Сущность и содержание финансово-экономического анализа состояния предприятия

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать /4.стр.5/. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития. ...

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….3
1.Сущность и содержание финансово-экономического анализа состояния предприятия……………………………………………………………………...4
2.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1.Основные данные о предприятии ОАО «СНГДУ-2»……………………..9
2.2.Оценка динамики состава и структуры актива баланса…………………11
2.3.Оценка динамики состава и структуры пассива баланса………………..17
3.Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости…………………….19
3.2.Относительные показатели финансовой устойчивости…………………23
4.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
4.1.Оценка ликвидности баланса……………………………………………...27
4.2.Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности…………………………………………………………...31
5.Оценка деловой активности предприятия………………………………….33
6.Оценка рентабельности предприятия………………………………………38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………...41
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………..….42
ПРИЛОЖЕНИЕ А…………………………………………………………...43
ПРИЛОЖЕНИЕ Б…………………………………………………………...44
ПРИЛОЖЕНИЕ В…………………………………………………………...45

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать /4.стр.5/. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

-
0,00
-
0,00
-
0,00
0,00
10
Итого источников формирования имущества
36338556
100,00
33696702
100,00
41054083
100,00
7357381
0,00
Источники формирования имущества на конец 2008 года по отношению к началу возросли на 7357381 тыс. руб. Капиталы и резервы в процентном соотношении увеличились на 9,17% в 2008 г., поэтому финансовая независимость «СНГДУ-2» незначительно возросла. В целом в процентном соотношении больших перемен не произошло в общей доли источников формирования средств. В абсолютных величинах также как и с имуществом организации наблюдается значительное увеличение многих показателей. Увеличилась нераспределенная прибыль на 5880988 тыс. руб., что является не плохим показателем.
В целом по динамике имущества организации и источников его формирования наблюдается рост, что говорит о развитии «СНГДУ-2».
3.Анализ финансовой устойчивости предприятия.
3.1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат, т.е. излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.
Источниками средств для формирования запасов и затрат являются: собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы.
Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств, излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочного кредита, излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочного и краткосрочного кредита.
Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
В таблице 3.1.. приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия ОАО "СНГДУ-2" в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.
Таблица 3.1
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ОАО «СНГДУ-2» за период 2006-2008 г.г.
Источники
Абсолютная величина,
тыс. руб.
Изменения
2006г.
2007г.
2008г.
2006г.
2007г.
2008г.
1
2
3
4
5
6
7
1. Источники собственных и приравненных к ним средств
18074295
25639981
31552558
-
+7565686
5912577
2. Внеооборотные активы
17978864
20661473
22845983
-
+2682609
+2184510
3. Наличие собственных оборотных средств (п1-п2)
95431
4978508
8706575
-
+3728067
+3728067
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3+п.4)
6.Краткосрочные кредиты и займы
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)
8.Общая величина запасов и затрат
279956
375387
18777773
19153160
2677409
16906862
21885370
8164073
30049443
667025
16884661
25591236
9674437
35265673
789555
-
-
-
-
-
+16626906
+21509983
-10613700
+10896283
-2010384
-22201
+3705866
+1510364
+5216230
+122530
Таблица 3.2
Излишек (недостаток) источников формирования запасов и затрат ОАО за период 2006-2008 г.г. в тыс.руб.
Источники
Излишек (недостаток)
2006г.
2007г.
2008г.
1
2
3
4
1. Собственные оборотные средства
-2581978
+4311483
+7917020
2. Собственные и долгосрочные заемные средства
-2302022
+21218345
+24801681
3. Общая величина основных источников
+16475751
+29382418
+34476118
Рассмотрим соотношение запасов и затрат с источниками их формирования (таблица 3.2)
Из таблицы 3.2 видно, что на протяжении только 2006 года на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств. В остальные периоды имеется положительный баланс.
В 2006 году на предприятии наблюдалось неустойчивое финансовое состояние. Оно характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства.
Ес (-2581978)<0;
Ет (-2302022) <0;
Е∑ (+16475751)>0.
