Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ОАО «Уралгипромез»)»

анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
показатели финансовой устойчивости ОАО «Уралгипромез»
деловая активность предприятия
имущественное состояние предприятия
анализ финансовых результатов деятельности предприятия
рекомендации по совершенствованию финансового состояния исследуемого предприятия.
...

Введение…………………………………………………………………………………….….….3

1. Общая характеристика предприятия……………………………………………………..…....5

2. Анализ финансового состояния предприятия …………..………..........................................7
2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности ……………………………………......…….7
2.2. Анализ финансовой устойчивости ………………………………………………….….….11
2.3. Оценка деловой активности…………………………………….........................................14
2.4. Анализ имущественного положения предприятия………………………………….……16
2.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия…………………….……..19
2.6. Анализ вероятности банкротства…………………………………………….....................21

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия……......25

Заключение…………………………………………………………………………………..…...34

Список литературы…………………………………...................................................................35

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Финансовое состояние - это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно р астет.
Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
- финансовое состояние предприятия на момент исследования;
- тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;
- резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
Цель курсовой работы – проанализировать финансовое состояние ОАО «Уралгипромез».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2. Рассмотреть показатели финансовой устойчивости ОАО «Уралгипромез»
3. Оценить деловую активность предприятия
4. Проанализировать имущественное положение предприятия
5. Провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия

6. На основе проведенного анализа дать рекомендации по совершенствованию финансового состояния исследуемого предприятия.
Информационными источниками финансового анализа служат годовые отчеты и финансовая отчетность за 2009 – 2010 года ОАО «Уралгипромез».
Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

