ОТЧЕТ по производственной практике по специальности «Финансовый менеджмент»

СОДЕРЖАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ 3
1. КРАТКАЯ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 3
2. ОРГАНИЗАЦИЯ ОПЕРАТИВНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ 15
2.1 Базовые условия оперативного финансового управления 15
2.2 Оперативное финансовое планирование 20
2.3 Контрольно-аналитическая работа по финансовому управлению 28
3. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 35
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 41
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ 45
ПРИЛОЖЕНИЯ 48
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО ПК «ТЕРМОСЕРВИС» НА 31.12.2011 48
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗАО ПК «ТЕРМОСЕРВИС» ЗА 2011 ГОД 50
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗАО ПК «ТЕРМОСЕРВИС» ЗА 2011 ГОД 51
ОТЗЫВ РУКОВОДИТЕЛЯ ОТ БАЗЫ ПРАКТИКИ О РАБОТЕ СТУДЕНТА-ПРАКТИКАНТА 53
ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ КАЛЕНДАРНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ПРОХОЖДЕНИЯ ...

СОДЕРЖАТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ 3
1. КРАТКАЯ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 3
2. ОРГАНИЗАЦИЯ ОПЕРАТИВНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ 15
2.1 Базовые условия оперативного финансового управления 15
2.2 Оперативное финансовое планирование 20
2.3 Контрольно-аналитическая работа по финансовому управлению 28
3. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 35
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 41
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ 45
ПРИЛОЖЕНИЯ 48
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗАО ПК «ТЕРМОСЕРВИС» НА 31.12.2011 48
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗАО ПК «ТЕРМОСЕРВИС» ЗА 2011 ГОД 50
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗАО ПК «ТЕРМОСЕРВИС» ЗА 2011 ГОД 51
ОТЗЫВ РУКОВОДИТЕЛЯ ОТ БАЗЫ ПРАКТИКИ О РАБОТЕ СТУДЕНТА-ПРАКТИКАНТА 53
ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ КАЛЕНДАРНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ПРОХОЖДЕНИЯПРАКТИКИ 54
ДНЕВНИК ПРОХОЖДЕНИЯ ПРАКТИКИ 55

Рассмотрим организацию финансового планирования на примере компании «Термосервис», которая осуществляет составление проектов инженерных систем и дорог, а также их последующую реализацию. Данное предприятие является базой прохождения практики (ее сроки - с 16 января 2012 по 6 апреля 2012 г).

27008
7.Доходы будущих периодов
-
17388
17388
8.Денежные средства
8355
22684
14329
Таблица 2.4 - Расчет факторов прироста денежных средств за 2011 год.
Показатели (факторы)
Значения показателей
 
Руб.
В % к сумме
I. Увеличивающие денежные средства
1.Уменьшение:
1.1.Нематериальных активов
78
0,03
1.2.Основных средств
73501
28,06
2.Увеличение:
2.1.Собственного капитала
81145
30,98
2.2.Краткосрочных кредитов и займов
40000
15,27
2.3.Кредиторская задолженность
49816
19,02
2.4.Доходов будущих периодов
17388
6,64
II. Уменьшающие денежные средства
1.Увеличение:
1.1.Незавершенного строительства
97398
39,34
1.2.Запасов
27657
11,17
1.3.НДС на приобретенные ценности
1046
0,42
1.4. Дебиторская задолженность (платежи более 12 мес.)
38271
15,46
1.5. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)
41567
16,79
1.6.Краткосрочных финансовых вложений
41660
16,83
III. Итого увеличивающие факторы
261928
100
IV. Итого уменьшающие факторы
247599
100
V. Прирост денежных средств
14329
-
Решающим фактором увеличения денежных средств за этот период времени является увеличение собственного капитала. Одновременно произошло увеличение доли незавершенного строительства, что повлияло на увеличение добавочного капитала. Увеличение запасов, НДС на приобретенные ценности и долгосрочной дебиторской задолженности отразилось на снижении стоимости основных средств и нематериальных активов.
Рост запасов, дебиторской и кредиторской задолженности можно считать признаком увеличения выручки от продаж, но это требует проверки в форме анализа изменений статей баланса за 2011 год, а также отчета о прибылях и убытках.
Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост составил 36,70%, остатки дебиторской задолженности покупателей выросли на 51,1%. Остатки кредиторской задолженности поставщикам увеличились на 78,2%, при этом вся кредиторская задолженность увеличилась на 27,6%. Вся краткосрочная дебиторская задолженность возросла на 15,6% .
Сопоставив результаты этих расчетов можно сделать следующие выводы:
1. За анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в целом, в т.ч. задолженности покупателей.
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками.
3. Следовательно, рост дебиторской и кредиторской задолженности не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в т.ч. с состоянием просроченных долгов (уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды, и возникли новые долги, которые должны быть оплачены в данном периоде, но этого не произошло).