В 2007 году наше предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.
Ес (4311483) >0;
Ет (21218345) >0;
Е∑ (29382418)>0.
В 2008 году мы имеем тоже абсолютную финансовую устойчивость.
3.2.Относительные показатели финансовой устойчивости.
Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами.
Таблица 3.3
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент
Что показывает
Как рассчитывается
Комментарий
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Кз/с=
отношение всех обязательств к собственным средствам
Кз/с < 0,7.
Превышение указанной границы означает зависимость от внешних источников
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к
Сколько долгосрочных обязательств приходится на
1 руб. краткосрочных
Кд/к =
отношение долгосрочных обязательств к краткосрочным
Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений
3. Коэффициент маневренности Км
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала
Км=
отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств
Км = 0,2 … 0,5.
Возможность финансового маневра увеличивается при приближении к верхней границе
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Ко =
отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств
Ко 0,1.
Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия.
Обозначения:
F – основные средства и вложения;
Ra – общая величина оборотных средств предприятия;
Ис – общая величина собственных средств предприятия;
Ес – величина собственных средств предприятия;
Кт – долгосрочные кредиты и займы;
Кt – краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность
Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 3.4.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Для предприятия ОАО этот показатель в начале периода равен 0,48 и к концу периода уменьшился до 0,29, при нормальном ограничении 0,5.
Следовательно, предприятие относительно независимо от кредиторов, но снижение этого коэффициента говорит о тенденции повышения зависимости предприятия, что нельзя расценить положительно.
Таблица 3.4
Показатели финансовой устойчивости ОАО в период с 2006 - 2008г.г
Показатели
2006г
2007г
2008г
Норматив
1
2
3
4
5
1. Коэффициент автономии
0,49
0,26
0,36
0,5
2.Коэффициент финансовой устойчивости
0, 5
0,79
0,9
0,7
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,1
0,68
0,56
1
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
1,02
0,26
0,58
5. Коэффициент маневренности
0,01
0,2
0,3
0,5
6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
0,08
0,67
0,58
>0,1
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
0,26
0,75
0,61
0,60,8
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,016
0,66
0,61
9. Коэффициент краткосрочной задолженности
0,98
0,28
0,33
10. Коэффициент кредиторской задолженности
0,38
0,25
0,29
Коэффициент финансовой устойчивости оптимальное значение которого должно быть больше 0,7 , на начало отчетного периода равен 0,5, а в 2007 году этот показатель равен 0,79, что говорит о значительном увеличении долгосрочных обязательств. В 2008 году это значение 0,9.
В начале анализируемого периода на предприятии ОАО коэффициент автономии, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств был равен 0,49 и уменьшился к 2007 до 0,26, а в 2008 году – до 0,36 при нормативном ограничении 0,5.
Это негативное явление для предприятия, ему необходимо уменьшать сумму заемных средств так как показатель имеет кризисное значение. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2008 году по сравнению с 2006 годом.
На предприятии ОАО в начале анализируемого периода коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов составил 1,02 к концу периода значение этого коэффициента равно 0,58, что говорит о понижении авансирования средств в оборотные мобильные активы.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия для предприятия ОАО имеет нормальное значение, кроме 2006 года. Увеличение этого коэффициента говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ОАО на 2006 год составил 0,016 и значительно повысился к концу анализируемого периода до 0,61, что говорит об увеличении долгосрочных заемных средств в общей сумме источников собственных средств.
Коэффициент краткосрочной задолженности на предприятии ОАО на 2006 г. составлял 0,98 и снизился до 0,33 на 2008г. Уменьшение этого коэффициента говорит о понижении доли краткосрочной задолженности в общей сумме обязательств предприятия.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов для предприятия ОАО на начало анализируемого периода составил 0,38 и снизился в конце периода до 0,29. Уменьшение этого коэффициента является положительной тенденцией, свидетельствующей о снижении зависимости предприятия от кредиторов.
Таким образом, динамика коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает выводы анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей.
Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости ОАО «СНГДУ-2» можно сказать, что в целом по предприятию складываются положительные тенденции в общем финансовом состоянии.
4.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
4.1.Оценка ликвидности баланса.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Ликвидность баланса предприятия определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.
А1  П1
А2  П2
А3  П3
А4  П4
Это условия определяют абсолютную ликвидность баланса, где
А1 – наиболее ликвидные активы, это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы, это дебиторская задолженность до 12 месяцев;
А3 – медленно реализуемые активы, готовая продукция, незавершенное производство, производственные запасы (материальные оборотные активы);
А4 – трудно реализуемые активы, активы – это основные средства, долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства, это все виды кредиторской задолженности;
П2 – краткосрочные пассивы, это займы и кредиты;
П3 – долгосрочные пассивы, кредиты и займы;
П4 – постоянные пассивы, собственные средства предприятия.
Для определения ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются: активы – по степени их ликвидности, пассивы- по степени их срочности.
Таблица 4.1
Группировка активов ОАО «СНГДУ-2» за период 2006-2008 г.г
тыс.руб
Вид актива
2006г.
2007г.
2008г.
1
2
3
4
Денежные средства
67099
16702
6707
Краткосрочные финансовые вложения
11513213
15968
46793
Итого по группе 1
11580312
32670
53500
Прочие оборотные активы
х
х
х
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев
2670004
3025239
11092498
Итого по группе 2
2670004
3025239
11092498
Запасы
2677409
998891
680536
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев
313029
215598
492094
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1118938
674619
733570
Долгосрочные финансовые вложения
1821787
1744050
1709499
Итого по группе 3
5931163
3633158
3615699
Внеоборотные активы (за вычетом долгосрочных фин.вложений)
16157077
18223065
20608008
Итого по группе 4
16157077
18223065
20608008
Итого
36338556
24914132
35369705
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы следует отметить, что наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств к концу периода имеют тенденцию к снижению. Быстрореализуемых активов у предприятия на начало года имеется только 2670004 тыс. руб., что недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
На конец года быстрореализуемые активы у предприятия увеличились и имели возможность для покрытия краткосрочных обязательств.
Медленно реализуемые активы у предприятия в 2008 году снизились, в то время как долгосрочные обязательства у предприятия увеличиваются.
Таблица 4.2
Группировка пассивов ОАО «СНГДУ-2» за период
2006- 2008 г.г. В тыс. руб.
Вид пассива
2006г.
2007г.
2008г.
1
2
3
4
Кредиторская задолженность
7286538
4531422
7449011
Итого по разделу 1
7286538
4531422
7449011
Краткосрочные кредиты
10977723
200000
720369
Прочие краткосрочные обязательства
х
х
х
Итого по разделу 2
10977723
200000
720369
Долгосрочные кредиты
279956
13040549
16492950
Итого по разделу 3
279956
13040549
16492950
Собственный капитал
17280827
6778827
10406122
Доходы будущих периодов
513512
363334
301253
Итого по разделу 4
17794339
7142161
10707375
Итого
36338556
24914132
35369705
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги переведенных групп по активу и пассиву (таблица 4.3.).
Таблица 4.3
Платежный излишек (недостаток) ОАО «СНГДУ-2»
за период 2006-2008 г.г.
В тыс. руб.
Показатели
01.01.06г.
01.01.07г.
01.01.08г.
Норматив
1
2
3
4
5
А1-П1
4293774
-4498752
-63764
А1П1
А2-П2
-8307719
2825239
10372129
А2П2
А3-П3
5631207
-9407391
-12877251
А3П3
А4-П4
-1637262
11080904
9900633
А4П4
Данные таблицы показывают, что ОАО не является ликвидным на протяжении 2006г., 2007г. и 2008г., поскольку наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы не перекрывают даже наиболее срочных обязательств.
4.2.Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности = Наиболее ликвидные
активы / (Наиболее срочные пассивы + Краткосрочные пассивы)
Кабл на конец 2006 года = 11477 / 11257679 = 0,001
Кабл на конец 2007 года = 70809 / 17626862 = 0,004