Международный валютный фонд

Интересная работа, выполнена на "отлично" ...

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Содержание...................................................................................................2
План:
Введение........................................................................................................3
I. Особенности, цели и задачи МВФ...........................................................4

1.История создания МВФ ….......................................................................4

2. Основные задачи, инструменты и функции МВФ.................................6
3. Структура органов управления МВФ......................................................9
II.Особенности кредитной политики МВФ …..........................................11

1. Основные этапы эволюции кредитной деятельности МВФ................11
2. Роль МВФ в регулированиимеждународных валютно-кредитных и финансовых отношений..............................................................................13
III. Развитие отношений Российской Федерации с МВФ........................16
Заключение...................................................................................................20
Список использованной литературы..........................................................21

Введение

Особое место среди международных валютно-кредитных институтов в системе ООН занимает Международный валютный фонд (МВФ (INTERNATIONAL MONETARY FUND, IMF)).

МВФ является центральным учреждением международной валютно-финансовой системы — системы международных платежей и курсов национальных валют, которая позволяет странам вести между собой экономические операции. Он стремится предотвращать кризисы в этой системе, поощряя принятие государствами обоснованной экономической политики; в то же время, как следует из названия, он также представляет собой фонд, который могут использовать государства-члены, нуждающиеся во временном финансировании для решения проблем платежного баланса. МВФ служит на благо мирового процветания, содействуя:

-сбалансированному росту мировой торговли;

- стабильности обменных курсов;

-недопущению использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции;

-упорядоченному решению проблем платежного баланса....

8
Вторые - применяются для поддержки более долгосрочных программ, включающих существенную структурную составляющую. Однако в целях удлинения сроков поддержки на практике EFF зачастую использовались для финансирования краткосрочных программ, не имевших структурного компонента, а программы, поддерживаемые SBA, рассчитывались на более длительные сроки и включали структурные компоненты.
4. Инструменты, предназначенные для целенаправленной поддержки со стороны МВФ макроэкономической стабильности в беднейших странах в сочетании с программой борьбы с бедностью, реализуемыми Всемирным банком. К ним относится Механизм сокращения бедности и увеличения экономического роста (Poverty Reduction and Growth Facility, или PRGF(ПРГФ)). Программы, поддерживаемые в рамках ПРГФ, составляются на основании Стратегии сокращения бедности (ПРСП), которая разрабатывается при участии правительства, неправительственных организаций, доноров и международных учреждений, а затем утверждается Исполнительным Советом МВФ и Всемирного банка. Кредиты предоставляются странам-членам в рамках трехлетних договоренностей с возможностью продления на один год об использовании ПРГФ под 0,5% годовых. В рамках «трехлетней договоренности» страна может заимствовать средства в пределах 140% (максимум до 185%) своей квоты в МВФ. Погашение кредитов осуществляется равными платежами один раз в полгода в течение 5-10 лет.
3. Структура органов управления МВФ
Высшим руководящим органом МВФ является Совет Управляющих, состоящий их представителей стран-членов (обычно ответственного за проведение валютной политики министра или главы центрального банка вместе с заместителем). За исключением ряда полномочий (определение условий и прием новых членов, пересмотр квот, изменение валютных паритетов и т. п.) он может делегировать исполнение своих задач Исполнительному Совету. Управляющие встречаются раз в год на ежегодных сессиях.
В Совет управляющих входит по одному управляющему и одному заместителю управляющего от каждого из 185 государств-членов МВФ. Управляющим обычно является министр финансов государства-члена или глава его центрального банка. Все управляющие собираются один раз в год на Ежегодные совещания МВФ и Всемирного банка.
Имеется два комитета управляющих, которые представляют все государства-члены. Международный валютно-финансовый комитет (МВФК) является консультативным органом, состоящим из 24 управляющих МВФ (или их заместителей), которые представляют те же страны или группы стран, что и 24 исполнительных директора.
9
МВФК представляет рекомендации Совету управляющих и отчитывается перед ним по таким вопросам, как выполняемые Советом функции надзора за управлением международной валютной и финансовой системой и ее преобразованием и связанного с ним анализа изменений глобальной ликвидности и передачи ресурсов развивающимся странам; рассмотрение предложений Исполнительного совета по внесению изменений в Статьи соглашения; а также преодоление сбоев, которые могут представлять угрозу для системы. Он не имеет полномочий по принятию решений. МВФК обычно проводит заседания два раза в год в марте или апреле и в сентябре или октябре - во время Весенних и Ежегодных совещаний.
Временный комитет (24 члена, обычно два заседания в год) консультирует Совет Управляющих по вопросам, связанным с текущим контролем за мировой валютной системой и ее адаптацией к меняющимся условиям.
Исполнительный совет отвечает за текущие дела МВФ. Семь из 24 Исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Франция, Саудовкая Аравия, США и Япония), остальные избираются от других стран на основе принципа регионального представительства. Заседания Исполнительного совета проходят несколько раз в неделю под председательством Директора-распорядителя.
Важнейшее структурное подразделение МВФ - Временный комитет по вопросам реформы международной валютной системы, фактически обеспечивает политическое руководство и занимается согласование всех вопросов, касающихся деятельности Фонда, внесения изменений в его устав, пересмотра квот, выпуска СДР, принципов использования ресурсов МВФ .
Комитет по развитию (официально именуемый Объединенным министерским комитетом Советов управляющих МБРР и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам) является совместным органом Всемирного банка и МВФ, состоящим из 24 управляющих или заместителей управляющего Всемирного банка или МВФ; он консультирует Советы управляющих МВФ и Всемирного банка по важнейшим вопросам развития, а также относительно финансовых ресурсов, требующихся для содействия экономическому развитию в развивающихся странах. Комитет по развитию, как и МВФК, обычно проводит заседания два раза в год.
Система управления людскими ресурсами в Фонде отражает эволюцию оптимальной практики, отвечающей миссии организации и цели поддержания качества и разнообразия ее персонала. Статьи соглашения гласят, что от сотрудников Фонда ожидается «высочайший уровень» эффективности и технической квалификации и что при назначении сотрудников.