4. При росте выручки от продаж на 36,7% балансовые запасы увеличились на 32,7%.
Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились на 17,69%.
Таким образом, оборачиваемость запасов также ускорилась, как и оборачиваемость дебиторской задолженности.
Остатки кредиторской задолженности увеличились на 27,6%, т.е. не определили прирост затрат, что подтверждает ускорение расчетов предприятия с кредиторами.
Итак, при прочих равных условиях, если бы изменение денежных средств зависело только от изменений кредиторской, дебиторской задолженностей и запасов, и если бы названные статьи баланса менялись только под влиянием прироста выручки от продаж и затрат на проданную продукцию, то их балансовые остатки на 2011 год были бы следующими:
Дебиторская задолженность: 266 544 руб. х 1,367 = 364 366 руб.
Запасы: 84 691 руб. х 1,351 = 114 418 руб.
Кредиторская задолженность: 180 695 руб. х 1,351 = 244 119 руб.
По сравнению с 2010 годом прирост составил бы:
Дебиторская задолженность: 364 366 руб. – 266 544 руб. = 97 822 руб.
Запасы: 114 418 руб. – 84 691 руб. = 29 627 руб.
Кредиторская задолженность: 244 119 руб. – 180 695 руб. = 63 424 руб.
Увеличение оборотных активов составило бы:
97 822 руб. + 29 727 руб. = 127 549 руб.,
а кредиторская задолженность на:
127 549 руб. – 63 424 руб. = 64 125 руб. меньше.
Это привело бы к снижению остатков денежных средств за 2011 год на 64 125 руб.
Изменение прироста фактических остатков дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности по сравнению с расчетными измерениями:
Дебиторская задолженность: 97 822 руб. – 41 567 руб. = 56 255 руб.
Кредиторская задолженность: 63 424 руб. – 49 816 руб. = 13 608 руб.
Запасы: 29 727 руб. – 27 657 руб. = 2 070 руб.
Прирост остатков денежных средств под влиянием этих факторов:
56 255 + 2 070 – 13 608 = 37 273 руб.
С учетом уменьшения денежных средств в размере 64 125 руб., рассчитанных выше, чистое изменение остатка денежных средств за 2011 год за счет ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, при прочих равных условиях, составило бы:
37 273 – 64 125 = - 57 679 руб.
Однако одновременно произошло снижение балансовой стоимости нематериальных активов, основных средств, при одновременном же увеличении балансовой стоимости незавершенного строительства, НДС на приобретенные ценности, краткосрочных финансовых сложений, собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов.
Дополнительное влияние этих факторов на денежные средства выразились:
72 + 73501 + 81145 + 40000 + 17388 – 97398 – 1046 – 41660 = 72008 руб.
72008 – 57679 = 14329 руб., т.е. итоговая величина прироста остатка денежных средств, полученная другим способом.
Денежные поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата дебиторской задолженности прошлых периодов, и от движения прочей дебиторской задолженности, не связанной непосредственно с продажами. Фактические затраты денежных средств также не совпадают с затратами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Они ограничиваются имеющимися (поступившими) денежными средствами. Денежный поток за 2011 год и его изменение по сравнению с 2010 годом можно определить исходя из оборота денежных средств в течение анализируемого периода.
Таким образом, выручка от продаж практически полностью определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд.
При помощи косвенного метода расчета денежных средств (путем корректировки чистой прибыли на суммы, входящие в расчет чистой прибыли, но не входящие в расчет движения денежных средств) рассмотрим участие в формировании денежного потока чистой выручки, т.е. величины денежных средств в составе выручки от продаж. Это чистая прибыль и амортизация.
Чистая прибыль за 2011 год составила 49 638 руб. Она является одним из факторов увеличения собственного капитала. Без воздействия этого фактора собственный капитал составил бы:
81145 руб. – 49638 руб. = 31507 руб.
Оборотные активы без учета изменения денежных средств увеличились бы на 150201 руб. Снижение нематериальных активов и основных средств должно быть больше, но составило 73579 руб. (с учетом амортизации). Без учета амортизации стоимость внеоборотных активов составила бы:
- 73579 руб. – 35309 руб. + 97398 руб. = - 11490 руб.
Таким образом, увеличение денежных средств за 2011 год сформировалось под влиянием следующих положительных и отрицательных факторов:
1. Чистая (нераспределенная) прибыль + 49638
2. Амортизация - 35309
3. Увеличение оборотных активов
(без учета денежных средств) - 150201
4. Изменение собственного капитала
(кроме суммы чистой прибыли) + 31507
5. Изменение стоимости внеоборотных активов
(кроме уменьшения за счет амортизации) + 11490
6. Увеличение кредиторской задолженности + 48816
7. Увеличение краткосрочных кредитов и займов + 40000
8. Доходы будущих периодов + 17388
Итоговое воздействие перечисленных факторов на изменение остатка денежных средств:
49638 – 35309 – 150201 + 31507 + 11490 + 49816 + 40000 + 17388 = 14329 рублей.
