финансовый анализ организации

выполнен финансовый анализ по данному предприятию ...

1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности
Для целей оценки ликвидности бухгалтерский баланс предприятия преобразуем в соответствии с таблицей 3, сравнивая активы, сгруппированные по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Таблица 3 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Санкт-Петербург Телеком»
Актив Алгоритм расчета 2010 г. 2011 г. 2012 г. Пассив Алгоритм расчета 2010 г. 2011 г. 2012 г. Сравнение А и П
На конец 2010 г. На конец 2011 г. На конец 2012 г.
Наиболее ликвидные активы (А1) Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения 6729 62061 119692 Наиболее срочные обязательства (П1) Кредиторская задолженность + Задолженность перед участниками по выплате дох. 893581 1142990 1292242 <; - <; - <; -
Быстро реализуемыеактивы (А2) Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы 539522 752990 645245 Краткосрочные обязательства (П2) Краткосрочные кредиты и займы 349358 23920 382580 >; + >; + >; +
Медленно реализуемые активы (А3) Запасы + НДС по приобретенным ценностям 23981 42672 31564 Долгосрочные обязательства (П3) Долгосрочные обязательства - 13000000 26000000 >; + <; - <; -
Труднореализуемые активы (А4) Внеоборотные активы + Долгосрочная дебиторская задолженность 935746 1161313 1274189 Постоянные пассивы (П4) Собственный капитал + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов 2914394 2664268 802644 <; + <; + >; -


Баланс считается ликвидным при выполнении следующих соотношений групп активов и пассивов:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В нашем случае ни в одном из отчетных периодов данное соотношение не выполняется. Кроме того, предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности за весь рассматриваемый период. Таким образом, ликвидность баланса ОАО «Санкт-Петербург Телеком» отличается от абсолютной.
Более детальным анализом является анализ при помощи коэффициентов. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам.
Таблица 4 – Относительные показатели ликвидности ОАО «Санкт-Петербург Телеком».
Наименование показателя Алгоритм расчета 2010 г. 2011 г. 2012 г. Изменения 2010-2011 г. Изменения 2011-2012 г.
СОС, тыс. руб. ОА - КО -720856 -404001 -985618 316855 -581617
СОК, тыс. руб. СК + ДО - ВОА -720856 -404001 -985618 316855 -581617
К тек.л. ОА / КО 0,44 0,68 0,45 0,24 -0,23
К б.л. (ОА – З) / КО 0,42 0,66 0,44 0,23 -0,22
К а.л. ДС / КО 0,005 0,049 0,067 0,044 0,018
К сос СОС / ОА -1,26 -0,47 -1,24 0,79 -0,77
К мсос ДС / СОС -0,01 -0,15 -0,12 -0,14 0,03

1 Финансовый анализ ОАО «Санкт-Петербург Телеком»
1.1 Анализ имущественного положения
Для исследования структуры и динамики изменения финансового состояния организации построим вертикальный и горизонтальный балансы на основании Приложения А.
Вертикальный баланс позволяет проанализировать отчетность в виде относительных величин, характеризующих структуру итоговых показателей.
Таблица 1 – Вертикальный баланс ОАО «Санкт-Петербург

