6 задач по инвестициям

Задача №1
Предприятие собирается приобрести оборудование, чтобы самостоятельно производить детали, которые раньше покупали от поставщиков. Стоимость оборудования — 500000. Эксплуатационные расходы в первый год составляют100000 и ежегодно возрастают на 10000. За поставку деталей ежегодно платили поставщикам по 250000. Срок эксплуатации оборудования – 5 лет. Ликвидационная стоимость – 30000 (чистый доход от продажи оборудования в конце 5-го года). Ставка по альтернативным проектам- 8% годовых. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта.

Задача №2
Фирма «Смирнов и Андрианов» покупает завод по производству глиняной посуды за 100 млн.рублей. Кроме того расчёты показывают, что для модернизации этого предприяти ...

Задача №1
Предприятие собирается приобрести оборудование, чтобы самостоятельно производить детали, которые раньше покупали от поставщиков. Стоимость оборудования — 500000. Эксплуатационные расходы в первый год составляют100000 и ежегодно возрастают на 10000. За поставку деталей ежегодно платили поставщикам по 250000. Срок эксплуатации оборудования – 5 лет. Ликвидационная стоимость – 30000 (чистый доход от продажи оборудования в конце 5-го года). Ставка по альтернативным проектам- 8% годовых. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта.

Задача №2
Фирма «Смирнов и Андрианов» покупает завод по производству глиняной посуды за 100 млн.рублей. Кроме того расчёты показывают, что для модернизации этого предприятия в первый же год потребуются дополнительные затраты в 50 млн. рублей. Однако, при этом предполагается, что в последующие 9 лет этот завод будет обеспечивать ежегодные денежные поступления по 25 млн. рублей. Затем, через 10 лет, предполагается, что фирма продаст завод по остаточной стоимости, которая составит согласно расчётам 80 млн. рублей. Средняя ставка доходности 10%. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Задача №3
Городской мясокомбинат планирует приобрести ещё один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить помещение. Эти подготовительные работы займут год и составят в денежном выражении 5 млн.р. Сама же холодильная камера будет куплена в конце этого года за 30 млн.р. и будет эксплуатироваться 3 года. Денежные поступления соответственно составят 10, 15 и 20 млн.р. Требуемый уровень доходности – 10%.
Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Задача №4
Предприятие решило построить цех лесопиления, для чего вначале надо построить соответствующее помещение, на что потребуется несколько месяцев. Оборудование будет приобретено в конце первого года и будет затем эксплуатироваться в течении трёх лет. Затраты на подготовительные работы составят 50 млн.р.и должны быть внесены при их начале, стоимость оборудования (пилорамы или другого) – 300 млн.р., денежные поступления во втором, третьем и четвёртом годах – 150, 200 и 250 млн.р., требуемый уровень доходности – 15%. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Задача №5
Компания планирует начать производство нового продукта, который заменяет устаревший. По её расчётам для реализации необходимы инвестиции в объёме 700000 в нулевой год и 1000000 в первый. Ожидается, что новый продукт принесёт (после налогообложения) 250000 во 2-ой год, 300000 в 3-ий, 350000 в 4-ый, и по 400000 с пятого по десятый годы. Хотя проект может оказаться жизнеспособным и по прошествии 10 лет, компания предпочитает быть консервативной и ограничится этим сроком. Эффективна ли данная инвестиция при ставке 15% (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)?. Что будет, если ставка окажется 10%?

Задача №6
Проект, рассчитанный на пятнадцать лет, требует инвестиций в размере $150000. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в после¬дующие 10 лет ежегодный доход составит $50000. Кроме того, в течение 15-го года будут проводиться работ по ликвидации проекта, что потребует затрат в $10000. Следует ли принять этот проект, если ставка дисконтирования равна 15%

Задача №1
Предприятие собирается приобрести оборудование, чтобы самостоятельно производить детали, которые раньше покупали от поставщиков. Стоимость оборудования — 500000. Эксплуатационные расходы в первый год составляют100000 и ежегодно возрастают на 10000. За поставку деталей ежегодно платили поставщикам по 250000. Срок эксплуатации оборудования – 5 лет. Ликвидационная стоимость – 30000 (чистый доход от продажи оборудования в конце 5-го года). Ставка по альтернативным проектам- 8% годовых. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта.

