Анализ кредитоспособности заемщика САФУ Арх 2014

Анализ кредитоспособности заемщика ...

ВВЕДЕНИЕ 4
1 ЧАСТЬ: РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ 5
Задача 1 Метод цепных подстановок 5
Задача 2 Индексный способ 8
2 ЧАСТЬ: АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 12
2.1 Анализ ликвидности баланса 14
2.2 Оценка платежеспособности организации 16
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия 18
2.4 Оценка рентабельности 19
2.5 Определение рейтинга заемщика 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 23
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 24

Деятельность хозяйствующих субъектов в современных условиях предъявляет высокие требования к экономическому анализу. Чтобы снизить риск, связанный с принятием решений, ориентированных в будущее, рыночная экономика требует обоснования выбора направлений деятельности предприятия, определения факторов и резервов роста финансовых результатов, планирования перспектив развития. Объективно оценить результаты хозяйствования, выявить влияние факторов на величину результативных показателей, определить источники и размеры неиспользованных внутрихозяйственных резервов позволяет комплексный экономический анализ. А это дает возможность обосновать управленческие решения и использовать их в стратегии развития предприятия.
Необходимость комплексного изучения диктуется системным подходом к анализу экон омики предприятия, который позволяет глубже изучить объект, получить более полное представление о нем, выявить причинно- следственные связи между его отдельными частями.

