Совершенствование управления денежными потоками предприятия (на примере ООО «СпецТехСтрой»)

Целью дипломной работы является разработка предложения и рекомендаций по совершенствованию системы управления денежными потоками ООО «СпецТехСтрой».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;
- представить характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- осуществить анализ системы управления денежными потоками ООО «СпецТехСтрой»;
- выявить существующие проблемы управления дебиторской задолженностью ООО «СпецТехСтрой»;
- предложить и экономически обосновать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ООО «СпецТехСтрой».
Предметом исследования работы является денежный поток предприятия. Объектом исследования выступает ООО «СпецТехСтрой».
...

Введение 5
1. Теоритические и методические основы управления денежными потоками предприятия 7
1.1. Экономическая сущность и структура денежных потоков предприятия 7
1.2. Особенности управления денежными потоками предприятия 15
1.3. Методика анализа денежных потоков 23
2. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности и анализ системы управления денежными потоками ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 37
2.1. Общая характеристика и организационная структура предприятия 37
2.2. Экономический анализ деятельности и оценка текущего финансового состояния предприятия 39
2.3. Анализ управления денежными потоками предприятия 72
3. Разработка мер по совершенствованию управления денежными потоками ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 82
3.1. Обоснование необходимости совершенствования управления денежными потоками предприятия 82
3.2. Предложения и рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками 84
3.3. Экономическое обоснование предложенных рекомендаций 86
4. Безопасность жизнедеятельности 96
4.1. Выявление и анализ опасных и вредных производственных факторов, воздействующих на персонал 96
4.2. Разработка инженерного метода расчета персонала от действия овпф 100
4.3. Нормы освещенности рабочего места. 103
5. Разработка сводной таблицы исходных экономических показателей 107
5.1. Сводная таблица как инструмент анализа данных 107
5.2. Разработка сводной таблицы показателей рентабельности по видам деятельности на примере предприятия ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 108
Заключение 110
Библиографический список 113
Приложение 1. Горизонтальный анализ актива баланса ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 117
Приложение 2. Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 118
Приложение 3. Вертикальный анализ актива баланса ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 119
Приложение 4. Вертикальный анализ пассива баланса ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 120
Приложение 5. Баланс ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 121
Приложение 6. Отчет о прибылях и убытках ООО «СПЕЦТЕХСТРОЙ» 123

Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия. Управление денежными потоками органически входит в систему управления доходами и затратами, управления движением активов и капитала, управления всеми аспектами операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Эффективная система управления денежными потоками создает основу высоких темпов развития предприятия, сбалансированности объемов основных видов его хозяйственной деятельности, достижения высоких конечных результатов этой деятельности и постоянного роста его рыночной стоимости
Актуальность рассматриваемой темы дипломной работы заключается в особом месте, занимаемом своевременным управлением денежными потоками предприятия. Четкое планирование денежных потоков, предвидение возникновения «узких» мест в расходах, выработка мер препятствующих возникновению дефицита денежных средств способствует бесперебойной работе предприятия и выполнению всех договорных обязательств. Рациональное управление денежными средствами, организация контроля за движением денежных средств способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины, выполнению обязательств по поставкам продукции и оплате комплектующих и работ подрядчиков, формированию имиджа платежеспособного контрагента, росту выручки и, следовательно, улучшению финансового состояния предприятия.
Целью дипломной работы является разработка предложения и рекомендаций по совершенствованию системы управления денежными потоками ООО «СпецТехСтрой».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;
- представить характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- осуществить анализ системы управления денежными потоками ООО «СпецТехСтрой»;
- выявить существующие проблемы управления дебиторской задолженностью ООО «СпецТехСтрой»;
- предложить и экономически обосновать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ООО «СпецТехСтрой».
Предметом исследования работы является денежный поток предприятия. Объектом исследования выступает ООО «СпецТехСтрой».
Методологической основой и теоретической базой исследования являются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента и анализа финансового состояния предприятия: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Бобылева А.З., Брунгильд С.Г., Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. В работе также использованы материалы публикаций в периодических изданиях: «Справочник экономиста», «Бухгалтерский учет», «Финансовый менеджмент».
В работе использованы общенаучные методы: анализ, синтез, индукция и дедукция, сравнения, методы экспертных оценок, метод системного анализа.
Информационная база исследования включает в себя научные, учебные издания отечественных и зарубежных авторов, нормативно-правовые и справочные источники, российские специализированные периодические издания по корпоративным финансам, финансовому менеджменту, бухгалтерскому учету, материалы сети Интернет, финансовая отчетность ООО «СпецТехСтрой» (Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, данные внутренней финансовой отчетности).

