Финансовый анализ деятельности и планирования на предприятии ООО «Фабрика нетканых материалов»

Отчет по практике на предприятии. Полный анализ баланса, расчет экономических показателей (предприятие-банкрот). Все таблицы по балансу и необходимые схемы в тексте.
Защищен на 5. ...

фрагмент работы:
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПЛАНИРОВАНИЯ
НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ФАБРИКА НЕТКАНЫХ МАТЕРИАЛОВ»

2.1. Анализ финансового состояния ООО «Фабрика нетканых материалов»

Данный анализ направлен на определение общей характеристики финансовых показателей предприятия, выявления их динамики и отклонений за отчетный период. Аналитической базой являются данные бухгалтерского баланса, а именно:
– стоимость имущества предприятия – выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;
– стоимость внеоборотных активов – выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;
– величина оборотных активов – выражается итоговой строкой раздела II баланса;
– величина собственных средств – выражается итоговой строкой раздела III баланса;
– величина заемных средств – выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы [22, с.53-54].
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей составим горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь руководству предприятия принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
В Таблице 2 содержится горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «ФНМ» за рассматриваемый период.
Таблица 2
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «ФНМ» за 2008 – 2010 гг., тыс. руб.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Краткая технико-экономическая характеристика
ООО «Фабрика нетканых материалов»……………………………………………8
2. Финансовый анализ деятельности и планирования на предприятии
ООО «Фабрика нетканых материалов»…………………………………………..16
2.1. Анализ финансового состояния
ООО «Фабрика нетканых материалов……………………………………..16
2.2. Анализ операционного рычага и безубыточности
продукции предприятия…………………………………………………….38
2.3. Оценка эффективности существующей системы финансового
планирования на ООО «Фабрика нетканых материалов»………………..45
3. Проблемы и недостатки, выявленные в результате анализа…………………51
4. Предложения по совершенствованию
финансового планирования предприятия………………………………………..56
5. Экономическая постановка задачи для поиска путей улучшения
финансового планирования на предприяти и…………………………………….64

Литература…………………………………………………………………………67
Приложения………………………………………………………………………..70
Наглядный материал для защиты отчета

1 750
1 311
- 439
- 25,09
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами;
512
7 554
+ 7 042
+ 1 375,39
-задолженность по налогам и сборам;
2 923
17 579
+ 14 656
+ 501,4
-прочие кредиторы
6 384
3 351
- 3 033
- 47,5
Как видно из данных Таблицы 6, увеличение пассива баланса в части краткосрочных обязательств произошло за счет:
– привлечения краткосрочных займов и кредитов – в 2010 г. больше на 42 482 тыс. руб. (77,24%);
– задолженности по налогам и сборам – больше на 14 656 тыс. руб. (501,4%);
– задолженности перед государственными внебюджетными фондами – больше на 7 042 тыс. руб. (1 375,39% по сравнению с началом отчетного периода).
В то же время, меньше показатели задолженности перед персоналом (на 439 тыс. руб., 25,09%) и задолженность перед прочими кредиторами (на 3 033 тыс. руб., 47,5%).
Представим данные по краткосрочным обязательствам предприятия наглядно (рисунок 7).
Рис. 7. Динамика изменения пассива баланса ООО «ФНМ» в части краткосрочных обязательств за период 2008 – 2010 гг.
Как видим, наблюдается прирост пассива баланса предприятия по показателям краткосрочных займов и кредитов, по налогам и сборам, а также перед государственными внебюджетными фондами. Подобные тенденции могут расцениваться как негативные.
Оценка стоимости чистых активов предприятия. Показатель «чистые активы» содержится в Отчете об изменениях капитала ф. № 3. Данные для оценки показаны в Таблице 7.
Таблица 7
Оценка стоимости чистых активов ООО «ФНМ» за период 2008 – 2010 гг.,
в тыс. руб.
Показатель
На начало анализируемого периода
На конец анализируемого периода
Изменение
В тыс. руб.
