Разработка и анализ эффективности инвестиционных проектов

Цель работы: анализ инвестиционного проекта.
к данному реферату есть приложение расчетов в ЕХCEL ...

Введение
Глава 1 Оценка эффективности инвестиционного проекта.
Глава 2 Разработка инвестиционных проектов.
Глава 3 Расчет критериев оценки эффективности инвестиционных проектов.

Основные задачи:
• Рассмотреть методы инвестиционного анализа;
• Рассчитать критерии оценки эффективности инвестиционного проекта.

Знач
NPV
IRR
Даты
тыс руб
тыс. руб
%
01.02.09
-1000
-1000
 
01.03.09
258
-746
-100,00%
01.04.09
87
-661
-100,00%
01.05.09
87
-578
-99,73%
01.06.09
87
-496
-97,41%
01.07.09
87
-415
-90,16%
01.08.09
87
-336
-76,65%
01.09.09
87
-257
-57,85%
01.10.09
87
-180
-35,81%
01.11.09
87
-104
-12,40%
01.12.09
87
-30
10,90%
01.01.10
87
44
33,15%
01.02.10
87
116
53,83%
IRR=33,15%, что существенно больше процентной ставки.
Это говорит о том, что проект приемлем.
3. DPP
DPP= 10+=10,4 мес.
Т. О. срок окупаемости проекта 10,4 месяцев.
4. PI
PI=
Инвестиционный проект задан двусторонним потоком платежей. Соответствующий поток приведен в двух первых столбцах таблицы. Процентная ставка равна 20%. В третьем столбце представлены инвестиции, в четвертом столбце доходы от инвестиций, в пятом столбце дисконтированная сумма доходов от инвестиционного проекта. В шестом столбце и на рис представлена зависимость нормы рентабельности (индекса доходности) H(t) от времени t действия инвестиционного проекта. Норма рентабельности H(t) равна отношению дисконтированной суммы доходов к дисконтированной сумме инвестиций, равной 1 млн.руб..
Даты
Значения (тыс. руб.)
инвестиции C-
доходы C+
дисконт. сумма доходов
Н
01.02.09
-1000
1000
0,00
 
