Вход

Экономическая диагностика управления финансами

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 296679
Дата создания 04 апреля 2014
Страниц 61
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 050руб.
КУПИТЬ

Описание

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ, ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ, ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, РАЦИОНАЛЬНАЯ ЗАЕМНАЯ ПОЛИТИКА, КОЭФФИЦИЕНТЫ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ЛИКВиДНОСТЬ, ВЛИЯНИЕ ФАКТОРОВ.


В курсовой работе сформулирована хозяйственная ситуация в производственной организации ЗАО «Альянс». На основе исходных данных проведен экспресс-анализ, операционный анализ в организации за предыдущий и отчетный период, рассчитаны основные показатели деятельности организации, коэффициенты, показатели ликвидности и рентабельности, дана оценка платежеспособности организации и выработана наиболее рациональная заемная политика предприятия.
...

Содержание

Введение 4
1. Экспресс-анализ финансового состояния 6
1.1. Оценка финансовой устойчивости 6
1.2. Оценка ликвидности 9
1.3. Оценка оборачиваемости 13
1.4. Оценка рентабельности 16
1.5. Экспресс-анализ ЗАО «Альянс». Основные выводы и рекомендации 21
2. Операционный анализ 28
3. Отчет о движении денежных средств 34
3.1. Отчет о движении денежных средств прямым методом 35
3.2. Использование косвенного метода при составлении отчета
о движении денежных средств 39
4. Рациональная заемная политика предприятия 51
4.1. Определение потребности в дополнительном финансировании 52
4.2. Выбор источников финансирования 52
Заключение57
Список использованных источников 61

Введение

Рыночная экономика привела к усилению роли финансов, а управление финансами - это управление денежными потоками, движением финансовых ресурсов, соответствующей организацией финансовых отношений. Управление финансами представляет собой сознательное и целенаправленное воздействие на экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, для получения оптимального конечного результата хозяйствования. В условиях рыночной экономики резко повышается значимость эффективного управления финансами, поскольку оно предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия.
В рыночной экономике управление финансами является важнейшей сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущ его производственно-коммерческую деятельность, то есть управление финансами направлено на получение денежных средств извне, и в дальнейшем на распоряжение ими с целью достижения наилучшего результата.