з.5,933,932,72Кф.р.4,932,931,72Км1,010,75- 0,28Кт.з.0,630,590,56Ку.ф.0,370,410,44Кн.к.и.0,460,630,84Кз.к.и.0,540,370,16Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует независимость от заемных средств. Нормативное значение Кск > 0,5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. В динамике прослеживается увеличение показателя, что свидетельствует о повышении доли собственного капитала в общей сумме средств предприятия. Собственные средства составляют 17% в н.п. 2009 года, 25% в к.п. 2009 года и 37% в 2010 году от общей суммы всех средств предприятия.Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Чем ниже этот показатель, тем более стойким будет финансовое состояние организации. Значение коэффициента уменьшилось в динамике, что свидетельствует об уменьшении задолженности предприятия.Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств.При расчете коэффициента соотношения заемного и собственного капитала видно что на начало и конец периодов 2009 года предприятия находится в огромной зависимости от заемного капитала, а в 2010 году коэффициент несколько снизился что является положительной тенденцией. Оптимальное значение данного коэффициента – менее или равно 0,5.Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. В нашем случае коэффициент в 2009 на начало периода и на конец периода превышает отметку 0,75. Значит предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников в 2009 году, а к 2010 году не способно.Коэффициент текущей задолженности показывает какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. За счет заемных ресурсов краткосрочного характера сформировано около 60% активов предприятия, что само по себе отрицательный признак.Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов балансы сформирована за счет устойчивых источников. На 2010 год предприятие на один рубль собственных средств привлекло 44 копейки заемных средств. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,75. За счет устойчивых источников сформировано около 40% активов баланса. Финансовое положение организации является неустойчивым. Из расчета этого коэффициента на период с начала 2009 года до конца 2010 года видно, что показатели увеличиваются, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемного капитала.При расчете коэффициента финансовой независимости капитализированных источников (который показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования), видно что на начало 2009 года значение меньше 0,6, что свидетельствует о небольшой доле собственного капитала в долгосрочных источниках). Доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6. Из расчета этого коэффициента на период с начала 2009 года до конца 2010 года видно, что показатели увеличиваются, что является положительной тенденцией.Понижение уровня показателя коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников на период с начала 2009 года до конца 2010 года означает уменьшение зависимости от внешних кредиторов.2.3. Оценка деловой активности Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании основных и оборотных средств организации, расширении рынков сбыта своей продукции.Для оценки деловой активности организации рассчитывается система коэффициентов оборачиваемости, представленных в таблице:Таблица 4. Расчет коэффициентов деловой активностиПоказательСущность показателяРасчетная формулаПолученное значение2009к.п.2010к.п.Коэффициент оборачиваемости активовПоказывает сколько раз за период совершает полный цикл производства и обращенияОбъем выручки/средняя стоимость активов1,031,08Коэффициент оборачиваемости оборотных средствХарактеризует эффективность использования оборотных средств фирмыОбъем выручки от реализации/средняя величина оборотных средств1,291,66Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средствХарактеризует скорость реализации материальных оборотных активовОбъем выручки от реализации/средняя стоимость запасов51,1037,28Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаПоказывает скорость оборота вложенного собственного капиталаОбъем выручки от реализации/средний объем собственного капитала4,853,59Коэффициент оборачиваемости постоянного капиталаПоказывает скорость оборота постоянного капиталаОбъем выручки от реализации/средняя величина постоянного капитала2,522,96Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиПоказывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты на свою продукциюОбъем выручки от реализации/средняя величина дебиторской задолженности1,421,92Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиЧем выше данный показатель, тем быстрее компаний рассчитывается со своими поставщикамиСебестоимость продукции/средняя величина кредиторской задолженности1,832,92Значение коэффициента оборачиваемости активов показывает, что полный цикл производства и обращения занимает больше года. Этот коэффициент также сильно зависит от отрасли. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - показатель числа оборотов, совершенных оборотными средствами за рассчитываемый период. В 2009 году - 1,29; в 2010 году - 1,66.Число оборотов запасов предприятия за анализируемый период показывает коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов. В 2009 году - 51,10; в 2010 - 37,28. Наибольшего значения он достигал в 2009 году (запасы оборачивались 51 раз за год). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала. Коэффициент понизился на 1,26 в 2010 году, по сравнению с 2009, что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожание заемного капитала.Коэффициент оборачиваемости постоянного капитала показывает скорость оборота постоянного капитала.Исходя из анализа коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, можно сказать, что предприятие не способно быстро рассчитаться со своими долгами. Положительным моментом также является то, что период  оборачиваемости  кредиторской задолженности больше периода  оборачиваемости  дебиторской, значит, предприятие может оплатить счета, предъявляемые кредиторами.2.4. Анализ имущественного положения предприятияФинансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.