Наиболее количественно значимы – прирост оборотных активов и увеличение краткосрочных пассивов. На практике прирост денежного потока состоит из чистой прибыли за исключением расходов, связанных с амортизацией.
2.3 Контрольно-аналитическая работа по финансовому управлению
Работа финансовых служб предприятия по обеспечению контроля за выполнением плана выручки от реализации товарной продукции, других доходов, прибыли, текущих затрат.
Процесс финансового планирования на предприятии можно представить как последовательность следующих основных этапов:
Формулирование целей и ограничений
Планирование объема продаж, доходов и коммерческих расходов
Планирование производства и прямых производственных расходов
Планирование накладных расходов
Согласование операционных планов и планирование прибыли
Планирование инвестиций
Финансовое планирование
Согласование планов и принятие бюджета
Схема финансового планирования будет выглядеть так, как показано на рисунке.
с
Рисунок 5 – Схема финансового планирования ЗАО ПК "Термосервис"
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчи­вость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внеш­ним проявлением финансового состояния предприятия, его устой­чивости.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприя­тия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кре­дит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в эко­номические отношения друг с другом. Им важно знать о финансо­вых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставле­нии ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Для погашения текущих обязательств могут использо­ваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для прев­ращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различ­ных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, исполь­зуемых для их погашения.
К текущим относятся активы с временем обращения до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на три группы.
Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчет­ном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их плате­жеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексель­ного обращения.
Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы.
Проведем анализ ликвидности баланса исследуемого предприятия.
Таблица 2.6 – Анализ ликвидности ЗАО ПК "Термосервис" за 2010 – 2011 гг.
Активы
2010г.
2011г.
Пассивы
2010г.
2011г.
Платежный излишек
или недостаток
Сумма, руб.
%
Сумма, руб.
%
Сумма, руб.
%
Сумма, руб.
%
2005 г.
2006г.
А1 – Наиболее ликвидные активы
(стр.260, 250)
91557
2,85
147546
4,33
П1 – Наиболее срочные пассивы
(стр. 620, 650, 660)
263240
8,19
313056
9,20
-171683
-165510
А2 – Быстрореализуемые активы (стр. 220,230, 240, 270)
354054
11,01
434938
12,78
П2 – Краткосрочные пассивы (стр.610)
40000
1,24
80000
2,35
+314054
+354938
А3 – Медленнореализуемые активы (стр. 210-216+140)
7639
0,24
111343
3,27
П3 – Долгосрочные пассивы (стр. 590)
-
-
-
-
+7639
+111343
А4 – Труднореализуемые активы (стр.190-140)
2685431
83,51
2709250
79,59
П4 – Постоянные пассивы (стр. 490-216)
2911641
90,57
2992633
87,94
+226210
+283383
Итого
3214881
100
3403077
100
Итого
3214881
100
3403077
100
-
-
По рациональным балансовым пропорциям видно несоответствие лишь по первой из них.
Так свободных денежных средств организации явно недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (оплата труда, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами).
Зато активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) покрывают краткосрочную кредиторскую задолженность – пропорция соблюдена.
Количество медленнореализуемых активов (запасов) превышает долгосрочные обязательствам, что является положительным моментом в оценке платежеспособности.
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) не превышают собственные средства предприятия, минимальное условие финансовой устойчивости предприятия соблюдено.
Таким образом, на конец отчетного периода по данным исследования можно говорить о достаточно высокой ликвидности (платежеспособности) предприятия. Т.к. в ближайшее время часть активов может быть реализована, могут поступить денежные средства от заказчиков, т.е. появятся средства на погашение наиболее срочных обязательств.
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональ­ная структура оборотных средств, несвоевременное поступ­ление платежей от контрагентов и др.
Для погашения текущих обязательств могут использо­ваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для прев­ращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различ­ных коэффициентов.
Платежеспособность ЗАО ПК "Термосервис" можно охарактеризовать по следующим коэффициентам.
Таблица 2.7 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность за 2010-2011 года
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия:
К1
2010: [8355+256728+2547] : 188192 = 1,42
2011: [22684+392248+33704] : 247950 = 1,81
К2 2010 = 8355 / 303240 = 0,027
2011 = 22684 / 410444 = 0,055
К3 2010 = (8355+83999+266544) / 303240 = 0,39
2011 = (22684+122270+308111) / 410444 = 1,10
К4 2010 = 530302 / 303240 = 1,75
2011 = 694832 / 410444 = 1,69
К5
2010: 8491: [530302 - 303240] = 0,04
2011: 112348 : [694832 - 410444] = 0,39
К6
2010: 530302 : 3215733 = 0,16
2011: 694832 : 3404082 = 0,20
К7
2010: (2912493 – 2685431) : 530302 = 0,43
2011: (2993638 – 2709250) : 694832 = 0,41
Общий показатель ликвидности увеличился на 0,39 и составил на конец периода исследования 1,81; коэффициент абсолютной ликвидности повысился на 0,03 и составил 0,055; коэффициент быстрой ликвидности (критической) увеличился на 0,71 и составил 1,10; коэффициент покрытия снизился на 0,06 и составил 1,69. Коэффициент маневренности функционирующего капитала к концу исследуемого периода составил 0,39. Все это указывает на увеличение платежеспособности предприятия.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ЗАО, несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития деятельности предприятия.
3. Финансовое прогнозирование и финансовое планирование
Стратегическое планирование ЗАО ПК "Термосервис" представляет собой процесс выработки путей реализации принятой стратегии. Конечной целью процесса стратегического планирования является формирование стратегического плана ЗАО ПК "Термосервис". Основным принципом формирования стратегического плана является принцип стратегического соответствия, предусматривающий безусловное обеспечение реализации принятых стратегических установок.
Стратегический план предприятия формируется с разбивкой по годам на период 5 лет и более и охватывает операционную, финансовую и инвестиционную виды деятельности. Часть стратегического плана, охватывающая инвестиционную деятельность в виде инвестиционных проектов, является инвестиционной программой предприятия.
Стратегическим планом устанавливаются значения целевых показателей деятельности предприятия для каждого года в пределах горизонта планирования.
В процессе стратегического планирования применяется финансовое моделирование, с помощью которого осуществляется комплексное построение и оптимизация финансовой модели проекта стратегического плана при его формировании. Процесс стратегического планирования организован в соответствии с выполняемыми в его рамках этапами. На этапе разработки модельного ряда проводится работа по определению модельного ряда, соответствующего стратегическим установкам, в разбивке по годам и с указанием характеристик, объемов и ценового позиционирования. Основой определения модельного ряда служат маркетинговые исследования. На предварительном этапе (этап формирования исходных данных) организуется работа по разработке и согласованию предварительных долгосрочных планов в сфере операционной, финансовой и инвестиционной (разработка бизнес-планов инвестиционных проектов) деятельности, направленных на выполнение стратегических установок и создание (постановку на производство) модельного ряда.
На первой стадии этапа финансового моделирования осуществляется интегрирование входных данных, в том числе данных из разработанных на предварительном этапе планов (включая согласованные бизнес-планы инвестиционных проектов), в комплексную финансовую модель проекта стратегического плана.
На второй стадии этапа финансового моделирования выполняется работа по улучшению и приведению показателей финансовой модели проекта стратегического плана в соответствие со стратегическими установками. При этом происходит отбор инвестиционных проектов в инвестиционную программу. Результатом могут быть несколько вариантов стратегического плана, позволяющих реализовать стратегические установки. При необходимости производится уточнение, доработка и повторное согласование планов, сформированных на предварительном этапе (в том числе бизнес-планов инвестиционных проектов).
На этапе рассмотрения высшее руководство и Совет Директоров предприятия рассматривают подготовленный проект/проекты стратегического плана. В зависимости от результата рассмотрения, может быть произведена дальнейшая доработка проекта/проектов стратегического плана.
Завершающим этапом является утверждение стратегического плана высшим руководством и Советом Директоров предприятия. При этом утверждаются составляющие его планы, включая бизнес-планы инвестиционных проектов, вошедших в инвестиционную программу.
Основным принципом организации выполнения стратегического плана ЗАО ПК "Термосервис" является обеспечение ежегодного выполнения его целевых показателей, которые охватывают все сферы деятельности предприятия.
Целевые показатели стратегического плана составляют основу годового планирования деятельности ЗАО ПК "Термосервис" и используются для увязки текущих планов со стратегическим планом, в том числе посредством бюджетного планирования и контроля.
Исходя из целевых показателей стратегического плана формируются контрольные показатели деятельности подразделений и функциональных служб на предстоящий год. Контрольные показатели используются при планировании и оценке деятельности подразделений и функциональных служб.
Выполнение контрольных показателей относится к сфере ответственности руководителей соответствующих подразделений и функциональных служб. Каждое подразделение отвечает за достижение конкретных показателей своей деятельности.
На основании целевых показателей стратегического плана ЗАО ПК "Термосервис" формируются общекорпоративные бюджеты, функциональные бюджеты, бюджеты подразделений - бюджетных центров. Целевые показатели находят свое отражение в данных бюджетах в стоимостном выражении.
Корректировки текущих планов деятельности, а также бюджетов всех уровней, производимые в пределах текущего года, должны быть направлены на достижение целевых показателей стратегического плана.