Фрагмент работы для ознакомления

В качестве рекомендаций можно предложить следующее:- повысить количество высоколиквидных активов, таких как денежные средства (за счет увеличения объемов продаж и объемов конкурентоспособной готовой продукции, уменьшения себестоимости продукции, увеличения цены продукции); - снизить количество запасов – медленнореализуемых активов, т.к. на их содержание уходит значительные финансовые ресурсы (освещение, отопление, охрана, аренда, т.д.);- проанализировать состав и структуру кредиторской задолженности, выявить причины столь резкого роста;- повысить качество продукции.3. Оборачиваемость (деловая активность).Анализ оборачиваемости показал, что на предприятии ведется неэффективное управление активами и замедление оборачиваемости активов. Продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию, среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства и период оборачиваемости собственного капитала, скорость оборота вложенного капитала, активность денежных средств, которыми рискует вкладчик – все эти показатели увеличились, то есть на предприятии наблюдается неэффективная политика управления активами, наблюдается замедление оборачиваемости активов, тогда как для успешного функционирования на рынке и повышения конкурентоспособности, эти показатели должны понижаться.Таким образом, по анализу деловой активности можно сделать вывод, что предприятие имеет далеко не лучшее положение. Хоть в абсолютном выражении и идет рост активов, но анализ показывает, что количество оборотов активов падает, растет продолжительность их оборота, что в будущем может обернуться крупными проблемами для предприятия в виде нехватки средств на поддержание деятельности предприятия. Наблюдается рост продолжительности оборота собственного капитала, дебиторской задолженности, запасов, что приводит к потере больших финансовых ресурсов, а также к менее эффективному управлению финансами на предприятии, проблемам со сбытом продукции и медленному производству.Исходя из приведенных данных, можно дать следующие рекомендации:- проанализировать методы управления финансами, организации работы предприятия в целом;- ускорить производство, следовательно, увеличить объемы продаж;- ускорить возврат дебиторской задолженности с помощью специальных скидок, можно создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами;- совершенствовать систему сбыта продукции с помощью освоения новых рынков, изменения ассортимента, повышения конкурентоспособности посредством снижения себестоимости продукции и повышения ее качества, организации эффективной рекламы.4. Рентабельность.Рентабельность активов показывает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации. Можно сказать, что на предприятии каждый рубль, вложенный в активы организации начал приносить больше прибыли.Что качается рентабельности продаж, то это показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Повышение затрат ниже темпов снижения выручки. Причинами могут быть изменения структуры ассортимента и рост цен на услуги или товары. Формально рентабельность продаж улучшается, но объем выручки снижается. Тенденция не может однозначно называться благоприятной.Рентабельность продукции характеризует уровень прибыли, полученной на единицу себестоимости продукции, и анализ показал, что на единицу затрат приходится уже больше прибыли, чем на начало периода.Также на предприятии повышается уровень прибыльности собственного капитала.В качестве рекомендаций можно предложить следующее:- предложению по росту выручки, товарообороту (совершенствование сбытовой политики включает в себя поиск новых эффективных каналов сбыта продукции, совершенствование товарной и ценовой политики, политики продвижения);- предложения по снижению коммерческих расходов (сократить премии управленческому персоналу, снизить расходы на корпоративное обучение, т.д.);- необходимо наиболее полно использовать ресурсы;- снизить себестоимость продукции (улучшить организацию производства, ликвидировав нерациональные издержки, оптимизировать производственные процессы на предприятии).Операционный анализОперационный анализ - это анализ зависимостей финансовых результатов предприятия от издержек и объемов производства (реализации). Поэтому его называют также CVP-анализом или анализом "издержки - объем - прибыль". Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия.Операционный анализ дает возможность определить объем наличного капитала, мобилизируемого производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, позволяет выявить зависимость финансовых результатов предприятия от объемов производства и продаж.В рамках операционного анализа первоначально проводится анализ безубыточности, который позволяет вычислить такой объем продаж, при котором выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Точку безубытоности называют порогом рентабельности. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности, который показывает, какое возможное падение выручки может выдержать бизнес, прежде чем начнет нести убытки.Сила воздействия операционного рычага (операционного левериджа) проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильно изменение прибыли.Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага предприятия приводятся в таблице 2.1.Таблица 2.1Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычагаПоказатель Обозначение, формула расчетаБазисный годОтчетный годИзменение (+,-)Выручка от реализацииВ7248835322-37166Себестоимость, в т.ч.:С6962339570-30053Переменные издержкиИпер2841713258-15159Постоянные издержкиИпост1619311619-4574Прибыль П=В-С2865-4248-7113Валовая маржаВМ=В-Ипер=П+Ипост4407122064-22007Коэффициент валовой маржиКвм=ВМ/В0,60800,62470,0167Порог рентабельностиПР=Ипост/Квм26634,25418600,721-8033,532Запас финансовой прочности, руб.ЗФП=В-ПР45853,74716721,279-29132,468Запас финансовой прочности, %ЗФП%=ЗФП/В*10063,25747,340-15,917Прибыль (2)П=ЗФП*Квм2787810445-17433Сила воздействия операционного рычагаСВОР=ВМ/П15,383-5,194-20,576Для более наглядного представления информации, приведем полученные данные в рисунках 2.1-2.3.Рис. 2.1. Порог рентабельности ЗАО «Альянс»Рис. 2.2. Запас финансовой прочности ЗАО «Альянс» в абсолютном выражении Рис.2.3. Запас финансовой прочности ЗАО «Альянс» в относительном выражении Из приведенных данных можно сделать следующие выводы:порог рентабельности — это объем продаж при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. По нашим данным видно, что в базисном году предприятие получит прибыль лишь при выпуске и реализации продукции свыше 26634 руб, а в отчетном году свыше 18601 рб. Идеальные условия для бизнеса - сочетание низких постоянных затрат с высокой валовой маркой. Таким образом, предприятию необходимо, что бы не было убытка уже произвести и реализовать продукции на сумму 18601 руб. В данном случае затраты будут равны выручке от реализации. Если же предприятие произведет и реализует продукцию на прежнюю сумму, то получим убыток в размере 22007руб. При расчете оптимального уровня порога рентабельности может быть много путей, но все они сводятся к поиску компромисса между переменными и постоянными затратами.