Рассмотрим применение индексного метода на примере. Фирма продает товары двух видов. На основе данных приведенных в таблице, проанализировать изменения товарооборота в отчетном году и определить правильную ли политику цен вели менеджеры фирмы Таблица 3 - Исходные данные для решения задачиВид товараКоличество проданных товаров, шт.Цена товара, руб.предыдущий год, (g0)отчетный год, (g1)предыдущий год, (p0)отчетный год, (p1)Товар 12002001516Товар 235037010095для проведения анализа следует определить:величину товарооборота в базисном периоде:Т0 =g0 p0 = 200·15 + 350·100 = 38,00 тыс. руб.; величину товарооборота в отчетном периоде:Т1 = g1 p1 = 200 ·16+370·95=38,35 тыс.руб.;величину товарооборота в ценах базисного периода:Т2 = g1 p0 = 200·15 + 370·100 = 40,00 тыс.руб.;индивидуальные индексы количества и цен:по товару 1 ig = g1/g0 = 200/200 = 1,00; ip = p1/ p0 =16/15=1,07по товару 2 ig = g1/g0 = 370/350 =1,06; ip = p1/ p0 =95/100=0,95Исходные и расчетные данные следует представить в таблице.Таблица 4 – Данные для анализа товарооборота Вид товараКоличество, шт.Цена, руб.Товарооборот, тыс.руб.Индивидуальные индексыg0g1p0p1g0 p0g1 p1g1 p0ig = g1/g0ip = p1/ p0Товар 120020015163,003,203,001,001,07Товар 23503701009535,0035,1537,001,060,95Итогхххх38,0038,3540,00ххрассмотрим влияние изменения цен на количество проданных товаров, используя индивидуальные индексы.Менеджеры фирмы вели правильную ценовую политику, так как, несмотря на увеличение цены на товар 1 (на 7%), его продажа, тем не менее, осталась прежней, и, снижение цены на товар 2 (на 5%) привело к увеличению его продажи почти на 6%.определим общий индекс товарооборота:Igp =g1 p1/g0 p0 =38,35/38,00 =1,01ΔТgp = g1 p1 - g0 p0 = 38,35 – 38,00 = 0,35 тыс.руб.В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот увеличился более на 1% за счет изменения количества и цены проданных товаров.определим общий индекс физического объема Ig =g1 p0/g0 p0 ; I =40,00/38,00 =1,05ΔТg = g1 p0 - g0 p0 =40,00 – 48,00 = 2,00 тыс. руб.Количество проданного товара увеличилось также на 5%. За счет чего фирма дополнительно получила 2,00 тыс. руб. выручки.определим общий индекс цен:Ip =g1 p1/g1 p0; Ip = 38,35/40,00 = 0,96;ΔТp =g1 p1 - g1 p0 = 38,35 – 40,00 = -1,65 тыс. руб.Снижение цен товаров в среднем на 4%, привел к сокращению товарооборота на 1,65 тыс. руб. проверка расчетов:в относительных величинах 1,05·0,96 = 1,01в абсолютных величинах 2,00-1,65= 0,35Менеджеры фирмы вели правильную ценовую политику, так как, несмотря на увеличение цены на товар 1 (на 7%), его продажа, тем не менее, осталась прежней, и, снижение цены на товар 2 (на 5%) привело к увеличению его продажи почти на 6%. В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот увеличился на 1% за счет увеличения исключительно количества проданных товаров (+5%), а вот снижение цены дало сокращение объемов на 4%. 2 ЧАСТЬ: АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКАПод кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности. При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.Основная цель такого анализа - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.В настоящее время кредитоспособность заемщиков определяется по системе определенных показателей, рассчитываемых по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. К числу таких показателей относятся: ликвидность баланса, платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость и рентабельность.В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов:кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);предприятие, имеющее достаточную степень надежности;некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс и низкую обеспеченность собственными средствами).Таблица 5 – Аналитический баланс (исходные данные)В млн.руб.Статьи балансаНа начало годаНа конец года АКТИВ  1.Внеоборотные активы  Нематериальные активы310Основные средства120135Прочие внеоборотные активы1030Итого по разделу 11331752. Оборотные активы  Запасы, в т.ч.8599сырье и материалы5340готовая продукция3259Дебиторская задолженность 8095Краткосрочные финансовые вложения2510Денежные средства21Итого по разделу 2192205БАЛАНС325380ПАССИВ  3.Капитал и резервы  Уставный капитал9090Добавочный капитал6062Нераспределенная прибыль55108Итого по разделу 32052604. Долгосрочные обязательства  Кредиты банка-15Итого по разделу 4-155.Краткосрочные обязательства  Кредиты и займы20 Кредиторская задолженность в т.ч.100105поставщики и подрядчики2230задолженность перед персоналом организации3833задолженность перед гос. внебюджетными фондами2220задолженность перед бюджетом1822Итого по разделу 5120105БАЛАНС325380Таблица 6 – Выписка из ф.2 "Отчет о прибылях и убытках" (исходные данные)В млн.руб.Наименование показателяЗа предыдущий годЗа отчетный годВыручка от продажи 325429Себестоимость проданных товаров220311Валовая прибыль105118Коммерческие расходы55Управленческие расходы3030Прибыль от продаж7083Чистая прибыль32452.1 Анализ ликвидности балансаПлатежеспособность предприятия определяется показателями ликвидности его баланса.Ликвидность - способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины краткосрочных обязательств и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения задолженности (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, быстрореализуемая часть оборотных средств и др.). Ликвидность баланса предприятия, в свою очередь, выражается в степени покрытия обязательств активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между соответствующими группами активов и обязательств, как по суммам, так и по срокам расчетов. Анализ ликвидности баланса производится путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания.Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства в кассе предприятия и на его расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения.Понятия "платежеспособность" и "ликвидность" очень близки, но "платежеспособность" - понятие более конкретное, это способность предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения.Оценку ликвидности баланса проводят, анализируя абсолютные показатели и рассчитывая финансовые коэффициенты ликвидности.Анализ абсолютных показателей позволяет установить является ли баланс предприятия абсолютно ликвидным.Активы группируются по степени их ликвидности. Обязательства по степени срочности их предстоящей оплаты.Группировка активов баланса:Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;Быстро реализуемые активы (А2) – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;Медленно реализуемые активы (А3) включают в себя запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;Трудно реализуемые активы (А4) – это внеоборотные активы.Группировка пассивов баланса:Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность.Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;Долгосрочные пассивы (П3) включает весь раздел пассива баланса "Долгосрочные обязательства";Постоянные пассивы (П4) включают статьи пассива баланса, относимые к собственному капиталу владельцев предприятия. Раздел пассива баланса "Капитал и резервы". Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса предприятияВ млн.руб.АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек (+) или дефицит (-)на начало годана конец годаНаиболее ликвидные активы (A1)2711Наиболее срочные обязательства (П1)100105-73-94Быстро реализуемые активы (А2)8095Краткосрочные пассивы (П2)2006095Медленно реализуемые активы (А3)8599Долгосрочные пассивы (П3)0158584Трудно реализуемые активы (А4)133175Постоянные пассивы (П4)205260-72-85Всего325380Всего325380--Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: , (19)А1≥ П1 наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;А2≥ П2 быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;А3≥ П3 медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;А4≤ П4 постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.При выполнение первых двух неравенств можно говорить о текущей платежеспособности, т.е. на ближайшее время.Выполнение третьего неравенства свидетельствует о перспективной платежеспособности, т.е. на будущее.Выполнение четвертого неравенства означает наличие у предприятия собственных оборотных средств. Анализируя результаты, полученные в таблице 7 можно сделать выводы о том, что у предприятия не хватает только наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные обязательства) и не соблюдается только 1 неравенство, то есть на данный момент предприятие не может погасить только срочные обязательства (кредиторскую задолженность) за счет наиболее ликвидных активов: денежные средства и краткосрочные обязательства. Но это не категорично, т.к. предприятие в крайнем случае способно привлечь средства из других источников.2.2 Оценка платежеспособности организацииДля оценки ликвидности заемщика применяют коэффициент абсолютной ликвидности (К1 нормативное значение 0,20…0,25) показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. , (20)где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения); КО - краткосрочные обязательства.Коэффициент срочной ликвидности (К2) характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Норматив данного коэффициента - 1 и выше., (21)где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.Значение данного коэффициента ниже норматива указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить своевременное преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.Коэффициент текущей ликвидности – К3 (общий коэффициент покрытия; норматив от 1 до 2); он характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации. , (22)где ОА - оборотные активы.Этот коэффициент указывает на то, что текущих активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.Таблица 6 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятияПоказательНормативные значенияНа началоНа конец1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.X27112 Дебиторская задолженность, млн. руб.X80953 Оборотные активы, млн. руб.X1922054 Кредиторская задолженность, млн. руб.X1001055 Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.X2006 Краткосрочные обязательства, млн. руб. (стр.4+стр.5)X1201057 Коэффициент абсолютной ликвидности К1, (стр. 1 /стр. 6) >0,20…0,25 0,230,108 Коэффициент срочной ликвидности К2, [(стр.1 + стр.2) /стр.6] >10,891,019 Общий коэффициент покрытия К3, (стр.3/стр.6) 1...21,601,95Рассчитанные значения коэффициента покрытия составляют 1,60 на начало года, 1,95 – на конец года, при этом наблюдается некоторое увеличение показателя к концу года. Сопоставляя полученные данные с теоретически нормальным значением коэффициента (1-2) видно, что предприятию способно спокойно покрыть свои обязательства. Минимально приемлемое значение коэффициента срочной ликвидности принимается равным 1. На начало года значение показателя срочной ликвидности составляло 0,89. Анализируя дальнейшее его увеличение до 1,01 к концу года можно сказать, что предприятие постепенно наращивает свои платежные возможности, и значение показателя стало несколько выше нормативных значений.