1
2
3
4
5
6
7
8
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
8 340 801
13 728 516
10 289 535
5 387 715
-3 438 981
64,59%
-25,05%
Отложенные налоговые обязательства
243 438
346 135
247 569
102 697
-98 566
42,19%
-28,48%
Прочие долгосрочные массивы
- 
- 
 
 
 
 
 
Итого по разделу IV
8 584 239
14 074 651
10 537 104
5 490 412
-3 537 547
63,96%
-25,13%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
3 657 756
1 584 880
548 692
-2 072 876
-1 036 188
-56,67%
-65,38%
Кредиторская задолженность, в том числе:
7 688 944
5 870 448
4 990 115
-1 818 496
-880 333
-23,65%
-15,00%
- поставщики и подрядчики
28 165
30 259
29 456
2 094
-803
7,43%
-2,65%
- задолженность перед персоналом организации
-
-
 
 
 
 
 
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами
-
-
 
 
 
 
 
- задолженность по налогам и сборам
153 222
168 950
175 423
15 728
6 473
10,26%
3,83%
- прочие кредиторы
7 507 557
5 671 239
4 785 236
-1 836 318
-886 003
-24,46%
-15,62%
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
-
-
 
 
 
 
 
Доходы будущих периодов
2 167 823
1 602 140
845 693
-565 683
-756 447
-26,09%
-47,21%
Прочие краткосрочные пассивы
131 806
153 182
148 632
21 376
-4 550
16,22%
-2,97%
Итого по разделу V
13 646 329
9 210 650
6 533 132
-4 435 679
-2 677 518
-32,50%
-29,07%
БАЛАНС
23 498 515
24 056 216
18 397 474
557 701
-5 658 742
2,37%
-23,52%
Анализ состава пассивов за период 2010 -2011 гг. показывает следующее:
- происходит снижение собственного капитала предприятия с 1 267 млн. руб. до 770,9 млн. руб., за счет сокращения нераспределенной прибыли с 1 248 млн. руб. до 751,3 млн. руб.;
- происходит увеличение долгосрочных обязательств предприятия с 8 584,2 млн. руб. до 14 074,6 млн. руб., за счет роста долгосрочных займов и кредитов предприятия;
- происходит существенное сокращение кредиторской задолженности с 7,689 млн. руб. до 5 870,4 млн. руб. за счет сокращения задолженности перед прочими кредиторами.
В целом, за 2011 год происходит увеличение долговой нагрузки на ООО «СпецТехСтрой», что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Анализ состава пассивов за период 2011 -2012 гг. показывает:
- происходит увеличение собственного капитала предприятия (без учета доходов будущих периодов) с 770,9 млн. руб. до 1 327 млн. руб., за счет роста нераспределенной прибыли с 751,3 млн. руб. до 1,3 млн. руб.;
- происходит снижение долгосрочных обязательств предприятия с 14 074,6 млн. руб. до 10 537,1 млн. руб., за счет сокращения долгосрочных займов и кредитов предприятия;
- происходит сокращение кредиторской задолженности с 5 870,4 млн. руб. до 4 990 млн. руб. за счет сокращения задолженности перед прочими кредиторами.
В целом, за 2012 год происходит снижение долговой нагрузки по долгосрочным и краткосрочным кредитам ООО «СпецТехСтрой» и увеличение собственного капитала, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Вертикальный анализ баланса ООО «СпецТехСтрой»
Вертикальный анализ актива баланса представлен в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Вертикальный анализ актива баланса ООО «СпецТехСтрой»
Статья баланса
Значение показателя, тыс. руб.
Отклонение
АКТИВ
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
2011г. к 2010 г.
2012г. к 2011 г.
1
2
3
4
5
6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
 