Степень реагирования затрат на производство на изменение объема продукции может быть оценена с помощью так называемого коэффициента реагирования затрат, показанный в формуле.К=∆Z/∆N, Где ∆Z – изменение затрат за период, в %;∆N - изменение объема производства, в %.В зависимости от значения К выделяют типовые хозяйственные ситуации (таблица 2.2).Таблица 2.2Типовые хозяйственные ситуацииХарактер затрат Значение коэффициентаПостоянные К=0Дигрессивные 0<K<1ПропорциональныеK=1ПрогрессивныеK>1С помощью коэффициента реагирования затрат можно производить анализ поведения переменных затрат при изменении объема производства, так как для постоянных расходов К всегда равен нулю (К=0). Представим, что имеются данные:Объем производстваОбщие затраты (руб)Значение коэффициента131059944610К=0151936424877К=0,45 ((24877/44610)/(1519364/1310599))182361454132Л=1,5((54132/24877)/(1823614/1310599))Как видно из расчета, при производстве 1519364 шт. единиц К=0,45, что переменные затраты изменяются в относительно меньшей пропорции, чем производство; при производстве 1823614 шт. - К=1,56, где переменные затраты изменяются В большей пропорции, чем производство.Таким образом, с целью получения прибыли необходимо обратить внимание на состав переменных затрат при производстве продукции свыше 1519364 штук, но меньше, чем 1823614 штук.что касается запаса финансовой прочности предприятия, то это показатель финансовой устойчивости предприятия, то есть того, насколько предприятие может сократить производство, не неся убытков. Чем выше показатель, тем устойчивее предприятие, и тем меньше для него риск потерь. В нашем примере показатель финвнсовой прочности в отчетном году снизился по сравнению с базисным ( d относительном выражении снижение на 15%), а это говорит о том, что предприятие становится менее финансово устойчивым и о том, что предприятию пока нельзя сокращать объемы производства без рисков потерь и уменьшения прибыли. Предприятию необходимо для начала уменьшить затраты (как постоянные, так и переменные, затраты на управление, т.д., наладить сбыт продукции, рекламу, увеличить число покупателей, тогда уже можно будет сокращать производство без рисков потерь.сила операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент. Таким образом, задавая тот или иной темп прироста объема реализации (выручки), можно определить, в каких размерах возрастет сумма прибыли при сложившейся на предприятии силе операционного рычага. В нашем примере, показатель снизился в отчетном году по сравнению с базисным. Можно отметить, что при высоком значении силы операционного рычага каждый процент снижения выручки дает значительное снижение прибыли. Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных издержек. Для предприятия в базисном году, отягощенных громоздкими производственными фондами, высокая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков. Можно сказать, что данный показатель характеризует высокую величину предпринимательского риска и зависит от суммы постоянных расходов, прибыль, а значит, спроса и цен на продукцию и ресурсы. Так как в нашем примере размер постоянных затрат снизился, снизился объем основных средств, а это говорит о том, что снизился риск потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации.В качестве рекомендаций можно посоветовать придерживаться данной политики ведения постоянных затрат на предприятии, но постараться увеличить объемы производства, наладить ценовую политику на предприятии.Отчет о движении денежных средствОтчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходования и нетто-изменение денежных средств в ходе ежедневной деятельности предприятия за определенный период. Перед составлением отчета о движении ДС формируется таблица 3.3.1, характеризующая величину источников и использования средств по статьям баланса.Эффективно управлять денежными потоками можно на основании информации об их величине и составляющих элементах за определенное время, а также видах деятельности, генерирующих потоки денежных средств.Эквивалентом денежных средств, отражаемых в отчете, являются высоколиквидные, краткосрочные вложения, легко обратимые в заранее известную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости. В российском учете к эквивалентам денежных средств относятся высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения. В бухгалтерском балансе отражаются все финансовые вложения сроком погашения менее одного года, но к эквивалентам денежных средств относятся только те, которые подлежат погашению в течение трех месяцев, т. е. в ближайший отчетный период.Информация о движении денежных средств за предыдущие отчетные периоды может использоваться как основа для формирования прогнозов о размерах денежных потоков в будущих отчетных периодах. Помимо этого она полезна при проверке точности составления представлений о будущих потоках денежных средств и при анализе связей между рентабельностью и ценовыми изменениями.Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных средств (поступление, выбытие денежных средств) с учетом остатков их на начало отчетного года и на конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и о чистых денежных средствах, исчисляемых в виде разности между поступлением денежных средств (их притоком) и использованием их (оттоком).Отчет о движении денежных средств, сформированный прямым методомОтчет о движении денежных средств, сформированный прямым методом, предусматривает отражение валовых поступлений и платежей на основе бухгалтерских записей или путем корректировки величины выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг; себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг и других статей отчета о прибылях и убытках. Корректировка производится с учетом изменений в статьях запасов, текущей дебиторской и кредиторской задолженности и операций неденежного характера, имевших место в отчетном периоде.Можно выделить следующие основные особенности прямого метода расчета денежных потоков:а) базируется на изучении «отчета о прибылях и убытках» сверху вниз (начиная с выручки от продаж), поэтому часто называется «верхним»;б) показывает валовые и чистые денежные потоки.Формирование отчета о движении денежных средств осуществляется на основании представленных ниже показателей.