Чтобы провести анализ движения и технического состояния основных средств рассчитвваются следующие коэффициенты по бухгалтерской отчетности (форма№5):1. Коэффициент обновленияКобн.=Стоимость поступивших основных средствстоимость осн.средств на конец периода2. Скорость обновления основных средствТобн.=Ст-ть осн.средст на начало периодаСт-ть поступивших о.с.на начало периода3. Коэффициент выбытияКв=Стоимость выбывших основыных средствСтоимость основных средств на начало периода4. Коэффициент приростаКпр=Сумма прироста основынх средствСт-ть основных средств на начало периода5. Коэффициент износаКизн=Сумма износа основных средствПервонач.ст-ть основных средств на соотв.дату6. Коэффициент технической годностиКг=Остаточная стоимость основных средствПервоначальная стоимость основных средствТаблица 5. Расчет коэффициентов имущественного положения предприятия.20092010Кобн.0,0480,048Тобн.22,6619,88Кв0,130,016Кпр-0,0890,034Кизн0,660,71Кг0,340,29На конец 2010 года доля новых основных средств составляет 4,8%. Полное обновление основных средств может произойти за 20 лет. За отчетный год выбыло всего лишь 1,6% основных средств, а приобретено 3,4% . Изношенная часть основных средств, составляет 71%. Так принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50% является нежелательным. Часть основных средств годных к эксплуатации составляет 29%.В 2009 году доля доля новых основных средств составляет 4,8%. Полное обновление основных средств может произойти за 22,5 года. За отчетный год выбыло 1,3 % основных средств. Изношенная часть основных средств составляет 66%. А годных к эксплуатации - 34%.Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств рассчитываются следующие показатели:Таблица 6. Расчет использования основных средств20092010ФондорентабельностьПрибыль от осн. деятельностиСреднегодовая стоимость ОС5,932,14Фондоотдача основных средствСтоимость произв. продукцииСреднегодовая стоимость ОС34,0839,58Фондоотдача активной части основных средствСтоимость произв. продукцииСреднегодовая стоимость актив. части ОС20,2917,7ФондоемкостьСреднегодовая стоимость ОССтоимость произв. продукции0,030,03Фондорентабельность показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. Динамика фондорентабельности предприятия отрицательная. Это объясняется тем, что прибыль от основной деятельности предприятия сокращается из года в год, а стоимость основных средств возрастает.Фондоотдача основных средств – показатель эффективности использования основных средств. Фондоотдача характеризует уровень использования основных средств. Если рассматривать показатель фондоотдачи в динамике, то рост коэффициента говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования. В 2009 году – 34,08 а в 2010 году – 39,58. Большое значение коэффициента показывает, что при минимальной небольшой стоимости основных средств организация получает большой объем выручки. Это означает, что на каждый рубль выручки организация затратила меньше основных средств.Фондоотдача активной части основных средств - показатель эффективности использования активной части основных средств. Фондоемкость равняется среднегодовой стоимости основных средств деленной на стоимость произведенной продукции за отчетный период. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции. Таким образом в 2009 и 2010 годах на 1 рубль выпущенной продукции затрачивается 3 копейки.2.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятияРентабельность - степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.1. Рентабельность продукцииРпродукции=Чистая прибыльПолная себестоимость по реализованной продукции * 100%2. Рентабельность активовРактивов=Чистая прибыльАктивы * 100%3. Рентабельность собственного капиталаРс.к.=Чистая прибыльСобственный капитал * 100%4. Рентабельность продажРпродаж=Чистая прибыльВыручка * 100%Таблица 7. Расчет финансовых результатов деятельности предприятия2009к.п.2010к.п.Рпродукции10,63 %1,11 %Рактивов8,93 %1,36 %Рс.к.35,12 %3,69 %Рпродаж8,78 %1,05 %Рентабельность продукции характеризует абсолютную сумму или уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Из расчетов видно, что показатель уменьшился в 2010 году по сравнению в 2009 и составил 1,11% прибыли на один рубль затраченных средств. Это объясняется сокращением чистой прибыли при одновременном увеличении себестоимости продукции.Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации, то есть сколько прибыли приходится на каждый рубль вложенный в имущество организации. В 2009 году – 8,93%, в 2010 – 1,36%. В 2010 году произошло снижение рентабельности. Низкая рентабельность активов говорит о неэффективности использования имущества организации.Анализ рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, т.е. в 2009 году 35,12% а в 2010 3,69% прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала. Как правило, показатель рентабельности собственного капитала обычно сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д. т.е. туда где есть возможность получить прибыль. Минимальным (нормативным) уровнем доходности предпринимательского бизнеса можно считать уровень банковского депозитного процента. Средняя ставка по депозитам за 2009 год составила 12,2%, за 2010 - 8,1%. Показатель рентабельности собственного капитала предприятия в 2009 году превышает ставку по депозитам. Анализ рентабельности продаж показывает эффективность предпринимательской деятельности. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции, т.е. в 2009 году – 8,78 копейки, а в 2010 году 1,05 копейки предприятие имеет прибыли с рубля продаж. 2.6. Анализ вероятности банкротства.Банкротство – это крайняя форма кризисного состояния, когда предприятия не в состоянии оплатить кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты банка и восстановить платежеспособность за счет собственных источников дохода.