Лизинг, как форма финансирования деятельности предприятия на примере ООО «ТрансКапиталИнвест»

Лизинг, как форма финансирования деятельности предприятия на примере ООО «ТрансКапиталИнвест» ...

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..…3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ (ЛИЗИНГА)…………………………………………………………….7
1.1 Сущность, виды и функции лизинга…………………………………………7
1.2 Особенности лизинговых операций предприятия…………………...……..16
1.3 Методика расчета лизинговых платежей…………………………….……..24
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ТРАНСКАПИТАЛИНВЕСТ»…………………………………………….…….34
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ТрансКапиталИнвест»…………………………………………………….…….34
2.2 Анализ показателей деятельности и финансового состояния ООО «ТрансКапиталИнвест»…………………………………………………….…….40
2.3 Оценка организации лизинговой деятельности ООО «ТрансКапиталИнвест»…………………………………………………………..55
3. ОБОСНОВАНИЕ ПЕРСПЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ (ЛИЗИНГА) НАПРЕДПРИЯТИИ ООО «ТРАНСКАПИТАЛИНВЕСТ»…………………………………………………..64
3.1 Расчет лизинговых платежей в ООО «ТрансКапиталИнвест»………….…64
3.2 Расчет показателей сравнительной эффективности лизинговых операций…………………………………………………………………………..75
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..…81
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….…86
Приложения……………………………………………………………….……...90

ВВЕДЕНИЕ

С развитием экономики инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетвориться за счет традиционных источников финансирования (собственных, бюджетных средств, банковских кредитов). В такой ситуации все наиболее актуальным и приоритетным источником становится лизинг.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, объединяющий все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций
Лизинг в отличие от купли-продажи оборудования дает возмо жность пользоваться оборудованием, то есть получить его в экономическую собственность без его приобретения в юридическую собственность. При этом оплата пользования оборудованием, как это характерно для арендных отношений, рассредоточена во времени, при финансовой аренде это время может совпадать со сроком амортизации оборудования.
Достоверная оценка эффективности того или иного проекта необходима не только аналитикам банков, инвестиционным фондам и другим финансовым институтам, которые будут эти проекты анализировать и решать вопрос, стоит ли под них выделять лизингодателю финансовые ресурсы для закупки оборудования. Прежде всего, эти проекты необходимы самому предприятию (лизингополучателю), экономисты которого должны готовить инвестиционные проекты, а потом заниматься их реализацией. При всех прочих благоприятных показателях инвестиционного проекта лизингополучатель никогда не сможет его реализовать, если не докажет эффективность использования взятого в лизинг оборудования.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является организация ООО «ТрансКапиталИнвест».
Предметом исследования в выпускной квалификационной работе являются теоретические, методические и практические вопросы, связанные с использованием и оценкой эффективности лизинга, как формы инвестиционной деятельности предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы - исследование механизмов лизинга и специфики его реализации, рассмотрение теоретических и практических аспектов использования лизинговых механизмов, возможностей лизинга в расширении инвестиционной деятельности предприятий и оценки эффективности инвестиций при реализации лизинговых схем.
Поставленная цель определила необходимость решения следующих задач:
- обобщить экономические и правовые понятия, объекты и субъекты лизинга как инвестиционной деятельности;
- выявить функции лизинга как особой формы финансирования деятельности в современной экономике;
- определить общий механизм осуществления лизинговых операций и его виды;
- проанализировать методы оценки экономической эффективности лизинга;
- дать организационно-правовую и экономическую характеристику ООО «ТрансКапиталИнвест»;
- провести анализ финансового состояния ООО «ТрансКапиталИнвест»;
- дать экономическую оценку целесообразности использования лизинга в деятельности предприятия ООО «ТрансКапиталИнвест»
- провести сравнительный анализ лизинга и кредита как формы финансирования проектов.