Задача №2
Фирма «Смирнов и Андрианов» покупает завод по производству глиняной посуды за 100 млн.рублей. Кроме того расчёты показывают, что для модернизации этого предприяти я в первый же год потребуются дополнительные затраты в 50 млн. рублей. Однако, при этом предполагается, что в последующие 9 лет этот завод будет обеспечивать ежегодные денежные поступления по 25 млн. рублей. Затем, через 10 лет, предполагается, что фирма продаст завод по остаточной стоимости, которая составит согласно расчётам 80 млн. рублей. Средняя ставка доходности 10%. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Задача №3
Городской мясокомбинат планирует приобрести ещё один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить помещение. Эти подготовительные работы займут год и составят в денежном выражении 5 млн.р. Сама же холодильная камера будет куплена в конце этого года за 30 млн.р. и будет эксплуатироваться 3 года. Денежные поступления соответственно составят 10, 15 и 20 млн.р. Требуемый уровень доходности – 10%.
Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Задача №4
Предприятие решило построить цех лесопиления, для чего вначале надо построить соответствующее помещение, на что потребуется несколько месяцев. Оборудование будет приобретено в конце первого года и будет затем эксплуатироваться в течении трёх лет. Затраты на подготовительные работы составят 50 млн.р.и должны быть внесены при их начале, стоимость оборудования (пилорамы или другого) – 300 млн.р., денежные поступления во втором, третьем и четвёртом годах – 150, 200 и 250 млн.р., требуемый уровень доходности – 15%. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проекта

Задача №5
Компания планирует начать производство нового продукта, который заменяет устаревший. По её расчётам для реализации необходимы инвестиции в объёме 700000 в нулевой год и 1000000 в первый. Ожидается, что новый продукт принесёт (после налогообложения) 250000 во 2-ой год, 300000 в 3-ий, 350000 в 4-ый, и по 400000 с пятого по десятый годы. Хотя проект может оказаться жизнеспособным и по прошествии 10 лет, компания предпочитает быть консервативной и ограничится этим сроком. Эффективна ли данная инвестиция при ставке 15% (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)?. Что будет, если ставка окажется 10%?

Задача №6
Проект, рассчитанный на пятнадцать лет, требует инвестиций в размере $150000. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в после¬дующие 10 лет ежегодный доход составит $50000. Кроме того, в течение 15-го года будут проводиться работ по ликвидации проекта, что потребует затрат в $10000. Следует ли принять этот проект, если ставка дисконтирования равна 15%

