучшей величины оборотного капитала;определение источников финансирования оборотного капитала.Анализ состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде проводится с целью оценки уровня этих активов. Проводится оценка достаточности оборотных активов и их динамики в предшествующем периоде. Результаты анализа используются для формирования активов в планируемом периоде.Выбор политики финансирования оборотного капитала сводится к определению того, какой тип политики — консервативный, умеренный или агрессивный — выберет предприятие.Консервативный тип политики предполагает, что постоянная часть оборотных активов и половина переменной части должна финансироваться за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а вторая половина переменной части — за счет краткосрочного заемного капитала. Умеренный тип политики рекомендует за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансировать постоянную часть оборотных активов. Переменная часть оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала.Агрессивный тип политики предполагает финансирование за счет собственного и долгосрочного заемного капитала не более половины постоянной части оборотного капитала, а все остальное финансируется за счет краткосрочного заемного капитала. Определение наилучшей величины оборотного капитала направлено на минимизацию потребности предприятия в оборотных активах.Определение источников финансирования оборотного капитала направлено на выбор источников по их стоимости, рискам, влиянию на другие финансовые характеристики предприятия. К основным источникам относятся собственный капитал, долгосрочный и краткосрочный финансовые кредиты, коммерческий кредит. Значение управления оборотными активами и эффективность их использованияЗначение управления оборотными активами. Оборотные активы составляют, как правило, более половины активов компании. Управление оборотными активами (в отличие от управления необоротными) представляет собой непрерывный процесс. Результатом управления оборотными активами является изменение уровня совокупного риска предприятия.Анализ состояния и эффективного использования оборотных активов осуществляется на основе следующих показателей:величины оборотных активов;структуры оборотных активов;оборачиваемости отдельных статей оборотных активов;рентабельности текущих активов;длительности финансового и операционного (производственного) циклов.Эффективность управления оборотными активами во многом зависит от соотношения длительности финансового и операционного (производственного) циклов.Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам сырья и материалов (погашения кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашения дебиторской задолженности).Операционный (производственный) цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции.Длительность финансового и операционного (производственного) циклов определяется с помощью показателя оборачиваемости, под которым понимается период оборота в днях какой-либо статьи актива или пассива баланса.Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение их величины в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней — цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.Оборачиваемость оборотных средств — это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой.