Активы и капитал торговой организации отраслевые особенности

Курсовая работа по финансам организации. 3 главы, первые две теория, третья глава практика. Имеются приложения, откуда делалась практическая часть. ...

Введение 3
Глава 1. Экономическая сущность активов и капитала торговой организации 5
1.1.Общие понятия и классификация финансов торговой организации 5
1.2. Состав активов торгового предприятия 8
1.3. Структура капитала торгового предприятия 10
1.4. Особенности активов и капитала в торговых организациях 12
Выводы по главе 1 16
Глава 2. Особенности формирования и оценки активов и капитала торговой организации 17
2.1. Анализ динамики и структуры активов торговой организации и эффективности их использования 17
2.2. Анализ капитала торговой организации и эффективности его использования 19
2.3. Источники формирования и оценка потребности в активах и капитале торговой организации 21
Выводы по главе 2 26
Глава 3. Анализ активов и пассивов торговой организации на примере ООО «Альбион» 27
3.1. Общаяхарактеристика ООО «Альбион» 27
3.2. Динамика и структура активов ООО «Альбион» 28
3.3. Динамика и структура капитала ООО «Альбион» 31
Выводы по главе 3 34
Заключение 36
Список литературы 39
Приложение 1 41

Повышение эффективности производственного и торгового процессов, упрочение финансовых связей в отраслях, а также рост конкурентоспособности товаров и услуг обусловлены положительными изменениями в сфере финансов организаций. Финансы организаций играют большую роль в экономике страны в целом, так как обеспечивают общественное производство и обмен. В финансах выделяют активы и капитал. Для осуществления полноценнойдеятельностилюбой организации необходимо располагать достаточнойвеличинойактивов и капитала.
Финансы торговых организаций функционируют в рыночной экономике на тех же принципах, что и финансы всех других коммерческих организаций: хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, экономической заинтересованности, материальной ответственности, формирования финансовых резервов. Но при этом сфера торговли по сравнению с производственной сферой имеет свои особенности, что отражается и на активах и капитале..........

56]. Еще одной особенностью сферы торговли является большое число работников, которые являются материально ответственными лицами и несут личную ответственность за сохранность и использование материальных и денежных средств организации. Поэтому появляется необходимость в систематическом контроле за расходованием оборотных активов и использованием внеоборотных средств.Основной статьей расходов в сфере торговли является приобретение товаров для дальнейшей перепродажи [17, с.60]. При этом торговая организация несет расходы по обеспечению процесса торговли, которые называются издержками обращения. Основная часть издержек обращения идет на оплату труда торговых работников, амортизацию основных фондов и аренду торговых и складских помещений. Издержки обращения вместе с выручкой формируют прибыльторговых организаций, а значит – и их капитал, поэтому за данной статьей расходов необходим постоянный контроль.При формировании капитала торговой организации необходимо учитывать особенности его составных частей. Так, собственный капитал в торговле характеризуется следующими специфическими признаками:1. Легкостью и удобством привлечения. Эта особенность обусловлена тем, что увеличение собственного капитала торговой организации может быть осуществлено её учредителями или руководителями без получения согласия других хозяйствующих субъектов. Но несмотря на это, необходимо отметить, что для торговых организаций имеет место ограниченный объем привлечения капитала. А это ограничивает возможности торговых организаций для расширения деятельности даже при благоприятных условиях на рынке.2. Высокой прибыльностью вложенного капитала, так как не требуется уплата ссудного процента (процента за кредит) [14, с.12], что позволяет предприятия аккумулировать значительную прибыль при небольшом оборотном капитале, но при этом не используется эффект финансового и производственного левериджа.3. Возможностью обеспечения финансовой устойчивости и снижения риска банкротства организации.Заемный капитал торгового предприятия характеризуется следующими особенностями [14, с.12]:1. Практически неограниченные возможности привлечения. С другой стороны для торгового предприятия имеет место достаточная сложность привлечения заемного капитала, что связано с зависимостью решения по привлечению займа от непредсказуемых решений кредиторов.2. Заемный капитал дает существенное увеличение финансового потенциала торгового предприятия, но при этом возникает необходимость возрастания объема хозяйственной деятельности. Более того, иногда возникает необходимость предоставления гарантий или залога, что отвлекает ресурсы из деятельности предприятия. 3. Возможность быстрого увеличения рентабельности собственного капитала торгового предприятия. В то же время зачастую привлечение заемных средств ведет к снижению уровня рентабельности активов, так как проценты за кредит снижают прибыль торговой организации.4. Заемный капитал ведет к снижению уровня финансовой устойчивости торгового предприятия и росту риска банкротства.Таким образом, активы и капитал торговой организации имеют ряд особенностей, которые связаны с их формированием и участием в хозяйственной деятельности. Выводы по главе 1Составляющими финансов торговой организации являются активы и капитал. Активы представляют собой совокупность производственных фондов организации, которые она использует для осуществления своей деятельности. В зависимости от формы функционирования активы подразделяются на материальные, нематериальные и финансовые. Другим признаком классификации активов является степень ликвидности. В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе активы делятся на внеоборотные и оборотные. Капитал представляет собой ресурсов предприятия, которые направляются на формирование активов и приносят доход. Капитал организации разделяют по способу привлечения на собственный и заемный.В связи с отраслевой спецификой активы сферы торговли имеют следующие особенности: особая структура оборотных активов (преобладают запасы, отсутствует готовая продукция), быстрая оборачиваемость активов, преобладание денежной формы существования активов. Особенности капитала торговых предприятий следующие: простота привлечения и высокая прибыльность собственного капитала, широкие возможности привлечения заемного капитала и др.Особенности активов и капитала оказывают непосредственное воздействие на деятельность предприятия торговли. Так, торговая организация, которая использует исключительно собственный капитал при формировании активов, имеет высокую финансовую устойчивость, но ограничивает свои возможности развития и прироста прибыли.Глава 2. Особенности формирования и оценки активов и капитала торговой организации2.1. Анализ динамики и структуры активов торговой организации и эффективности их использованияАнализ состава и структуры активов позволяет установить размер абсолютного и относительного их прироста. Так, прирост внеоборотных активов торговой организации может говорить о расширении деятельности. Прирост оборотных активов – более противоречивый показатель. Так, он также может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, но если прирост происходит за счет дебиторской задолженности, то это говорит о проблемах с покупателями: например, о несоблюдении договорных и расчетных обязательств, несвоевременном предъявлении претензий по долгам и пр. При оценке динамики эффективности использования активов торговой организации изучаются основные факторы, которые привели к данному изменению.Эффективность использования внеоборотных активов в торговле характеризуется следующими показателями [6, с. 348]:1. Фондоотдача – показатель, который характеризует объем реализации товаров на единицу основных средств торгового предприятия: (1)где Фо - фондоотдача; V - объем реализации товаров за период; ОФ – средняя стоимость основных средств. 2. Фондоёмкость – показывает величину основных средств торгового предприятия, которая приходится на единицу реализации товаров: (2)3. Рентабельность основных средств. Он характеризует сумму прибыли в расчете на единицу основных средств и рассчитывается по формуле: (3)где П – величина прибыли торговой организации за период;Анализ данных показателей проводится по основным средствам торгового предприятия в целом и рассматривается в динамике за несколько периодов.Эффективность использования оборотных средств торгового предприятия оценивается с помощью следующих показателей [6, с.364]:Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: (4)где ОА – величина оборотных активов в среднем за период.Значение данного коэффициента показывает, во сколько раз выручка торговой организации за период превышает стоимость её активов.Период оборота оборотных активов: (5)где Д – длительность рассматриваемого периодаПериод оборота оборотных активов показывает, за сколько дней торговая организация возвращает свои оборотные активы в виде выручки.Рентабельность оборотных активов: (6)Уровень рентабельности оборотных активов показывает возможность торговой организации обеспечить достаточную величину прибыли, по отношению к используемым оборотным средствам компании. При этом чем больше данный коэффициент, тем эффективнее предприятие использует свои оборотные активы.Активы торговой организации разделяются по степени ликвидности, то есть по скорости превращения актива в денежные средства. Выделяют: абсолютно ликвидные, быстроликвидные, среднеликвидные, слаболиквидные и неликвидные активы. Анализ данных групп активов проводится в сравнении с соответствующими группами капитал торговой организации, разделяемого по срочности обеспечения.2.2. Анализ капитала торговой организации и эффективности его использованияЗаемный капитал в торговле имеет широкие возможности для привлечения организацией. Используя займы и кредиты, организация может увеличить свой потенциал – финансовый и торговый, а также увеличить долю на рынке, что имеет большое значение в сфере торговли. Расширение рыночной доли и проведение конкурентной ценовой политики помогает торговой организации добиться роста эффективности собственного капитала. Таким образом, для торговой отрасли очевидна очень тесная взаимосвязь собственного и заемного капитала. Анализ капитала торгового предприятия проводится по составу, динамике и структуре. Основная цель данного анализа – это выявление тенденций изменения капитала и его влияние на деятельность организации.На первой стадии анализа капитала торговой организации рассматривается динамика капитала и его составных частей; определяется баланс собственного и заемного капитала; определяется соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств, формирующих капитал.На второй стадии анализа рассматриваются различные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость торгового предприятия. Показатели данной группы рассматриваются потому, что именно финансовая устойчивость определяется структурой капитала предприятия. Так, при анализе капитала торговой организации рассчитываются следующие коэффициенты [6, c.391]:коэффициент автономии, который говорит, на сколько активы, используемые торговым предприятием, сформированы за счет собственного капитала: (7)где СК – сумма собственного капитала торговой организации; А – активы организации.коэффициент финансирования – показывает сумму заемного капитала, привлеченного торговым предприятием, которая приходится на единицу собственного капитала: (8)где ЗК - сумма используемого заемного капитала;Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет оценить степень стабильности финансового развития торгового предприятия и уровень угрозы его банкротства.Далее в ходе анализа оценивается эффективность использования капитала. При этом используются следующие показатели [6, с.402]:Рентабельность капитала: (9)2. Рентабельность собственного капитала: (10)3. Капиталоотдача – показывает объем реализации товаров на единицу капитала: (11)4. Капиталоемкость товарооборота – характеризует средний размер капитала, который необходим для реализации единицы товарооборота: (12)Показатели капиталоотдачи и капиталоемкости могут быть рассчитаны не только по капиталу торговой организации в целом, но и по его составным частям – по собственному и заемному капиталу. Динамика данных показателей показывает тенденции развития и позволяет оценить эффективность использования капитала торгового предприятия за период.2.3. Источники формирования и оценка потребности в активах и капитале торговой организацииФормирование активов торгового предприятия связано с тремя основными этапами его развития [17, с.59]: - созданием нового предприятия; - развитием действующего предприятия через его реконструкцию или модернизацию; - созданием новых подразделений действующей торговой организации (магазинов, отделов, филиалов и т.п.). Отметим, что развитие действующего предприятия и создание новых подразделений связаны с осуществлением инвестиционной деятельности.При формировании активов торгового предприятия важно определить их необходимую величину. Определение потребности в активах осуществляется в разрезе их отдельных видов и групп. Определение потребности в отдельных видах активов при создании торгового предприятия осуществляется в рамках бизнес-планирования. При определении потребности в активах для нового предприятия сферы торговли учитывается несколько особенностей. Так, в структуре оборотных активов на начальном этапе деятельности торгового предприятия отсутствует дебиторская задолженность. Это связано с тем, что процесс торговли еще не начат. Также минимальное значение имеют краткосрочные финансовые вложения. В составе внеоборотных активов торговой организации на стадии создания нет таких статей, как нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и незавершенные капитальные вложения. Данные виды активов будут формироваться торговым предприятием в процессе последующей инвестиционной деятельности.Таким образом, определение потребности в активах для вновь создаваемого торгового предприятия осуществляется для таких их видов, как основные средства, запасы товаров и запасы материалов, а также денежные активы.Расчет потребности во внеоборотных активах, а в частности – в основных средствах торговой организации – осуществляется с помощью дифференцирования основных средств по видам:а) здания, помещения и сооружения; б) машины и оборудование: в) прочие виды основных средств. В основу расчета потребности в основных средствах торгового предприятия должны быть положены следующие показатели: 1) планируемый объем и состав реализации товаров; 2) используемые технологии товародвижения и методы продажи товаров; 3) эксплуатационная производительность отдельных видов машин, механизмов и оборудования; 4) рыночная стоимость отдельных видов основных средств; 5) стоимость установки машин, механизмов и оборудования. Запасы имеют для торгового предприятия особое значение. Потребность в запасах товаров определяется путем умножения однодневного объема реализации на норму запаса в днях. Для усредненных расчетов эта норма на первоначальном этапе деятельности торгового предприятия принимается в 60 дней. Потребность в запасах материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям с учетом особенностей создаваемого торгового предприятия.Потребность в денежных активах основывается на определении предстоящего их расхода на оплату труда персонала (включая отчисления во внебюджетные фонды), на авансовые налоговые платежи, на рекламу, коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий торговли потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца, что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе их функционирования.По результатам проведенных расчетов определяется общая потребность в оборотных и внеоборотных активах вновь создаваемого торгового предприятия.С учетом структуры капитала различают источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия и источники привлечения его заемных средств (рис. 3).Рис. 3. Состав источников формирования финансовой структуры ресурсов торгового предприятия [8, 216]Среди источников собственных финансовых ресурсов торгового предприятия можно выделить:прибыль предприятия;амортизационные отчисления и результаты положительной переоценки основных средств и других материальных ценностей торгового предприятия;дополнительные взносы собственников в уставный капитал предприятия;дополнительный выпуск акций организации.В качестве источников заемного капитала торговых организаций выступают:различные виды финансового кредита – банковский, налоговый кредит, кредит других предприятий и организаций;товарный кредит – который заключается в получении торговым предприятием товаров на условиях отсрочки их оплаты;выпуск облигаций.С формированием капитала торгового предприятия связано понятие его финансовой структуры. Финансовая структура капитала представляет собой соотношение собственного и заемного капитала, используемого торговым предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности.Показатель финансовой структуры капитала определяет многие аспекты хозяйственной деятельности торгового предприятия и существенным образом влияет на ее результаты. Он оказывает влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала, уровень издержек обращения, уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, уровень хозяйственных рисков и в конечном счете - на эффективность торгового менеджмент та в целом. Поэтому, формированию оптимальной структуры капитала на каждом торговом предприятии должно быть уделено серьезное внимание.На формирование финансовой структуры капитала торгового предприятия оказывают влияние многие факторы. К основным из этих факторов относятся:1. Стабильность реализации товаров. Чем выше коэффициент равномерности осуществления реализации товаров на протяжении года, тем выше и безопасней становится использование заемного капитала.2. Структура активов предприятия. Чем более безопасна с позиций заимодателя структура активов торгового предприятия (их ликвидность, соотношение основного и оборотного капиталов, доля чистых активов и т.п.), тем большими возможностями привлечения и использования заемного капитала оно обладает.3. Темпы развития предприятия. Растущие торговые предприятия, находящиеся на ранних стадиях своего жизненного цикла, имеющие высокий уровень конкурентоспособности на своем сегменте потребительского рынка и в рамках освоенной рыночной ниши, могут привлекать для финансирования активов большую долю заемного капитала.4. Уровень рентабельности товарооборота и активов. При высоких показателях рентабельности торговой деятельности предприятие имеет возможность капитализировать большую часть своей прибыли, снижая тем самым потребность в заемном капитале.5. Уровень налогообложения прибыли. Так как выплата процентов за используемый кредит (относимая на издержки обращения) снижает сумму балансовой прибыли, то при высоком уровне ее налогообложения более эффективным становится использование заемного капитала.6. Состояние конъюнктуры финансового рынка. В зависимости от этого состояния возрастает или снижается стоимость привлечения заемного капитала, что влияет на объемы его использования торговым предприятием.7. Отношение заимодателей к торговому предприятию. Несмотря на высокий уровень кредитоспособности торгового предприятия, т.е. его возможности своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам, заимодатели в оценке деятельности предприятия могут руководствоваться иными критериями, формирующими отрицательный его имидж в предпринимательской среде. Это окажет соответствующее влияние на возможность привлечения торговым предприятием заемного капитала.8. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Этот менталитет проявляется в их отношении к допустимым уровням хозяйственных рисков, в данном случае к рискам, связанным с финансовой устойчивостью и платежеспособностью торгового предприятия-. Чем приемлемее для них возможность высокого уровня рисков для достижения более высоких размеров прибыли, тем большую долю заемного капитала они могут использовать в процессе хозяйственной деятельности и наоборот.Выводы по главе 2Для оценки использования активов и капитала торговой организации применяют ряд показателей, которые, в целом, такие же, как показатели производственной сферы – например, фондоотдача, фондоемкость, капиталоемкость и т.д., но в качестве исходных данных используются показатели торговой деятельности – объем реализации товаров за период, величина запасов товаров и пр. Так, для оценки активов торгового предприятия используются: фондоотдача и фондоемкость, рентабельность основных средств и оборотных активов, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, период оборота активов.