10
Директор-распорядитель «уделяет должное внимание необходимости найма сотрудников на максимально возможной широкой географической основе». Кроме того, все сотрудники соблюдают высочайшие этические нормы поведения, отвечающие принципам честности, беспристрастности и конфиденциальности, согласно Кодексу поведения МВФ и его Правилам и положениям.
Основными источниками финансирования МВФ являются взносы (квоты) государств-членов и займы МВФ у своих членов.
Как правило, МВФ предоставляет средства своим членам равными кредитными траншами, каждый из которых соответствует 25 процентам квоты государства-члена.
В рамках программы расширенного финансирования членам МВФ может предоставляться среднесрочный кредит (обычно на 3 года) для устранения внутри- и внешнеэкономических перекосов.

II. Особенности кредитной политики МВФ
1. Основные этапы эволюции кредитной деятельности МВФ
Основные этапы эволюции кредитной деятельности МВФ:
1952 год - Договоренности о кредите «стэнд-бай» были введены в 1952 году. Первым пользователем этого механизма была Бельгия, обратившаяся за кредитом МВФ в размере 50 млн долларов США для пополнения своих международных резервов. Термин «стэнд-бай» означает, что при выполнении предъявленных условий государство-член имеет право в случае необходимости получить выделенные средства. В большинстве случаев государства-члены реально используют это право.
1963 год - В 1963 году МВФ учредил механизм компенсационного финансирования для помощи государствам-членам, производящим сырьевые товары, в случае временного сокращения экспортных поступлений, в том числе в результате снижения цен. В 1981году в этот механизм был включен дополнительный компонент, призванный помочь странам преодолеть последствия временного повышения затрат на импорт зерновых.
1970-е гг. - Во время энергетического кризиса в 1970-е годы, когда цены на нефть возросли вчетверо, МВФ способствовал возвращению в оборот валютных профицитов стран-экспортеров.

11
Он брал займы у экспортеров нефти и других стран с прочной позицией по внешним расчетам и предоставлял кредиты импортерам нефти, чтобы помочь им финансировать свои дефициты, связанные с закупками нефти.
1974 год - В 1974 году был создан механизм расширенного кредитования МВФ (ЕФФ) для оказания среднесрочной помощи государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, связанные со структурными недостатками их экономики, для решения которых требовалось проведение структурных реформ в течение длительного периода. Продолжительность договоренности о расширенном кредитовании обычно составляет три года с возможностью продления до четырех лет. Первая договоренность по ЕФФ была заключена с Кенией в 1975 году.
1980-е гг. - В 1980-е годы МВФ играл ведущую роль в помощи урегулированию латиноамериканского долгового кризиса, работая в сотрудничестве с правительствами стран и международными банковскими кругами. МВФ помог странам- должникам разработать среднесрочные программы стабилизации, предоставил значительный объем финансирования из собственных ресурсов и организовал пакеты финансирования со стороны правительств стран-кредиторов, коммерческих банков и международных организаций.
1989 год - С 1989 года МВФ оказывает активное содействие странам Центральной и Восточной Европы, Балтии, России и другим странам бывшего Советского Союза в преобразовании их экономики из системы централизованного планирования в рыночную экономику. Он работает в партнерстве с этими странами в интересах стабилизации и реструктуризации их экономики — в том числе, например, он оказывает помощь в создании правовой и институциональной основы для рыночной экономики. В 1993 году, в целях предоставления дополнительного финансирования на поддержку ранних этапов перехода к рыночной экономике, МВФ учредил механизм финансирования системных преобразований, срок действия которого истек в 1995 году.
1994-1995 годы - В 1994–1995 годах Мексика переживала тяжелый финансовый кризис, когда изменение настроений участников рынка привело к внезапным крупным оттокам капитала. Мексика в короткий срок приняла решительную программу стабилизации и реформ, которая в конечном счете привела к успеху. В поддержку этой программы МВФ быстро утвердил свой крупнейший на сегодняшний день кредит в размере 17,8 млрд долларов США. Это также побудило МВФ выработать Новые соглашения о займах (НСЗ), чтобы гарантировать наличие у МВФ в будущем достаточных средств для реагирования на серьезные кризисы.994–1995 годы
1997-1998 годы - Во время азиатского финансового кризиса 1997–1998 годов МВФ предоставил исключительно крупные кредиты (на общую сумму более 36 млрд долларов США) Индонезии, Корее и Таиланду в поддержку политики стабилизации и структурных реформ.
12
2000 год – В ноябре 2000 года Исполнительный совет МВФ завершил важный обзор финансовых механизмов МВФ с целью выяснения потребности в изменении методов оказания финансовой помощи МВФ государствам-членам. В результате этой работы была проведена существенная рационализация путем ликвидации четырех механизмов. Был также осуществлен ряд других важных преобразований, которые должны позволить механизмам МВФ играть более действенную роль в поддержке усилий государств-членов по предотвращению и урегулированию кризисов и способствовать более эффективному использованию ресурсов МВФ.
2004 год – МВФ учреждает механизм торговой интеграции для содействия смягчению краткосрочного негативного воздействия либерализации торговли на малые развивающиеся страны, когда они переходят к более конкурентным международным условиям.
2. Роль МВФ в регулировании международных
валютно-кредитных и финансовых отношений
Являясь универсальной организацией, МВФ одновременно выполняет три основные функции: 
-надзор,
-финансовую помощь, 
-техническое содействие.
Финансовая помощь МВФ не имеет формы кредитов. Когда страна берет кредит Фонда, то она осуществляет покупку иностранной валюты за национальную валюту; когда она выплачивает кредит, то осуществляет обратную покупку национальной валюты за иностранную валюту.
Для характеристики кредитной деятельности в Статьях Соглашения об МВФ используются понятия сделка (transaction), когда предоставления валютных средств странами происходит из его собственных ресурсов Фонда, и операция (operation), когда оказание посреднических финансовых и технических услуг происходит за счет заемных средств. При этом управление собственными и привлеченными средствами Фондом осуществляются раздельно.
МВФ производит кредитные операции только с официальными органами - казначействами, министерствами финансов, центральными банками и стабилизационными фондами, которые имеют полномочия проводить операции с МВФ от имени страны-члена. При этом каждая страна-член должна назначить свой центральный банк депозитарием авуаров МВФ в его валюте.
13
Кредиты МВФ предоставляются под рыночные проценты и могут облагаться дополнительными сборами в зависимости от вида и продолжительности кредита для того, чтобы препятствовать чрезмерному использованию средств МВФ. Страна-должник обязана досрочно производить выкуп излишней для Фонда валюты по мере улучшения ее платежного баланса и увеличения ее валютных резервов. Кроме того, страны, получающие кредиты МВФ, платят комиссионные сборы и сбор за обязательство.
Резервная доля страны члена в Фонде рассматривается как часть международных резервов страны и определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть национальной валюты страны-члена для предоставления средств другим странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается и уменьшается, когда заимствующие страны-члены используют эту валюту для погашения своей задолженности.
Кредитная позиция - сумма займов страны, представленных страной-членом Фонду.
Резервная позиция - резервная доля и кредитная позиция вместе.
