Анализ финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ЗАО "Вымпел"

В данной работе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности по предприятию ЗАО "Вымпел". Расчет будет проводится в три этапа:
1) Расчет финансовых показателей ЗАО "Вымпел" за 2011г
2) Анализ финансовых показателей ЗАО "Вымпел" в 2011г
3) Определение типа финансовой устойчивости
4) В конце работы подведены итоги по проведенному анализу.
В работе также приложены следующие бухгалтерские документы:
бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. ...

Задание 1 2
Задание 2 6
Задание 3 13
Задание 4 15
Приложение 1 15
Приложение 2 18

1. Сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности оплаты. Полученные результаты зафиксировать в таблице 1
Таблица 1. Группировка активов и пассивов баланса ЗАО «Вымпел

рент. 2011 = 297745х100%/1442875 =20,63
3) рентабельность текущих активов:
Рентабельность активов = чистая прибыль /сумму активов х 100%
Рент. 2010 = 267822/641927 х100% = 41,72
рент. 2011 = 297745/1012586 х 100%= 29,40
4) Рентабельность продаж рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельность продаж = прибыль х 100% / выручку от продаж
Рент. 2010 = 267822х100% /2755648 = 9,72
рент. 2011 = 297745 х100 / 3577634 =8,32
Таблица 5. Показатели деловой активности ЗАО «Вымпел»
Наименование коэффициента деловой активности
2011год
Коэффициент оборачиваемости всех активов
9,65
Коэффициент оборачиваемости запасов
123
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
40,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
120,1
1) Определим коэффициент оборачиваемости всех активов:
Ко = В / ОБср
где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2,
ОБСн, ОБСк – соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.
В – выручка по отчету о прибылях и убытках (стр. 2110)
Ко 2011 = 3577634/ (641927-1012586)/2 =3577634/185329 = 19,3
2) Оборачиваемость запасов:
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = себестоимость проданных товаров/ (запасы на начало года –запасы на конец)/2
Коэффициент 2011 = 2608103/ (312773-355066)/2 = 2608103 /21146 =123
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Одз = В / ((ДЗнп + ДЗкп) / 2)
где ДЗнп,
ДЗкп – дебиторская задолженность на начало и конец периода.
В – это выручка по форме 2, стр.2110
Одз = 3577634/ (275455-452059)/2) = 3577634/ 88302 = 40,5
4) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Окз = С / ((КЗнп + КЗкп) / 2)
где КЗнп, КЗкп – кредиторская задолженность на начало и конец периода.
С – это себестоимость по форме №2 стр. 2120
Окз = 2608103/ (260765-217349)/2) = 2608103 / 21708 =120,1
Задание 2
Провести анализ финансовых показателей ЗАО Вымпел.
В ходе проведения анализа ликвидности баланса появляется необходимость дать оценку кредитоспособности предприятия, то есть определить его способность своевременно и полностью рассчитаться по его обязательствам. Так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
При проведении анализ ликвидности баланса проводят сравнение средств по активу, сгруппировав их по степени ликвидности и расположив в порядке убывания их ликвидности, так же следует поступить с обязательствами по пассиву, сгруппировав их по срокам погашения и расположив их в порядке возрастания сроков погашения.
На рисунках 1 по 4 будет представлена структура активов и пассивов предприятия ЗАО «Вымпел» за 2010 – 2011г.
Рис 1. Структура актива ЗАО «Вымпел» на 31.12.2010г
Рис 2. Структура пассива ЗАО «Вымпел» на 31.12.2010
Рис 3. Структура актива ЗАО «Вымпел» на 31.12.2011г
Рис 4. Структура пассива ЗАО «Вымпел» на 31.12.2011г
1) Исходя из полученных данных, можно сделать следующий вывод, что ликвидность бухгалтерского баланса ЗАО «Вымпел» за 2010 и 2011года характеризуется как недостаточная, так как соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных платежей не соответствует нормативным значениям.
Проводя сравнение итогов А2 и П2 за оба года удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.
Сравнивая значения статей А3 и П3 за 2010-2011года можно сказать, что они соответствую нормативным значениям.
Соотношение А4 и П4 – показывает финансовую устойчивость предприятия в течение двух лет, то есть у предприятия имеются собственные оборотные средства.
Однако получается что, основными источниками погашения обязательств предприятия являются основные средства и просроченная дебиторская задолженность, взыскание которой в полном объеме и в короткие сроки крайне сомнительна. Основной источник выполнения обязательств предприятия являются текущие платежи за товары, работы или услуги.
Изменение конъюнктуры рынка может привести к падению объемов продаж и, следовательно, к банкротству.
Поэтому на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).
2) Проводя анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Вымпел» за 2010 и 2011года можно сказать следующее, что определенные показатели коэффициента абсолютной ликвидности укладываются в диапазон от 0,05 до 0,1.
Рис. 5. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Вымпел» за 2010 и 2011года.
Из рисунка 5 видно, что в 2010году коэффициент абсолютной ликвидности предприятия составила 0,006, а в 2011году он вырос до 0,38. Таким образом, это подтверждает тот факт, что предприятие не сможет погасить все свои краткосрочные обязательства по первому требованию.
Коэффициент текущей ликвидности показывает общую оценку предприятия при погашении своих обязательств. Обычно нормативное значение составляет 0,7 до 1,5. При проведении анализа по предприятию ЗАО «Вымпел» величина данного коэффициента в 2011году увеличилась до 0,73 по сравнению с 2010годом. То есть структуру баланса данного предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособной.