Актуальным является раскрытие механизма управления лизинговыми отношениями, предусматривающего: обоснование решений об использовании лизинговых схем, изучение условий реализации лизинговых проектов, выявление и оценку факторов, оказывающих влияние на конечные результаты лизинговых сделок. Высокая значимость лизинга как резерва повышения инвестиционной и экономической активности предприятий определила выбор темы и актуальность дипломной работы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определяются объект и предмет исследования, цели и задачи работы.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты лизинга как инвестиционной деятельности, дается характеристика инвестиционной деятельности предприятия вообще, отмечается роль лизинговых отношений в инвестиционной деятельности предприятия.
Вторая глава посвящена анализу и оценке лизинговой деятельности ООО «ТрансКапиталИнвест». В ней обозначена организационно-экономическая характеристика ООО «ТрансКапиталИнвест», проанализированы динамика и структура активов и пассивов организации, дана оценка финансовому состоянию предприятия.
В третьей главе дается обоснование перспективности использования финансовой аренды (лизинга) на примере ООО «ТрансКапиталИнвест», сделаны расчеты платежей, построены графики выплат и дано экономическое обоснование эффективности данного мероприятия.
Теоретическую основу исследования составляют:
1) Нормативно – правовые и законодательные акты: Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая), Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)", иные нормативно-правовые акты, регулирующие правоотношения в сфере лизинга в Российской Федерации;
2) Монографическая и учебная литература по изучаемым вопросам;
3) Данные бухгалтерской отчетности за 2010-2012 гг.
Методологическую основу работы составляют общенаучные методы исследования – системный подход, анализ и синтез; также методы экономического, статистического и сравнительного анализа экспертных оценок и прогнозирования. Основным инструментом для оценки служит финансовый и экономический анализ, анализ показателей финансового состояния.
Теоретическая значимость состоит в том, что ее основные положения могут служить теоретической основой для дальнейшего исследования проблемы развития лизинговых отношений в России и для согласования экономических интересов субъектов лизинга в целях устойчивого развития экономической системы. Кроме того, отдельные части исследования, содержащие упорядоченные сведения по всей совокупности вопросов, входящих в рассматриваемую проблематику, могут быть использованы в преподавательской работе.
Практическая значимость работы состоит в том, что ее ключевые положения могут служить теоретической основой для последующего углубленного исследования проблемы лизинговых отношений в России, а также при разработке стратегии социально-экономического развития региона в целях устойчивого развития экономической системы.

(N > 0,1.)
-1,046
-0,21
-0,57
0,836
0,476
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия
(N > 0,5)
0,51
0,21
0,4
-0,3
-0,09
Коэффициент автономии гораздо ниже нормативного значения. За 2011 год он увеличился на 0,06 и составил на конец года 0,02., к концу 2012 года – на 0,02 и составил 0,04, т.е. удельный вес собственных источников финансирования низок и предприятие сильно зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент финансовой устойчивости составил на конец 2011 года 0,02, а на конец 2012 года – 0,04. Эти значения значительно ниже нормативного. Этот коэффициент не отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива отсутствуют долгосрочные пассивы.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также не соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составляет на конец 2011 года 45,27, а на конец 2012 года он составил 25,8, что говорит нам о том, что на 1 рубль собственных источников финансирования было привлечено 25,8 руб. заёмных.
Индекс постоянного актива за анализируемые периоды не соответствует норме и составляет 8,76 в 2011 году, т.е. весь собственный капитал выведен из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов. Коэффициент маневренности ниже нормы. За 2012 и 2011 годы произошло значительное уменьшение данного коэффициента на 35,06 за счет снижения доли капитала и резервов в структуре пассива и увеличения доли внеоборотных активов в структуре актива. В 2012 году индекс постоянного актива составил 9,75, что говорит нам о том, что весь собственный капитал направлен на финансирование внеоборотных средств предприятия, поэтому коэффициент маневренности (-8,75) показывает нам отсутствие собственных средств в наиболее мобильных активах.
Коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составляют -0,21 и -0,57 соответственно в 2011 и 2012 году, что намного ниже нормативных значений.
Согласно рассчитанным коэффициентам у предприятия на конец 2012 года не достаточно собственных средств для его финансовой устойчивости.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности не имеют нормативных значений, так как зависят от множества факторов и существенно варьируют по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.
Рентабельность хозяйственной деятельности предприятия в 2011 году увеличивалась, т.е. за 2011год каждая единица затрат приносила большую прибыль чем в предыдущий период, что свидетельствует о более рациональном использовании денежных средств предприятием ООО «ТрансКапиталИнвест» в данном периоде, показатели рентабельности в 2012 году продолжают увеличиваться по сравнению с предыдущим 2011 годом, за исключением чистой рентабельность собственного капитала, которая уменьшилась в сравнении с исходным показателем 2010 года на 0,085.
Общая рентабельность всего капитала увеличилась на 9,9 % в 2011 году и на 28,3% к концу 2012 года.
Рост рентабельности реализованной продукции составил 0,025 в 2011 году, к концу 2012 года этот показатель составил 7,4% .
Проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «ТрансКапиталИнвест» можно сделать следующие выводы:
1) Активы предприятия увеличились с 2010- на конец 2012 на 817,15%. В 2012 году это обусловлено снижением дебиторской задолженности и одновременным увеличением доли основных средств с 4521 тыс.руб. в 2011 г. до 8934 тыс.руб. в 2012г. Следует отметить большой удельный вес дебиторской задолженности в 2011г.-68,75%, что могло быть вызвано увеличением доли авансовых платежей от покупателей. К концу периода 2012г организация значительно снижает дебиторскую задолженность, что положительно характеризует ликвидность оборотных активов организации.
2) Наибольшую долю в структуре пассивов на конец всех периодов периода занимают краткосрочные обязательства (2011-97,84%,2012г-96,01%). За отчетный период доля капитала и резервов в структуре предприятия увеличилась в целом на 1603%, но данное повышение не способствовало значительному увеличению доли капитала и резервов в структуре пассива, на конец 2012г они занимали 3,99 % всего пассива, а доля краткосрочных обязательств увеличились, что отрицательным образом сказывается на финансовом состоянии предприятия.
3) Предприятие не имеет долгосрочных займов и кредитов и отложенных налоговых обязательств. Что в целом характеризует предприятие, как надежного заемщика.
4) Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и другими высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.
5) Расчет финансовых коэффициентов ликвидности определил, что на конец 2012 г. Только коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению.
6) Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного и составляет 0,22 на конец 2012 года, т.е. краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет имеющейся наличности.
7) На конец 2010 года мы имеем модель типа S (0;0;0), что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии, на конец 2011 года - S (0;0;1), что свидетельствует об неустойчивом финансовом состоянии, а на конец 2012 года - S (0;0;1), что также свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.
8) Коэффициент автономии гораздо ниже нормативного значения. За 2011 год он увеличился на 0,06 и составил на конец года 0,02., к концу 2012 года – на 0,02 и составил 0,04, т.е. удельный вес собственных источников финансирования низок и предприятие сильно зависит от внешних инвесторов.
9) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также не соответствует нормативному значению системы европейского менеджмента и составляет на конец 2011 года 45,27, а на конец 2012 года он составил 25,8, что говорит нам о том, что на 1 рубль собственных источников финансирования было привлечено 25,8 руб. заёмных.
10) Согласно рассчитанным коэффициентам у предприятия на конец 2012 года не достаточно собственных средств для его финансовой устойчивости.
11) ООО «ТрансКапиталИнвест» имеет неустойчивое финансовое состояние как в начале 2010 г., так и в конце 2012г..