 
Нематериальные активы
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Основные средства
0,15%
0,14%
0,20%
-0,01%
0,06%
Незавершенное строительство
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
Доходные вложения в материальные ценности
16,53%
14,42%
15,03%
-2,10%
0,61%
Долгосрочные финансовые вложения
4,43%
9,32%
17,65%
4,89%
8,33%
Отложенные финансовые активы
0,12%
0,10%
0,12%
-0,03%
0,02%
Прочие внеоборотные активы
0,38%
0,14%
0,08%
-0,24%
-0,06%
Итого по разделу I
21,61%
24,12%
33,09%
2,51%
8,96%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Запасы, в том числе:
0,95%
1,24%
1,50%
0,28%
0,26%
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности
0,02%
0,02%
0,04%
0,01%
0,01%
- животные на выращивании и откорме
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
- затраты в незавершенном производстве
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
- готовая продукция и товары для перепродажи
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
- товары отгруженные
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
- расходы будущих периодов
0,94%
0,93%
1,46%
-0,01%
0,53%
Окончание табл. 2.11
1
2
3
4
5
6
- прочие запасы и затраты
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
0,42%
0,03%
0,05%
-0,39%
0,03%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
63,51%
47,87%
24,49%
-15,63%
-23,38%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
9,65%
19,94%
30,87%
10,30%
10,92%
Краткосрочные финансовые вложения
0,16%
4,13%
5,73%
3,97%
1,60%
Денежные средства
3,70%
2,66%
4,27%
-1,03%
1,61%
Прочие оборотные активы
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Итого по разделу П
78,39%
75,88%
66,91%
-2,51%
-8,96%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
100,00%
100,00%
100,00%
 
 
По результатам вертикального анализа можно выделить следующие основные тенденции:
- в структуре баланса за период 2010-2012 гг. происходит увеличение доли внеоборотных активов с 21,61% до 24,12% за 2010-2011 гг., с 24,12% до 33,09% за 2011-2012гг;
- увеличение доли внеоборотных активов происходит за счет роста доли долгосрочных финансовых вложений с 4,43% до 9,32% за период 2010-2011 гг. и с 9,32% до 17,65% за период 2011-2012 гг.;
- соответственно в структуре баланса за рассматриваемый период происходит сокращение доли оборотных активов с 78,39% до 75,88% за 2010-2011гг. и с 75,39% до 66,91% за 2011-2012 гг.;
- снижение доли оборотных активов происходит за счет сокращения доли дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев с 63,51% до 47,87% за 2010-2011гг. и с 47,87% до 24,49% за 2011-2012 гг.;
- на фоне снижения доли долгосрочной дебиторской задолженности происходит повышение доли краткосрочной дебиторской задолженности с 9,65% до 19,94% за 2010-2011 гг. и с 19,94% до 30,87% с 2011-2012 гг.;
- так же в структуре баланса происходит увеличение доли краткосрочных финансовых вложений с 0,16% до 4,13% за 2010-2011гг. и с 4,31% до 5,73% за 2011-2012 гг.
Далее осуществим вертикальный анализ пассива баланса (таблица 2.12).
Таблица 2.12
Вертикальный анализ пассива баланса ООО «СпецТехСтрой»
ПАССИВ
Значение показателя, тыс. руб.
Отклонение
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
2011г. к 2010 г.
2012г. к 2011 г.
1
2
3
4
5
6
Уставной капитал
0,07%
0,06%
0,08%
0,00%
0,02%
Собственные акции, выкупленные у акционеров
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
Добавочный капитал
0,01%
0,01%
0,01%
0,00%
0,00%
Резервный капитал
0,01%
0,01%
0,01%
0,00%
0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
5,31%
3,12%
7,11%
-2,19%
3,98%
Итого по разделу III
5,40%
3,20%
7,21%
-2,19%
4,01%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Займы и кредиты
35,50%
57,07%
55,93%
21,57%
-1,14%
Отложенные налоговые обязательства
1,04%
1,44%
1,35%
0,40%
-0,09%
Прочие долгосрочные массивы
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
Итого по разделу IV
36,53%
58,51%
57,27%
21,98%
-1,23%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Займы и кредиты
15,57%
6,59%
2,98%
-8,98%
-3,61%
Кредиторская задолженность, в том числе:
32,72%
24,40%
27,12%
-8,32%
2,72%
- поставщики и подрядчики
0,12%
0,13%
0,16%
0,01%
0,03%
- задолженность перед персоналом организации
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
- задолженность по налогам и сборам
0,65%
0,70%
0,95%
0,05%
0,25%
- прочие кредиторы
31,95%
23,57%
26,01%
-8,37%
2,44%
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
Доходы будущих периодов
9,23%
6,66%
4,60%
-2,57%
-2,06%
Резервы предстоящих расходов и платежей
 