В целом валюта баланса за 2012 год увеличилась на 11 702 900 тыс. руб. или на 68,28%. Рост активов произошел за счет увеличения внеоборотных активов на 72,26%, которые в свою очередь увеличились за счет роста финансовых вложений на 11539 352 тыс. руб. или на 95,56%. Оборотные активы снизились на 7,14%, в основном за счет уменьшения суммы прочих оборотных активов на 48,36%.Что касается пассивов, то в их структуре основные изменения произошли за счет снижения суммы собственного капитала на 1 861 624 тыс. руб. или на 69,87%. С другой стороны у предприятия возросли суммы краткосрочных обязательств, что является, в совокупности со снижением величины собственного капитала, отрицательной тенденцией.1.2 Оценка ликвидности и платежеспособностиДля целей оценки ликвидности бухгалтерский баланс предприятия преобразуем в соответствии с таблицей 3, сравнивая активы, сгруппированные по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.Таблица 3 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Санкт-Петербург Телеком»АктивАлгоритм расчета2010 г.2011 г.2012 г.ПассивАлгоритм расчета2010 г.2011 г.2012 г.Сравнение А и ПНа конец 2010 г.На конец 2011 г.На конец 2012 г.Наиболее ликвидные активы (А1)Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения672962061119692Наиболее срочные обязательства (П1)Кредиторская задолженность + Задолженность перед участниками по выплате дох.89358111429901292242&lt;; -&lt;; -&lt;; -Быстро реализуемые активы (А2)Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы539522752990645245Краткосрочные обязательства (П2)Краткосрочные кредиты и займы 34935823920382580&gt;; +&gt;; +&gt;; +Медленно реализуемые активы (А3)Запасы + НДС по приобретенным ценностям239814267231564Долгосрочные обязательства (П3)Долгосрочные обязательства-1300000026000000&gt;; +&lt;; -&lt;; -Труднореализуемые активы (А4)Внеоборотные активы + Долгосрочная дебиторская задолженность93574611613131274189Постоянные пассивы (П4)Собственный капитал + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов29143942664268802644&lt;; +&lt;; +&gt;; -Баланс считается ликвидным при выполнении следующих соотношений групп активов и пассивов:А1 ≥ П1А2 ≥ П2А3 ≥ П3А4 ≤ П4 В нашем случае ни в одном из отчетных периодов данное соотношение не выполняется. Кроме того, предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности за весь рассматриваемый период. Таким образом, ликвидность баланса ОАО «Санкт-Петербург Телеком» отличается от абсолютной.Более детальным анализом является анализ при помощи коэффициентов. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам. Таблица 4 – Относительные показатели ликвидности ОАО «Санкт-Петербург Телеком». Наименование показателяАлгоритм расчета2010 г.2011 г.2012 г.Изменения 2010-2011 г.Изменения 2011-2012 г.СОС, тыс. руб.ОА - КО-720856-404001-985618316855-581617СОК, тыс. руб.СК + ДО - ВОА-720856-404001-985618316855-581617К тек.л.ОА / КО0,440,680,450,24-0,23К б.л.(ОА – З) / КО0,420,660,440,23-0,22К а.л.ДС / КО0,0050,0490,0670,0440,018К сосСОС / ОА-1,26-0,47-1,240,79-0,77К мсосДС / СОС-0,01-0,15-0,12-0,140,03Анализируя полученные результаты, можно сделать вывод о том, что почти все показатели не соответствуют нормативным значениям. За рассматриваемый период величина собственных оборотных средств принимает отрицательные значения. Это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах. Причем к концу 2012 года недостаток собственного оборотного капитала, необходимого для текущего финансирования активов, только увеличился. Т.к. СОС меньше 0, соответственно предприятие использует агрессивную модель управления, используя для финансирования своих потребностей высокорисковые краткосрочные кредиты. Коэффициент текущей ликвидности далек от нормативного значение (≥2), в 2012 г. на 1 рубль текущей задолженности приходилось 45 копеек текущих активов, что явно мало для погашения обязательств. И только 6,7% текущих обязательств могут быть погашены на данный момент (Ка.л. = 0,067).Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимает отрицательную величину, не достигает своего нормативного значения (&gt;0,1), т.е. предприятие является финансово неустойчивым, большая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств.Коэффициент маневренности СОС на конец 2012 года также принимает отрицательное значение, что говорит о низкой ликвидности собственных оборотных средств.Для прогнозированиявозможного банкротства рассчитаем коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности на предстоящий период.Кв2012 = QUOTE = 0,222 &lt; 1Ку2012 = QUOTE = 0,223 &lt; 1Т.о., если предприятие продолжит такую же политику управления собственным оборотным капиталом, то ему грозит утрата платежеспособности.1.3 Анализ финансовой устойчивостиАнализ финансовой устойчивости является одной из самых важнейших составляющих анализа финансового состояния предприятия.Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.Финансовая устойчивость оценивается с помощью системы абсолютных и относительных показателей.Сначала проанализируем структуру капитала исследуемого предприятия.Таблица 5 – Анализ структуры совокупного капитала ОАО «Санкт-Петербург Телеком».Статьи балансаНа 31.12.2010На 31.12.2011На 31.12.2012Изменения в удельных весахАбсолютная величина, тыс.руб.Уд.вес, %Абсолютная величина, тыс.руб.Уд.вес, %Абсолютная величина, тыс.руб.Уд.вес, %За 2011 годЗа 2012 годIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)3660,013660,013660,050,000,03Переоценка внеоборотных активов21209-------Добавочный капитал (без переоценки)83910,2983910,3183911,050,030,73Резервный капитал220,001220,001220,0030,00010,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)288440698,97265548999,6779386598,910,70-0,76Итого по разделу III291439466,91266426815,558026442,78-51,37-12,76IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства--1300000098,392600000099,02-0,63Отложенные налоговые обязательства14377495,772033551,542428120,92-94,23-0,61Оценочные обязательства63504,2392670,07139390,05-4,16-0,02Итого по разделу IV1501243,451321262277,092625675191,0473,6513,95V.