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что в развитии предприятия в целом наблюдается положительная тенденция, так как все экономические и финансовые показатели постепенно растут, но предприятию необходимо тщательно анализировать все свои хозяйственные операции в будущем, чтобы избежать отрицательного результата своей деятельности.
Для наращения производственной мощности необходимо увеличить долю собственного капитала в структуре пассива, оптимизировать соотношение внеоборотных и оборотных активов путем закупки новой спецтехники. Самым выгодным вариантом приобретения оборудования на данный момент для предприятия является лизинг. Для обоснования выгодности данной операции необходимо будет произвести расчет сравнительной эффективности лизинга и кредита. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем увеличения оборотных активов, наращение собственного капитала или создания резервов и фондов.
2.3 Оценка организации лизинговой деятельности ООО «ТрансКапиталИнвест»
При выборе лизинга как метода инвестирования средств в основное производство ООО «ТрансКапиталИнвест» следует учесть специфику заключения договора о предоставлении финансовой аренды (лизинга), но в первую очередь следует сделать отбор всех возможных компаний, предоставляющих данный вид услуг. В данный момент на рынке лизинговых услуг существует достаточно много фирм, работающих в этой области. Выбор компании-лизингодателя должен основываться на их предварительной оценке.
При выборе лизинговой компании руководству ООО «ТрансКапиталИнвест» необходимо обратить внимание на следующее:
- срок работы лизинговой компании на рынке;
- финансовая устойчивость лизинговой компании;
- доступ лизинговой компании к источникам финансирования;
- ограничения по клиентам и предметам лизинга;
- ограничения по условиям лизинга;
- стоимость финансирования по лизингу;
- наличие у лизинговой компании автохозяйства;
- опыт работы лизинговой компании по внешнеэкономическим контрактам;
- работа в регионе нахождения лизингополучателя.
Для самой фирмы-лизингополучателя главными при оценке остаются такие факторы
-срок лизинговой сделки
-применяемые схемы оплаты техники
-возможность использования ускоренной амортизации
-доступность досрочного погашения лизинговых платежей или отсрочки при непредвиденных обстоятельствах (задержка поступлений от клиентов и т.п.)
Проведя мониторинг рынка лизинговых услуг, была выбрана наиболее подходящая для ООО «ТрансКапиталИнвест» лизинговая компания «УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС».
Главными преимуществами этой фирмы-лизингодателя перед другими является следующее:
-достаточно длительный срок работы на рынке лизинга (более 10 лет)
-предоставление финансового лизинга
-лизинговое имущество на период договора находится на балансе лизингодателя
-предоставляют возможность применения ускоренной амортизации
-возможность выбора схем лизинговых платежей
-изменение условий лизинга для клиента
-возможность отсрочки платежа и досрочного погашения долга.
Менеджерам ООО «ТрансКапиталИнвест» для начала работы необходимо прислать официальное письмо в компанию «УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС» с предложением рассмотреть возможность лизинговой сделки, в котором обозначить предметы лизинга, их количество, ориентировочную стоимость сделки, поставщика (если он выбран), желаемые параметры сделки. В ответ на это письмо лизинговая компания проинформирует нас о порядке заключения лизинговой сделки, передаст перечень документов, необходимых для заключения сделки:
- Заявка на оформление лизинга, на имя Генерального директора лизинговой компании «УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС» с подписью первого лица фирмы, заверенная печатью фирмы (форма заявки предоставляется);
- Анкета Клиента (форма предоставляется);
- Устав ООО «ТрансКапиталИнвест», Учредительный договор, Свидетельство о государственной регистрации, Свидетельства о регистрации всех изменений в учредительные документы (если были) с соответствующими протоколами;
- Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;
- Полные реквизиты всех банковских счетов ООО «ТрансКапиталИнвест»;
- Сведения о рублевых и валютных кредитах в банках и иных кредитных учреждениях, действующих на территории РФ, либо об отсутствии задолженностей по заемным средствам, а также о среднемесячных остатках на счете предприятия за последние шесть месяцев;
- Копии кредитных договоров и договоров залога за последний год ;
- Справка об отсутствии задолженности перед бюджетами всех уровней;
- Копия протокола (приказа, решения) о назначении ныне полномочного Генерального директора, главного бухгалтера ;
- Бухгалтерский баланс за последний год и кварталы текущего года, приложения по форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» за последний год и кварталы текущего года ;
-Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату ;
- Справка о движении денежных средств по основным банковским счетам ООО «ТрансКапиталИнвест» за последние 6 месяцев;
- Копии лицензий на осуществляемые виды деятельности (если требуются по законодательству);
Приведенный список является наиболее полным, соответствующим всем требованиям к оформлению лизинговых сделок. При рассмотрении реальной заявки требования могут быть упрощены.