Коэффициент промежуточного покрытия по нормативным значениям должен быть 1-2. Показатели данного коэффициента у предприятия ЗАО «Вымпел» в 2010 г. составил 1,2, а в 2011 г. увеличился до 2,08.
То есть предприятие ЗАО «Вымпел» сможет вовремя погасить свои краткосрочные, и среднесрочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на предприятии увеличилось в 2011 году по сравнению с 2010годом на 0,22.
Происходит постепенный рост коэффициента автономии предприятия в 2011году по сравнению с 2010годом на 0,02.Данный коэффициент, сколько активов предприятия обеспечиваются собственными средствами. Кроме этого, чем выше значение данного коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем меньше всего зависит от сторонних кредиторов.
Рассчитанные показатели коэффициента финансовой зависимости показывают, что финансовое состояние предприятия в меньшей степени зависит от сторонних кредиторов.
3) Показатели рентабельности предприятия показывают финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия, а так же они представляют собой результаты соотношения прибыли и используемых на ее получение средств.
Рис 6. Показатели рентабельности ЗАО «Вымпел» за 2010 -2011года
Рентабельности продукции в 2011году снизилась по сравнению с 2010годом на 1,77. То есть данный коэффициент показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию выпускаемой им продукции.
Так же произошло уменьшение рентабельности собственного капитала предприятия в 2011году по сравнению с 2010 годом на 2,5. Данный показатель характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.
Рентабельность текущих активов предприятия так же произошло уменьшение в 2011году на 12,32%. Данный показатель характеризует прибыль, которую получит предприятие с каждого рубля, которое было вложено на формирование активов предприятия.
Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Данный показатель называют ещё нормой прибыльности.
В нашем случае происходит снижение рентабельности продаж на предприятии в 2011году на 1,4. Это свидетельствует о том, что продукции нашего предприятия пользуется меньшим спросом, чем продукции других конкурентных предприятий.
4) Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:
1. оборачиваемости активов фирмы;
2. оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. оборачиваемости кредиторской задолженности;
4. оборачиваемости запасов.
Рис. 7. Показатели деловой активности ЗАО «Вымпел» в 2011году
Показатели оборачиваемости всех активов предприятия характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия. В данном случае коэффициент оборачиваемости на данном предприятии составил 9,65
Показатели оборачиваемости запасов на предприятии показывает число оборотов запасов за анализируемый период. В данном случае количество оборотов составило 123дня
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. В нашем случае -41 день.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В нашем случае: 120дней.
Подводя итоги, можно сказать о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств.
Чем короче оборот, тем эффективнее работает предприятие. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.
Задание 3
Определить тип финансовой устойчивости ЗАО «Вымпел».
Прежде, чем определить тип финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Вымпел» следует рассчитать следующие показатели по исследуемому предприятию:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:
СОС = СК — ВОА,
где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода;
СК — собственный капитал (итог раздела III баланса);
ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
СОС2010 = 1158023-1046978 = 111045
СОС2011 = 1442875-1051652 = 391 223
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
СДИ 2010 = 111045
СДИ 2011 = 391223 +135892= 527115
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).
ОИЗ 2010 = 111045 +530882 = 641927
ОИЗ 2011 = 527115 +458471 = 985586
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З,
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).
∆СОС2010 = 111045-312773= -201728
∆СОС2011 = 391 223-355066 = 36157
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З.
∆СДИ2010 = 111045 -312773 = -201728
∆СДИ2011 = 527115 -355066 = 172049
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З.
∆ОИЗ2010 =641927 -312773 = 329 154
∆ОИЗ2010 =985586 -355066 = 630 520
На основании рассчитанных выше финансовых показателей обеспеченности запасов определяется тип финансовой модели (М):
М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
1) финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
М12011 = (1,1,1)
3) Неустойчивое финансовое состояние определяется по следующей формуле
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
М32010 =(0,0,1)
Задание 4
На основании проведенных расчетов можно сделать следующий вывод, что в 2010году финансовое положение предприятия ЗАО «Вымпел» было неустойчивым. Произошло нарушение нормальной платежеспособности. Появилась необходимость для привлечения дополнительных источников финансирования. Но на этой стадии предприятие может восстановить свою платежеспособность.
Что и произошло в 2011году. Оно смогло стать не зависимым от внешних кредиторов. То есть предприятие может отвечать своим имуществом по образовавшейся задолженности перед различными кредиторами.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2011 года
ЗАО «Вымпел»
Единица измерения тыс. руб.
АКТИВ
Код
На 31 декабря 2011 г.
На 31 декабря 2010 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
1110
566
439
Результаты исследований и разработок
1120
-
-
Основные средства
1130
905337
922100
Доходные вложения в материальные ценности
1140
-