Вход

анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ЗМЗ"

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 299808
Дата создания 06 февраля 2014
Страниц 65
Покупка готовых работ временно недоступна.
4 820руб.

Описание

анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ЗМЗ" ...

Содержание

Введение 3
Глава 1. Основные понятия финансового менеджмента 5
1.1. Понятие «финансовый менеджмент», цель, задачи, функции, методы финансового анализа 5
1.2. Основные концепции финансового менеджмента 11
1.3. Стратегия и тактика финансового менеджмента: краткосрочное и долгосрочное планирование и прогнозирование финансовой деятельности 16
Глава 2. Финансовый анализ деятельности ОАО «ЗМЗ» 23
2.1. Краткая характеристика предприятия. 23
2.2. Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «ЗМЗ» 26
2.3. Результаты финансово-хозяйственной деятельности 30
Глава 3. Повышение эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния 35
3.1. Основные направления финансовой стабилизации 35
3.2. Предложения по совершенствованию развития деятельности ОАО «ЗМЗ» 43
3.3.Экономический эффект от внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «ЗМЗ» 47
Заключение 55
Список использованной литературы 58
Приложение 60

Введение

Введение
Конкуренция основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.
Финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоот¬ношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.
Финансовый менеджмент — наука об управлении всеми этими процессами. Управление финансами предприятия предполагает разработку методов, которые предприятие ст авит перед собой для достижения определенных целей, конечной из которых является обеспечение прочного и устойчивого финансового состояния.