 
01.03.09
258
 
258
254
0,254
01.04.09
87
 
87
339
0,339
01.05.09
87
 
87
422
0,422
01.06.09
87
 
87
504
0,504
01.07.09
87
 
87
585
0,585
01.08.09
87
 
87
664
0,664
01.09.09
87
 
87
743
0,743
01.10.09
87
 
87
820
0,820
01.11.09
87
 
87
896
0,896
01.12.09
87
 
87
970
0,970
01.01.10
87
 
87
1044
1,044
01.02.10
87
 
87
1116
1,116
На рис и в шестом столбце таблицы представлена зависимость нормы рентабельности H(t) от времени t при процентной ставке r=20%,. На момент окупаемости 01.01.2010 она составляет Н=1,044. Это значение превышает единицу то, есть на 1 руб. инвестиций получено 1,044 руб. дохода.
Выводы по проекту 1
Срок окупаемости проекта составит 10,4 мес. при процентной ставке 20%.
Чем выше процентная ставка, тем дольше срок окупаемости проекта.
Эффективная ставка (внутреннюю норму доходности) IRR на момент окупаемости 01.01.2010 равна 33,15%, на 01.02.10 равна 53,83%.
Чистое современное значение NPV=116 тыс. руб., а чистое будущее значение NFV=143 тыс. руб.
Инвестиционный проект выгоден, т.к. имеет маленький срок окупаемости и большую прибыль, а также является высоколиквидным и малорискованным.
2.3 Проект 2
ИП «Транс Логистик Компани» создано в 2009 году. Предметом деятельности ИП «Транс Логистик Компани» является оказание услуг транспортно-логистической деятельности.
Организация занимает арендуемую площадь, которая составляет 35,0 (тридцать пять) кв.м.
Юридический статус предприятия:
ИП «Транс Логистик Компани» зарегистрировано Администрацией г. Санкт-Петербурга, свидетельство № 682 от «01» февраля 2009 года.
Юридический адрес предприятия:
191040, Санкт-Петербург, Лиговский проспект, д.87, лит. А., здание «Бизнес центра «Андреевский»,
Концепция бизнеса
ИП «Транс Логистик Компани» предполагает оказывать услуги в сфере транспортных перевозок, основываясь на логистической деятельности.
Главной целью настоящего бизнеса является получение прибыли за счет оказания услуг в сфере транспортных перевозок, и реализации этих услуг, за счет квалифицированной логистической деятельности по поводу консолидации грузов, оптимизации цены, как для клиентов, так и для самой компании, использование гибкой системы скидок.
Наша компания планирует решить следующие задачи:
удовлетворить потребности рынка в оказании услуг по перевозкам
предложить первоклассный бизнес в части коммерческих транспортных услуг на основе грузовых перевозок
за три года стать лидером в своем деле, войти в список лучших коммерческих транспортных фирм, а также добиться высшего уровня услуг на местном рынке.
обеспечить на 30-40% прибыли с вложено капитала.
за три года расширить дело, став компанией предоставляющая услуги не только авто перевозок, а также перевозки железнодорожным транспортом, морским транспортом.
Необходимый кредит для нашей компании составляет 600000 тыс. руб.
Ежемесячный средний объем прибыли после выхода на планируемый объем продаж составит 600000 тыс. руб.
Кредитором является Банк «Уралсиб».
Процентная ставка по кредиту составляет 20 % годовых. Срок его погашения при работе предприятия по запланированному графику – 4 месяца.
Источником погашения кредита и процентов по нему является прибыль от оказания услуг.
Краткая информация о предприятии
ИП «Транс Логистик Компани» было создано в 2009 году. Предметом деятельности ИП «Транс Логистик Компани» является оказание услуг по перевозкам.
Организация занимает арендованное помещение, площадь которого составляет 35,0 кв.м.
2.2. Анализ рынка и конкуренты
Проведенные маркетинговые исследования по предлагаемой продукции свидетельствуют о существовании значительного спроса на данные услуги. По данным статистики http://www.gks.ru/bgd/regl/b08_11/IssWWW.exe/Stg/d02/18-01.htm оборот компаний занимающихся грузовыми перевозками возрастает. А также по данным взятыми из журнала Логинфо №6 2007 г., на долю лидирующих транспортных компаний приходится около 16 % конкурентного сектора, поэтому т.к. это ниша полностью не занята, наша компания вполне может составить конкуренцию. Также мы планируем в дальнейшем развивать логистическую деятельность т.к. по мнению специалистов развитие логистики в России в течение предстоящих 10 лет пойдет по пути «интеллектуального роста».
Потенциальными потребителями являются различные фирмы, нуждающиеся в данных услугах, а также физические лица.
Спрос на данные услуги стабилен, так как в перевозки грузов нуждаются всегда.
Основными конкурентами являются отечественные и зарубежные компании, занимающейся аналогичной деятельностью, однако, ввиду того, что ниша полностью не занята, конкуренцию можно составить.
2.3. Потребность в инвестициях
Необходимые размеры инвестиций связаны с:
- арендой помещения
- покупки оргтехники
- обстановки арендуемого помещения
- затраты связанные с рекламной деятельностью
- банковские затраты
- юридические затраты.
План маркетинговых действий включает комплекс действий, включая товарную, ценовую, сбытовую и сервисную политику и стратегию.
Товарная политика ИП «Транс Логистик Компани» предполагает обеспечение широкого ассортимента различных транспортных услуг.
Товарная стратегия предприятия предусматривает:
Создание различных консолидированных грузов,
Учет требований потребителя к данной услуги;
Различную комплектацию при поставке;
Систему скидок
Поиск постоянных клиентов.
Ценовая политика по предоставлению транспортных услуг, включает формирование кратко- и долгосрочных целей по спросу на услуги, а также цен конкурентов.
Ценовая стратегия должна базироваться на товарной политике и предполагает:
Использование механизма гибких цен в зависимости от модификации и комплектации;
Хорошее качество при ценах ниже конкурентных;
Разработку системы льгот и скидок в зависимости от условий поставки.
Сбытовая политика ИП «Транс Логистик Компани» ориентирована на расширение клиентской базы .
Сбытовая стратегия заключается в:
Создание и регулировании коммерческих связей;
Рекламной деятельности в различных формах;
Участие в различных городских конкурсах.
Сервисная политика предприятия предполагает пред- и после продажный сервис.
Предпродажный сервис ориентирован на постоянное изучение, анализ и учет требований заказчиков с целью совершенствования услуг.
Потенциальные риски
Потенциальные риски ИП «Транс Логистик Компани» коммерческими рисками, финансовыми рисками и рисками, связанными с форс-мажорными обстоятельствами.
Коммерческие риски связаны с реализацией услуг на товарном рынке (уменьшение размеров и емкости рынка, снижение платежеспособного спроса, появление новых конкурентов и т.п.)
Мерами по снижению коммерческих рисков являются:
Систематическое изучение конъюнктуры рынка;
Создание дилерской сети
Рациональная ценовая политика
Создание сети сервисного обслуживания
Реклама и т.д.
Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобъемлющими неплатежами, колебаниями курса рубля и т.п. Они могут быть снижены путем создания системы финансового менеджмента на предприятии.
Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, - это риски, обусловленные непредвиденными обстоятельствами (стихийные бедствия, смена политического курса страны, забастовка и т.п.). Мерой по их снижению служит работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности.
Расчеты
Оплата труда
Должность
расценки
начисления з/п
з/п+ ЕСН
ген. Директор
оклад
27777
35000
бухгалтер
оклад
23810
30000
логист
оклад
19841
25000
Итого
 
