Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка

Работа очень хорошая! Я за нее 5 получила. Могу еще речь к дипломной прислать и презентацию. ...

Глава 1. Теоретические аспекты формирования портфеля ценных бумаг …. 5
1.1. Ценные бумаги: сущность, функции, история возникновения ……...…... 5
1.2. Понятие портфеля ценных бумаг …………………………………..…….. 25
1.3. Выбор стратегии формирования портфеля ценных бумаг ………...…… 34

Глава 2. Анализ стратегии формирования портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" ………………………………………………….………. 47
2.1. Общая характеристика деятельности ОАО "Абсолют Банк" ……..……. 47
2.2. Оценка портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" ………..………. 59
2.3. Анализ стратегии формирования портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" ……………………………………………………….…. 66

Глава 3. Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" ……………………………… 80
3.1. Предложения по совершенствованию портфеля ценных бумаг ……..… 80
3.2. Предложения по совершенствованию стратегии формирования портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" Оценка эффективности предложенных мероприятий …………

Развитие рыночной экономики привело к тому, что наряду с денежными средствами широкое распространение в качестве средства платежа и инвестирования получили ценные бумаги. Их многообразие зачастую усложняет решение вопроса о том, в какие именно ценные бумаги необходимо вложить финансовые средства, чтобы получить наибольшую выгоду, поэтому особую актуальность сегодня приобретают вопросы формирования портфеля ценных бумаг.
Целью данной дипломной работы будет являться изучение формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (на примере ОАО "Абсолют Банк"). Данная цель будет достигаться путем решения следующих задач:
- изучение теоретических аспектов формирования портфеля ценных бумаг;
- рассмотрение существующих видов ценных бумаг, ознакомление с основными их отличительными чертами;
- изучение принципов формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка;
- рассмотрение существующих стратегий формирования портфеля ценных бумаг;
- анализ действующего механизма оценки доходности и риска ценной бумаги в соответствии с методикой, действующей в ОАО "Абсолют Банк";
- изучение стратегии формирования портфельных инвестиций ОАО "Абсолют Банк";
- предложения по совершенствованию портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" и оценка эффективности предложенных мероприятий.