 
0,00%
0,00%
0,00%
Прочие краткосрочные пассивы
0,56%
0,64%
0,81%
0,08%
0,17%
Итого по разделу V
58,07%
38,29%
35,51%
-19,79%
-2,78%
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
100,00%
100,00%
100,00%
0,00%
0,00%
По результатам проведенного анализа, можно выделить следующие тенденции которые прослеживаются на протяжении всего периода рассмотрения, то есть с 2010-2012 гг., а именно:
- уменьшение доли краткосрочных пассивов в структуре пассива с 58,07% до 38,29% за 2010-2011 гг., и с 38,29% до 35,51% за 2011-2012 гг.;
- сокращение доли краткосрочных пассивов за 2011 – 2012 гг. связано со снижением величины кредиторской задолженности прочим кредиторам.
Так же стоит отметить, что за период 2010-2011 гг. происходи наращивание доли долгосрочной задолженности предприятия в структуре пассива баланса с 36,53% до 58,51% и сокращение доли собственных средств с 5,40% до 3,20%. Рост долгосрочных пассивов связан с наращиванием долгосрочных кредитов и займов предприятием, что свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости предприятия.
За период 2011-2012 гг. происходит снижение доли долгосрочных пассивов с 58,51% до 57,27% за счет погашения долгосрочных займов и кредитов предприятия, так же наблюдается увеличение доли собственных средств предприятия в структуре пассива баланса с 3,20% до 7,21% за счет наращивания нераспределенной прибыли.
По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие целенаправленно наращивает как долгосрочные, так и краткосрочные финансовые вложения за рассматриваемый период и сокращает уровень долговой нагрузки. ООО «СпецТехСтрой» погашает основной долг по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.
Так же предприятие меняет «качество» долговой нагрузки: сокращая долю краткосрочные кредиты относительно долгосрочных кредитов. Такая политика управления погашением кредитов связана в первую очередь с уровнем процентной ставки по привлеченным кредитным ресурсам. Так как, по долгосрочным кредитам процентная ставка устанавливается меньше, по сравнению с долгосрочными кредитами и займами.
Описанные изменения свидетельствуют о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия за 2011-2012 гг. и грамотной финансовой политике.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости ООО «СпецТехСтрой»
Для определения типа финансовой устойчивости необходимо найти три показателя обеспеченности запасов:
Ес – величина собственных оборотных средств (формула 2.8);
Еm – долгосрочные источники формирования запасов (формула 2.9);
Еz – общая величина основных источников формирования запасов (формула 2.10).
Ес = Ис - (F+ДЗдс)
(2.8)
где Ис - собственный капитал (раздел III баланса и «Доходы будущих периодов»),
F – внеоборотные активы предприятия;
ДЗдс – долгосрочная дебиторская задолженность.
Чем больше величина собственных оборотных средств – тем меньше предприятие зависит от внешних источников финансирования.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» собственные оборотные средств составляли:
Ес 2010 = (1 267 947 + 2 167 823) – (5 078 925 + 14 922 843) = - 16 565 998
Ес 2011 = (770 915 + 1 602 140) – (5 802 943 + 11 516 543) = - 14 946 431
Ес 2012 = (1 327 238 + 845 693) – (6 087 115 + 4 505 708) = - 8 419 892
Еm – долгосрочные источники формирования запасов, определяется по формуле (2.9):