В пределах резервной позиции страны-члены могут получать валютные средства в МВФ автоматически по первому требованию. Использование резервной позиции не рассматривается как получение кредита и не требует от страны уплаты процентных ставок и комиссионных платежей, а так жене налагает на нее обязательства вернуть Фонду полученные средства. Единственным условием для такого заимствования является констатация страной-членом начиная потребности в покрытии дефицита платежного баланса. 
В течение последних 30 лет Исполнительный совет регулярно проводит обзоры работы МВФ в области надзора. С 1988 по 2004 год эти обзоры проводились раз в два года.
В 2006 году было принято решение перейти на график обзоров с трехлетним интервалом в соответствии с положением ССС о рационализации процедур МВФ. По итогам последнего обзора, проведенного в 2004 году, было рекомендовано глубже анализировать вопросы обменного курса, в том числе:
1) четко указывать фактический валютный режим в докладах персонала;
14
2) более систематически использовать широкий набор показателей и аналитических инструментов для оценки внешней конкурентоспособности; 3) представлять подробную и взвешенную информацию о диалоге по вопросам курсовой политики между персоналом МВФ и властями. 
Следуя этим рекомендациям, в августе 2006 года Исполнительный совет обсудил подготовленный персоналом МВФ документ с оценкой качества работы, выполненной МВФ за последний период, по вопросам обменных курсов в 30 крупных странах, на долю которых приходится более 90% мирового ВВП. 
На весенних совещаниях в 2007 году МВФ и Всемирного банка МВФК принял решение о том, что в дальнейшей работе необходимо руководствоваться следующими принципами:
1) не следует устанавливать каких-либо новых обязательств, а главными элементами эффективного надзора должны оставаться диалог и убеждение; 2) в надзоре следует учитывать конкретные условия стран, придавая особое значение непредвзятости; и 
3) пересмотренное решение должно быть достаточно гибким, чтобы надзор мог развиваться сообразно обстоятельствам.
Рассмотрим основные (обычные) механизмы кредитования за счет собственных ресурсов МВФ (счет общих ресурсов).
^ Резервная доля. Первая порция иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ — в пределах 25% квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой долей», с 1978 г. — «резервной долей» (Reserve Tranche). Резервная доля определяется как превышение валюты квоты страны-члена над суммой, находящейся в распоряжении Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть этой национальной валюты страны-члена для предоставления средств других странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом «Зонду в рамках дополнительных кредитных соглашений, образует ее «кредитную позицию». Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют «резервную позицию» страны — члена МВФ.
^ Кредитные доли. Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае полного использования последней авуары МВФ в валюте страны достигают 100% квоты), делятся на четыре «кредитные дели», или транша (Credit Tranches), составляющие по 25% квоты.
15
Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредитных долей ограничен определенными условиями. Согласно первоначальному уставу они состояли в следующем: во-первых, сумма валюты, полученной страной-членом за двенадцать месяцев, предшествовавших его новому обращению в Фонд, включая испрашиваемую сумму, не должна превышать 25% квоты страны; во-вторых, сумма валюты данной страны в активах МВФ нe может превышать 200% ее квоты (включая 75% квоты, внесенных по подписке). Таким образом, предельная сумма кредита, которую страна могла получить у Фонда в результате использования резервной и кредитных долей, составляла 125% размера ее квоты.
Механизм расширенного финансирования (Extended Fund acility, EFF) (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем это предусмотрено в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой предоставлении кредита в рамках системы расширенного финансирования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными измененной производства, торговли или ценового механизма. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года; при необходимости — до четырех лет. Валюта, предоставляемая Фондом рамках договоренностей о резервных кредитах (верхние кредитные доли) и расширенном финансировании, выдается определенными порциями (траншами) через установленные промежутки времени в течение срока соглашения — ежеквартально, раз в полугодие или (в некоторых случаях) помесячно.

III Развитие отношений Российской Федерации с МВФ
Интеграция российской экономики в мировое хозяйство является сложным и противоречивым процессом. Длительная относительная экономическая самоизоляция СССР и стран Запада, и задачи воссоздания рыночных отношений обуславливают необходимость активации внешнеэкономического сотрудничества в целях скорейшего восстановления экономики России и использования выгод от участия в международном разделении труда.
Главный принцип МВФ заключается в том, чтобы помогать странам, испытывающим временные трудности в уравновешивании платежного баланса. Россия же, став членом Фонда в 1992 г., по существу, с самого начала рассматривала его кредиты как средство спасения режима от хронического финансового кризиса, являясь крупнейшим должником Фонда. По состоянию на конец 1998 г. ее долг составлял около 19 млрд. долл. (более 22% всего мирового долга стран перед МВФ). 
16
Контроль уровня бюджетного дефицита. Это требование основано на убежденности в том, что финансовая стабилизация, достигаемая прежде всего путем снижения уровня бюджетного дефицита, выступает важнейшей предпосылкой экономического роста в реформируемой стране. Именно возобновление экономического роста служит бы важнейшим показателем выхода страны из кризиса и появления условий для повышения народного благосостояния.