Уставный капитал, тыс. тыс. руб.
1 844 840
1 844 840
-
100,00%
2
Собственные средства (капитал), тыс. руб.
19 714 768
17 427 150
-2 287 618
88,40%
3
Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.
1 997 053
6 815 078
4 818 025
341,26%
4
Рентабельность активов, %
1,87%
6,06%
4,19%
324,06%
5
Рентабельность капитала, %
10,28%
38,99%
28,71%
379,28%
6
Привлеченные средства: (кредиты, депозиты, клиентские счета и т.д.), тыс. руб.
87 897 020
95 723 756
7 826 736
108,90%
Таблица 2 – Показатели, характеризующие финансовое состояние АКБ «Абсолют Банк» за первые полугодия 2012-2013 г.г.
Номер строки
Наименование показателя
01.07.2013
01.07.2012
Отк-е
Темп роста, %
1
2
3
4
5
6
1
Уставный капитал, тыс. тыс. руб.
1 844 840
1 844 840
-
100,00%
2
Собственные средства (капитал), тыс. руб.
18 446 223
20 648 505
2 202 282
111,94%
3
Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.
556 511
1 109 788
553 277
199,42%
4
Рентабельность активов, %
0,53%
1,03%
0,50%
194,34%
5
Рентабельность капитала, %
3,03%
5,10%
2,07%
168,32%
6
Привлеченные средства: (кредиты, депозиты, клиентские счета и т.д.), тыс. руб.
86 153 113
89 717 619
3 564 506
104,14%
Размер уставного капитала АКБ «Абсолют Банк» на 01.07.2013 г. составляет  1 844 840 тыс. рублей.
Показатель рентабельности активов по состоянию на 01.07.2013 г. снизился (по сравнению с соответствующим периодом прошлого года) на 48,5% и составил 0,53%.
Динамика показателя рентабельности собственных средств (капитала) на протяжении рассматриваемого периода повторяет динамику показателя рентабельности активов: на 01.07.2013 он уменьшился на 40,5% по сравнению с показателем 2012г. и составил 3,03%.
Итоги шести месяцев работы в 2013 году демонстрируют правильность выбранных банком стратегических ориентиров, эффективность системы управления и организационной структуры.
Значение обязательных нормативов кредитной организации по состоянию на 01.07.2013 г. приведено в Таблице 3.
Таблица 3 – Значение нормативов АКБ «Абсолют Банк», рассчитанных в соответствии с Инструкцией № 139-И, по состоянию на 01.07.2013 г.
Отчетная дата
Условное обозначение
(номер) норматива
Название
норматива
Допустимое
значение
норматива
Фактическое
значение
норматива
1
2
3
4
5
01.07.2013
H1
Достаточности собственных средств (капитала)
Min 10%
18.31
Н2
Мгновенной ликвидности
Min 15%
93.01
Н3
Текущей ликвидности
Min 50%
102.72
Н4
Долгосрочной ликвидности
Max 120%
73.47
Н6
Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков
Max 25%
16.03н
Н7
Максимальный размер крупных кредитных рисков
Max 800%
74.63
H9.1
Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных акционерам (участникам)
Max 50%
0.00
H10.1
Совокупная величина риска по инсайдерам
Max 3%
1.19е
H12
Использование собственных средств для приобретения акций (долей) др. юр. лиц
Max 25%
0.00
Как видно из таблицы, все показатели деятельности банка находятся в пределах нормы. Однако, у АКБ «Абсолют Банк» заметны трудности с регулированием показателей ликвидности. По нормативам видно, что у банка наблюдается избыточность мгновенной и текущей ликвидностей. Исходя из этих сложностей, в 3 главе дипломной работы будут предложены способы сокращения избыточной ликвидности путем проведения операций с ценными бумагами банка.
2.2. Оценка портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк"
Проанализируем портфель ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" за 2012-2013 г.г. Данные по балансовым счетам 5 раздела «Операции с ценными бумагами» Положения Банка России от 16 июля 2012 г. № 385-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" выглядят следующим образом (Таблица 4):
Таблица 4 - Данные по балансовым счетам 5 раздела «Операции с ценными бумагами» Положения Банка России от 16 июля 2012 г. № 385-П ОАО "Абсолют Банк по состоянию на 01.01.2012, 01.01.2013, 01.09.2013 г. (тыс. руб.)
Номер
балансового
счета
Данные бухгалтерского учета
по состоянию на
Отклонение
01.01.13/
01.01.12
Отклонение
01.09.13/
01.01.13
01.01.2012
01.01.2013
01.09.2013
50106
50 225
50 207
319 633
- 18
269 426
50107
21 969
34 778
84 357
12 809
49 579
50118
1 350 796
1 376 777
1 536 342
25 981
159 565
50121
424
957
1 082
533
125
50206
5 840 643
5 830 603
6 787 523
- 10 040
956 920
50207
371 486
374 025
-
2 539
- 374 025
50208
1 017 634
1 003 684
3 160 997
- 13 950
2 157 313
