Управление инвестициями, вариант 24

СОДЕРЖАНИЕ
1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ – ИХ РОЛЬ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ
1.1. Сущность инвестиций и инвестиционного процесса
1.2. Понятие финансово-промышленных групп
1.3. Роль ФПГ в инвестиционном процессе
2. РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ...

СОДЕРЖАНИЕ
1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ – ИХ РОЛЬ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ
1.1. Сущность инвестиций и инвестиционного процесса
1.2. Понятие финансово-промышленных групп
1.3. Роль ФПГ в инвестиционном процессе
2. РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

СОДЕРЖАНИЕ
1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ – ИХ РОЛЬ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ
1.1. Сущность инвестиций и инвестиционного процесса
1.2. Понятие финансово-промышленных групп
1.3. Роль ФПГ в инвестиционном процессе
2. РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

-1324
-444,6
-220,9
-665,5
-1989
-503,1
-370,7
-873,7
-873,7
-639,6
-501,7
-1141
-1141
-1180
-811,8
-1992
-1992
-1336
-1082
-2418
-2418
-1492
-1208
-2700
-2700
-1648
-1335
-2018
-2018
-1804
-1461
-3265
-3265
Денежный поток NCF
-2705
-1209
+296,3
+418,7
+958,2
+921,8
+1029
+1137
+1245
Таблица 4
Расчет денежного потока для заказчика
Наименование показателя
Интервал планирования
1
2
3
4
5
6
7
8
ПРИТОКИ:
1. Операционная деятельность
Выручка от реализации
ИТОГО по ОД:
2. Финансовая деятельность
Вложения собственного капитала
Заемные средства
ИТОГО по ФД:
ВСЕГО притоков:
+680
+2705
+3385
+3385
+780
+780
+780
+1170
+1170
+1170
+1560
+1560
+1560
+2950
+2950
+2950
+3340
+3340
+3340
+3730
+3730
+3730
+4120
+4120
+4120
+4510
+4510
+4510
ОТТОКИ:
1.Инвестиционная деятельность
Инвестиционные затраты
ИТОГО по ИД:
2. Операционная деятельность
Производственные затраты
Налоги
ИТОГО по ОД:
3. Финансовая деятельность
Затраты на возврат и обслуживание займов
ИТОГО по ФД:
ИТОГО оттоков:
-2705
-2705
-2705
-1324
-1324
-444,6
-220,9
-665,5
-811,5
-811,5
-2801
-503,1
-370,7
-873,8
-811,5
-811,5
-1685
-639,6
-501,7
-1141
-1127
-1127
-2268
-1180
-811,8
-1992
-991,8
-991,8
-2984
-1336
-1082
-2418
-856,6
-856,6
-3275
-1492
-1208
-2700
-721,3
-721,3
-3422
-1648
-1335
-2983
-586,0
-586,0
-3569
-1804
-1461
-3265
-451
-451
-3716
Денежный поток NCF
+680
-2021
-515,3
-708,4
-33,6
+65,2
+308,2
+551,1
+794
3. Для расчета суммы налоговых отчислений воспользуемся дополнительной таблицей 5. По заданию учитывается только налог на добавленную стоимость (18%) и налог на прибыль (24%). Исходим из предположения, что налогооблагаемая прибыль определяется как разность между выручкой и производственными затратами.
Таблица 5
Расчет налоговых отчислений
Наименование показателя
Интервал планирования
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от реализации, у.е.
780
1170
1560
2950
3340
3730
4120
4510
НДС (18%)
140,4
210,6
280,8
531,0
601,2
671,4
741,6
811,8
Балансовая прибыль, у.е.
335,4
666,9
920,4
1170
2004
2238
2472
2706
Налог на прибыль
80,5
160,1
220,9
280,8
481,0
537,1
593,3
649,4
Итого налоговых выплат, у.е.
220,9
370,7
501,7
811,8
1082,2
1208,5
1334,9
1461,2
4. Для расчета затрат на возврат и обслуживание займа воспользуемся дополнительной таблицей 6. Потребность в дополнительном финансировании находится как максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (см. табл.3). При выплате долга исходим из предположения, что долг погашается равными частями, начиная с третьего интервала планирования. По условию – стоимость заемных средств – 30%.
Таблица 6
Расчет затрат на возврат и обслуживание займа
Наименование показателя
Интервал планирования
1
2
3
4
5
6
7
8
Возврат суммы кредита
450,8
450,8
450,8
450,8
450,8
450,8