После получения указанных выше документов, проводится их анализ отделами управления рисками, спецпроектов и юридическим.
Основным документом лизинговой сделки является договор о лизинге. Он заключается между владельцем имущества «УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС» и пользователем в лице ООО «ТрансКапиталИнвест» о предоставлении последнему во временное пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.
Типичный договор лизинга должен содержать следующие основные положения:
1) предмет договора;
2) порядок поставки и приемки имущества;
3) права и обязанности сторон;
4) использование имущества, уход, ремонт и модификации;
5) страхование;
6) срок лизинга;
7) лизинговые платежи и штрафные санкции;
8) ответственность сторон;
9) порядок разрешения споров;
10) условия досрочного расторжения договора;
11) действия сторон по завершении сделки;
12) прочие условия;
13) форс-мажор;
14) юридические адреса и банковские реквизиты.
В порядке поставки и приемки лизингового имущества отражается, какие стороны участвуют в приеме оборудования. Как правило, это поставщик-завод-изготовитель, лизингодатель-«УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС» и лизингополучатель ООО «ТрансКапиталИнвест». В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю. Если необходимо, то составляется график приемо-сдаточных испытаний. Обязательно приводятся сроки принятия имущества.
Приемка имущества оформляется актом о приемке, который подписывается всеми сторонами, участвующими в приемке. В акте удостоверяется, что поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заявке-наряде, что оно полностью укомплектовано, работоспособно и готово к использованию. С даты подписания акта-приемки начинается не только формальный отсчет срока договора о лизинге, с этой даты к лизингополучателю переходят все права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски.
После подписания акта-приемки лизингодатель начинает выполнять свою основную функцию - оплачивает счета поставщика по договору о купле-продаже. Порядок оплаты определяется в договоре о купле-продаже.
В случае обнаружения предприятием-лизингополучателем ООО «ТрансКапиталИнвест» дефектов, исключающих его нормальное использование, делается соответствующая запись в акте - приемки. Кроме того, руководство нашей фирмы должно в письменной форме поставить в известность лизингодателя об обнаруженных недостатках с подробным их описанием.
Подписание акта-приемки имущества является важным этапом лизинговой сделки. С этого момента лизингодатель освобождается от ответственности перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества, гарантийные обязательства поставщика, ущерб, возникший в результате его использования, в том числе и третьим лицом, а риск случайной гибели, утраты, порчи, хищения имущества переходит к лизингополучателю.
В договоре о лизинге должно быть отражено положение, что право собственности на имущество в течение всего срока лизинга принадлежит «УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС».
ООО «ТрансКапиталИнвест» имеет исключительное право владения и пользования объектом лизинга. Доходы, полученные пользователем на лизинговом имуществе, принадлежат лизингополучателю. Без письменного согласия лизингодателя объект лизинга не может быть передан третьему лицу.
Предприятие ООО «ТрансКапиталИнвест» должно использовать имущество только по прямому назначению и не имеет права вносить в него изменения и модификации. Желательно все действия, которые предполагает произвести над имуществом лизингополучатель, отразить в договоре о лизинге непосредственно или включить в него фразу по письменному согласию лизингодателя.