50210
35
34
37
- 1
3
50211
133 239
131 042
146 191
- 2 197
15 149
50221
535
1 426
1 900
891
474
50308
-
-
2 703 141
-
2 703 141
50505
4 323
4 323
4 040
-
- 283
50707
4 841
4 734
5 182
- 107
448
51403
88 655
-
49 514
- 88 655
49 514
51404
272 696
514 227
294 879
241 531
- 219 348
51405
194 762
-
220 068
- 194 762
220 068
52503
37 963
27 707
28 657
- 10 256
950
52601
4 260
11 735
4
7 475
- 11 731
Видно, что основную долю портфеля составляют долговые ценные бумаги, а именно – облигации (сч. 50106 – сч. 50505). Имеется незначительная доля векселей (сч. 51404 – сч. 51405), операции с долевыми ценными бумагами практически не производятся (сч. 50707), помимо этого, как отмечалось выше, ОАО "Абсолют Банк" произвел эмиссию своих облигаций (сч. 52503 – сч. 52601).
Рассмотрим более подробно портфель облигаций ОАО «Абсолют Банк», т.к. он составляет более 98 % от общего портфеля ценных бумаг.
Хотя операции с ценными бумагами занимают не первое место в направлениях деятельности ОАО "Абсолют Банк", наблюдает постепенный прирост величины портфеля облигаций (Рисунок 1, Таблица 5).
Рисунок 1 – Структура портфеля облигаций ОАО "Абсолют Банк" в 2012-2013 г.г.
Таблица 5 – Распределение по активам в структуре портфеля облигаций ОАО "Абсолют Банк" в 2012-2013 г.г.
Вид вложений
Данные по состоянию на
Доля в составе портфеля
01.01.2012
01.01.2013
01.09.2013
01.01.2012
01.01.2013
01.09.2013
Ценные бумаги в РЕПО
1 350 796
1 376 777
1 536 342
14,9%
15,2%
10,2%
Облигации субъектов РФ, имеющиеся в наличии для продажи
5 840 643
5 830 603
6 787 523
64,6%
64,3%
45,2%
Прочие долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи
1 017 634
1 003 684
3 160 997
11,2%
11,1%
21,1%
Прочие долговые обязательства, удерживаемые до погашения
-
-
2 703 141
0,0%
0,0%
18,0%
Прочие ценные бумаги
836 708
852 749
816 164
9,2%
9,4%
5,4%
Совокупный объем портфеля облигаций
9 045 781
9 063 813
15 004 167
100,0%
100,0%
100,0%
Из данных таблицы и диаграммы видно, что основную долю портфеля на протяжении анализируемого периода составляли долговые обязательства субъектов РФ, имеющиеся в наличии для продажи. По состоянию на 01.09.2013 г. их величина составила 6 7 87 523 тыс. руб. (45,2 % - доля в портфеле), на 01.01.2013 г. – 5 830 603 тыс. руб. (64,3 % - доля в портфеле), на 01.01.2012 г. – 5 840 643 тыс. руб. (64,6 % - доля в портфеле).
Прочие долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи, по состоянию на 01.09 2013 г. составили 3 160 997 тыс. руб. (21,1 % - доля в портфеле), на 01.01.2013 г. – 1 003 684 тыс. руб. (11,1 % - доля в портфеле), на 01.01.2012 г. – 1 017 634 тыс. руб. (11,1 % - доля в портфеле). Доходы от операций по покупке/продаже ценных бумаг незначительны в структуре доходов ОАО "Абсолют Банк", преимущественно наблюдается убыток от подобных операций (Таблица 6), поэтому сделки в основном проводятся для регулирования ликвидности банка.
Таблица 6 – Динамика чистых доходов от операций с ценными бумагами ОАО "Абсолют Банк", тыс. руб.
Показатель
01.01.2012
01.01.2013
01.07.2013
Темп роста
2013/2012
Процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва на возможные потери 
15 044 929
8 539 696
2 685 342
56,8%
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток
- 58 617
87 654
- 93 349
-149,5%
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи 
- 171 048
- 76 913
- 87 934
45,0%
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения 
- 4 178
-
-
0,0%
Прибыль (убыток) до налогообложения
7 275 007
2 541 059
696 013
34,9%
В 2013 г. ОАО "Абсолют Банк" решил расширить направления деятельности и произвел вложение свободных денежных средств в прочие долговые обязательства, удерживаемые до погашения (по состоянию на 01.09.2013 г. – 2 703 141 тыс. руб., 18% в структуре портфеля облигаций), что свидетельствует о выборе инвестиционной направленности вложений.
Рассмотрим доходность по основным инструментам в составе портфеля ОАО "Абсолют Банк". При расчете доходности учитывался процентный и дисконтный доходы (Таблица 7).
Таблица 7 – Расчет доходности по основным инструментам в составе портфеля ценных бумаг ОАО "Абсолют Банк" по состоянию на 01.09.2013 г.
Наименование ценной бумаги
Доходность инструмента, %
АИЖК об25
0,02%
Московская обл. об07
0,02%
Московская обл. об07
0,02%
ФСК ЕЭС об18
0,02%
УРАЛСИБ об04
0,03%
УРАЛСИБ, ЛК обб06
0,03%