Оценка стоимости предприятия, 6 задач

Задача 1

Целью оценки является определение рыночной стоимости 100% пакета акций ОАО «Молокопродукт» по состоянию на 01.01.2008г., расположенного в Тверской области. Приведенная в данном отчете оценка будет предложена потенциальным инвесторам для решения вопроса о сумме инвестиций в производство молочной продукции. График изучения объекта:01-20 февраля 2008 года.

Оцените рыночную стоимость ОАО «Молокопродукт» доходным подходом, если имеется следующая исходная информация:

Таблица 1 - Отчет о прибылях и убытках ОАО "Молокопродукт" за 2005-2007 гг. (тыс. руб.)

Таблица 2 - График начисления амортизации (в тыс. руб.)

Таблица 3 - Дополнительная информация

Таблица 4 - Бухгалтерский баланс ОАО "Молокопродукт" за 2005 - 2007 гг. (тыс. руб.)

Решение

...

Задача 2

Используя информацию, указанную в таблице 6 – 9, определите рыночную стоимость ОАО «Молокопродукт» сравнительным подходом.

Таблица 6 - Структура капитала сопоставимых компаний на 01.01.2008 г. (тыс. руб.)

Таблица 7 - Структура финансовых результатов сопоставимых компаний

Таблица 8 - Сравнительный анализ коэффициентов сопоставимых компаний

Таблица 9 - Данные для метода компании-аналога

Решение

...

Задача 3

Оцените рыночную стоимость ОАО «Молокопродукт» затратным подходом.

Не отражен в балансе земельный участок площадью 3 га. Нормативная цена земли при ее промышленном использовании равна 620 тыс. руб. (решение Законодательного Собрания района от 15.01.2008 года). Рыночная стоимость 1 сотки земли составляет 65 000 рублей.

Таблица 10 - Оценка рыночной стоимости активов на 01.01.2008 года

Решение

...

Задача 4

По результатам задач №№ 1, 2 и 3 проведите согласование результатов и выведите итоговую величину стоимости оцениваемого предприятия.

Решение

...

Таблица 11 - Таблица согласования результатов

...

Задача 5

Оцените ликвидационную стоимость ООО «Элма» на 01.01.2008 г. Исходные и вспомогательные материалы помещены в таблицах №№ 12-15. Ставку дисконта рассчитайте и обоснуйте самостоятельно (она может быть разной по различным видам активов). Величина обязательств состоит из кредиторской задолженности и равна 7 500 000 рублей.

Разработан и утвержден следующий график ликвидации активов предприятия.

Таблица 12 - Календарный график ликвидации предприятия

Таблица 13 - Корректировка стоимости активов баланса (в тыс. рублей)

Таблица 14 - Расчет ликвидационной стоимости активов

Таблица 15 - Затраты на ликвидацию предприятия

Задача 6

Метод дисконтированных денежных потоков – 8 275 000 рублей.

Метод чистых активов – 8 785 000 рублей.

Анализ предприятия и ситуации позволяют установить скидку на стоимость неконтрольного пакета акций оцениваемого предприятия на уровне 15%.

Проанализировав факторы, влияющие на размер скидки на недостаточную ликвидность, а именно: отсутствие спроса и предложения акций компании на фондовом рынке; аналитики сделали вывод о необходимости скидки на недостаточную ликвидность в размере 30%, что соответствует средней величине скидки в РФ.

Необходимо определить рыночную стоимость 30% пакета акций.

Решение

...