Еm = Ес + Кm
(2.9)
где Кm – долгосрочные обязательства предприятия.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» долгосрочные источники формирования запасов составляли:
Еm 2010 = - 16 565 998 + 8 584 239 = - 7 981 759
Еm 2011 = - 14 946 431 + 14 074 651 = - 871 780
Еm 2012 = - 8 419 892 + 10 537 104 = 2 117 212
Еz – общая величина основных источников формирования запасов, определяется по формуле (2.10):
Еz = Еm + Kt
(2.10)
где Kt – краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» основных источников формирования запасов составляли:
Еz 2010 = - 7981 759 + 3 657 756 = - 4 324 003
Еz 2011 = - 871 780 + 1 584 880 = 713 110
Еz 2012 = 2 117 212 + 548 692 = 2 665 904
Рассчитанные величины соотносят с величиной запасов и затрат предприятия (З), с учетом НДС. В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» запасы и затраты составляют:
З 2010 = 224 182 + 98 658 = 322 840
З 2011 = 297 501 + 6 188 = 303 689
З 2012 = 275 849 + 9 563 = 285 412
Используя вышеприведенные показатели, выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, неравенство (2.11).
, (2.11)
В данной ситуации запасы полностью обеспечены собственными средствами.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия, неравенство (2.12).
, (2.12)
В данной ситуации собственных средств недостаточно для формирования запасов, но с учетом долгосрочных кредитов и займов таких источников достаточно.
3) Неустойчивое финансовое состояние предприятия, характеризующееся наличием нарушения финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет и снижением доходности. Однако в данной ситуации сохраняется возможность сохранить платежеспособность, неравенство (2.13).
, (2.13)
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, неравенство (2.14).
, (2.14)
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия сведем все показатели в общую таблицу 2.13.
Таблица 2.13
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «СпецТехСтрой»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Отклонение, тыс. руб.
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
2011г. к 2010 г.
2012г. к 2011 г.
1
2
3
4
5
6
1. Источники собственных средств
3 435 770
2 373 055
2 172 931
-1 062 715
-200 124
2. Внеоборотные активы
20 001 768
17 319 486
10 592 823
-2 682 282
-6 726 663
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
-16 565 998
-14 946 431
-8 419 892
1 619 567
6 526 539
4. Долгосрочные кредиты и займы
8 584 239
14 074 651
10 537 104
5 490 412
-3 537 547
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств
-7 981 759
-871 780
2 117 212
7 109 979
2 988 992
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства
3 657 756
1 584 880
548 692
-2 072 876
-1 036 188
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств
-4 324 003
713 100
2 665 904
5 037 103
1 952 804
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса
322 840
303 689
285 412
-19 151
-18 277
9. Излишек источников собственных оборотных средств
-16 888 838
-15 250 120
-8 705 304
1 638 718
6 544 816
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников
-8 304 599
-1 175 469
1 831 800
7 129 130
3 007 269
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат
-4 646 843
409 411
2 380 492
5 056 254
1 971 081
12.1. 3-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации
 