Раздел «Движение денежных средств по текущей деятельности» содержит показатели:поступление денежных средств от продажи товаров, работ и услуг - оборот по дебету счетов учета денежных средств 50, 51, 52 и кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и полученные по текущей деятельности (средства, полученные от покупателей основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и прочих активов отражаются в разделе «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности»);арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные платежи и пр.- оборот по дебету счетов денежных средств 50, 51, 52 и кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».прочие поступления - поступившие от покупателей, заказчиков, поставщиков, подрядчиков и других лиц денежные суммы штрафных санкций за неисполнение условий хозяйственных договоров;денежные средства, направленные на оплату товаров, работ, услуг - оборот по дебету счетов 60 «Расчеты с поставщиками подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и кредиту счетов учета денежных средств 50, 51, 52, 55, связанные с текущей деятельностью (средства, выплаченные поставщикам в связи с приобретением основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и прочего имущества, отражаются в разделе «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности»);денежные средства, направленные на оплату труда, - оборот по дебету счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» и кредиту счетов 50 (при выдаче заработной платы из кассы), 51 (при перечислении денежных средств на счета работников в банках и т. п.). Выплата дивидендов акционерам, являющимся одновременно работниками организации, отражается обособленно в следующей строке; денежные средства, направленные на выплату процентов по долговым обязательствам - оборот по дебету счетов 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и кредиту счетов учета денежных средств; денежные средства, направленные на расчеты по налогам и сборам, - оборот по дебету счетов 68 и 69 и кредиту счетов учета денежных средств.Суммы штрафных санкций по налогам и сборам, пеней, начисленных за просрочку платежей в бюджет, отражаются по строке «Денежные средства, направленные на прочие расходы».Разница между различными видами доходов по текущей деятельности и различными видами расходов по текущей деятельности отражается по строке «Результат движения денежных средств от текущей деятельности».Раздел «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности» включает показатели:поступление денежных средств от продажи объектов основных средств и иного имущества - оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» на сумму денежных средств, поступивших от юридических и физических лиц, которым были проданы объекты основных средств и иные внеоборотные активы;полученные дивиденды и проценты по финансовым вложениям - оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 76, субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам», в части дивидендов/процентов;приобретение объектов основных средств (включая доходные вложения в материальные ценности) и нематериальных активов – оборот по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и кредиту счетов учета денежных средств;приобретение финансовых вложений - по дебету счета 58 «Финансовые вложения» и кредиту счетов учета денежных средств. На счете 58 «Финансовые вложения» приобретенные ценные бумаги группируются в разрезе субсчетов:акции и вклады в уставные капиталы других организаций - счет 58, субсчет 1 «Паи и акции»;долгосрочные и краткосрочные облигации, векселя и др. - счет 58, субсчет 2 «Долговые ценные бумаги»;вклады по договору простого товарищества - счет 58, субсчет 4 «Вклады по договору простого товарищества»;займы, предоставленные другим организациям, - счет 58, субсчет 3 «Предоставленные займы».Раздел «Движение денежных средств по финансовой деятельности включает показатели:поступления от займов и кредитов - оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам;поступления от бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования – оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 86 «Целевое финансирование».поступления от вкладов участников – оборот по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями».погашение займов и кредитов - оборот по дебету счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и кредиту счетов учета денежных средств;денежные средства, направленные на выплату дивидендов - оборот по дебету счетов 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» и 75 «Расчеты с учредителями»и кредиту счетов учета денежных средств.Результат движения денежных средств от финансовой деятельности представляют собой разность между суммой всех доходов от финансовой деятельности и суммой всех расходов от финансовой деятельности.В отчете о движении денежных средств после показателя остатка денежных средств на конец отчетного периода предусмотрен показатель «Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю». Этот показатель связан с тем, что в отчете отражается движение денежных средств за два года (отчетный и предыдущий), и в случае использования организацией иностранной валюты остаток ее на конец отчетного периода пересчитывается в рубли по курсу Центрального банка РФ на дату составления отчетности. В отчетном году при изменении курса иностранной валюты остаток ее на конец предыдущего года пересчитываться по курсу на конец отчетного года.

Список литературы

1. Волков Д.Л. Финансовый учет: Теория, практика, отчетность организации: Учебное пособие для вузов, 2010.
2. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: учебно-методическое пособие. – М.: Бизнес-Элайнмент, 2008
3. Костырко Р.О. Финансовый анализ: учебное пособие. – Издательство «Фактор Год», 2007. – 784 с
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М: Проспект, ТК Велби, 2005.
3. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Книжный мир, 2012.
4. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Проспект, 2012.
5. Селезенева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: Юнити-Дана, учебное пособие, 2010.
6. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М: Перспектива, 2007.
7. Анализ финансовых результатов организации // Аудит и финансовый анализ – 2012 - № 4.
8. Влияние факторов на доходность корпоративных финансов// Корпоративные финансы – 2013 - № 2 (26).
9. Управление финансами предприятия// Финансовый менеджмент - 2013 - №1.
10. Управление финансами предприятия// Финансовый менеджмент - 2012 - №6.
11. Интернет-ресурсы: www.dis.ru/fm/
12. Интернет-ресурсы: www.finanaliz.ru
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00563
© Рефератбанк, 2002 - 2024