71428
90000
Оборудование
Наименование
цена
ед. измерения
кол-во
стоимость
Компьютеры, принтер, програмное обеспечение
51894
шт
2
103 788
Факс
12967
шт
1
12 967
Рабочее место
14800
шт
2
29 600
Мебель
48990
шт
1
48 990
Стул
3490
шт
6
20 940
Итого
 
 
 
216 285
Услуги
Наименование
цена
ед. измерения
кол-во
стоимость
Реклама
14000
мес
12
168 000
Аренда помещения
35000
мес
11
385 000
Лицензия с услугой юр. фирмы
100000
на 5 лет
1
100 000
Аренда автомобиля с водителем
45
руб. за км
42000
1 890 000
Страхование груза (на 100 тыс. руб.)
3000
за 1 машину с грузом
60
180 000
Итого
 
 
 
2 723 000
Заключение
Рассмотрев цели, изучив рынок, просчитав все затраты, можно сделать вывод, что этот проект может окупиться и в дальнейшем развиваться. В дальнейшем наша компания планирует заниматься не только авто перевозками, а также перевозками железнодорожным и морским транспортом. Расширить спектр логистических услуг.
2.3.1 Расчет критериев для проекта 2
1. NPV
Для периода 4 мес.:
NPV=
NFV=882(1+)4=944 тыс. руб.
Т. к. NPV больше нуля NPV>0, то инвестиционный проект приемлем и сделка выгодна.
Для периода 12 мес.:
NPV=
NFV=7 131(1+)12= 8 771 тыс. руб.
2. IRR
Найти эффективную ставку IRR можно при помощи Excel:
Процентная ставка r=20% годовых
20%
 
Знач
NPV
IRR
Даты
тыс руб
тыс. руб
01.02.2009
-600
-600
 
01.03.2009
311
-293
-100%
01.04.2009
311
9
35%
01.05.2009
311
306
1655%
01.06.2009
611
882
10065%
01.07.2009
611
1448
20054%
01.08.2009
611
2007
27718%
01.09.2009
986
2894
35910%
01.10.2009
986
3767
41068%
01.11.2009
986
4628
44151%
01.12.2009
986
5475
46000%
01.01.2010
986
6310
47087%
01.02.2010
986
7131
47726%
IRR=35 %, что существенно больше процентной ставки.
Это говорит о том, что проект приемлем.
3. DPP
DPP= 1+=1,9 мес.
Т. О. срок окупаемости проекта 1,9 месяцев.
4. PI
PI=
Инвестиционный проект задан двусторонним потоком платежей. Соответствующий поток приведен в двух первых столбцах таблицы. Процентная ставка равна 20%. В третьем столбце представлены инвестиции, в четвертом столбце доходы от инвестиций, в пятом столбце дисконтированная сумма доходов от инвестиционного проекта. В шестом столбце и на рис представлена зависимость нормы рентабельности (индекса доходности) H(t) от времени t действия инвестиционного проекта. Норма рентабельности H(t) равна отношению дисконтированной суммы доходов к дисконтированной сумме инвестиций, равной 600 тыс. руб..
Даты
Значения (тыс. руб.)
инвестиции C-
доходы C+