 
12.2.
1
 
 
12.3.
1
1
 
 
Тип финансовой устойчивости предприятия
Кризисно неустойчивое состояние предприятия
Неустойчивое состояние предприятия
Нормальная финансовая устойчивость
 
 
По результатам анализа финансовой устойчивости ООО «СпецТехСтрой» можно сделать вывод, что, благодаря увеличению доли собственных средств в структуре баланса за период 2011-2012 гг., и сокращению доли долгосрочной задолженности в структуре пассивов, финансовое состояние ООО «СпецТехСтрой» на конец 2012 году характеризуется как нормальное.
Стоит отметить, что за период 2010-2012 гг. недостаток собственных оборотных средств финансирования запасов сокращается, так же сокращается недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов. В целом динамика финансового состояния предприятия может быть охарактеризована как положительная.
Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости ООО «СпецТехСтрой».
Коэффициент автономии (КАВТ) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, формула (2.15):
.
(2.15)
Чем выше значение этого коэффициента, тем более стабильно и независимо от внешних источников предприятие.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент автономии составлял:
КАВТ 2010 = (1 267 947 + 2 167 823) / 23 498 515 = 0,15
КАВТ 2011 = (770 915 + 1 602 140) / 24 056 216 = 0,10
КАВТ 2012 = (1 327 238 + 845 693) / 18 397 474 = 0,12
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗС)- как и некоторые вышеперечисленные показатели, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных, формула (2.16):
.
(2.16)
Данный коэффициент так же носит название финансового левериджа, или коэффициент финансового риска. Чем выше значение коэффициента, тем выше финансовый риск не возврата основного долга и процентов за кредит. Чем больше значение коэффициента превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент соотношения заемных и собственных средств составлял:
КЗС 2010 = (8 584 239 + 13 646 329 – 2 167 823) / (1 267 947 + 2 167 823) = 5,84
КЗС 2011 = (14 074 651 + 9 210 650 – 1 602 140) / (770 915 + 1 602 140) = 9,14
КЗС 2012 = (10 537 104 + 6 533 132 – 845 693) / (1 327 238 + 845 693) = 7,47
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМИ)показывает соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия, то есть является своего рода характеристикой состояния структуры баланса, формула 2.17):
(2.17)
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств составлял:
КМИ 2010 = (18 419 590 – 14 922 843) / (5 078 925 + 14 922 843) = 0,17;
КМИ 2011 = (18 253 275 – 11 516 543) / (5 802 943 + 11 516 543) = 0,39;
КМИ 2012 = (12 310 359 – 4 505 708) / (6 087 115 + 4 505 708) =0,74.
Коэффициент концентрации заемного капитала (ККЗК) показывает, какую часть занимают заемные средства в общей сумме капитала предприятия. Данный коэффициент так же носит название - коэффициент финансовой зависимости предприятия показывает, на сколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств, формула (2.18):
(2.18)
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент концентрации заемного капитала составлял:
ККЗК 2010 = (8 584 239 + 13 646 329 – 2 167 823) / 23 498 515 = 0,85;
ККЗК 2011 = (14 074 651 + 9 210 650 – 1 602 140) / 24 056 216 = 0,90;
ККЗК 2012 = (10 537 104 + 6 533 132 – 845 693) / 18 397 474 = 0,88.
Коэффициент маневренности собственных средств (КМ) - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, формула (2.19):
(2.19)
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент маневренности составлял:
КМ 2010 = (8 584 239 + 13 646 329 – 2 167 823) / 23 498 515 = 0,85;
КМ 2011 = (14 074 651 + 9 210 650 – 1 602 140) / 24 056 216 = 0,90;
КМ 2012 = (10 537 104 + 6 533 132 – 845 693) / 18 397 474 = 0,88.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (КОЗ) показывает достаточность средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансам поставщикам, формула (2.20):
.
(2.20)
Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том, что запасы и затраты предприятия сформированы за счет заемных источников.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками составлял:
КОЗ 2010 = -16 565 998 / 322 840 = -51,31;
КОЗ 2011 = - 14 946 431 / 322 840 = -49,22;
КОЗ 2012 = - 8 419 892 / 322 840 = -29,50.
Показатель собственных оборотных средств и запасов рассчитан ранее.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (КДПЗС)характеризует структуру капитала, формула (2.21):
.
(2.21)
Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
В 2010-2012 гг. на ООО «СпецТехСтрой» коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств составлял:
КДПЗС 2010 = 8 340 801 / (8 340 801 + 1 267 947 + 2 167 823) = 0,71
КДПЗС 2011 = 13 728 516 / (13 728 516 + 770 915 + 1 602 140) = 0,85
КДПЗС 2012 = 10 289 535 / (10 289 535 + 1 327 238 + 845 693) = 0,83