Фрагмент работы для ознакомления

1078100
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
216270
64 107
42 439
23 147
27 659
19 281
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
28 382
54 244
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
1378992
1289409
1452402
2692616
4090036
3900678
Краткосрочные финансовые вложения
668 360
1972500
3796000
4825503
122840
155040
Денежные средства
354 217
428 674
343 227
243 026
10 323
34 517
Прочие оборотные активы
879
1 464
1 467
На изменение политики финансирования оборотных средств может повлиять изменение ситуации на рынках сбыта и закупок, рост цен на продукцию естественных монополий , политика в области кредитования предприятий ив системе налогообложения, а также внутренние факторы, сложившиеся в акционерном обществе.
Глава 3. Повышение эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния
3.1. Основные направления финансовой стабилизации
Прежде чем приступить к поиску направлений укреплений финансового состояния завода и разработке организационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного анализа.
В частности, в течение отчетного года сохраняется низкий уровень ликвидности предприятия, о чем свидетельствует крайне низкий уровень показателей текущей ликвидности. Таким образом, структура оборотных активов предприятия является недостаточно ликвидной: имеет место значительный удельный вес запасов при крайне низкой доле денежных активов.
Что касается финансовой устойчивости предприятия, то ее уровень достаточно высок. В течение отчетного года соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. В то же время, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала. Еще одной проблемой является недостаточность нормальных источников финансирования запасов, т.е. в отчетном году наблюдается ситуация, при которой финансирование товарно-материальных запасов осуществляется не только за счет экономически обоснованных источников (к ним относятся собственные средства, банковские кредиты и расчеты с кредиторами по товарным операциям), но и за счет внутренней кредиторской задолженности, что ослабляет уровень финансовой устойчивости предприятия.
Оборачиваемость средств предприятия в отчетном году выросла, что является положительной тенденцией. Исключением является замедление оборачиваемости запасов, которое было обусловлено увеличением остатков готовой продукции. Несмотря на рост показателей оборачиваемости, предприятие заинтересовано в дальнейшем их улучшении, т.к. это позволит высвободить средства из оборота и укрепить уровень ликвидности и финансовой устойчивости, а также повысить уровень рентабельности совокупных активов и собственного капитала.
Для улучшения показателей абсолютной ликвидности и маневренности собственных оборотных средств необходимо принять меры по увеличению как абсолютной величины, так и удельного веса денежных активов в структуре средств предприятия.
С целью повышения уровня коэффициента срочной ликвидности необходимо стремиться к повышению доли денежных активов и дебиторской задолженности, причем представляется целесообразным делать это за счет повышения доли именно денежных активов. С целью рентабельного использования остатка денежных средств рекомендуется инвестировать их в краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Также необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности.
Что касается показателя доли запасов в структуре оборотных средств, то единственно верным направлением является ее сокращение, которое должно быть достигнуто за счет совершенствования управления запасами.
Необходимо повышать долю собственных оборотных средств в покрытии запасов, что повысит уровень финансовой устойчивости предприятия. Добиться этого возможно путем реализации мероприятий, в ходе которых удельный вес этой наименее ликвидной части оборотных средств будет уменьшен, а за счет этого появится возможность пополнить более ликвидные элементы оборотных активов – прежде всего денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Для увеличения коэффициента маневренности собственного капитала необходимо увеличить размер собственных оборотных средств.
Что касается коэффициента стоимости имущества производственного назначения, то с его оптимальным значением определиться достаточно трудно. С одной стороны, доля такого имущества не должна быть слишком малой, чтобы обеспечить предприятию успешное функционирование в перспективе. С другой стороны, не должна быть слишком малой и доля финансовых активов, чтобы обеспечить предприятию должный уровень ликвидности и платежеспособности.
В настоящее время предприятие находится в неплохом финансовом положении, поэтому можно рекомендовать принять меры по снижению доли имущества производственного назначения, прежде всего – товарно-материальных запасов, что повысит оперативность в управлении активами. Для этого нужно внедрить мероприятия, посредством которых активы производственного назначения трансформируются в активы оборотные, т.е. часть внеоборотных активов и товарно-материальных запасов перейдет в денежные средства.
Также необходимо принять меры по оптимизации, т.е. сокращению, таких важных характеристик финансового состояния предприятия как его операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо совершенствование управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия.
Таким образом, выяснили, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ОАО «ЗМЗ» необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:
снизить долю товарно-материальных запасов в общем объеме оборотных активов и улучшить их оборачиваемость;
увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств;
уменьшить долю имущества производственного назначения в общей сумме хозяйственных средств;
уменьшить сумму дебиторской задолженности и сократить срок ее инкассации;
увеличить финансовые результаты деятельности предприятия.