В договоре о лизинг обязательно присутствует специальный раздел, где перечислены права и обязанности сторон. Основной обязанностью ООО «ТрансКапиталИнвест» является своевременная выплата лизинговых платежей. С указанием общей суммы. Эту сумму должен будет выплатить лизингополучатель, при этом устанавливается порядок, сроки, способ, форма периодических лизинговых платежей. Обычно в договоре приводится подробный график выплаты лизинговых платежей с конкретными суммами и датами выплат.
В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре предусмотрены штрафные санкции за нарушение сроков выплат периодических лизинговых платежей.
В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе руководства ООО «ТрансКапиталИнвест», так и по решению лизинговой компании «УФА-ЛИЗИНГ ФИНАНС».
Основной причиной, по которой лизингополучатель может расторгнуть сделку, являются недостатки оборудования, обнаруженные при его приемке и исключающие его нормальное использование.
ООО «ТрансКапиталИнвест» планирует приобрести следующие виды специализированной строительной техники:
- Экскаватор гусеничный JCM 933D (тех.характеристики: объем ковша 1,4 м3, глубина копания 5,3 м, радиус копания 6,06 м, вес 34 150 кг) стоимостью 5549600 рублей
-КамАЗ Автобетоносмеситель стоимостью 2450000 рублей.
Приобретая автобетоносмеситель ООО «ТрансКапиталИнвест» планирует расширить сферу услуг и привлечь дополнительных клиентов. Спрос на данный вид автотранспорта стабильный и обладает сезонным характером.
Срок договора лизинга составит 5 лет. Платежи будут исчисляться в совокупности. Возможные различные варианты совершения оплаты техники, Все они разобраны в следующей главе.
Проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «ТрансКапиталИнвест» можно сделать следующие выводы:
12) Активы предприятия увеличились с 2010- на конец 2012 на 817,15%. В 2012 году это обусловлено снижением дебиторской задолженности и одновременным увеличением доли основных средств с 4521 тыс.руб. в 2011г до 8934 тыс.руб. в 2012г. Следует отметить большой удельный вес дебиторской задолженности в 2011г.-68,75%, что могло быть вызвано увеличением доли авансовых платежей от покупателей. К концу периода 2012г организация значительно снижает дебиторскую задолженность, что положительно характеризует ликвидность обо­ротных активов организации.
13) Наибольшую долю в структуре пассивов на конец всех периодов периода занимают краткосрочные обязательства (2011-97,84%,2012г-96,01%). За отчетный период доля капитала и резервов в структуре предприятия увеличилась в целом на 1603%, но данное повышение не способствовало значительному увеличению доли капитала и резервов в структуре пассива, на конец 2012г они занимали 3,99 % всего пассива, а доля краткосрочных обязательств увеличились, что отрицательным образом сказывается на финансовом состоянии предприятия.
14) Предприятие не имеет долгосрочных займов и кредитов и отложенных налоговых обязательств. Что в целом характеризует предприятие, как надежного заемщика.
15) Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и другими высоколиквидными активами. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.
16) Расчет финансовых коэффициентов ликвидности определил, что на конец 2012 г. Только коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормальному ограничению.
17) Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного и составляет 0,22 на конец 2012 года, т.е. краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет имеющейся наличности.
18) На конец 2010 года мы имеем модель типа S (0;0;0), что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии, на конец 2011 года - S (0;0;1), что свидетельствует об неустойчивом финансовом состоянии, а на конец 2012 года - S (0;0;1), что также свидетельствует о неустойчивости финансового состояния предприятия.
19) Коэффициент автономии гораздо ниже нормативного значения. За 2011 год он увеличился на 0,06 и составил на конец года 0,02., к концу 2012 года – на 0,02 и составил 0,04, т.е. удельный вес собственных источников финансирования низок и предприятие сильно зависит от внешних инвесторов.