MIRR – модифицированная внутренняя норма прибылиt=1nIt/1+it=CFt1+in-t/1+MIRRn nMIRR=(√(∑ CFt(1+i)(n-t) / I0))-1 nПолучаем - MIRR = (√TV / PV) – 1 PV = 100 / 1,1 ^ 0 + 50 / 1,1 ^ 1 = 100 + 45,5 = 145,5TV = 25 * 1,1 ^ 8 + 25 * 1,1 ^ 7 + 25 * 1,1 ^ 6 + 25 * 1,1 ^ 5 + 25 * 1,1 ^ 4 + 25 * 1,1 ^ 3 + 25 * 1,1 ^ 2 + 25 * 1,1 ^ 1 + 105 * 1,1 ^ 0 = 419,49 10MIRR = (√ (419,49 / 145,5)) – 1 = 0,1117 = 11,17%PP – срок окупаемости инвестицийPP= I0 / CFt(∑ )CFt(∑ ) - среднегодовые поступленияPP = 150 / 30,50 = 4,9PPD – дисконтированный срок окупаемостиPPD = 145,5 / 17,97 = 8,1На основании проведенных расчетов можно сделать заключение о целесообразности данного проекта, поскольку NPV больше нуля, индекс рентабельности больше единицы, сроки окупаемости проекта меньше времени эксплуатации инвестированного объекта.Задача №3Городской мясокомбинат планирует приобрести ещё один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить помещение. Эти подготовительные работы займут год и составят в денежном выражении 5 млн.р. Сама же холодильная камера будет куплена в конце этого года за 30 млн.р. и будет эксплуатироваться 3 года. Денежные поступления соответственно составят 10, 15 и 20 млн.р. Требуемый уровень доходности – 10%.Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проектаРешение:Период(t)ОттоксредствПритоксредствПоток платежей(CFt)Дисконтированный поток платежей(DCFt)Поток платежей нарастающим итогом (кумулятивный)(CFt)кум.Дисконтированный поток платежей нарастающим итогом (кумулятивный)(DCFt)кум.12345670-5 -5-5,0-5-5,01-3010-20-18,2-25-23,22 151512,4-10-10,83 202015,0104,2NPV – чистая текущая стоимостьNPV=t=1nCFt1+it-I0NPV = 4,2 млн. руб.PI – рентабельность инвестицийPI=t=1nCFt /1+i t/I0PI = (4,2 + 23,2) / 23,2 = 1,18.IRR – внутренняя норма прибылиIRR=i1-NPV1NPV2-NPV1i2-i1Воспользовавшись встроенной функцией Excel ВСД получаем IRR = 21 %.MIRR – модифицированная внутренняя норма прибылиt=1nIt/1+it=CFt1+in-t/1+MIRRnПроизведя соответствующие расчеты в Excel, получили MIRR = 28 %.PP – срок окупаемости инвестицийPP= I0 / CFt(∑ )CFt(∑ ) - среднегодовые поступленияPP = 35 / 15 = 2,3PPD – дисконтированный срок окупаемостиPPD = 23,2 / 12,17 = 1,9На основании проведенных расчетов можно сделать заключение о целесообразности данного проекта, поскольку NPV больше нуля, индекс рентабельности больше единицы, сроки окупаемости проекта меньше времени эксплуатации инвестированного объекта.Задача №4Предприятие решило построить цех лесопиления, для чего вначале надо построить соответствующее помещение, на что потребуется несколько месяцев. Оборудование будет приобретено в конце первого года и будет затем эксплуатироваться в течении трёх лет. Затраты на подготовительные работы составят 50 млн.р.и должны быть внесены при их начале, стоимость оборудования (пилорамы или другого) – 300 млн.р., денежные поступления во втором, третьем и четвёртом годах – 150, 200 и 250 млн.р., требуемый уровень доходности – 15%. Эффективна ли данная инвестиция (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)? Дайте письменное заключение о целесообразности реализации проектаРешение:Период(t)ОттоксредствПритоксредствПоток платежей(CFt)Дисконтированный поток платежей(DCFt)Поток платежей нарастающим итогом (кумулятивный)(CFt)кум.Дисконтированный поток платежей нарастающим итогом (кумулятивный)(DCFt)кум.12345670-50 -50-50,0-50-50,01-300-300-260,9-350-310,92 150150113,4-200-197,43 200200131,50-65,94 250250142,925077,0NPV – чистая текущая стоимостьNPV=t=1nCFt1+it-I0NPV = 77,0 млн. руб.PI – рентабельность инвестицийPI=t=1nCFt /1+i t/I0PI = (77 + 310,9) / 310,9 = 1,25.IRR – внутренняя норма прибылиIRR=i1-NPV1NPV2-NPV1i2-i1Воспользовавшись встроенной функцией Excel ВСД получаем IRR = 27,1 %.MIRR – модифицированная внутренняя норма прибылиt=1nIt/1+it=CFt1+in-t/1+MIRRnПроизведя соответствующие расчеты в Excel, получили MIRR = 21,5 %.PP – срок окупаемости инвестицийPP= I0 / CFt(∑ )CFt(∑ ) - среднегодовые поступленияPP = 350 / 150 = 2,33PPD – дисконтированный срок окупаемостиPPD = 310,9 / 96,97 = 3,21На основании проведенных расчетов можно сделать заключение о целесообразности данного проекта, поскольку NPV больше нуля, индекс рентабельности больше единицы, сроки окупаемости проекта меньше времени эксплуатации инвестированного объекта.Задача №5Компания планирует начать производство нового продукта, который заменяет устаревший. По её расчётам для реализации необходимы инвестиции в объёме 700000 в нулевой год и 1000000 в первый. Ожидается, что новый продукт принесёт (после налогообложения) 250000 во 2-ой год, 300000 в 3-ий, 350000 в 4-ый, и по 400000 с пятого по десятый годы. Хотя проект может оказаться жизнеспособным и по прошествии 10 лет, компания предпочитает быть консервативной и ограничится этим сроком. Эффективна ли данная инвестиция при ставке 15% (NPV, PI, IRR, MIRR, PP, PPD)?.