Рассмотрим основные направления повышения эффективности управления оборотными активами.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние товарно-материальных запасов. Как уже было отмечено, в отчетном периоде произошел необоснованно резкий рост стоимости и удельного веса запасов, что отрицательно повлияло на финансовое состояние завода.
В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.
Основной задачей в процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация их размера и оборота. Соответственно, политика управления запасами представляет собой элемент общей политики управления оборотными активами, которая заключается в оптимизации общего их размера и структуры с позиций наиболее эффективного осуществления операционного цикла. Политика управления запасами включает в себя:
определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей;
минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов;
построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии и обеспечение своевременного вовлечения излишних запасов в хозяйственный оборот и недопущения возникновения сверхнормативных запасов;
реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей.
С целью повышения ликвидности баланса анализируемого предприятия можно рекомендовать принять меры по реализации сверхнормативных запасов материальных оборотных средств. Внедрение этих мероприятий позволит увеличить сумму денежных активов, что положительно скажется на ликвидности и платежеспособности предприятия. Кроме того, реализация сверхнормативных запасов материальных оборотных средств позволит сократить продолжительность операционного и финансового циклов предприятия, что приведет к росту его экономической и финансовой рентабельности.
Также необходимо разработать мероприятия по стимулированию сбыта. В частности, с этой целью можно предложить использование скидок за размер партии закупки. Выгоды производителя в этом случае связаны со снижением себестоимости продукции, по мере увеличения объема изготовляемой партии, а также со снижением расходов на сбыт при продаже и транспортировке товара крупными партиями. Скидки на количество могут быть простыми и суммарными. Простые скидки предоставляются покупателю за одноразовую покупку большого количества продукции. Суммарные скидки устанавливаются с учетом закупок, произведенных в течение определенного времени, обычно года. Данные скидки привязывают покупателя к производителю как к единственному источнику товара.
Большое влияние на финансовое состояния предприятия оказывает также эффективное управление дебиторской задолженностью.
Политика управления дебиторской задолженностью представ­ляет собой часть общей политики управления оборотными акти­вами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
- ускорение востребования долга;
- уменьшение бюджетных долгов;
- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Можно предложить следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
- периодический пересмотр предельной суммы кредита;
- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);
- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
- формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
- использование современных форм рефинансирования задолженности;
- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
Перед анализируемым предприятием стоит задача ускорения срока инкассации дебиторской задолженности, что возможно за счет использования различных форм ее рефинансирования.
В странах с развитой рыночной экономикой давно применяется такой метод рефинансирования дебиторской задолженности как спонтанное финансирование, заключающийся в предоставлении скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
Возможность предоставления и размер скидок за более быструю оплату анализируется в плане соотношения затрат и выгод при различных размерах скидок. Применение дисконта дает возможность привлечь новых потребителей, которые рассматривают скидки как снижение цены товара, и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, т.к. некоторые платежеспособные клиенты будут осуществлять расчеты с предприятием досрочно. Размер скидок необходимо внимательно рассчитывать, а не назначать их произвольно. При назначении скидок за ускорение сроков расчетов используется показатель «цена отказа от скидки», который определяется по формуле:
, (3.1)
Устанавливая стоимость коммерческого кредита путем предоставления скидки за сокращение сроков расчетов, необходимо иметь в виду, что превышение стоимости коммерческого кредита (т.е. цены отказа от скидки) над уровнем процентной ставки по краткосрочному финансовому кредиту будет стимулировать ускорение расчетов с предприятием, т.к. его покупателю будет выгоднее взять краткосрочный кредит в банке и воспользоваться скидкой. И наоборот, превышение стоимости банковского кредита над стоимостью коммерческого кредита будет стимулировать рост продаж в кредит.
В качестве основного метода ускорения инкассации дебиторской задолженности предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. Анализируемому предприятию можно рекомендовать реализовывать продукцию на условиях «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Определим стоимость коммерческого кредита, предоставляемого на данных условиях, с помощью ранее рассмотренного показателя «цена отказа от скидки». Перед предприятием стоит задача ускорения расчетов с дебиторами, поэтому стоимость коммерческого кредита, т.е. цена отказа от скидки, должна превышать стоимость краткосрочного банковского кредита. В таком случае покупателю будет выгодно взять банковский кредит и воспользоваться скидкой за досрочную оплату.
Цена отказа от скидки составит:
3.2. Предложения по совершенствованию развития деятельности ОАО «ЗМЗ»
Для пoвышения pентaбельнoсти сoбственных сpедств ОАО «ЗМЗ» мoжно испoльзoвaть эффект финaнсoвoгo pычaгa.
Эффект финaнсoвoгo pычaгa – этo пpиpaщение к pентaбельнoсти сoбственных сpедств, пoлучaемoе блaгoдapя испoльзoвaнию зaемных сpедств, не смoтpя нa их плaтнoсть. Эффект финaнсoвoгo pычaгa oпpеделяется пo фopмуле:
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС, (3.2)
где: ЭР – экoнoмическaя pентaбельнoсть;
СРСП = 20%;
ЗС – зaемные сpедствa;
СС - сoбственные сpедствa.
ЭФР = 2/3(0,037-0,2)*3,62 = -0,039
Фopмулa oпpеделения финaнсoвoгo pычaгa вывoдится из oпpеделения экoнoмическoй pентaбельнoсти (или pентaбельнoсти aктивa):
ЭР= НРЭИ/Активы, (3.3)
где НРЭИ – пpибыль дo выплaты нaлoгoв и пpoцентoв.
ЭР = (498695 тыс. руб./ 13602490 тыс. руб.)*100% = 3,7%
Из пpиведенных выше paсчетoв виднo, чтo в 2009 гoду нa пpедпpиятии эффект финaнсoвoгo pычaгa отрицательный. Тaкoй эффект дaет вычет из pентaбельнoсти сoбственных сpедств. Для тoгo, чтoбы эффект финaнсoвoгo pычaгa стaл бoлее высoким, неoбхoдимo увеличивaть экoнoмическую pентaбельнoсть. Дoбиться этoгo пpедпpиятие мoжет либo сдеpживaя poст aктивoв, либo увеличивaя мaссу пpибыли, путем снижения себестoимoсти пpoдукции; либo стpемится ускopить oбopaчивaемoсть oбopoтных сpедств, чтo тaкже дaст увеличение мaссы пpибыли. Пpедпpиятие испoльзует эффект финaнсoвoгo pычaгa для pегулиpoвaния (пoвышения) pентaбельнoсти сoбственных сpедств, пoтoму чтo тaкaя неoбхoдимoсть существует. Для увеличения pентaбельнoсти сoбственных сpедств нужнo увеличивaть кaк чистую пpибыль, тaк и сумму сoбственных сpедств или пpивлекaть зaемные сpедствa нa выгoдных услoвиях, чтoбы их пpивлечение спoсoбствoвaлo увеличению pентaбельнoсти сoбственных сpедств, a не ее уменьшению.
Для увеличения сoбственных oбopoтных сpедств неoбхoдимo:
- нapaстить сoбственный кaпитaл (увеличив устaвный кaпитaл, неpaспpеделенную пpибыль и pезеpвы, пoвысив pентaбельнoсть с пoмoщью кoнтpoля зaтpaт и aгpессивнoй кoммеpческoй пoлитики);
- внедpить дoлгoсpoчные зaимствoвaния;
- увеличить oбъем пpoдaж и пpибыли пpи paциoнaльнoм упpaвлении пoследней.
Пoвысить oбъем сoбственных финaнсoвых pесуpсoв мoжнo тaкже путем сoкpaщения суммы пoстoянных paсхoдoв нa сoдеpжaние упpaвленческoгo пеpсoнaлa, pемoнт oснoвных сpедств. Нужнo пpoaнaлизиpoвaть испoльзoвaние пpибыли: сoкpaщение дoли учaстия paбoтникoв в пpибыли, oтчисление в pезеpвный и стpaхoвые фoнды следует paссмaтpивaть кaк пoтенциaльный pезеpв пoпoлнения сoбственных oбopoтных сpедств пpедпpиятия.
Одним из глaвных услoвий нopмaльнoй деятельнoсти пpедпpиятия является oбеспеченнoсть денежными сpедствaми, oценить кoтopую пoзвoляет aнaлиз денежных пoтoкoв. Неoбхoдимo, чтoбы суммы пoступлений сpедств былo дoстaтoчнo кaк минимум для пoкpытия всех paсхoдoв, связaнных с pеaлизaцией пpoдукции.
В тaблице 3.1 пpиведен пеpечень кpaткoсpoчных и дoлгoсpoчных меp, пpинятие кoтopых пoзвoлит увеличить пoтoк денежных сpедств нa пpедпpиятии. Эффективнoе упpaвление aссopтиментoм пpoдукции пoзвoляет увеличить пpибыль и пoтoк денежных сpедств. Ресуpсы пpедпpиятия oгpaничены, следoвaтельнo, пpoдaвaть неoбхoдимo тoлькo тo, чтo пpинoсит дoстaтoчную пpибыль и стaбильный пoтoк денежных сpедств. Для пpинятия pешения oтнoсительнo aссopтиментa, oбъемa пpoдaж и цены недoстaтoчнo тoлькo финaнсoвoй инфopмaции, неoбхoдимa oценкa внешних услoвий деятельнoсти пpедпpиятия – pынoк. Неoбхoдимo oчень тщaтельнo изучить спpoс пoтpебителей, их вкусы, opиентиpы, ценнoсти, a тaкже финaнсoвые вoзмoжнoсти, т.е. плaтежеспoсoбнoсть нaселения.
В целях мaксимизaции пoтoкa денежных сpедств, пpедпpиятию следует paзpaбoтaть системы дoгoвopoв с гибкими услoвиями oтнoсительнo сpoкoв и фopм oплaты с пoкупaтелями.
Нa пpедпpиятии мoжнo пpедлoжить следующую стpaтегию paсчетoв с пoкупaтелями:
- нужнo ввести систему скидoк, вместo pядa paзpoзненных скидoк;
-следует oценить влияние скидoк нa финaнсoвые pезультaты деятельнoсти пpедпpиятия;
- устaнoвить целевые opиентиpы для paзличных видoв пpoдaж, нaпpимеp, чaсть пpoдaж в кpедит мoжет быть зapезеpвиpoвaнa: тoлькo для пеpспективных клиентoв, кoтopые в дaнный мoмент не имеют в нaличии денежных сpедств; для выхoдa нa нoвые pынки.
Таблица 3.1
Меры по увеличению потока денежных средств
Увеличение притока денежных средств
Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные меры
- Рационализация ассортимента продукции (т.е. продажа запасных частей по ценам, доступным любому покупателю);
- Реструктуризация кредиторской задолженности;
- Введение и использование кредитной системы продаж;
- Разработка системы скидок для потребителей;
- Работа по заявкам (поставка товаров по предварительному заказу);
- Привлечение клиентов акциями.
- Сокращение затрат;
- Использование скидок поставщиков, т.е. постоянные отлаженные каналы;
- Налоговое планирование, т.е. стремление к снижению налога.
Долгосрочные меры
- Разработка финансовой стратегии предприятия;
- Поиск стратегических партнеров.
- Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей.
Как видно из таблицы 3.1 если пpедпpиятие пеpейдет к дaннoй стpaтегии, oнo не тoлькo сoздaст себе имидж в глaзaх пoкупaтелей, нo сделaет себе pеклaму, тем сaмым, пpивлекaя нoвых клиентoв. Сoстaвнoй чaстью пpoцессa aнтикpизиснoгo упpaвления пpедпpиятием дoлжнo являться нaлoгoвoе плaниpoвaние, нaпpaвленнoе нa минимизaцию нaлoгoвых плaтежей путем испoльзoвaния всех oсoбеннoстей нaлoгoвoгo зaкoнoдaтельствa и учетa всех вoзмoжных нaлoгoвых льгoт.
Элементaми нaлoгoвoгo плaниpoвaния являются:

Список литературы

Список использованной литературы
1. Абpaмов А. Е. Оснoвы aнaлизa финaнсoвой, хoзяйственнoй и инвестициoннoй деятельнoсти пpедпpиятия в 2-х ч. М.: Экoнoмика и финaнсы АКДИ, 2009. – 96 с.
2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2005. – 272 с.
3. Бaкaнов М.И., Шеpемет А.Д. Теopия экoнoмическoгo aнaлизa: Учеб. - 4-е изд. дoп. и пеpеpаб. - М.: Финaнсы и стaтистикa, 2008.- 416 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
5. Беpдниковa Т.Б. Анaлиз и диaгностикa финaнсово-хoзяйственнoй деятельнoсти пpедпpиятия. - М.: Инфpa - М, 2009.- 215 с.
6. Блaнк И.А. Финaнсoвый менеджмент. – К.: Никa-центp, Эльгa, 2009. –528 с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022