Модель АльтманаZ2010=0,717*x1+0,847*x2+3,107*x3+0,42*x4+0,995*x5X1 - Собственные оборотные средства/Сумма активовX2 - Нераспределенная прибыль/Сумма активовX3 - Балансовая прибыль/Сумма активовX4 - Собственный капитал/Заемный капиталX5 - Выручка от реализации/Сумма активовЕсли Z<1,81, то вероятность банкротства очень высока;Если 1,81<Z<2,77, то вероятность банкротства средняя;Если Z>2,99, то вероятность невелика.Z2010=0,717*0,46+0,847*0,349+3,107*0,176+0,42*0,58+0,995*1,293=2,7023Модель ТоффлераZ2010=0,53*x1+0,13*x2+0,18*x3+0,16*x4X1 - Прибыль от реализации/Долгосрочные обязательстваX2 - Оборотные активы/Заемные средстваX3 - Краткосрочные обязательства/Сумма активовX4 - Выручка/Сумма активовЕсли Z>0,3, то перспективы хорошие, вероятность банкротства низкая;Если Z<0,2, то банкротство вероятно.Z2010=0,53*0,997+0,13*0,726+0,18*0,563+0,16*1,29==0,931Таблица 8. Модель БивераПоказателиФормулы расчетаРезультатЗначения123КоэффициентБивера(Чистая прибыль-Амортизация)/Заемные средства-0,1(3)0,40,17-0,15Рентабельность активовЧистая прибыль/Сумма активов * 100%1,46-4-22Финансовый рычагЗаемные средства/Сумма активов * 100%63,3 (3)375080Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствамиСобственные оборотные средства/Сумма активов0,4 (1)0,40,30,06Коэффициент покрытияОборотные активы/Краткосрочные обязательства0,8 (3)321Первая колонка значений - нормативы для благополучных компаний;Вторая колонка - нормативы для компаний с небольшой вероятностью банкротства (5лет);Третья колонка - нормативы для компаний с высокой вероятностью наступления банкротства (1 год) .Проведя анализ вероятности банкротства по трем моделям видно, что по модели Альтмана вероятность банкротства средняя, по модели Тоффлера вероятность банкротства низкая, а по модели Бивера высокая вероятность банкротства.Итак, основные выводы по второй главе:На конец периода 2009 года - нарушение ликвидности баланса предприятия. У организации  недостаточно активов для покрытия наиболее срочных обязательств и организация может оказаться неплатежеспособной в недалеком будущем. Но у организации подтверждается наличие собственных оборотных средств.В 2010 году баланс неликвиден. У организации  недостаточно активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Организация финансово неустойчива и не имеет собственных оборотных средств.В 2009 году у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, но их мало. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010 году ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.При расчете коэффициента соотношения заемного и собственного капитала видно, что на начало и конец периодов 2009 года предприятие находится в огромной зависимости от заемного капитала, а в 2010 году коэффициент несколько снизился, что является положительной тенденцией.Понижение уровня показателя коэффициента финансовой зависимости капитализированных источников на период с начала 2009 года до конца 2010 года означает уменьшение зависимости от внешних кредиторов.Собственные средства составляют 17% в н.п. 2009 года, 25% в к.п. 2009 года и 37% в 2010 году от общей суммы всех средств предприятия.За счет заемных ресурсов краткосрочного характера сформировано около 60% активов предприятия, что является отрицательным признаком. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала понизился на 1,26 в 2010 году, по сравнению с 2009, что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожание заемного капитала.Исходя из анализа коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, можно сказать, что предприятие не способно быстро рассчитаться со своими долгами. Положительным моментом также является то, что период  оборачиваемости  кредиторской задолженности больше периода  оборачиваемости  дебиторской, значит, предприятие может оплатить счета, предъявляемые кредиторами.На конец 2010 года доля новых основных средств составляет 4,8%. Полное обновление основных средств может произойти за 20 лет. За отчетный год выбыло всего лишь 1,6% основных средств, а приобретено 3,4% . Изношенная часть основных средств, составляет 71%. У предприятия на единицу стоимости основных производственных средств приходится на 2009 год – 5,93 рубля прибыли, а на 2010 – 2,14. Уменьшение показателя фондорентабельности к 2010 году характеризует менее эффективное использование основных средств.Если рассматривать показатель фондоотдачи в динамике, то рост коэффициента говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования. В 2009 году – 34,08 а в 2010 году – 39,58. Большое значение коэффициента показывает, что при минимальной небольшой стоимости основных средств организация получает большой объем выручки. Это означает, что на каждый рубль выручки организация затратила меньше основных средств. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции. Таким образом в 2009 и 2010 годах на 1 рубль выпущенной продукции затрачивается 3 копейки.При анализе финансовых результатов деятельности предприятия выяснилось:Рентабельность продукции характеризует абсолютную сумму или уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Из расчетов видно, что показатель уменьшился в 2010 году по сравнению в 2009 и составил 1,11% прибыли на один рубль затраченных средств.Анализ рентабельности собственного капитала показал что в 2009 году 35,12% а в 2010 - 3,69% прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала.Анализ рентабельности продаж показывает эффективность предпринимательской деятельности: т.е. в 2009 году – 8,78 копейки, а в 2010 году 1,05 копейки предприятие имеет прибыли с рубля продаж.Проведя анализ вероятности банкротства по трем моделям видно, что по модели Альтмана вероятность банкротства средняя, по модели Тоффлера вероятность банкротства низкая, а по модели Бивера высокая вероятность банкротства.Таким образом можно выделить следующие проблемы в финансовом состоянии ОАО «Уралгипромез»:Ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютнойВ структуре оборотных активов предприятия большую часть составляет дебиторская задолженностьУвеличение доли заемных средств в структуре источников капитала, повышение финансовой зависимости от кредиторов и инвесторовСокращение чистой прибыли в динамике.3.