В % к валюте баланса
В тыс. руб.
В % к валюте баланса
В тыс. руб.
В %
1
2
3
4
5
6
7
Чистые активы
105 353
43,2
16 545
8,4
- 88 808
- 34,8
Уставный капитал
118 936
48,7
118 936
60,3
11,6
Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр. 1 - стр. 2 таблицы).
- 13 583
- 5,5
- 102 391
- 51,9
- 88 808
- 46,4
Как видим, чистые активы предприятия меньше уставного капитала. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ООО «ФНМ». Необходимо также отметить уменьшение чистых активов за анализируемый период (на 88 808 тыс. руб. или на 34,8%). Этот признак также говорит о нездоровом финансовом состоянии предприятия. Динамика чистых активов и уставного капитала показана на рисунке 8.
Рис. 8. Динамика чистых активов и уставного капитала ООО «ФНМ»
Как видно из данных рисунка 8, чистые активы предприятия стабильно меньше уставного капитала и обнаруживают устойчивую отрицательную тенденцию.
Проведем далее вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за 100%, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения [17, с.16-22]. Данные для вертикального анализа активов бухгалтерского баланса ООО «ФНМ» даны в Таблице 8.
Таблица 8
Вертикальный анализ актива баланса ООО «ФНМ» за 2008 – 2010 гг.
Актив баланса
На 01.01.2008 г.
На 01.01.2009 г.
На 31.12.2010 г.
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
1. Внеоборотные активы
125 230
51,29%
154 183
66,26%
131 684
66,72%
Нематериальные активы
429
0,18%
535
0,23%
123
0,06%
Основные средства
124 061
50,81%
153 234
65,85%
131 274
66,51%
Незавершенное строительство
740
0,30%
414
0,18%
287
0,15%
2. Оборотные активы
118 913
48,71%
78 507
33,74%
65 686
33,28%
Запасы
51 110
20,93%
50 429
21,67%
46 196
23,41%
НДС
6 962
2,85%
117
0,05%
154
0,09%
Дебитор. задолж. (в теч. 12 мес.)
44 328
18,16%
20 690
8,89%
11 619
5,89%
Краткосроч. фин. вложения
7 252
2,97%
7 252
3,12%
7 252
3,67%
Денежные средства
9 261
3,79%
19
0,01%
23
<0,01%
Всего имущества
244 143
100,00%
232 690
100,00%
197 370
100,00%
На основании вертикального анализа актива баланса ООО «ФНМ» за период 2008 – 2010 гг. можно сказать следующее:
1) доля внеоборотных активов предприятия увеличилась с 51,29% до 66,72%, а доля оборотных активов уменьшилась с 48,71% до 33,28%;
2) необходимо отметить увеличение доли основных средств с 50,81% в 2008 г. до 65,85% в 2009 г. и до 66,51% на конец 2010 г.;
3) несколько увеличилась доля запасов (с 20,93% до 23,41%) и краткосрочных финансовых вложений (с 2,97% до 3,67%);
4) уменьшилась доля дебиторской задолженности (с 18,6% до 5,89%) и денежных средств (с 3,79% до менее чем 0,01%).
Далее рассмотрим вертикальный анализ пассива баланса (Таблица 9).
Таблица 9
Вертикальный анализ пассива баланса ООО «ФНМ» за 2008 – 2010 гг.
Пассив баланса
На 01.01.2008 г.
На 01.01.2009 г.
На 31.12.2010 г.
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
1. Капитал и резервы
105 358
43,15%
75 923
32,63%
16 545
8,38%
Уставный капитал
118936
48,72%
118936
51,11%
118936
60,26%
Нераспределенная прибыль
13 578
5,56%
43 013
18,49%
102 391
51,88%
2. Долгосрочные обязательства
69 138
28,32%
40 118
17,24%
49 033
24,84%
Займы и кредиты
69 138
28,32%
40 118
17,24%
49 033
24,84%
3. Краткосрочные обязательства
69 647
28,53%
116 649
50,13%
131 792
66,77%
Займы и кредиты
55 000
22,53%
91 774
39,44%
97 482
49,39%
Кредиторская задолженность
14 647
6%
24 875
10,69%
34 310
17,38%
Всего имущества
244 143
100,00%
232 690
100,00%
197 370
100,00%
На основе данных Таблицы 9 делаем выводы:
1) величина уставного капитала осталась неизменной, но в процентном соотношении доля уставного капитала увеличивается (от 48,72% до 60,26%).
2) на порядок увеличилась доля нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – с 5,56% до 51,88%;
3) доля капитала и резервов за рассматриваемый период значительно уменьшилась (с 43,15% до 8,38%);
4) доля долгосрочных обязательств (займов и кредитов) уменьшилась в 2009 г. (с 28,32% до 17,24%), но вновь возросла в 2010 г. (до 24,84%);
5) значительно возросла доля краткосрочных обязательств (с 28,5% до 66,77%), в том числе краткосрочных займов и кредитов (с 22,53% до 49,39%) и кредиторской задолженности (с 6% до 17,38%).
Проведем вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках ф. № 2 ООО «ФНМ» за рассматриваемый период (Таблица 10).
Таблица 10
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ФНМ»
за 2008 – 2010 гг.
Отчет по прибыли и убыткам
За 2008 г.
За 2009 г.
За 2010 г.
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Сумма, тыс. руб.
% в общем объеме
Выручка (нетто) за минусом НДС, акцизов, других обязат. платежей)
129 311
100,00%
79 138
100,00%
59 978
100,00%
Себестоимость
133 347
103,12%
82 992
104,87%
69 051
115,13%
Валовая прибыль
4 036
3,12%
3 854
4,87%
10 073
16,79%
Прибыль (убыток) от продаж
8 757
6,77%
6 411
8,1%
12 524
20,88%
Прочие расходы
29 164
22,55%
41 767
52,78%
10 756
17,93%
Прочие доходы
8 486
6,56%
6 127
7,74%
5 953
9,93%
Чистая прибыль (убытки)
29 435
22,76%
42 051
53,14%
17 327
28,89%
За анализируемый период на предприятии ООО «ФНМ»:
1) наблюдается тенденция к уменьшению выручки с 129 311 тыс. руб. в 2008 г. до 79 138 тыс. руб. в 2009 г. и 59 978 тыс. руб. в 2010 г.;
2) наблюдается небольшое увеличение прочих доходов (от 6,56% до 9,93%);
3) доля себестоимости продукции увеличивается и превышает выручку (соответственно на 3,12% в 2008 г., 4,87% в 2009 г. и 15,13% в 2010 г.);
4) прочие расходы значительно возросли к 2009 г. (с 22,55% до 52,78%) и уменьшились в 2010 г. (до 17,93%);
5) предприятие из года в год несет убытки, которые составляют в 2008 г. 22,76% от выручки, в 2009 г. 53,14% и в 2010 г. 28,89% от выручки. Чистые убытки составили в 2010 г. 17 327 тыс. руб.
Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости ООО «ФНМ» за рассматриваемый период (Таблица 11).
Таблица 11
Основные коэффициенты финансовой устойчивости организации
Показатель
Изменение показателя
Нормальное значение для данной отрасли
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
1. Коэффициент автономии
0,33
0,16
0,08
- 0,25
0,4 и более
2. Коэффициент финанс. левериджа
2,59
5,18
10,9
+8,31
1,5 и менее (оптимальное 0,43 – 1)
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
- 0,49
- 0,92
- 1
- 0,51
0,1 и более
4. Индекс постоянного (внеоборотного) актива
1,33
1,73
2
+0,67
5. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)
0,50
0,40
0,33
- 0,17
0,5
6. Коэффициент текущей ликвидности
0,67
0,52
0,50
- 0,17
2 и более
7. Коэффициент абс. ликвидности
0,06
0,057
0,055
- 0,005
Не менее 0,2
8. Коэффициент восстановления платежеспособности
-
-
0,24
-
Не менее 1
Коэффициент автономии показывает отношение собственного капитала к общей сумме капитала и определяется как частное стр. 490 и стр. 700 бухгалтерского баланса за соответствующий период. Коэффициент автономии ООО «ФНМ» на 2010 г. составляет 0,08, что значительно меньше нормы (0,4). Это показывает, что ввиду недостатка собственного капитала ООО «ФНМ» в значительной степени зависит от кредиторов. Отмечено стремительное падение коэффициента автономии за рассматриваемый период – на 0,25.
Коэффициент финансового левериджа позволяет установить, какая сумма заемных средств привлечена предприятием на единицу собственного капитала. Он определяется: (стр. 590 + стр. 690 – стр. 640) / (стр. 490 + стр. 640 баланса). Коэффициент финансового левериджа ООО «ФНМ» превышает нормальные показатели для данной отрасли. Это показывает, что активы предприятия финансируются в больше степени за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами определяется: (стр. 490 + стр. 590 + стр. 640 – стр. 190) / стр. 290. Данный коэффициент для ООО «ФНМ» на конец периода равен –1, и за весь период он стремительно снизился (на –0,51). На 31.12.2010 г. коэффициент имеет критическое значение.
Индекс постоянного (внеоборотного) актива показывает отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала предприятия и определяется: стр. 190 / (стр. 490 + стр. 590 + стр. 640). Данный индекс для предприятия на 31.12.2010 г. составляет 2, обнаруживает за весь период рост на 0,67.
Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников финансирования. Коэффициент определяется: (стр. 490 + стр. 590 + стр. 640) / стр. 700. Данный коэффициент обнаруживает тенденцию к понижению и составляет на 31.12.2010 г. 0,33 (меньше нормативного).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могу быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Определяется: (стр. 290 – стр. 220 – стр. 230) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660). Коэффициент на рассматриваемый период понижается до 0,5, что значительно ниже нормативного значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта практически абсолютно ликвидными активами (денежными средствами, депозиты и т.п.). Определяется: (стр. 250 + стр. 260) / (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660). Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия критически низок.
Поскольку большинство коэффициентов оказываются менее нормативных значений, в качестве дополнительного был взят коэффициент восстановления платежеспособности. Он служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент определяется по формуле:
Кв.п.= (1)
Кв.п.=(0,50 + 6 / 12 х (0,50 – 0,52)) / 2 = 0,24.
Коэффициент восстановления платежеспособности 1, что указывает на отсутствие у предприятия в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.
Динамика некоторых показателей финансовой устойчивости предприятия показана на рисунке 9.
Рис. 9. Динамика показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости ООО «ФНМ» за период 2008 – 2010 гг.
Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (Таблица 12).
Таблица 12
Анализ соотношения активов ООО «ФНМ» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Прирост за анализ. период,
%
Норм. соотношение
Пассивы по сроку погашения
На конец отчетного периода, тыс. руб.
Прирост за анализ. период, %
Излишек/ недостаток платеж. средств, тыс. руб.
А1. Высоколиквидные активы
7 275
- 55,9
≥
П1. Наиболее срочные обяз-во (текущ. кред. задолж.)
34 310
+ 134,2
-27 035
Продолжение Таблицы 12
А2. Быстрореализуемые активы
11 619
- 73,8
≥
П2. Среднесрочные обяз-ва (краткоср. обяз-ва кроме тек. кред. задолж.)
97 482
+77,2
85 863
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот.активы)
46 792
- 19,4
≥
П3. Долгосрочные обязательства
49 033
- 29,1
-2 241
А4. Трудореализуемые активы (внеоборотные активы)
131 684
+ 5,2
≤
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)
16 545
- 84,3
+115139
Как видим, ООО «ФНМ» имеет негативное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (не соблюдается ни одно из приведенных равенств). Активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.